Корректировка готовой курсовой

Под чистыми активами понимается стоимость имущества предприятия, приобретенного за счет собственных (неземных) источников.

Таблица 25.

Расчет стоимости чистых активов Показатели Начало года Конец года Примечание 1. Актив 1.

1. Нематериальные активы ;

;

За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров 1.

2. Основные средства 13 500 13 531 1.

3. Незавершенное строительство 1967 3090 1.

4. Долгосрочные вложения в материальные ценности — - 1.

5.Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения 22 944 25 767

Включая величину отложенных налоговых активов 1.

6. Прочие внеоборотные активы — - 1.

7. Запасы 3247 4140 1.8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

1988 1.

9. Дебиторская задолженность 15 348 18 649 1.

8. Краткосрочные финансовые вложения 34 139 1.

10. Денежные средства 563 1455 1.

11. Прочие оборотные активы 16 17 Итого активы (сумма пунктов 1.1−1.11) 58 928 68 776 2. Пассив 2.

1. долгосрочные обязательства по займа и кредитам — - 2.

2. Прочие долгосрочные обязательства

— 233

— 170 Включая величину отложенных налоговых обязательств;

В данных о величине долгосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности. 2.

3. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам 15 944 19 080 2.

4.Кредиторская задолженность 35 495 45 314 2.

5. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов — - 2.

6. Резервы предстоящих расходов — ;

Продолжение таблицы 25 Показатели Начало года Конец года Примечание 2.

7. Прочие краткосрочные обязательства

30 В данных о величине краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности Итого пассивов, исключающихся из стоимости активов (сумма пунктов 2.1−2.7) 51 236 64 254

Стоимость чистых активов (итог активов минус итог пассивов, п.

1.12-п.

2.8.)

Чистые активы — активы, непосредственно используемые в основной деятельности и приносящие доход. Этот показатель сопоставляется с величиной уставного капитала и не может быть меньше его. В противном случае уставный капитал должен быть уменьшен. Если же стоимость чистых активов меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, организация подлежит ликвидации.

В таблице 25 представлен расчет чистых активов, по нему видно, что чистые активы предприятия как на начало, так и на конец года превышают величину уставного капитала на 7641 тыс. руб. и на 4471 тыс. руб. соответственно. Негативным фактором является то, что стоимость чистых активов предприятия сократилась за отчетный год на 3170 тыс. руб.

3.

3. Анализ заемного капитала. Анализ движения заемных средств

По форме табл. 26 проводится анализ движения заемных средств предприятия.

Делаются выводы:

─ о динамике суммы кредитов и займов;

─ о динамике структуры заемных средств;

─ о величине просроченной задолженности;

─ об изменении доли непогашенных в срок долгов к концу отчетного периода.

Предприятие имеет только краткосрочные кредиты (см. таблицу 26), за отчетный год было погашено только 897 тыс. руб., при этом взято еще 4033 тыс. руб., темп роста заемных средств составил 19,7%, следует отметить, что без привлечения заемных средств, предприятие не сможет нормально функционировать, т.к. собственных оборотных средств у предприятия недостаточно.

Таблица 26.

Анализ движения заемных средств Показатель Движение средств Темп роста остатка, % Изменение удельного веса остатка, % Остаток На начало года Получено Погашено Остаток на конец года 1. Долгосрочные кредиты банков, тыс. руб. — удельный вес в итоге, % в том числе непогашенные в срок — - - - - - - удельный вес в общей сумме долгосрочных кредитов банков, % 2. Прочие долгосрочные займы, тыс. руб. — удельный вес в итоге, % в том числе непогашенные в срок — - - - - - - удельный вес в общей сумме прочих долгосрочных займов, % 3.

Краткосрочные кредиты банков, тыс. руб. — удельный вес в итоге, % 15 944 4033 897 19 080 119,7 +19,7 в том числе непогашенные в срок — - - - - - - удельный вес в общей сумме краткосрочных кредитов банков, % 100% 100% 100% 100% - - 4. Кредиты банков для работников, тыс. руб. — удельный вес в итоге, % в том числе непогашенные в срок — - - - - - - удельный вес в общей сумме краткосрочных кредитов банков, % 5. Прочие краткосрочные займы, тыс.

руб. — удельный вес в итоге, % в том числе непогашенные в срок — - - - - - - удельный вес в общей сумме прочих краткосрочных займов, % Итого кредитов и займов, тыс. руб. 15 944 4033 897 19 080 119,7 +19,7 4. АНАЛИЗ ФОРМЫ № 4 «ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ»

Одним из методов анализа движения денежных средств является прямой метод, который основан на определении притока и оттока денежных средств. Исходным элементом расчета является выручка от реализации продукции. Анализ движения денежных средств прямым методом позволяет делать выводы относительно достаточности их для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности (табл. 27).

