Анализ финансирования ООО «Строй лес Альнс»

• Введение
• 1. Характеристика предприятия ООО «Строй лес Альнс»
• 2. Анализ имущества и источников финансирования ООО"Строй лес Альнс"
• 2.1 Изменения в составе и структуре активов предприятия
• 2.2 Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств
• 2.3 Анализ оборотных активов
• 3. Анализ источников финансирования имущества предприятитя
• 3.1 Динамика, состава и структура дебиторской и кредиторской задолженности
• 3.2 Анализ состава и структуры источников формирования активов предприятия
• 4. Анализ ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости ООО"Строй лес Альнс"
• 4.1 Оценка платежеспособности ООО «СТРОЙ ЛЕС АЛЬЯНС»
• 4.2 Анализ показателей рыночной устойчивости
• 4.3 Расчет показателей типа финансовой устойчивости
• 4.4 Динамика показателей оборачиваемости предприятия
• 5. Анализ финансирования результатов ООО «ОГК-6»
• 5.1 Динамика финансовых результатов предприятия
• 5.2 Факторный анализ прибыли от продаж
• 5.3 Анализ показателей расходов, доходов и рентабельности
• 5.4 Факторный анализ изменения рентабельности активов, оборотных активов и собственного капитала
• 5.5 Анализ затрат предприятия
• 5.6 Оценка инвестиционной привлекательности предприятия
• Выводы и предложения
• Список использованных источников
• Введение
• В настоящее время экономический анализ хозяйственной деятельности занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в качестве одной из функций управления производством. Известно, что система управления состоит из следующих взаимосвязанных функций: планирования, учёта, анализа и принятия управленческих решений.
• Планирование представляет очень важную функцию в системе управления производством на предприятии. С его помощью определяются направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия и деятельности каждого его члена, определение путей достижения лучших конечных результатов производства.
• Для управления производством нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса, о ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов и производственных процессов.
• Однако для управления производством нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов производства с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т. д. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Экономический анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность.
• Таким образом, экономический анализ — это функция управления, которая обеспечивает научность принятия решений. Как функция управления экономический анализ тесно связан с планированием и прогнозированием производства, поскольку без глубокого анализа невозможно осуществление этих функций. Важная роль экономического анализа в подготовке информации для планирования, оценке качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Утверждение планов для предприятия по существу также представляет собой принятие решений, которые обеспечивают развитие производства в будущем планируемом отрезке времени. При этом учитываются результаты выполнения предыдущих планов, изучаются тенденции развития экономики предприятия, выявляются и учитываются дополнительные резервы производства.
• Экономический анализ является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом результатов деятельности предприятия. Экономический анализ позволяет повысить уровень планирования, сделать его научно обоснованным. Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению излишних затрат и т. д. Таким образом, экономический анализ является важным элементом в системе управления производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
• Курсовая работа представляет собой аналитический отчет, который включает оглавление, введение, основную (аналитическую) часть с комментариями и выводами ко всем расчетам, которые приведены в соответствии с каждым пунктом задания, заключение, список использованной литературы, приложения.
• Во введении обоснована актуальность темы исследования на современном этапе развития экономики. В соответствии с намеченной целью поставлены теоретические, практические и научные задачи. Определен предмет и объект исследования, основная методическая база работы, практическая значимость результатов исследования.
• В аналитической части работы должны содержится описание методики расчетов и интерпретация полученных результатов с выводами на основе приводимых таблиц.
• В заключении делаются краткие выводы по каждому пункту и дается оценка выполнения поставленных задач, достигнутых целей и результатов, предлагаются управленческие решения по стабилизации деятельности предприятия.

1. Характеристика предприятия ООО «Строй лес Альнс»

Общество с ограниченной ответственностью «Строй Лес Альянс» именуемое в дальнейшем «Общество» — предприятие, созданное для осуществления хозяйственной деятельности. Общество создано и осуществляет свою деятельность в соответствии с Конституцией РФ, Гражданским кодексом РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. № 14 — ФЗ.

Общество с ограниченной ответственностью «Строй Лес Альянс» учреждено 28.03.2006 г. Организация имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, фирменное наименование, печать с наименованием и фирменным знаком.

Общество создано с целью удовлетворения общественных потребностей в продукции, товарах, работах и услугах общества и реализации на этой основе социальных и экономических интересов участников общества.

