Также наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности с 41,25 до 13,61, что является отрицательным фактором, так как дебиторская задолженность меньше раз превратиться в выручку. Период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с 8,73 дней до 26,45 дней, что также свидетельствует о негативной динамике изменения показателей, так как дебиторская задолженность медленнее превращается в выручку.
Анализ кредиторской задолженности показал, что предприятие наращивает зависимость от заемных средств, так как оборачиваемость задолженности снижается, а период оборота расчет. Таким образом, данная тенденция является негативной, так как ухудшает финансовое состояние предприятия.
За исследуемый период коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов снизился с 2,2 до 1,28, а период оборачиваемости увеличился с 163,72 дней, до 281,8 дней, что является отрицательным моментом, так как МПЗ медленнее становятся себестоимостью продукции.
Операционный цикл — это продолжительность времени, необходимого для приобретения запасов, их переработки и продажи, и получения за это денег. Таким образом, увеличение за исследуемый период времени данного показателя является негативной динамикой, так как запасы предприятия медленнее превратятся в выручку.
За последние два года коэффициент оборачиваемости оборотных активов сократился на 0,56, а за три года на 1,32. Данные изменения свидетельствуют о том, что за исследуемый период финансовое состояние предприятия ухудшилось, если в 2007 году оборотные активы 3,16 раз превращались в выручку, то в 2009 году 1,84 раз.
Значение коэффициента оборачиваемости собственных средств снижается за все три года с 9,71 до 5,82, что является негативной динамикой.
Коэффициент оборачиваемости основных средств снизился за исследуемый период на 0,1, то есть в 2009 году основные средства 1,82 раза превратятся в выручку.
За анализируемый период произошло снижение коэффициента оборачиваемости денежных средств на 107,94 и рост длительности оборота на 4,09 дней, то есть в 2009 году денежные средства станут выручкой 57,46 раз, один оборот произойдет за 6,27 дней.
Таким образом, проведенный анализ оборачиваемости (деловой активности) позволяет сделать следующие основные выводы:
за исследуемый период времени произошло снижение практически всех коэффициентов оборачиваемости, в том числе коэффициента оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, отрицательное величины чистого цикла предприятия;
все это свидетельствует о том, что предприятие не эффективно использует свои средства. Предприятию необходимо принять комплекс мероприятий, направленных на повышение деловой активности.
Далее выполним анализ рентабельности. В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия. Основные показатели рентабельности представлены в таблице 3.14 [38, с. 280] .
Таблица 3.14
Показатели рентабельности [45]
№ Наименование показателя Способ расчета 1 Общая рентабельность 2 Рентабельность продаж 3 Рентабельность собственного капитала 4 Экономическая рентабельность 5 Фондорентабельность 6 Рентабельность основной деятельности 7 Рентабельность перманентного капитала Продолжение таблицы 3.14 8 Рентабельность производственных фондов 9 Рентабельность выпуска товаркой продукции 10 Рентабельность всех активов Рентабельность показывает прибыльность предприятия. Расчет основных показателей рентабельности представим в таблице 3.
14.
Таблица 3.14
Анализ рентабельности предприятия
№ Наименование показателя 2 006 год 2008 год 2009 год Изменение к 2007 году Изменение к 2008 году 1 Общая рентабельность 21,01 22,52 20,19 -0,82 -2,33 2 Рентабельность продаж 21,17 22,11 20,45 -0,72 -1,66 3 Рентабельность собственного капитала 124,27 133,92 72,89 -51,39 -61,03 4 Экономическая рентабельность 20,00 21,02 18,90 -1,10 -2,12 5 Фондорентабельность 30,36 38,86 40,69 10,32 1,83 6 Рентабельность основной деятельности 33,42 34,59 35,00 1,58 0,42 7 Рентабельность перманентного капитала 163,50 176,24 95,91 -67,59 -80,33 8 Рентабельность производственных фондов 20,65 22,96 20,58 -0,07 -2,38 9 Рентабельность выпуска товарной продукции 59,07 52,90 73,36 14,29 20,46 10 Рентабельность всех активов 15,20 15,97 14,37 -0,84 -1,61
За исследуемый период времени общая рентабельность снизилась с 21,01 до 20,19%, однако в 2008 году данный показатель увеличивался до 22,52%.