Таблица 27.

Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом Показатели Отчетный год Предыдущий год Тыс. руб. % Тыс. руб. % 1. Остаток денежных средств на начало отчетного года 563 — 568 — 2. Поступило денежных средств, всего 32 940 100,00 24 665 100,00 В том числе: — от текущей деятельности, всего:

покупатели аренда основных средств прочие

28,6

71,4

13,3

86,3 — от инвестиционной деятельности, всего:

от продажи основных средств от продажи ценных бумаг полученные проценты ;

;

;

— ;

;

;

— ;

;

— ;

0,4

;

— - от финансовой деятельности, всего:

поступления от кредитов и займов ;

— ;

— ;

— ;

— 3. Направлено денежных средств, всего (32 048) 100,00 (24 670) 100,00 В том числе: — по текущей деятельности, всего:

на оплату товаров, работ, услуг на оплату труда на выплату дивидендов, процентов на расчеты по налогам и сборам на выплату подотчетных сумм на отчисления в государственные внебюджетные фонды на прочие расходы ;

(19 052)

(3097)

(5930)

;

;

(3072) ;

59,4

9,7

18,5

;

;

9,6 ;

(12 528)

(6611)

(4639)

;

;

(324) ;

50,8

26,8

18,8

;

;

1,3 — по инвестиционной деятельности, всего:

на приобретение основных средств на предоставленные займы на собственное строительство ;

;

;

— ;

;

;

— ;

(30)

;

— ;

0,1

;

— - по финансовой деятельности, всего: (897) 2,8 (538) 2,2

Продолжение таблицы 27 Показатели Отчетный год Предыдущий год Тыс. руб. % Тыс. руб. % погашение займов и кредитов (897) 2,8 (538) 2,2 4. Чистые денежные средства от текущей деятельности 1789 — 462 — 5. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности — - 71 — 6. Чистые денежные средства от финансовой деятельности (897) — (538) — 7. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (струб.

4+струб.

5+струб.

6) 892 — (5) — 8. Остаток денежных средств на конец отчетного года (струб.

1+струб.

7) 1455 — 563 ;

По данным таблицы 27 видно, что основная часть всех поступлений как в предыдущем году (86,3%), так и в отчетном (71,4%) приходится на прочие доходы, что является неблагоприятным моментом. Поступления же от покупателей и заказчиков составляют лишь 13,3% в предыдущем году и 28,6% в отчетном, следует отметить положительную тенденцию увеличения этого показателя. В отчетном году отсутствуют денежные потоки по инвестиционной деятельности.

Большая часть денежных средств была направлена на оплату товаров, работ, услуг 50,8% в предыдущем году и 59,4% в отчетном, денежные средства, направленные на оплату налогов и сборов остались примерно на том же уровне, а на оплату труда значительно сократились с 26,% до 9,7%. А прочие расходы в свою очередь значительно выросли с 1,3% до 9,6%. 2,8% и 2,2% были направлены на погашение кредитов и займов в отчетном и предыдущем году соответственно.

Общая сумма денежных средств на конец года составила 1455 тыс. руб., т. е. чистое увеличение денежных средств составило 892 тыс. руб. за отчетный год.

5.АНАЛИЗ ФОРМЫ № 5 «ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ»

5.

1. Анализ амортизируемого имущества

Нематериальные активы — часть имущества предприятия, не имеющая материальной формы, но используемая в производстве, при оказании услуг, для сдачи в аренду и в других целях. Динамика изменений в нематериальных активах анализируется по форме табл. 28.

Таблица 28.

Анализ нематериальных активов Показатель Наличие на начало года Поступило за год Выбыло за год Наличие на конец года тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности — - - - - - - - Права на пользование обособленными природными объектами — - - - - - - - Реорганизационные расходы — - - - - - - - Деловая репутация организации — - - - - - - - Прочие — - - - - - - - ИТОГО 100 100 100 100

Увеличение нематериальных активов в составе имущества предприятия свидетельствует о развитии инновационной деятельности: вложении средств в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность деятельности предприятия.

Доходность нематериальных активов определяется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости нематериальных активов, а оборачиваемость нематериальных активов — соотношением выручки от реализации продукции и среднегодовой стоимости нематериальных активов.

Анализ основных средств включает:

— анализ наличия, состава и структуры основных средств;

— анализ политика организации в отношении формирования и обновления основных средств;

— анализ амортизационной политики основных средств;

— оценку степени изношенности основных средств;

— оценку эффективности использования основных средств.

Для анализа состава, движения и структуры основных средств используется табл., в которой расчеты проводятся по первоначальной стоимости.