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Строй Лес Альянс». Место нахождения: Россия, Краснодарский край, г. Краснодар, ул. Раздельная, д. 35. Общество является юридическим лицом по российскому законодательству: имеет обособленное имущество, от своего имени приобретает имущественные и личные неимущественные права, несёт обязанности, может быть истцом и ответчиком в суде, в праве совершать любые не противоречащие действующему законодательству и настоящему Уставу сделки в РФ, так и за ее пределами.

Для обеспечения деятельности Общества образуется уставный капитал, размер которого составляет 10 000 (десять тысяч) р. Уставный капитал был сформирован полностью денежными средствами.

Основной целью деятельности Общества является извлечение прибыли в интересах участников.

В соответствии с утвержденным уставом предметом деятельности общества выступают:

— осуществление всех видов строительных работ;

— подготовка строительного участка;

— разработка и снос зданий;

— производство общестроительных работ по строительству автомобильных дорог, железных дорог и взлетно-посадочных полос аэродрома;

— производство прочих строительных работ;

— производство бетонных и железобетонных работ;

— монтаж металлических строительных конструкций;

— производство каменных работ;

— монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений;

— производство электромонтажных работ;

— производство санитарно-технических работ;

— производство отделочных работ;

— производство столярных и плотнических работ;

— распиловка и строгание древесины, другие виды механической обработки древесины;

— производство клееной фанеры, древесных плит и панелей;

— производство прочих изделий из дерева;

— деятельность автомобильного грузового специализированного транспорта; — аренда грузового автомобильного транспорта с водителем;

— оптовая, розничная торговля строительными материалами;

— посредническая деятельность;

— лизинговые операции;

— представительские, юридические, консалтинговые услуги;

— риэлтерские услуги;

— научные и изыскательные работы;

— иные виды деятельности, не запрещенные и не противоречащие действующему законодательству.

Высшим органом управления общества является Общее собрание участников.

Имущество Общества образовалось за счет вкладов в уставный капитал, а так же за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством РФ. Резервный фонд образуется за счет ежегодных отчислений в размере не более 5% от чистой прибыли до тех пор, пока сумма резервного фонда не достигнет 15% уставного капитала общества. Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса. Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами. Функции ведения бухгалтерского учета в ООО «Строй Лес Альянс» возложены на бухгалтерию. Схема организационной структуры бухгалтерии представлена на рис. 2.1.

Рис 2.1. Организационная структура бухгалтерии

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю организации и несет ответственность перед генеральным директором за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременного предоставления полной и достоверной бухгалтерской отчетности.

Общество с ограниченной ответственностью «Строй Лес Альянс» использует автоматизированную форму бухгалтерского учета, на основе программы «1С: Бухгалтерия 7.7».. Бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движении путем сплошного, непрерывного и документального отражения всех хозяйственных операций. При значительных объемах учетной информации обеспечить полноту, достоверность, своевременность и объективность информации можно лишь, используя преимущества новых информационных технологий. Поэтому выбор системы «1С: Предприятие 7.7» не является случайным, поскольку это мощная универсальная система нового поколения. В Обществе учет ведется на основе журнально-ордерной системы счетоводства в соответствии с порядком, установленным Министерством финансов РФ.

Отчетным годом считается период с 1 января по 31 декабря включительно.

Рабочий план счетов и субсчетов бухгалтерского учета, применяемых на предприятии и его подразделениях, утвержден согласно Приложению № 2 к приказу об утверждении «Положения по учетной и налоговой политике».

Все изменения бухгалтерской отчетности, относящейся как к текущему, так и прошлому году (после их утверждения), производиться в отчетности составляемой за отчетный период, в котором были обнаружены искажения ее данных.

Бухгалтерская отчетность как единая система данных об имуществом и финансовом положении Общества и о результатах его хозяйственной деятельности составляется на основе данных бухгалтерского учета и типовых форм установленных Приказом Минфина РФ от 13 января 2000 г. № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организаций».

Учетная политика ООО «Строй Лес Альянс» состоит из двух основных разделов. Первый включает в себя общие принципы формирования учетной политики для целей бухгалтерского учета и вопросы организации учетной работы в обществе. Регламентирует организацию бухгалтерского учета, бухгалтерскую отчетность, а также правила оценки статей бухгалтерской отчетности.

Второй раздел раскрывает учетную политику в целях налогообложения, где регламентируется учетная политика для целей налогообложения прибыли, а также учетная политика для целей исчисления налога на добавленную стоимость.