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В 2007 году на единицу реализованной продукции приходилось 21,17 копеек прибыли, а к 2009 году данный показатель снизился до 20,45%.
Рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала. Значение данного коэффициента снижается за все три года, что свидетельствует о не эффективной политике управления собственным капиталом.
Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества организации. За исследуемый период данный показатель снизился с 20% до 18,9%. Фондорентабельность показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Данный показатель за три года увеличился с 30,36% до 40,69%, что говорит об эффективной политике управления внеоборотными средствами.
Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат. В 2007 году на 1 рубль затрат приходилось 33,42 копеек прибыли, а в 2009 году данный показатель увеличился до 35 копеек.
Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Данный показатель снизился с 163,5 до 95,91%, что говорит о не эффективности использования капитала, вложенного на длительный срок. Рентабельность производственных фондов сократилась с 20,65% до 20,58%, что говорит о не эффективности использования основных средств, нематериальных активов и запасов.
Рентабельность выпуска товарной продукции увеличилась с 59,07% до 73,36%, что свидетельствует о том, что темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки.
Рентабельность всех активов характеризует уровень чистой прибыли, генерируемой всеми активами предприятия находящимися в его использовании по балансу. За исследуемый период данный показатель снизился с 15,2 до 14,37%.
Таким образом, проведенный показал, что на предприятии за исследуемый период времени:
снижаются показатели деловой активности, что говорит об ухудшении качества управления имуществом организации;
снижается общая рентабельность и рентабельность продаж, что говорит об ухудшении деятельности предприятия, снижении ее прибыльности.
В связи с этим предприятию необходимо осуществить ряд мероприятий направленных на повышение деловой активности, платежеспособности, финансовой устойчивости, с целью повышения эффективности деятельности и конкурентоспособности.
3.
3. Анализ финансового состояния организации
На первом этапе анализа финансового состояния выполним оценку актива и пассива баланса.
Таблица 3.15
Анализ актива баланса Актив 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Абсол откл к 2008 году Абсол откл к 2007 году
Темпы роста к 2007 году
Темпы роста к 2008 году
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. тыс. руб. % к итогу тыс. руб. Имущество 5549 100,00 9294 100 9985 100 691 4 436 179,94 107,43 Иммобилизованные активы 3124 56,30 6123 65,88 5402 54,10 -721 2 278 172,92 88,22 Мобильные (текущие) активы 2425 43,70 3171 34,12 4583 45,90 1 412 2 158 188,99 144,53 Запасы и затраты 2181 39,30 2879 30,98 3739 37,45 860 1 558 171,44 129,87 Дебиторская задолженность 195 3,51 234 2,52 631 6,32 397 436 323,59 269,66 ДС и КФВ 49 0,88 58 0,62 213 2,13 155 164 434,69 367,24
За анализируемый период валюта баланса организации выросла на 4436 тыс. руб. (на 79,94%) за период с 2007 по 2009 год. Это увеличение в значительной степени произошло за счет изменений в имуществе предприятия — увеличения внеоборотных активов на 2278 тыс. руб. (на 72,92%) и не менее существенного увеличения мобильных активов на 88,99% (на 2158 тыс.
руб.) за три года, за два года (2008;2009гг.) валюта баланса увеличилась на 691 тыс. руб. (77,39%), в структуре имущества произошло снижение величины внеоборотных активов на 721 тыс. руб., а величина мобильных активов выросла 1412 тыс. руб. или на 44,53%.
