Недостатком кредитования для фирмы является заключение договора, ограничивающего возможность предпринять определенные действия.
Одновременно с этим, при получении кредитов банки требуют высокое залоговое обеспечение. Не все предприятия могут предоставить в качестве залога имущество, нематериальные активы на сумму, большую суммы кредита. Чаще всего сумма залогового имущества должна превышать сумму кредита на 20−30% .
Финансовый кризис затронул практически все сферы экономической жизни, предприятие столкнулось с трудностями по поставкам товаров, транспортными задержками, оплатой за отгруженную продукцию. Наличие задолженности поставщикам по счетам, неоплаченным в срок, свидетельствует о финансовых затруднениях компании и снижении привлекательности фирмы перед поставщиками товаров. В составе кредиторской задолженности присутствует задолженность с истекшим сроком платежа. По таким долгам фирма несет определенные финансовые потери. Одной из выявленных проблем можно назвать имеющиеся долги по претензиям, предъявленными покупателями товаров по некачественной продукции, нарушенной упаковке и прочим элементам реализации товара, не соответствующим стандартам.
В качестве совершенствования системы управления заемным капиталом предлагаетсярегулирование структуры заемного капитала путем уменьшения кредиторской задолженности.
Уменьшение величины кредиторской задолженности будет способствовать изменению структуры капитала в сторону роста доли собственного капитала. В результате укрепится финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Улучшатся все показатели эффективности использования заемных средств.
Рекомендуется осуществление следующих мероприятий:
— выявление и недопущение просроченной кредиторской задолженности;
— работа с долгами по претензиям, поступившим от покупателей;
— уменьшение задолженности поставщикам путем внедрения системы авансовых платежей.
Величина краткосрочной просроченной задолженности на конец 2009 года составляла по данным баланса 56 445 тыс.
руб. Доля просроченной задолженности в общей сумме заемных средств — 17,9%, в сумме кредиторской задолженности — 31,4%. Расчеты представлены в таблице 9.
Таблица 9
Расчет удельного веса просроченной задолженности и задолженности по претензиям в сумме заемного капитала Показатели, тыс.
руб. Значение показателя Удельный вес в общей сумме КЗ, % Удельный вес в общей сумме ЗК, % Величина просроченной кредиторской задолженности 56 445 31,4 17,9 Задолженность по претензиям 2987 1,7 0,9 Сумма кредиторской задолженности (КЗ) 179 654 100,0 Всего заемный капитал (ЗК) 316 114 100,00
Величина задолженности по претензиям составляет 2987 тыс.
руб. Соответственно доли задолженности по претензиям — 0,9% и 1,7%. Данные задолженности тормозят оборачиваемость кредиторской задолженности. Снижают привлекательность фирмы для кредиторов и инвесторов. Также, фирма несет значительные потери по оплате пени за каждый день просрочки в размере 0,2% от суммы задолженности в зависимости от числа дней. Расчет потерь представлен в таблице 16.
Общая сумма потерь на конец 2009 года составила 2271,4 тыс.
руб. Величина задолженности по претензиям подлежит погашению в полном объеме — 2987 тыс.
руб. В результате фирма несет финансовые потери на сумму — 5259 тыс.
руб.
Таблица 10
Расчет потерь по просроченной задолженности по итогам 2009 года Задолженность, тыс.
руб. Потери, тыс.
руб. Величина задолженности с истекшим сроком погашения, 0,2% за день просрочки количество дней сумма потерь в том числе со сроком с 11.
11.2009 12 050 50 1205,00 со сроком от 16.
12.2009 22 274 15 668,22 со сроком от 22.
12.2009 22 121 9 398,18 Итого потерь, тыс.
руб. 2271,40
Для уменьшения величины кредиторской задолженности поставщикам за отгруженную продукцию рекомендуется ввести систему авансовых платежей. Выделение из финансового бюджета равномерно в течение года небольшой части в оплату долга за поставленные товары преимущественней, чем погашать всю сумму одним платежом. Следует пересмотреть график платежей за полученные товары. Второй фактор, вызывающий необходимость введения авансовых платежей — стоимость поступившего товара. Товары, имеющие большую отсрочку платежа, как правило на 2−3% дороже, чем, если бы эти же товары оплачивались равномерно по системе авансовых платежей.
Например, получен товар на сумму 1780 тыс.
руб., в количестве 5 тыс.
ед. по цене 356 руб. за единицу, с оплатой через три месяца. Договором предусматривается вариант оплаты товара по цене 342 руб. при условии погашения долга по месяцам. С разницей в оплате товара за единицы 14 рублей (356 руб.-342 руб.), фирма имеет упущенную выгоду (УВ) в сумме 210 тыс.
руб.
УВ = (356 руб.-342 руб.) * 5000 ед. = 70 тыс.