В целях налогообложения прибыли, организация применяет следующие методы:

— Метод определения доходов и расходов:

1) доходом от реализации для целей определения налога на прибыль признаются выручка от реализации товаров (работ, услуг) как собственного производства, так и ранее приобретенных, выручка от реализации имущества (включая ценные бумаги) и имущественных прав;

2) выручка от реализации продукции (работ, услуг) и иного имущества определяется по мере предъявления отгрузочных документов покупателями (методом начисления) в соответствии со ст. 271 НК РФ. Доходы признаются в отчетном периоде, в котором они имели место, независимо от фактического поступления денежных средств, и иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав. Если доходы относятся к нескольким отчетным периодам, то доходы распределяются равномерно;

3) налоговый учет выручки от реализации продукции (работ, услуг) и иного имущества осуществляется путем группировки данных первичных документов в формах регистров налогового учета в соответствии со ст. 314 НК РФ;

4) раздельный учет доходов и расходов осуществляется по следующим видам деятельности или следующим операциям:

— реализация работ, услуг собственного производства;

— реализация покупных товаров;

— реализация имущественных прав, за исключением нематериальных активов и права требования;

— реализация основных средств;

— реализация права требования;

— реализация прочего имущества;

5) расходы, которые не могут быть непосредственно отнесены на затраты по конкретному виду деятельности (операции), распределяются пропорционально доле соответствующего дохода в суммарном объеме всех доходов;

6) затраты, которые с равными основаниями могут быть отнесены одновременно к нескольким группам расходов, распределяются в следующем порядке:

— по амортизируемому имуществу;

— по оплате труда в составе косвенных расходов;

— по материальным расходам в составе прямых расходов;

— по другим видам затрат в составе косвенных расходов;

7) величина прямых расходов в незавершенном производстве определяется исходя из расчета по методу плановой себестоимости.

— Метод оценки сырья и материалов при их списании в производство:

Общество оценивает материальные ресурсы списываемые на себестоимость по себестоимости единицы запасов (п. 6.ст.254 НК РФ).

— Метод оценки товаров:

При списании товаров применяется метод оценки по средней себестоимости.

— Распределение транспортных расходов:

Для целей налогообложения прибыли транспортные расходы списывают не полностью, а распределяют между реализованными и нереализованными товарами. Для этого применяется специальный алгоритм:

1) суммируют транспортные расходы, относящиеся к остатку товаров на начало месяца, и транспортные расходы, понесенные в отчетном периоде;

2) к стоимости товаров, реализованных в отчетном месяце, прибавляют стоимость остатка товаров на конец месяца;

3) делят сумму издержек обращения, определенную в пункте 1, на общую сумму товаров, рассчитанную в пункте 2. Так рассчитывают средний процент прямых расходов по отношению к общей стоимости товаров;

4) умножают стоимость остатка товаров на конец отчетного месяца на средний процент транспортных расходов. Таким образом определяют сумму расходов по доставке, относящуюся к остатку нереализованных товаров на конец месяца;

5) Определяют разницу между суммой всех фактических транспортных расходов и суммой этих затрат, приходящихся на остаток нереализованных товаров. Эту разницу учитывают при налогообложении прибыли.

— Налоговый учет амортизируемого имущества:

Амортизационные отчисления в целях налогообложения начисляются линейным методом по всем десяти амортизационным группам. Имущество, первоначальная стоимость которого составляет до 10 000 р. включительно, не входит в состав амортизируемого имущества. Стоимость такого имущества включается в состав материальных расходов в полной сумме по мере ввода в эксплуатацию (п. 2.ст.257 НК РФ). Срок полезного использования, метод начисления амортизации, применяемые специальные коэффициенты к норме амортизации, определяются комиссией по согласованию с главным бухгалтером и утверждаются генеральным директором Общества.

При этом также учетная политика включает рабочий план счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности и ряд приложений, которые отражают положение о порядке проведения инвентаризации имущества и обязательств, положение о документах и документообороте и положение о материальной ответственности работников за ущерб, причиненный организации.

В целом, учетная политика ООО «Строй Лес Альянс», соответствует установленным нормам и требованиям.

2. Анализ имущества и источников финансирования ООО"Строй лес Альнс"

2.1 Изменения в составе и структуре активов предприятия

Проанализируем динамику состава и структуры имущественного положения предприятия. Данные об имущественном положении отразим в табл. 1.