Таблица 3.16
Анализ пассива баланса Актив 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Абсол откл к 2008 году Абсол откл к 2007 году
Темпы роста к 2007 году,
Темпы роста к 2008 году,
тыс. руб. % к итогу тыс. руб. тыс. руб. % к итогу тыс. руб. Источники имущества 5549 100,00 9294 100 9985 100 691 4436 179,94 107,43 Собственный капитал 685 12,34 1137 12,23 1191 11,93 54 506 173,87 104,75 Заемный капитал 4864 87,66 8157 87,766 8794 88,07 637 3930 180,80 107,81 Долгосрочные обязательства — - - - - - - - - - Краткосрочные обязательства 1854 33,41 2198 23,650 1743 17,46 -455 -111 94,01 79,30 Кредиторская задолженность 3010 54,24 5959 64,117 7051 70,62 1092 4041 234,25 118,33
Рассмотрим изменения, произошедшие в пассиве баланса за отчетный период. На анализируемом предприятии за исследуемый период величина собственного капитала увеличилась на 73,87% (506 тыс. руб.) за три года и на 4,75% (на 54 тыс. руб.) за два года, размер заемного капитала также увеличился на 637 тыс. руб. (на
7,81%) за два года и на 3930 тыс. руб. (на 80,8%) за три года. В структуре капитала за все три года преобладала доля заемных средств (87,66%, 87,77% и 88,07% соответственно). Эта ситуация свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Далее проанализируем финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость — это независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами для обеспечения бесперебойного процесса деятельности предприятия. Анализ финансовой устойчивости необходим для того, чтобы определить насколько предприятие зависит от заемных средств.
Таблица 3.17
Анализ финансовой устойчивости Показатели 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Изменение к 2007 году Изменение к 2008 году Источники собственных средств 685 1137 1191 506 54 Основные средства и прочие внеоборотные активы 3124 6123 5402 2278 -721 Наличие собственных оборотных средств Ес (стр.
1 — стр.
2) -2439 -4986 -4211 -1772 775 Долгосрочные кредиты и заемные средства — - - - - Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Ет (стр.
3 + стр.
4) -2439 -4986 -4211 -1772 775 Краткосрочные кредиты и заемные средства 1854 2198 1743 -111 -455 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео, (стр.
5 + стр.
6) -585 -2788 -2468 -1883 320 Общая величина запасов и затрат 2181 2879 3739 1558 860 Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств Ес (стр.
3 — стр.
8) -4620 -7865 -7950 -3330 -85 Излишек (+) или недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Ет (стр.
5 — стр.
8) -4620 -7865 -7950 -3330 -85 Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, Ео (стр.
7 — стр.
8) -2766 -5667 -6207 -3441 -540 Тип финансовой ситуации кризисная кризисная кризисная
Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, возможность обеспечения бесперебойного процесса производства. Показатель, характеризующий наличие собственных оборотных средств Ес отрицательное значение за все три года. Предприятие также испытывает недостаток долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат Ет, основных источников формирования запасов и затрат Ео за все три года, то есть материальные затраты предприятия не покрываются плановыми источниками финансирования. Следовательно, финансовое состояние организации можно характеризовать как кризисное за все три года.
Для определения финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели финансовой устойчивости:
(3.28)
где Ка — коэффициент автономии, должен быть >0,5
(3.29)
где Кмсс — коэффициент маневренности собственных средств, должен быть > 0,5
(3.30)
где Кфз — коэффициент финансовой зависимости, должен быть < 2
(3.31)
где Ксзс — коэффициент соотношения заемных и собственных средств, должен быть < 1
(3.32)
где Кузк — удельный вес заемных средств, должен быть < 0,4 [25, с. 339−341].