Таблица 29.

Анализ состава, движения и структуры основных средств Показатель Наличие на начало года Поступило за год Выбыло за год Наличие на конец года тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % Земельные участки и объекты природопользования — - - - - - - - Здания 6101 35 — - - - 6101 33,4 Сооружения — - - - - - - - Машины и оборудование 11 331 65 837 100 — - 12 168 66,6 Транспортные средства — - - - - - - - Производственный и хозяйственный инвентарь — - - - - - - - Другие виды основных средств — - - - - - - - ИТОГО 17 432 100 837 100 — 100 18 269 100

Из таблицы 29 видно, что на конец года 66,6% основных средств составляют машины и оборудование, 33,4% здания. За отчетный период поступило оборудование на 837 тыс. руб., за счет этого доля машин и оборудования в структуре ОС предприятия увеличилась.

Состояние основных средств предприятия характеризуют показатели их износа и годности, движение основных средств — показатели обновления и выбытия, эффективность использования основных средств — коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия, фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность, фондорентабельность (табл.

30).

Таблица 30.

Анализ состояния и эффективности использования основных средств Показатель Уровень показателя Прошлый год Отчетный год Отклонение (+,-) Темп роста, % 1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 17 432 17 850 +418 102,4 2. Прибыль, тыс. руб. (2930) (3170) -240 108,2 3. Коэффициент износа 0,23 0,26 +0,03 113 4.

Коэффициент годности 0,77 0,74 -0,03 96 5. Коэффициент обновления — 0,05 — - 6. Коэффициент выбытия — - - - 7. Удельный вес активной части в общей стоимости основных средств, %

66,6

+1,6

102,5 8. Фондорентабельность, % -16,8 -17,8 -1 106

Коэффициент износа = Сумма износа / стоимость ОС Коэффициент годности = 1 — коэффициент износа Коэффициент обновления = Стоимость поступивших ОС / стоимость ОС на конец периода Коэффициент выбытия = Стоимость выбывших ОС / Стоимость ОС на начало года.

Техническое состояние основных средств предприятия достаточно неплохое, коэффициент износа показывает степень изношенности основных средств, этот показатель вырос на 13%, но он остается достаточно невысоким. Коэффициент годности показывает долю основных средств, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности, в прошлом году он был равен 0,77, а в отчетном показатель немного снизился до 0,74. Коэффициент обновления показывает долю новых основных средств, в отчетном году этот показатель равен 0,05.

5.

2. Анализ финансовых вложений

Долгосрочные финансовые вложения анализируются по составу и структуре (табл. 31).

Таблица 31.

Анализ состава и структуры долгосрочных финансовых вложений Показатель Наличие на начало года Наличие на конец года Изменение, +/- тыс. руб. % тыс. руб. % тыс. руб. % Паи и акции других организаций 22 298 100 22 298 100 — - Облигации и другие долговые обязательства — - - - - - Предоставленные займы — - - - - - Прочие — - - - - - ИТОГО 22 298 100 22 298 100 — ;

По данным таблицы 31 видно, на начало и на конец структура и сумма долгосрочных финансовых вложений не изменилась.

5.

3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Дебиторская задолженность свидетельствует о временном отвлечении оборотных средств из оборота предприятия.

Основные задачи анализа дебиторской задолженности:

— анализ состава и структуры дебиторской задолженности;

— определение реальной величины дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;

— анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;

— выявление в составе дебиторской задолженности обязательств, маловероятных для взыскания;

— прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.

Данные для анализа состава и движения дебиторской задолженности систематизированы в табл. 32.

Таблица 32.

Состав и структура дебиторской задолженности Виды активов

(статьи) Значение На начало периода На конец периода Изменение

(+, -) руб. % руб. % руб. % Расчеты с дебиторами, всего: в том числе: 15 348 100 18 649 100 +3301 +21,5 с покупателя и заказчиками 12 118 79 14 066 75,4 +1948 +16 по векселям полученным — - - - - - по авансам выданным 1507 9,8 2378 12,8 +871 +57,8 с прочими дебиторами 1723 11,2 2205 11,8 +482 +28

Таблица 33.