Таблица 1

Изменения в составе и структуре активов предприятия за 2009 год

На основании таблицы 1 можно сделать вывод о том, что общая величина имущества исследуемого предприятия выросла на 4 615 291 тыс. р. (темп роста 110,46%). Изменение структуры активов предприятия произошло за счет роста доли внеоборотных активов на 18,98% и аналогичного снижения доли оборотных активов. Рост абсолютной величины внеоборотных активов составил 11 525 011 тыс.р., в то же время величина оборотных активов снизилась на 6 909 720 тыс. р. Рост внеоборотнызх активов обусловлен значительным ростом основных средств, которые относятся к медленно реализуемым активам. Данная динамика негативно сказываются на общую финансовую устойчивость и платежеспособность исследуемого предприятия. Также отмечается рост величины незавершенного строительства с увеличением их доли в структуре имущества (на 129,79%). В то время отмечается снижение отложенных налоговых активов (на 26 902 тыс.р.) и прочих оборотных активов на 18 404 тыс.р. К положительным фактам, характеризующим деятельность исследуемого предприятия следует отнести снижение запасов предприятия на 1 372 591 тыс.р., что снижает «связывание» финансовых ресурсов предприятия в сырье и материалах на его складах. К положительным фактам относиться и снижение величины долгосрочной дебиторской задолженности, которая снизилась на 2 978 622 тыс.р. (снизился удельный вес в структуре активов исследуемого предприятия на 7,05%).

Снижение долгосрочной дебиторской задолженности снижает риск ее невозврата. Краткосрочная дебиторская задолженность, наоборот, увеличилась на 195 045 тыс.р., что повышает риск ее перерастания в сомнительную.

Отмечается снижение величины наиболее ликвидных средств (сокращение краткосрочных финансовых вложений составило 2 533 263 тыс.р.), денежных средств (на 136 029 тыс.р.), что также негативно сказывается на платежеспособность и ликвидность предприятия в целом.

2.2 Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств

Охарактеризуем состав, структуру, состояние, движение и эффективность использования основных средств. Расчеты представим в табл. 2.

Таблица. 2 Характеристика состава, структуры, состояния, движения и эффективности использования основных средств (ОС) (ООО «СТРОЙ ЛЕС АЛЬЯНС»)

На основании анализируемой таблицы 2 можно сделать следующие выводы. Положительным фактом, который может положительно оказать влияние на хозяйственную деятельность исследуемого предприятия, следует назвать рост активной доли основных средств в структуре всех основных производственных фондов, участвующих в деятельности исследуемой компании. В то же время, по-прежнему, высока доля пассивной части основных фондов. Коэффициент износа основных фондов увеличивается, что говорит о росте амортизационных отчислений предприятия за анализируемый год. В основном износ основных фондов предприятия происходил за счет списания активной части основных средств, о чем говорит динамика коэффициента износа активной части основных фондов анализируемой корпорации. Соответственно отмечается снижение годности основных фондов как в общем, так и активной части. Коэффициент ввода основных средств значительно превышает коэффициент выбытия основных фондов, имеет тенденцию к росту, что говорит о достаточно интенсивном обновлении основных фондов предприятия. Отмечается рост эффективности использования основных фондов предприятия в целом, о чем говорит положительная динамика показателей фондорентабельности и фондоотдачи, в то же время фондоотдача активной части основных фондов предприятия снизилась, что говорит о более значительном росте величины активных основных фондов за анализируемый период.

2.3 Анализ оборотных активов

Дадим оценку динамике оборотных активов, сгруппированных по степени риска. Укажем влияние изменений в динамике каждой группы на ликвидность предприятия. Расчеты отразим в табл. 3.

В результате анализа состояния оборотных активов предприятия по категориям риска, необходимо отметить, что наибольший удельный вес занимают оборотные активы с малой и минимальной степенью риска, что является хорошим признаком, характеризующим деятельность исследуемого предприятия.

При этом произошло значительное изменение структуры оборотных активов предприятия, с увеличением доли оборотных активов с минимальной степенью риска на 19,71%.

Таблица 3

Характеристика состояния оборотных активов предприятия по категориям риска

При этом снизился удельный вес оборотных активов с минимальной степенью риска на 8,63%, со средней степенью риска на 10,54%, и с высокой степенью риска на 0,54%, что также благоприятно сказывается на ликвидность и платежеспособность исследуемого предприятия, оказало благоприятное воздействие на его финансовую устойчивость.

