Портфель ценных бумаг банка, способы формирования

Сложная процедура подачи заявок для иностранных инвесторов.

Оплата акций после получения банковского акцепта. Вследствие весенней коррекции на мировых фондовых рынках, некоторые инвесторы до последнего тянули с оплатой, а часть из них и вовсе отказалась от приобретения акций.

Высокий порог участия для физических лиц (68 000 руб.) и ограничение максимума в 1 млн руб. для заявок типа Б (неконкурентная заявка для физических лиц). Заявки частных инвесторов размером 89 000 руб. остались нереализованными.

Относительно высокая цена одной акции. У многих частных инвесторов образовались тяжелые «хвосты» — разница между величиной заявки и суммой на доставшееся целое число акций.

Прием заявок в выходные дни остался невостребованным, так как во время рекламной акции не был упомянут.

Собственные средства банка состоят из различных фондов и резервов, имеющих свое целевое назначение и различные источники формирования.

Таблица 13 — Структура собственного капитала АКБ «Росевро Банк» (ОАО) Элемент структуры капитала на 01.

01.2008г. на 01.

01.2009г. Изменения, % млн. руб. млн. руб. Уставный капитал 87 742 87 742 0 Собственные акции, выкупленные у акционеров — - - Эмиссионный доход 232 493 232 493 0 Средства, полученные от переоценки имущества 15 548 15 201 -0,03 Фонды и неиспользованная прибыль прошлых лет в распоряжении 301 414 357 033 +0,18 Итого собственных средств 637 197 692 469 +0,08

3.5 Анализ формирования привлеченной депозитной базы банка

Основную и главную часть привлеченных средств банков представляют собой депозиты их клиентов — средства, внесенные ими в банк, хранящиеся на счетах и используемые в соответствии с режимом счета и банковским законодательством. Прочими привлеченными средствами могут быть так называемые специальные фонды (получаемые от правительства на определенные цели и характерные для банков развивающихся экономик); временно свободные денежные средства, находящиеся в расчетах по банковским операция; кредиторская задолженность банка.

Таблица 14 — Структура обязательств АКБ «Росевро Банк» (ОАО) по источникам привлечения Наименование показателя 01.

01.2008г. 01.

01.2009г. Темп роста млн. руб. % млн. руб. % % 1. Обязательства — всего, тыс. руб. 4 291 611 100 4 913 094 100 114,48 1.

1. Средства кредитных организаций 181 642 4,23 134 897 2,74 74,26 1.

2. Средства клиентов (некредитных организаций) 3 877 620 90,35

4 467 295

90,92 115,20 1.

2.1. Вклады физических лиц 2 681 986 62,49 2 937 559 59,80 109,53 1.

3. Выпущенные долговые обязательства 163 827 3,82 192 663 3,92 117,60 1.

4. Обязательства по уплате процентов 32 904 0,77 48 240 0,98 146,60 1.

5. Прочие обязательства 32 754 0,76 67 321 1,37 205,5 1.

6. Резервы на возможные потери по условным обязательствам кредитного характера, прочим возможным потерям и по операциям с резидентами офшорных зон 2 864 0,07 2 678 0,06 93,50

Таблица 15 — Структура привлеченных средств по клиентам банка Показатели 01.

01.2008г. 01.

01.2009г. Изменения за период Млн. руб. % Млн. руб. % Млн. руб. % Средства, привлеченные от юридических лиц 811 776 23,24 1 114 435 27,50 345 585 42,58 Вклады физических лиц 2 681 986 76,76 2 937 559 72,50 255 537 9,53 Всего привлеченных ресурсов от клиентов банка 3 493 762 100,0 4 051 994 100,0 558 232 15,98

Таблица 16 — Динамика структуры депозитов банка по срокам привлечения Показатели 01.

01.2008г. 01.

01.2009г. Изменения за период Млн. руб. % Млн.