Таблица 3.18
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости Показатели финансовой устойчивости Критическое значение 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Изменение к 2007 году Изменение к 2008 году Автономии 0,5 0,12 0,12 0,12 — - Финансовой зависимости 2 8,10 8,17 8,38 0,28 0,21 Удельный вес заемных средств 0,4 0,88 0,88 0,88 — - Продолжение таблицы 3.18 Соотношение заемных и собственных средств 1,00 7,10 7,17 7,38 0,28 0,21 Маневренности собственных средств 0,5 -3,56 -4,39 -3,54 0,02 0,85
Рассматривая показатели финансовой устойчивости мы наблюдаем следующую ситуацию. Коэффициент автономии ниже нормы за все три года, это означает, что обязательства предприятия могут не быть покрыты за счет собственных средств. Коэффициент финансовой зависимости превышает нормативное значение и в 2009 году составляет 8,38. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет огромную финансовую зависимость от заемных средств.
Коэффициент манёвренности собственных средств показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения. И исследуемый период этот показатель не соответствовал норме и имеет отрицательное значение.
За рассматриваемый период коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует норме и превышает ее. В 2007 году 7,1, в 2008 — 7,17, в 2009 — 7,38. Не смотря на то, что коэффициент значительно отклоняется от нормы, наблюдается отрицательная тенденция к его снижению.
Удельный вес заемных средств также показывает, что в структуре имущества предприятия преобладает доля заемного капитала.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Далее проанализируем ликвидность предприятия. Анализ платежеспособности и ликвидности позволяет оценить способность предприятия своевременно погашать свои обязательства. Для определения ликвидности насчитывают следующие показатели:
(3.33)
где Кал — коэффициент абсолютной ликвидности, должен быть (0,25,
(3.34)
где Ккл — коэффициент критической ликвидности, должен быть (1
(3.35)
где Ктл — коэффициент текущей ликвидности, должен быть (2 [38, с. 357].
Таблица 3.19
Анализ показателей ликвидности Показатели ликвидности Критическое значение 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Изменение к 2007 году Изменение к 2008 году Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,01 0,01 0,02 0,01 0,02 Коэффициент критической ликвидности 1 0,08 0,04 0,10 0,01 0,06 Коэффициент текущей ликвидности 2 0,81 0,39 0,52 -0,28 0,13
По данным приведенных расчетов мы можем сделать следующие выводы о финансовом положении предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2007 году был ниже нормативного значения и составлял 0,02, к 2009 году он увеличился до 0,02, коэффициент промежуточного покрытия в этом периоде также увеличился с 0,08 до 0,1. Из данной ситуации видно, что наиболее ликвидные активы предприятия находятся в постоянном колебании, что неблагоприятно сказывается на ликвидности, платежеспособности предприятия. Таким образом, организация не может быть платежеспособной в любой момент времени, ей не достаточно оборотных средств, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства за период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности, а также продолжительности одного оборота всех оборотных средств. У организации наверняка появились проблемы с поставщиками сырья и материалов — в части оплаты за поставленное сырье и материалы, с банками — в части желаемых кредитов и выплаты процентов по ним, с собственниками и покупателями — в части неустойчивого финансового положения и создания неблагоприятного имиджа.
Коэффициент текущей ликвидности также ниже нормы за исследуемый период, произошло его снижение с 0,81 до 0,52. Это означает, что предприятие не обеспечило себе резервный запас для компенсации убытков, которые оно может понести при размещении и ликвидации всех оборотных активов кроме наличности.
Ускорить поступление денежных средств можно путем перехода на полную или частичную предоплату продукции покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, увеличения ценовых скидок при продажах за монетарный расчет, исключая бартерные операции, применения мер для ускорения погашения просроченной дебиторской задолженности, продажи или сдачи в аренду неиспользуемой части основных средств.
Таблица 3.20
Анализ ликвидности баланса Актив 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Пассив 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Платежный излишек, недостаток 01.
01.07 01.
01.08 01.