платежеспособность ликвидность рентабельность

3. Анализ источников финансирования имущества предприятитя

3.1 Динамика, состава и структура дебиторской и кредиторской задолженности

Проанализируем динамику, состав и структуру текущих расчетов с дебиторами и кредиторами. Укажем рекомендации по уменьшению просроченной задолженности. Расчеты представим в табл. 4.

Таблица 4

Динамика, состав и структура краткосрочной дебиторской задолженности и кредиторской задолженности за 2009 год

За анализируемый период величина краткосрочной дебиторской задолженности увеличилась на 429 442 тыс.р., в том числе отмечается рост задолженностей покупателей и заказчиков на 1 441 765 тыс.р., удельный вес данной задолженности также увеличилась на 14,23%.

Рост задолженностей покупателей и заказчиков произошел в связи ухудшением финансовой ситуации у данной категории потребителей электроэнергии на фоне протекающего в стране экономического и финансового кризиса. Снижается величина дебиторской задолженности авансов выданных на 1 048 224 тыс.р., сократился удельный вес данного вида задолженности дебиторов на 14,14%. Кредиторская задолженность предприятия сократилась на 857 764 тыс.р., что также является благоприятным фактором, также ведет к росту платежеспособности, ликвидности предприятия, его зависимости от внешних краткосрочных источников финансирования.

При этом наибольшее снижение кредиторской задолженности произошло за счет снижения задолженности исследуемого предприятия перед поставщиками и подрядчиками.

В то же время отмечается рост кредиторской задолженности исследуемой организации в виде авансов полученных и задолженность по налогами и сборами.

Таблица 5

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности за 2008 — 2009 гг.

Проведем сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и укажите возможные пути ее повышения. Расчеты отразим в табл. 5.

На основании проведенного сравнительного анализа оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности необходимо отметить положительный тот факт, что отмечается превышение краткосрочной дебиторской задолженности на кредиторской задолженности в сумме 1 287 206 тыс.р., что является крайне благоприятным фактом, характеризующим деятельность исследуемого предприятия. Темпы роста дебиторской задолженности значительно превышает темп роста кредиторской задолженности, что также является положительным фактом. В то же время скорость оборачиваемости оборотных средств превышает скорость оборачиваемости кредиторской задолженности. Соответственно, продолжительность периода оборачиваемости дебиторской задолженности превышает период оборачиваемости кредиторской задолженности. В то же время, если период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, то продолжительность оборота кредиторской задолженности сократился, что является положительным фактом.

3.2 Анализ состава и структуры источников формирования активов предприятия

Проанализируем изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за отчетный год. Укажем влияние изменений в структуре капитала на финансовое состояние. Заполним табл. 6. Анализ данной таблицы показывает, что значительный удельный вес в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности исследуемого предприятия занимает собственный капитал и резервы, что является крайне положительным фактом, характеризующим деятельность исследуемого предприятия, благоприятно влияет на его показатели финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Удельный вес собственного капитала и резерв незначительно снизился за анализируемый период на 1,85%. Более трети капитала организации занимает уставный капитал, доля которого составила 35,12% на начало 2009 года и 31,79% на конец года. В то же время отмечается рост накопленного капитала, который включает резервный капитал и величину нераспределенной прибыли.

За анализируемый период величина долгосрочного заемного капитала, который относится к устойчивым источникам финансирования выросла на 2 666 769 тыс.р. Величина краткосрочного платежного заемного капитала выросла на 23 494 тыс.р. в части долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов отмечается рост задолженности исследуемого предприятия от внешних источников финансирования, в то же время в части задолженности перед кредиторами, то отмечается, наоборот, сокращение зависимости. В целом, указанные факторы благоприятно повлияли на деятельности предприятия в целом за анализируемый год

Таблица 6

Изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за 2009 год

4. Анализ ликвидности платежеспособности и финансовой устойчивости ООО"Строй лес Альнс"

4.1 Анализ чистых активов

Проанализируем изменения в составе и структуре источников формирования активов предприятия за отчетный год. Укажем влияние изменений в структуре капитала на финансовое состояние. Заполним табл. 7.

Таблица 7

Расчет чистых активов за 2009 год (в балансовой оценке, тыс. р.)