руб. % Млн. руб. % 1. Депозиты до востребования 44 573 2,12 44 927 1,75 354 0,79 2. Срочные депозиты — всего, в т. ч. 2 055 997 97,88 2 520 893 98,25 464 896 22,61 2.

1. до 30 дней 9 538 0,45 4 118 0,16 5 420 -56,82 2.

2. от 31 до 90 дней 44 098 2,10 62 927 2,47 18 829 42,70 2.

3. от 91 до 180 дней 84 630 4,03 101 139 4,01 16 509 19,50 2.

4. от 181 дня до года 173 280 8,25 203 028 8,05 29 748 17,1 2.

5. от года до трех лет 1 489 551 70,91 1 864 238 73,99 374 687 25,15 2.

6. свыше трех лет 254 900 12,13 286 073 11,34 31 173 12,2 Всего привлеченных средств от клиентов банка 2 100 570 100,0 2 565 820 100,0 465 250 22,14

Таблица 17 — Анализ структуры выпущенных векселей, сберегательных и депозитных сертификатов по срокам вложения Вид ценной бумаги 01.

01.2008г. 01.

01.2009г. Изменение за период млн. руб. % млн. руб. % млн. руб. % 1. Выпущенные векселя и банковские акцепты, всего, в т. ч., 100 372 87,66

89 922

83,39 — 10 450 89,59 1.

1. до востребования 16 477 14,39 16 764 15,55 287 101,74 1.

2. до 30 дней 12 650 11,05 8 641 8,01 — 4009 68,31 1.

3. от 31 до 90 дней 16 142 14,10 2 984 2,77 — 13 158 18,49 1.

4. от 91 до 180 дней 2 703 2,36 1 727 1,6 — 976 63,89 1.

5. от 181 дня до года 26 678 23,30 3 216 2,98 — 23 462 12,05 1.

6. от года до трех лет 16 194 14,14 47 062 43,64 30 868 290,61 1.

7. свыше трех лет 9 528 8,32 9 528 8,84 0 0 2. Депозитные сертификаты, всего, в т. ч. 4 117 3,60 2 409 2,23 — 1708 58,51 2.

1. до востребования 86 0,08 90 0,08 4 104,65 2.

2. до 30 дней 289 0,25 404 0,37 115 139,79 2.

3. от 31 до 90 дней 279 0,24 378 0,35 99 135,48 2.

4. от 91 до 180 дней 2 640 2,31 558 0,52 — 2082 21,14 2.

5. от 181 дня до года 823 0,72 979 0,91 156 118,96 3. Сберегательные сертификаты, всего, в т. ч. 10 017 8,75 15 506 14,38 5 489 154,80 3.

2. до 30 дней 2 021 1,76 2 416 2,24 395 119,54 3.

3. от 31 до 90 дней 1 765 1,54 2 531 2,35 766 143,40 3.

4. от 91 до 180 дней 4 811 4,20 7 212 6,69 2401 149,91 3.

5. от 181 дня до года 1 420 1,24 3 347 3,10 1927 235,70 Всего выпущенных ценных бумаг 114 506 100,0 107 837 100,0 — 6669 94,18

Анализ структуры привлечения и использования банковских ресурсов в области обслуживания внешнеэкономической деятельности. На сегодняшний день АКБ «Росевро Банк» (ОАО) предлагает полный спектр услуг, связанных с обслуживанием внешнеэкономической деятельности, а именно (рисунок 5):

открытие и обслуживание счетов в иностранной валюте;

покупка/продажа безналичной иностранной валюты Банком;

услуги валютного контроля;

консультационные услуги;

документарные формы расчетов;

международные гарантии;

различные формы кредитования внешнеэкономической деятельности.

Рисунок 5 — Продукты и услуги в области обслуживания внешнеэкономической деятельности

3.6 Управление капиталом банка

Управление собственным капиталом банка. Управление капиталом означает прогнозирование его величины с учетом роста объема балансовых и забалансовых операций, величины рисков, принимаемых банком, соблюдения установленных нормативными актами пропорций между различными элементами капитала с целью достижения установленных банком параметров.