руб.
Поставки данного товара осуществляются один раз в квартал, соответственно, за год сумму потерь составит 280 тыс.
руб.
По результатам проведенного исследования можно заключить, что применение данных рекомендаций будет способствовать улучшению финансового состояния фирмы и принесет значительное снижение затрат на общую сумму 5539 тыс.
руб.
Эффект от изменения структуры заемного капитала путем уменьшения кредиторской задолженности основан на экономии финансовых ресурсов на своевременном покрытии просроченной задолженности в сумме 2271,4 тыс.
руб., недопущения задолженности по претензиям в сумме 2987 тыс.
руб. Экономия от применения авансовых платежей по оплате за поставленные товары составит 280 тыс.
руб. год. Итого эффект от мероприятия за год оценивается суммой, равной 5538,4 тыс.
руб.
Заключение
Данная работа нацелена на исследование состояния и структуры заемного капитала, оценка управления заемными привлеченными средствами, разработка рекомендаций по повышению эффективности использования заемных средств и получения большей прибыли. Привлечение заемных средств позволяет фирме ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы производственных и хозяйственных операций, тем самым укреплять финансовую стабильность компании.
В работе проанализировано финансовое состояние конкретного предприятия, состояние использования привлеченных заемных ресурсов, выявлены проблемы в системе управления заемным капиталом, резервы повышения эффективности использования заемных средств; разработаны рекомендации по повышению эффективности использования заемного капитала на ООО «Северная широта», улучшению финансового состояния; рассчитан экономического эффекта от внедрения мероприятий.
ООО «Северная широта имеет довольно устойчивое финансовое положение, растут объемы производства, повышается рентабельность, прибыльность фирмы. Проведенный анализ основных экономических показателей производственно-хозяйственной деятельности показал стабильность фирмы, ее экономическую устойчивость.
По данным проведенного анализа можно сделать вывод, что рост объема реализации услуг (63,9%) привели к увеличению и фонда заработной платы (45,5%), и себестоимости (60,1%), и численности работающих (30,7%). Рост прибыли наблюдается в объеме 101,9%. Заметна динамика показателей эффективности использования ресурсов, выработка возросла на 25,3%, средняя заработная плата — на 11,2%, рентабельность продаж — на 23,2%.
Объемы привлекаемого заемного капитала соответствуют объему формируемых активов предприятия. Обеспечена оптимальная структура капитала с целью эффективного использования всех заемных источников. В формировании источников, собственных и заемных, учтены перспективы дальнейшего развития хозяйственной деятельности торговой компании.
Пути совершенствования использования заемных средств предприятия предлагаются следующие:
1)регулирование структуры заемного капитала путем уменьшения кредиторской задолженности;
2)расширение сферы применения кредитования путем использования лизинга;
Предлагаемые мероприятия обеспечивают совершенствование системы функционирования предприятия, что укрепит стабильность, улучшение показателей результативности работы. Экономический эффект от предлагаемых усовершенствований торгового предприятия составит 5563 тыс.
руб.
Законодательные документы
1.Российская Федерация. Законы. О предприятиях и предпринимательской деятельности: в ред. Федерального закона от 21 марта 2002 года N 31-ФЗ — М.:, 1994. — 86 с.
Монографии центрального издательства
2. Ананьев, В. П. Организация производства и менеджмент: учебное пособие. — М., 2004. — 398 с.
3.Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предпритий: Учебное пособие / С. В. Галицкая. — М.: Эксмо, 2009. — 652 с. — (Высшее экономическое образование)
4.Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; - Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА, 2005. — 416 с
5.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред. проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 462 с.
6. Крейнина, М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве торговле / М., Инфра-М, 2002. — 376 с.
7. Круглова, Н. Ю. Стратегический менеджмент: учебник / Н. Ю. Круглова, М. И. Круглов. — изд. 2-е перераб. и доп.- М.: Высшее образование, 2008. — 491 с.
8. Пласкова, Н. С. Экономический анализ: Учебник / Н. С. Пласкова. — изд.
2-е, перераб и доп. — М.: Эксмо, 2009. — 542 с. — (Высшее экономическое образование)
9.Просветов Г. И. Менеджмент: задачи и решения: учебно-практическое пособие / М.: Альфа-Пресс, 2009. — 567 с.
10 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 288 с.
11 Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.
3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 584 с.
12 Фатхутдинов, Р. А. Производственный менеджмент: учебник / изд. 6-е. — Спб: ПИТЕР, 2008. — 494 с.
13.Финансовый менеджмент. Российская практика: Учебник / Под ред Е. В. Стояновой. — Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: Перспектива, 2006. — 320 с.
14. Шеремет, А. Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ / А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова. — М.:Инфра-М, 2004. — 421 с.