На основании проведенных расчетов стоимости чистых активов, можно сделать вывод об их положительной величине и положительной динамике, что является благоприятным признаком, характеризующим деятельность предприятия в целом.

Проведем анализ ликвидности баланса на изучаемом предприятии. Полученные данные занесем в табл. 8.

Таблица 8

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 8) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

На начало года

{А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4}.

На конец года

{А1 < П1; А2 > П2; А3 < П3; А4 > П4}.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых первого неравенства свидетельствует о том, что баланс исследуемой организации недостаточно ликвиден. В то же время предприятие имеет возможности и шансы улучшить ликвидность баланса, о чем свидетельствует положительная динамика показателей финансовой деятельности предприятия и структура его баланса.

• 4.2 Анализ показателей рыночной устойчивости
• Рассчитаем систему показателей оценки платежеспособности организации, проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия (табл. 9).
• Таблица 9 Динамика платежеспособности предприятия

№ п/п	Показатель	На начало предыдущего года	На начало отчётного года	На конец отчётного года	Изменения
					за предыдущий период	за отчетный период
А	Б
	Коэффициент абсолютной ликвидности	2,293	0,781	0,349	— 1,512	— 0,432
	Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	3,513	2,412	2,328	— 1,100	— 0,084
	Коэффициент текущей ликвидности	5,460	4,084	3,352	— 1,376	— 0,732
	Коэффициент текущей ликвидности уточнённый	3,513	2,412	2,328	— 1,100	— 0,084
	Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств (МОС)	1,073	0,858	0,721	— 0,216	— 0,136
	Величина чистого оборотного капитала	13 709 237,0	16 906 424,0	10 861 281,0	3 197 187,0	— 6 045 143,0
	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,471	0,614	0,326	0,143	— 0,289
8.	Коэффициент платежеспособности по данным отчёта о движении денежных средств	0,253	0,256	0,315	0,003	0,059
	Величина оборотных активов, необходимых для обеспечения текущей платежеспособности					— 1 609 670
	Коэффициент восстановления платежеспособности	х	х	1,585	х	х

• На основе таблице 9 можно сделать вывод о благоприятной ситуации на исследуемом предприятии. Как видим, коэффициент восстановления платежеспособности значительно выше единицы, что говорит об отсутствии признаков банкротства исследуемого предприятия за анализируемый период. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился, что говорит о снижении ликвидности предприятия и снижение части текущей краткосрочной задолженности, которую организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. В то же время, даже после значительного снижения данного показателя, он соответствует нормативному значению и на конец года. Коэффициент критической ликвидности также соответствует нормативу на протяжении всего исследуемого периода, в то же время отрицательная динамика данного показателя говорит о снижении доли краткосрочных обязательств, которые организация может погасить немедленно за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.
• Коэффициент текущей ликвидности соответствует оптимальному значению на протяжении всего анализируемого периода, но также снижается, свидетельствуя о снижении доли текущих обязательств по кредитам и расчетам, которые организация может погасить, мобилизовав все свои оборотные средства.
• Величина чистого оборотного капитала выросла на 3 197 187 тыс.р. за 2008 года и сократился в отчетном году на 6 045 143 тыс.р.
• 4.2. Анализ показателей рыночной устойчивости
• Рассчитаем систему показателей рыночной устойчивости организации, проанализируем их динамику и воздействие на финансовое состояние предприятия (табл. 10).
• Таким образом, коэффициент автономии соответствует нормативу, как на начало исследуемого периода, так и на конец года, хотя и имеет тенденцию к снижению, то есть снижается удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Данное снижение произошло незначительно. Коэффициент финансовой устойчивости вырос, что является положительным фактом, благоприятно влияющим на его финансовую устойчивость. Коэффициент финансовой зависимости увеличился, что говорит о росте величины привлеченных заемных средств организации, привлеченных в активы собственных средств.
• Таблица 10
• Динамика показателей рыночной устойчивости

№ п/п	Показатель	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Нормативное значение	Абсолютное изменение
А	Б
	Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,804	0,786	0,5	— 0,018
	Коэффициент финансовой устойчивости	0,876	0,905	0,7	0,030
	Коэффициент финансовой зависимости	0,196	0,214	0,5	0,018
	Коэффициент маневренности собственного капитала	0,410	0,307	;	— 0,103
	Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага)	0,244	0,273	1,0	0,029
	Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	2,860	1,504	0,6−0,8	— 1,356
	Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)	0,614	0,326	0,5−0,7	— 0,289
	Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,508	0,318	Для произв. пред-приятия 0,5	— 0,190
	Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	0,082	0,132	0,7	0,050
	Коэффициент постоянного актива	0,612	0,868	Не имеет	0,256