Источники прироста банковского капитала традиционно делятся на:

1. Внутренние (прибыль, переоценка фондов)

2. Внешние.

1. Внутренние источники. Соотношение между этими источниками нередко определяется размером банка и его стратегией. Крупные банки, имеющие доступ к национальным и международным финансовым рынкам, имеют возможность выпускать обыкновенные и привилегированные акции или облигации для поддержания непрерывного роста своей деятельности. У небольших банков такие возможности весьма ограничены. Они, как правило, не могут привлечь инвесторов из-за отсутствия соответствующей репутации, более низкого уровня платежеспособности. Кроме того, небольшие по размеру выпуски ценных бумаг плохо реализуются на открытом рынке, их размещение связанно с большими издержками и рисками. Поэтому небольшим банкам больше приходиться полагаться на внутренние источники наращивания собственного капитала. Рассмотрим более подробно названые источники прироста капитала, их преимущества и недостатки.

Источники собственного капитала для банка:

— накопление прибыли в виде различных фондов или в нераспределенном виде.

— изменений экономических условий, процентных ставок, валютного курса и т. д., т. е. изменения которыми банк не имеет возможности прямо управлять.

— является результат его кредитной, инвестиционной, финансовой и дивидендной политики.

2. Внешние источники прироста собственного капитала банка выступают:

— продажа обыкновенных и привилегированных акций,

— продажа активов,

— аренда некоторых видов основных фондов, в частности принадлежащих банку зданий,

— реорганизация банков в форме слияния и присоединения.

Методы и инструменты управления привлеченными ресурсами. Управление привлеченными ресурсами представляет собой деятельность по формированию и оптимизации структуры ресурсов коммерческих банков за счет привлечения денежных средств физических и юридических лиц, в том числе других банков, направленную на поддержание ликвидности, как отдельных банков, так и банковской системы в целом. Управление пассивами на макроуровне осуществляет Центральный банк страны, на микроуровне оно осуществляется коммерческими банками в целях получения максимальной прибыли и обеспечения ликвидности банка.

Управление привлеченными ресурсами включает:

Планирование пассивных операций — разработку депозитной политики банка и других внутрибанковских документов, регламентирующих пассивные операции.

Анализ ресурсной базы банка (ключевая задача анализа — правильно спрогнозировать сроки нахождения в банке привлеченных ресурсов).

Организацию и регулирование деятельности по привлечению ресурсов.

Контроль над осуществлением пассивных операций и состоянием ресурсной базы банка.

Заключение

Таким образом, после проведенного анализа можно сказать, что исключительно важная роль рынка ценных бумаг для мобилизации и предоставления российской экономики инвестиционных ресурсов обусловливает необходимость активной и целенаправленной политики государства в отношении развития рынка ценных бумаг, формирование модели регулирования рынка, которая будет адекватна конкретным условиям российской экономики, национальным интересам и традициям.

Для современного этапа развития рынка ценных бумаг характерны следующие основные признаки: появление законодательной и нормативной базы; общие благоприятные тенденции и значительные резервы в развитии ликвидности и капитализации рынка, возрастание стабильности рынка; вступление в силу законов РФ «Об акционерных обществах» и «О рынке ценных бумаг».

При этом у российского рынка ценных бумаг существует значительный потенциал дальнейшего развития. В основе этого потенциала лежат такие факторы, как большое число созданных в процессе приватизации открытых акционерных обществ, значительное число перспективных предприятий, акции которых пока недооценены, интерес многих предприятий к дополнительным эмиссиям, желание многих региональных и муниципальных органов власти осуществить выпуски своих займов (облигаций) и ряд других. Значительные перспективы роста российского рынка связаны с разумной политикой финансирования дефицита федерального бюджета посредством выпуска различных типов государственных ценных бумаг.

Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг в России, является прежде всего обеспечение гибкого межотраслевого перераспределения инвестиционных ресурсов, максимально возможного притока национальных и зарубежных инвестиций на российские предприятия, формирование необходимых условий для стимулирования накопления и трансформации сбережений в инвестиции.

Управление ценными бумагами как единым портфелем необходимо для того, чтобы улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные свойства, которые невозможно получить от отдельно взятой ценной бумаги. В зависимости от цели инвестирования и принимаемого риска можно создавать различные типы и виды портфелей. Для сохранения заданных инвестиционных свойств, а также уровня дохода и риска портфель должен управляться.

С учетом инвестиционных качеств ценных бумаг можно сформировать различные портфели, в каждом из которых будет собственный баланс между существующим риском, приемлемым для владельца портфеля, и ожидаемой им отдачей (доходом) в определенный период времени. Соотношение этих факторов позволяет определить тип портфеля ценных бумаг. Тип портфеля — это его инвестиционная характеристика, основанная на соотношении дохода и риска.

Формирование и управление портфелем — область деятельности профессионалов, а создаваемый портфель — это товар, который может продаваться либо частями — продают доли в портфеле для каждого инвестора; либо целиком, когда менеджер берет на себя труд управлять портфелем ценных бумаг клиента. И как любой товар, портфель определенных инвестиционных свойств может пользоваться или нет спросом на фондовом рынке. Кроме того, существуют бессистемные портфели — результат деятельности непрофессионалов (в частности, например, нерационального инвестора), не имеющих четких инвестиционных целей.

Разновидностей портфелей много, и каждый конкретный держатель придерживается собственной стратегии инвестирования, учитывая состояние рынка ценных бумаг и основательно «перетряхивая» портфель, согласно «золотому правилу» работы с ценными бумагами, не реже одного раза в три-пять лет.

Рынок ценных бумаг изменчив, и для того, чтобы состав и структура портфеля соответствовали его типу, необходимо управление портфелем.

Под управлением понимается применение к совокупности различных видов ценных бумаг определенных методов и технологических возможностей, которые позволяют:

сохранить первоначально инвестированные средства;

достигнуть максимального уровня дохода;

обеспечить инвестиционную направленность портфеля.

Иначе говоря, процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствовали бы интересам его держателя. Поэтому необходима текущая корректировка структуры портфеля на основе мониторинга факторов, которые могут вызвать изменение его составных частей.

В зависимости от методов и технических возможностей, используемых при управлении портфелем, различают активную и пассивную модели управления.

Важно отметить, понятие риска и методы защиты инвестиционных позиций, в том числе связанные с ликвидностью, хеджированием и диверсификацией играют важную роль при работе с ценными бумагами Основная задача, которую необходимо решить при формировании портфеля ценных бумаг, — распределение инвестором определенной денежной суммы по различным альтернативным вложениям (например, акции, облигации, наличные деньги и др.) так, чтобы наилучшим образом достичь своих целей.

В первую очередь инвестор стремится к получению максимального дохода за счет выигрыша от благоприятного изменения курса акций, дивидендов, получения твердых процентов и т. д. С другой стороны, любое вложение капитала связано не только с ожиданием получения дохода, но и с постоянной опасностью проигрыша, а значит, в оптимизационных задачах по выбору портфеля ценных бумаг необходимо учитывать риск.

В принципе для создания портфеля ценных бумаг достаточно инвестировать деньги в какой-либо один вид финансовых активов. Но современная экономическая практика показывает, что такой однородный по содержанию портфель (недиверсифицированный) встречается очень редко. Гораздо более распространенной формой является так называемый диверсифицированный портфель, т. е. портфель с самыми разнообразными ценными бумагами.

Список используемой литературы

Кодекс Российской Федерации Федеральный закон от 02.

12.1990 г. № 395−1 «О банках и банковской деятельности»

Федеральный закон от 10.

07.2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)»

Инструкция ЦБ РФ от 16.

01.2004г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков»

Афанасьев А. А. Коммерческие банки на рынке производственных финансовых инструментов: методология, риски, регулирование. — Владивосток: ДВГАЭУ, 2007. — 306с.