15.Экономика организации (предприятии, фирмы): Учебник / Под ред. проф Б. Н. Чернышева, проф. В. Я. Горфинкеля. — М.: Вузовский учебник, 2009. — 530 с.
16 Экономика торгового предприятии: Торговое дело: Учебник / Под ред. Л. А. Брагина. -0 М.: Инфра-М, 2008. — 314, с. (100 лет РЭА им. Г.В.Плеханова)
17.Экономика фирмы: Учебник / Под общей ред. Проф. Н. П. Иващенко. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 527 с.
Статьи из периодических изданий
18.Боровков П. П. Финансовая структура — управление бизнесом через экономику: статья // Справочник экономиста. — 2006. № 8. — С. 45 — 49
19.Лебедева, Н. М. Анализ финансовой отчетности организации: статья / Н. М. Лебедева // Справочник экономиста. — 2004. — № 3. — с. 25 — 29
Интернет-ресурсы
20.Портал дистанционного правового консультирования предпринимателей. — Электронный ресурс: www-dist-cons.ru
21.www-garant-ru
22.www-top — consultru
Приложение 1
Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2009 г.
Организация — ООО «Северная широта»
Организационно-правовая форма -ООО Единица измерения — тыс.
руб.
Статьи баланса Код строки на 01.
01.08 на 31.
12.08 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 Основные средства 120 8543 12 341 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 здания, машины и оборудование 122 Незавершенное строительство 130 Долгосрочные финансовые вложения 140 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 8543 12 341 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 236 004 319 263
Запасы 210 в том числе: 2056 4845 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 готовая продукция и товары для перепродажи 214 147 186 211 997 товары отгруженные 215 86 762 102 421
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 29 240 42 821 ценностям 220 Дебиторская задолженность (платежи 14 520 32 324 со сроком более 12 месяцев) 230 Дебиторская задолженность (платежи 5455 4878 в течение 12 месяцев) 240 Краткосрочные финансовые вложения 250 Денежные средства 260 20 402 43 987
Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 305 621 443 273 БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) 300 314 164 455 614 III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 5000 5000
Уставный капитал 410 Добавочный капитал 420 15 255 112 450
Резервный капитал 430 10 100 15 100
Целевые финансирование и поступления 450 Нераспределенная прибыль отчетного года 470 6162 6950
Непокрытый убыток отчетного года 475 ИТОГО по разделу III 490 36 517 139 500 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 35 450 75 420
Займы и кредиты 510 Прочие долгосрочные пассивы 520 ИТОГО по разделу IV 590 35 450 75 420 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 42 710 55 110
Займы и кредиты, в том числе 610 Кредиторская задолженность 620 194 407 179 654 в том числе: 179 149 166 046 поставщики и подрядчики 621 задолженность перед персоналом организации 622 4080 4278 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 7440 6645
Задолженность по налогам и сборам 624 3628 2565 авансы полученные 625 прочие кредиторы 626 110 120 Доходы будущих периодов 640 4270 4650
Резервы предстоящих расходов 650 250 400 Прочие краткосрочные обязательства 660 560 880 ИТОГО по разделу V 690 242 197 240 694 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590+690) 300 314 164 455 614
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках за отчетный период 2009 года
Организация — ООО «Северная широта»"
Организационно-правовая форма — ООО Единица измерения — тыс.
руб.
Показатели Код строки Данные на 31.
12.07, тыс.
руб. Данные на 31.
12.08, тыс.
руб. I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности 10 265 480 435 116
Выручка от реализации продукции (без НДС) Себестоимость продукции 20 170 450 290 405 Валовая прибыль 29 95 030 144 711 Коммерческие расходы 30 41 230 56 120
Управленческие расходы 40 31 280 42 453
Прибыль (убыток) от продаж (строки 50 22 520 46 138 II. Операционные доходы и расходы 60 80 110 Проценты к получению Проценты к уплате 70 510 860 Доходы от участия в других организациях 80 660 560 Прочие операционные доходы 90 210 430 Прочие операционные расходы 100 80 550 Прибыль от финансовой деятельности 110 22 880 45 828 III. Внереализационные доходы и расходы 120 110 80 Внереализационные доходы Внереализационные расходы 130 356 210 Прибыль (убыток) до налогообложения 140 22 634 45 698 Налог на прибыль и обязательные платежи 150 4527 9140
Прибыль (убыток) от обычной деятельности 160 18 107 36 558 IV. Чрезвычайные доходы и расходы 170 Чрезвычайные доходы Чрезвычайные расходы 180 Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) 190 18 107 36 558
Банковские учреждения
Поставщики
Государство
Финансовые учреждения
Предоставление заемных средств
Небанковские учреждения
Кредиты
Ссуды, займы
Персонал фирмы