01.09 Наиболее ликвидные активы, А1 49 58 213 Наиболее срочные обяз-ва, П1 3010 5959 7051 2961 5901 6838
Быстро реализуемые активы, А2 195 234 631 Краткосрочные пассивы, П2 1854 2198 1743 1659 1964 1112
Медленно реализуемые активы, А3 2181 2879 3739
Долгосрочные пассивы, П3 — - - -2181 -2879 -3739
Трудно реализуемые активы, А4 3124 6123 5402
Постоянные пассивы, П4 685 1137 1191 -2439 -4986 -4211
Баланс предприятия не является ликвидным, поскольку не выполняются условия ликвидности баланса, а наблюдается следующая ситуация: А1<�П1; А2<�П2; А3>П3; А4>П4. То есть на данный момент предприятие не обладает достаточным количеством платежных средств, причем собственных. Причиной этого служат: несвоевременность отгрузки продукции, а также оформления банковских документов, низкая скорость платежного документооборота в банках, снижение спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, плохая платежеспособность покупателей, неудачный выбор формы расчетов и многие другие.
Обобщая все вышесказанное, можно сделать следующие выводы:
в составе доходов преобладает выручка от реализации товаров, при этом за последние два года произошло существенное снижение выручки;
в составе расходов наибольшую долю составляют материальные затраты и затраты на оплату труда, при этом за последние два года затраты снизились в меньшей степени, чем доходы;
за анализируемый период прибыль предприятия сократилась, что вызвано превышающими темпами роста расходов над доходами;
практически все показатели рентабельности имеют негативную динамику, что говорит о не эффективности использования ресурсов предприятия;
основные показатели рентабельности снижаются, что говорит об ухудшении финансового положения;
дальнейший анализ финансового положения подтвердил выводы об ухудшении финансового положения, так как в составе пассива наибольший удельный вес занимают заемные средства, что говорит о высокой финансовой зависимости от заемных средств;
анализ финансовой устойчивости показал, что на предприятии кризисное финансовое положение, все показатели ниже нормы, что говорит о финансовой нестабильности;
анализ ликвидности показал, что предприятие не ликвидно и не платежеспособно, так как все коэффициенты ниже нормативного значения и баланс предприятия не ликвиден.
Таким образом, на предприятии кризисное финансовое положение и необходим комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния.
В качестве основных направлений финансового положения предприятию рекомендуется использовать следующие:
1. Необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами, для чего нужно разработать комплекс мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов, в частности:
увеличить объем продаж путем увеличения объема закупок и эффективной ценовой политики, предусматривающей гибкую систему скидок;
наладить более тесные контакты с поставщиками товаров, тщательно их отбирать с целью улучшения материально-технического снабжения и получения более выгодных условий закупки товаров и т. д.;
Также необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, в том числе рассмотреть возможности предоставления различных скидок покупателям товаров, услуг, учитывая закупочные цены и структуру и издержек обращения. Эффективным методом повышения качества управления дебиторской задолженностью является разработка и внедрение системы штрафов за нарушения покупателями договоров. При этом на предприятии должна быть налажена система воздействия на недобросовестных дебиторов: письма, телефонные звонки, персональные визиты, а также система рефинансирования задолженности. Если все же все вышеперечисленные методы оказались не эффективными, но предприятию в течении срока исковой давности необходимо обращаться в суд.
В целях совершенствования управления запасами товаров на предприятии необходимо иметь хорошую налаженную систему учета товарно-материальных ценностей. Нужно регулярно проводить оценку общей потребности предприятия в ТМЦ, уточнять оптимальную партию заказа товаров и материалов и момент их закупки. Также нужно периодически уточнять затраты по заказу ТМЦ и их хранению, а также контролировать условия хранения. Для этого необходимо иметь хорошо налаженную систему нормирования запасов. Также при управлении запасами товаров необходимо учитывать сезонные колебания, возможности ажиотажного спроса или отсутствие спроса на некоторые товары.
Для укрепления финансового состояния предприятия нужно повышать эффективность управления денежными средствами. Для этого постоянно проводить анализ денежных потоков, составлять бюджеты денежных средств. Также необходимо осуществлять строгий контроль для выявления резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных средств, а для получения дополнительного дохода временно свободные денежные средства необходимо вкладывать в краткосрочные денежные инструменты (депозиты в банке), а также высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты (векселя, облигации, депозитные сертификаты и т. д.).