Анесянц С. А. Основы функционирования рынка ценных бумаг. — М.:Финансы и статистика, 2008. — 202 с.

Балабанов И. Т. Банки и банковское дело. — СПб.: Питер, 2009. — 302с.

Банковское дело: стратегическое руководство/ Под ред. Тамилова М. Н. — М.: Консалт — банкинг, 2009. — 414 с.

Банковское дело / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 252с.

Банки и банковские операции / Под ред. Е. Ф. Жукова. — М.: Банки и биржи: ЮНИТИ, 2009. — 471 с.

Банки и банковское дело / Под ред. И. Т. Балабанова. — СПб.: Питер, 2008. — 302 с.

Белоглазова Г. Н. Банковское дело: орг. деятельности коммер. банка. — М. :

Высш. образование, 2008. — 422 с.

Буевич С. Ю. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. — М.: Экономистъ, 2008. — 235 с.

Бочаров В. В. Инвестиции: Инвестиц. портфель. Источники финансирования. Выбор стратегии. — СПб. и др.: Питер, 2009.-286 c.

Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. ;

М.: 1 Федер. Книготорг.

Компания, 2008. — 347 с.

Гинзбург А. И. Рынки валют и ценных бумаг. — СПб.: Питер, 2009. — 250 с.

Деньги. Кредит. Банки/ Под ред. Е. Ф. Жукова.

М.: ЮНИТИ, 2009. — 703 с.

Иванов А. П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. — М.: Дашков и К, 2008. — 444 с.

Ильин А. Е. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009.-207 с.

Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 495 с.

Килячков А. А. Рынок ценных бумаг. — М.: Экономистъ, 2009. — 686 с.

Малюгин В. И. Рынок ценных бумаг. — М.: Дело, 20 068 — 502 с.

Максютов А. А. Экономический анализ. — М.: ЮНИТИ, 2009. — 543 с.

Никифорова В. Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги. — СПб.: Питер, 2008. — 336 с.

Рогов М. Управление портфельным риском. — М.:ИНФРА-М, 2009. — 399 с.

Рубцов Б. Б. Мировые рынки ценных бумаг. — М.: Экзамен, 2010. — 447с.

Тарасов В. И. Деньги, кредит, банки. — Минск: Мисанта, 2009. — 511 с.

Эсонкина

У.Т. Практикум по рынку ценных бумаг.

М.:ИНФРА-М, 2010.-481с.

Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М.: 1 Федер.

Книготорг. Компания, 2008. — 347 с.

Килячков А. А. Рынок ценных бумаг. — М.: Экономистъ, 2009. — 686 с.

Ильин А. Е. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009.-207 с.

Гинзбург А. И. Рынки валют и ценных бумаг. — СПб.: Питер, 2005. — 250 с.

Ильин А. Е. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009.-207 с.

Килячков А. А. Рынок ценных бумаг. — М.: Экономистъ, 2009. — 686 с.

Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М.

: 1 Федер. Книготорг. Компания, 2008. — 347 с.

Ильин А. Е. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009.-207 с.

Килячков А. А. Рынок ценных бумаг. — М.: Экономистъ, 2009. — 686 с.

Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов. — М. :

1 Федер. Книготорг. Компания, 2008. — 347 с.

Ильин А. Е. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009.-207 с.

Ильин А. Е. Практикум по рынку ценных бумаг. — М.: Финансы и статистика, 2009.-207 с.

Консультационные услуги

Валютный контроль

Финансирование международной торговли

Продукты и услуги в области обслуживания внешнеэкономической деятельности

Документарные операции

Факторинг

Международные гарантии

Документарное инкассо

Документарный аккредитив

Краткосрочное кредитование

Форфейтинг

Среднеи долгосрочное кредитование

Лизинг

Торговое финансирование

Финансирование под гарантии ЭКА

Финансирование по целевым программам

Международное синдицированное кредитование