• Коэффициент финансовой активности увеличился незначительно и соответствует установленному нормативу. Коэффициент маневренности собственного капитала имеет тенденцию к снижению, что является положительным фактом. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов снизился, но соответствует установленному нормативному значению. Коэффициент инвестирования основного капитала за счет собственных средств снизился и конец периода не достигает нижней границы норматива, который равен 0,5. Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения также снизился и не соответствует нижней границе, установленных для производственным предприятиям, что объясняется характером и направлением основной деятельности организации — производство и передача электроэнергии тепловым электростанциями.
• Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств увеличился, что говорит о росте объемов привлеченных заемных долговременных источников финансирования.
• Коэффициент постоянного актива увеличился с 0,612 на начало 2009 года до 0,868 на конец 2009 года.

4.3 Расчет показателей типа финансовой устойчивости

Проведя расчет показателей, представленных в табл. 11, определим тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец отчетного периода. Проанализируем полученные результаты.

Таблица 11. Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости

Показатель	На начало года	На конец Года
1. Общая величина запасов
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
3. Величина собственных оборотных и долгосрочных платных заёмных средств
4. Общая величина источников финансирования
5. Излишек (+), недостаток (-) СОС
6. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
7. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов
8. Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(1,1,1)	(1,1,1)

Данные таблицы 11 говорят о том, что в организации отмечается абсолютная независимость финансового состояния, ситуация которая встречается крайне редко. Предприятия абсолютно устойчиво как на начало года, так и на конец года.

4.4 Динамика показателей оборачиваемости предприятия

Рассчитаем в табл. 12 общие и частные показатели оборачиваемости активов предприятия. Дадим оценку их динамики, сделайте выводы о причинах ускорения (замедления) оборачиваемости.

Таблица 12

• Динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ООО «Строй лес Альнс»

Показатель	Предыдущий год	Отчётный год	Изменение (+, -)
1. Средняя величина суммарных активов, тыс. р.	43 954 618,5	46 440 491,5
2. Средняя величина оборотных активов, тыс. р.			— 657 953
3. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. р.
4. Средняя величина производственных запасов, тыс. р.	4 017 320,5	4 025 154,5
5. Средняя величина готовой продукции и товаров, тыс. р.		953,5	— 13 245,5
6. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за вычетом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), тыс. р.			— 404 728
7. Полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.			— 3 947 309
8. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. р.			— 3 627 164
9. Материальные затраты, тыс. р.			— 929 819
10. Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:
10.1. — активов	0,962	0,902	— 0,601 977
10.2. — оборотных активов	2,157	2,210	0,535 392
10.3. — материальных оборотных средств	10,702	10,536	— 0,166
10.4. — производственных запасов	10,523	10,402	— 0,121
10.5. — готовой продукции и товаров	2977,326	43 912,241	40 934,92
11. Продолжительность оборота, дни:
11.1. — активов	379,501	404,840	25,339
11.2. — оборотных активов	169,243	165,143	— 4,100
11.3. — материальных оборотных средств	34,105	34,642	0,537
11.4. — производственных запасов	34,685	35,089	0,404
11.5. — готовой продукции и товаров	0,123	0,008	— 0,114

• Как видим, некоторые общие и частные показатели оборачиваемости активов исследуемого предприятия увеличились, а часть снизилась. Средняя величина суммарных активов увеличилась на 24 845 873 тыс.р., средняя величина оборотных активов, наоборот, снизилась на 657 953 тыс.р. Средняя величина материальных оборотных средств (запасов) выросли на 23 749 тыс.р. отмечается рост средней величины производственных запасов на 7834 тыс.р. В то же время, средняя величина готовой продукции и товаров сократилась на 13 245,5 тыс.р.
• За анализируемый период выросли полные затраты на производство и реализацию товаров, продукции, работ и услуг на 3 947 309 тыс.р., в то же время величина себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг сократилась на 3 627 164 тыс.р., величина материальных затрат сократилась на 929 819 тыс.р.
• Эффективность использования активов предприятия снизилась, о чем говорит снижение скорости их оборачиваемости за анализируемый период. В то же время скорость оборотных активов выросла, что говорит о повышении эффективности их использования в хозяйственной деятельности предприятия. Коэффициент оборачиваемости материальных средств снизился, что привело к росту периода их оборачиваемости. Скорость оборачиваемости производственных запасов незначительно снизилась, что привело к незначительному увеличению продолжительности их периода оборачиваемости.
• Скорость оборачиваемости готовой продукции и товаров выросла довольно значительно, что привело к снижению периода их оборачиваемости на 0,114 дня.
• Оценим влияние изменения объема реализации и величины активов на изменение их оборачиваемости (табл. 13). Подсчитайте сумму высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или привлечения оборотных средств (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим. Выявим резервы ускорения оборачиваемости.
• Таблица 13 Расчёт влияния отдельных факторов на изменение оборачиваемости активов