Также необходимо создать некоторый резерв безопасности и периодически осуществлять контроль за ритмичностью платежей, которые обеспечивают стабильность значений коэффициентов ликвидности.
Поскольку финансовая устойчивость предприятия характеризует его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности, то следовало бы сократить долю заемных средств и увеличить долю собственного капитала, поскольку превышение собственного капитала над заемным обеспечило бы определенный запас прочности на случай, если будут сбои в торговом процессе или отдельные дебиторы просрочат исполнение своих обязательств.
2. В дальнейшем организации необходимо направить усилия на улучшение показателей рентабельности, например, за счет роста выручки (что может быть достигнуто за счет выхода на новый рынок сбыта, эффективной рекламной компании) и снижения затрат (за счет экономии ресурсов предприятия, осуществления их планирования и нормирования).
3. В целях стабилизации финансового положения и роста платежеспособности необходимо повысить эффективность управления собственным капиталом предприятия. Для этого необходимо обеспечить эффективность использования уже накопленной части собственного капитала, в частности прибыли, а также наращивать объемы собственного капитала, обеспечивающие развитие предприятия в будущем. В целях повышения эффективности управления собственным капиталом необходимо проводить анализ капитала, в частности отслеживать динамику объема собственного капитала, рассматривать изменение его структуры и причины этих изменений, оценивать внутренние и внешние источники формирования собственных ресурсов, их соотношение, оценивать их достаточность, а также качество.
Нужно учитывать общую потребность в собственных финансовых ресурсах на определенный период, принимая во внимание уже имеющуюся величину собственных ресурсов, прибыль, направленную на потребление в прогнозируемом периоде и другие факторы. Руководству необходимо оценить эффективность (прибыльность) привлечения собственного капитала из различных источников с позиций его стоимости. Нужно стремиться к привлечению собственных финансовых ресурсов максимально за счет внутренних источников (нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений). Внешние источники: привлечение дополнительного акционерного капитала, безвозмездная финансовая помощь и т. д. — необходимо использовать осторожно, также исходя из их необходимого объема. Предприятию необходимо оптимизировать соотношение внутренних и внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов для обеспечения минимальной совокупной стоимости привлечения собственного капитала и сохранения управления предприятием за первоначальными учредителями.
4. Также нужно разрабатывать эффективную политику привлечения заемных средств, рассматривая различные формы кредитования и условия получения, проводить детальный анализ динамики и структуры заемных средств, соотношения долгосрочного и краткосрочного кредитования на предприятии и их соответствие оборотным и внеоборотным активам.
На предприятии необходимо разработать список основных кредиторов и создать резервный фонд возврата кредитов, что позволит обеспечить своевременность расчетов по полученным кредитам за счет фонда возврата кредита, составления платежных календарей, проведения мониторинга поступления и выплаты средств на различные цели. Учитывая цели использования кредитов, его платности и сроков, необходимо правильно выбирать форму заимствований (банковский, коммерческий кредиты, лизинг и т. д.), что позволит повысить эффективность управления заемными средствами.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе написания данной дипломной работы была изучена сущность доходов и расходов организации. Было определено, что прибыль является одним из важнейших показателей деятельности компании. За счет прибыли осуществляются различные функции организации, такие как исполнение обязанностей перед государством (уплата налогов), обеспечение потребителей товаром, осуществление социальных мероприятий для персонала, обеспечение развития деятельности за счет реконструкции и модернизации производства, обновления основных средств, повышение капитализации организации, обеспечение роста конкурентоспособности. Затем была рассмотрена характеристика объекта исследования — Бакчарского потребительского общества.
На следующем этапе был изучен порядок учета доходов и расходов. Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников. Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Были рассмотрены типовые бухгалтерские записи по учету доходов и расходов. Затем изучался порядок учета финансовых результатов, закрытия счетов, реформации баланса.
Далее был выполнен анализ доходов и расходов организации, по результатам которого было определено, что доходы снижаются более быстрыми темпами, чем расходы. После этого был выполнен анализ структуры и динамики прибыли, по результатам которого было выяснено, что на предприятии темпы роста выручки ниже темпов роста расходов, что и обусловило снижение прибыльности деятельности. Далее был выполнен анализ использования и распределения прибыли, после этого произведена оценка деловой активности. По результатам исследования было определено, что все показатели деловой активности имеют негативную динамику изменения, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. Анализ рентабельности продемонстрировал снижение таких основных показателей как общая рентабельности и рентабельность продаж, что говорит о снижении прибыльности деятельности предприятия.
На завершающем этапе исследования была выполнена диагностика финансового состояния предприятия. Результаты проведенного анализа позволили сделать следующие выводы:
финансовое состояние организации можно охарактеризовать как кризисное, при этом есть тенденция к ухудшению положения;
за все три года предприятие не обладает текущей ликвидностью и платежеспособностью, значение всех показателей ухудшается;
коэффициенты финансовой устойчивости также отклоняются от норм, что свидетельствует о зависимости предприятия от заемных средств.
По результатам проведенного анализа были сформулированы рекомендации по повышению эффективности деятельности предприятия.
К основным рекомендациям по повышению эффективности деятельности предприятия относятся:
совершенствование системы управления оборотными активами, в том числе:
— разработка мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов;
— разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, запасами сырья и материалов, готовой продукцией и денежными средствами;
более полное использование производственной мощности предприятия;
совершенствование системы управления собственным капиталом;
разработка эффективной политики привлечения заемных средств.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.
10.1994)(ред. от 09.
02.2009);
Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.
08.2000 N 117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.
07.2000)(ред. от 30.
12.2008)(с изм. и доп., вступающими в силу с 01.
03.2009);
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (ред. от 03.
11.2006);
Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н (ред. 26.
03.2007);
Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ-1/2008), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
10.2008г.. № 106н;
Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» (ПБУ-4/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
07.99 г. № 43н (в редакции от 12.
09.2006 № 115н);
Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
05.99 г. № 32н Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.
05.99 г. № 33н Положения по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02), утвержденное Приказом Минфина РФ от 19.
11.2002 г. № 114н План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций от 31.
10.2000 № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07.
05.2003 N 38н);
Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций от 31.
10.2000 № 94н (в редакции от 18.
09.2006 № 115н);
Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2005. 385с;
Архипов В. М. Стратегический менеджмент / Архипов В.М.-М., 2003. 189 с.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика", 2004. — 416с;
Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник.
М.: ИНФРА-М, 2002.-240с. 10. Бланк И. А. Управление активами.
К.:Ника — Центр, 2002.-720с.-(Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып.6)
Буряковский В. В. Финансы предприятий — Электронный учебник ;
http://books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента — К.:Ника-Центр, 1999.
Бухгалтерский учет: Учебник./Под ред. Гришенко М. Н. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 592 с.;
Вахрушина М. А. Бухгалтерский управленческий учет. — М.: ИКФ Омега-Л; Высш. шк., 2005. — 457с.;
Голубков Е. П. Маркетинговые исследования: теория, методология, практика М.:Финпресс, 2008. 414 с.
Горицкая Н. Г. Особенности бухгалтерского учета в современных условиях. — К.: Редакция газеты «Бухгалтерия. Налоги. Бизнес», 2004. -352 c.
Данцова Л.В., Никифирова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004 — 144c.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2005 — 528с.
Замотаева О. А. Бухгалтерский финансовый учет: учебно-наглядное пособие для студентов факультета экономики и управления очного и заочного обучения экономических специальностей. — Н. Новгород: Издательство ВГОУ ВПО ВГАВТ, 2008. — 279с.;
Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002 — 559с.
Козлова Е.П., Бабченко Т. Н., Галанина Е. Н. Бухгалтерский учет в организациях, М., ФС, 2005., 752 с.;
Козлова О. Ю. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005 — 528с.
Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. Учебник. — М.: ИНФРА — М, 2007. — 592 с.
Кузнецов В.В., Кондратьева М. Н., Алашеева О. В. Экономические методы управления предпринимательской деятельностью. Деловая игра. — Ульяновск: УлГТУ, 2001. — 20 с.
Любушин Н. П Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.
М.: ЮНИТИ — 2005 — 445с.
Лукасевич И.Я. «Собственные источники финансирования предприятий» — Дистанционный центр образования «Эллитариум»
http://www.elitarium.ru/2008/04/25/istochniki_finansirovanija.html
Мещерякова В.И. «Практическая энциклопедия бухгалтера», М.: Бератор-Пресс, 2007 (с обновлениями 2009 года);
Морозов Ю.П., Гаврилов А. И., Городнов А. Г. Инновационный менеджмент. — М.: ЮНИТИ, 2003.
Осташков А. В. Маркетинг: Учебное пособие. — Пенза: Пенз. гос. ун-т, 2005. — 293 с.
Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов / С. М. Пястолов. — М.: Академический Проект, 2002. — 572 с.
Русак Н.А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. — Мн.: Высшая школа, 2004.-309 с.
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь»
http://slovari.yandex.ru/dict/economic
Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.
М.: ИНФРА — М, 2005.
651с.
Середа К. Н. Бухгалтерский учет. Ростов н/Д: Феникс, 2004. — 416 с.
Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов по экон. спец./ Н. Ф. Самсонов, Н. П. Баранникова, А.
А. Володин и др.; Под ред. Н. Ф. Самсонова.
М.:Финансы: ЮНИТИ, 2000.-495 С.
Чайковская Л. А. Бухгалтерский учет и налогообложение: учеб. пособие. — М.: Издательство «Экзамен», 2006. — 621 с.
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: Учеб. и практ. пособие для финансовых менеджеров, бухгалтеров и аудиторов, студентов экон. вузов и слушателей./А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев.-3-е изд., перераб. и доп.-М.:ИНФРА-М, 2002. 207 С.
Экономика предприятия./ Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — М.: Банки и биржы, ЮНИТИ, 2003.-742 с.
http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=20 400 — электронная библиотека
http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал;
Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния»
http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm
http://www.abc-people.com/typework/economy/econo-7.htm — справочно-информационный сайт Словарь по экономике и финансам. Глоссарий.
ру ;
http://slovari.yandex.ru/dict/glossary
http://www.buhgalteria.ru — Журнал Практический бухгалтерский учёт;
www.consultant.ru — справочно-правовая система
ПРИЛОЖЕНИЯ
Функции прибыли
Оценочная
Стимулирующая
Фискальная
Виды прибыли
Объем издержек обращения
Значение итогового результата
Вид деятельности
Регулярность формирования
Экономическая прибыль
Бухгалтерская прибыль
Максимально возможная прибыль
Нормативная
Минимально допустимая
Недополученная
Убыток
прибыль от основной деятельности
прибыль от финансовой деятельности
Прибыль от инвестиционной деятельности
Нормированная
Чрезмерная
Сезонная
Валовая прибыль Коммерческие и управленческие расходы
Прибыль от продаж Прочие доходы и расходы
Прибыль до налогообложения Чистая прибыль Налог на прибыль и обязательные платежи
«-»
«-/+»
«-»
Факторы, влияющие на изменение прибыли
внутренние
внешние
основные
неосновные
Объем продаж
Себестоимость продукции
Структура продукции и затрат
Величина амортизационных отчислений
Цена продукции
Ценовые нарушения
Нарушение условий труда
Снижение качества
Организационные нарушения, ведущие к штрафам и санкциям
Прочие нарушения, связанные с хозяйственной дисциплиной
Социально-экономические условия
Цены на производственные ресурсы
Уровень развития внешнеэкономических связей
Транспортные условия
Природные условия
Прочие