№ п/п	Коэффициент оборачиваемости	Предыдущий год	Отчётный год	Предыдущий год, исходя из реализации отчетного года	Отклонения
					всего	в том числе за счёт изменения
						объёма реализации	Активов
А	Б
1.	Активов	0,962	0,902	0,910	— 0,060	— 0,009	— 0,051
2.	Текущих активов	2,157	2,210	2,232	0,054	— 0,021	0,075
3.	Материальных оборотных активов	10,702	10,536	10,638	— 0,166	— 0,102	— 0,064
4.	Дебиторской задолженности (краткосрочной)	6,657	4,630	4,675	— 2,027	— 0,045	— 1,983

Коэффициент оборачиваемости активов снизился за анализируемый период на 0,06, в то же числе за счет негативного влияния объема реализации и и изменения самой величины активов. Коэффициент оборачиваемости текущих активов вырос на 0,054, в том числе за счет положительного влияния изменения активов предприятия. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,166, в том числе отрицательное влияние изменения объемов реализации на 0,102 и активов на 0,064. Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности снизился на 2,027, в том числе оказало отрицательное влияние изменение объемов реализации в сумме 0,045, активов в размере 0,1983.

5. Анализ финансирования результатов ООО «ОГК-6»

5.1 Динамика финансовых результатов предприятия

По данным годового отчета (ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках») проанализируем динамику и состав финансовых результатов предприятия (табл. 14, 15). Укажем причины, повлиявшие на изменение финансового результата от всей хозяйственной деятельности

Таблица 14 Динамика финансовых результатов предприятия

(горизонтальный анализ)

№ п/п	Показатель	За отчётный период, тыс.р.	За аналогичный период прошлого года, тыс.р.	Абсолютное изменение, тыс.р.	Темп роста, %
А	Б
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг			— 404 728	99,04
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг			— 3 627 164	90,40
	Коммерческие расходы				128,63
	Управленческие расходы			— 330 024	88,70
	Прибыль (убыток) от продаж				330,39
	Проценты к получению			— 479 841	42,12
	Проценты к уплате			— 6956	97,63
	Доходы от участия в других организациях	;	;	;	;
	Доходы от продажи основных средств	;	;	;	;
	Расходы по операциям с активами	;	;	;	;
	Прочие доходы				236,98
	Прочие расходы				139,15
	Прибыль (убыток) до налогообложения				411,03
	Отложенные налоговые активы		— 59 681		— 37,25
	Отложенные налоговые обязательства	— 4011	— 7974		50,30
	Текущий налог на прибыль				173,25
	Прочие налоги		— 386 314		— 3,56
	Чистая прибыль (нераспределённая прибыль) (убыток) отчетного периода				349,47

Таким образом, за анализируемый период, выручка от продажи товаров продукции, работ и услуг снизилась на 404 728 тыс.р. (темп роста 99,04%), себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг снизился на 3 627 164 тыс.пр. В то же время негативным фактом, оказавшим влияние на прибыль от продаж, оказал рост коммерческих расходов на 9879 тыс. р, величина управленческих расходов, наоборот, снизилась на 330 024 тыс.р., последнее благоприятно повлияло на формирование прибыли от основного вида деятельности на 3 542 581 тыс.р. (темп роста 330,39%). Проценты к получению снизились на 479 841 тыс.р., сократились затраты на уплаты процентов на 6956 тыс.р. предприятие не имеет доходов от участия в других организациях, доходов от продажи основных средств, расходов по операциям с активами. В то же время отмечается рост прочих доходов в сумме 419 470 тыс.р. В то же время прирост прочих расходов более значителен (на 143 580 тыс.р.) и равен 563 050 тыс.р.