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности Показатели расчетов с дебиторами На начало периода На конец периода Изменение

(+,-) руб. % руб. % руб. % Расчеты с дебиторами, всего, в том числе: 15 348 100 18 649 100 +3301 +21,5 с покупателями и заказчиками 12 118 79 14 066 75,4 +1948 +16 по векселям полученным — - - - - - по авансам выданным 1507 9,8 2378 12,8 +871 +57,8 по претензиям — - - - - - с бюджетом — - - - - - с подотчетными лицами — - - - - - с персоналом по прочим операциям — - - - - - с прочими дебиторами 1723 11,2 2205 11,8 +482 +28 с дочерними предприятиями — - - - - - Из них просроченная ДЗ — - - - - ;

По таблице 33 видно, что большую часть в структуре дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками (79% на начало периода и 75,4% на конец). 9,8% составляют авансы выданные, 11,2% - расчеты с прочими дебиторами на начало года, а на конец года 12,8% - авансы выданные, 11,8% - расчеты с прочими дебиторами. Структура дебиторской задолженности изменилась незначительно. Величина дебиторской задолженности увеличилась за год на 3301 тыс. руб. или на 21,5%, этот факт нельзя считать положительным.

Качество задолженности характеризуется показателями ее оборачиваемости:

— коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)

Ко. дз = Впр / ДЗ;

— длительность одного оборота (дни)

То. дз = Т / Ко. дз, где Впр — выручка от продажи продукции;

ДЗ — средняя дебиторская задолженность (средняя арифметическая);

Т — длительность анализируемого периода.

На каждую отчетную дату для оценки дебиторской задолженности необходимо рассчитать долю дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов.

Одним из критериев оценки дебиторской задолженности является доля сомнительной дебиторской задолженности в ее общей величине. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности активов.

Таблица 34.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности Показатели Прошлый год Отчетный год Изменения (+, −) 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности, в оборотах, 1,05 2,05 +1 в т. ч. краткосрочной 2 3,5 +1,5 2.

Период погашения дебиторской задолженности, дни 343 176 -167 в т. ч. краткосрочной 180 103 -77 3. Доля дебиторской задолженности в общей сумме текущих активов, % 26 27 +1 в т. ч. доля

ДЗ покупателей и заказчиков в общей сумме текущих активов, % 20,6 20,5 -0,1 4. Доля сомнительной дебиторской задолженной задолженности в общей сумме дебиторской задолженности, % - - ;

Рассматривая результаты представленные в таблице 34, можно сделать выводы об улучшении состояния расчетов с дебиторами в отчетном году. Оборачиваемость кредиторской задолженности сократилась на 167 дней, в т. ч. краткосрочной на 77 дней. Однако, доля дебиторской задолженности в общей сумме активов увеличилась на 1%, что является отрицательным фактором.

5.

4. Анализ кредиторской задолженности

Заемные источники финансирования деятельности предприятия в большей степени представлены кредиторской задолженностью, поэтому необходимо изучить ее состав и структуру, а также произошедшие в ней изменения (табл. 35).

Таблица 35.

Анализ кредиторской задолженности Виды кредиторской задолженности Значение На начало периода На конец периода Изменение

(+,-) руб. % руб. % руб. % Кредиторская задолженность, всего, в том числе: 35 495 100 45 314 100 +9819 +27,7 Перед поставщиками и подрядчиками По векселям к оплате Перед дочерними и зависимыми обществами По оплате труда Перед государственными внебюджетными фондами Перед бюджетом По авансам полученным С прочими кредиторами 16 527

7028 46,6

2,04

11,76

19,8

19,8 24 165

9499 53,33

0,64

5,7

19,37

20,96 +7638

— 434

— 1597

+1741

+2471 +46,2

— 60,0

— 38,2

+24,7

+35,1

Величина кредиторской задолженности за анализируемый период увеличилась на 9819 тыс. руб. или на 27,7%, как и в отчетном году самую большую долю с структуре кредиторской задолженности составляет задолженность пред поставщиками и подрядчиками, в отчетном году она составила 24 165 тыс. руб. или 53,33%, что больше на 7638 тыс. руб. по сравнению с началом года. Сократилась задолженность перед персоналом по оплате труда на 60% и теперь составляет 291 тыс.

руб. её доля в общей сумме кредиторской задолженности на конец года составляет лишь 0,64%. Также сократилась задолженность перед внебюджетными фондами. Задолженность перед бюджетом и прочими кредиторами выросла на 1741 тыс. руб. (24,7%) и на 2471 тыс. руб. (

35,15) соответственно. Увеличение кредиторской задолженности, несомненно, является негативным фактором.

Таблица 36.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности Показатели Прошлый год Отчетный год Изменения (+, −) 1. Оборачиваемость кредиторской задолженности, в оборотах, 0,45 0,86 +0,41 в т. ч. краткосрочной 0,45 0,86 +0,41 2. Период погашения кредиторской задолженности, дни 800 419 -381 в т. ч. краткосрочной 800 419 -381 3. Доля кредиторской задолженности в общей сумме текущих обязательств, % 69 70,3 +1,3 в т. ч. доля КЗ перед поставщиками и подрядчиками в общей сумме текущих обязательств, % 32 37,5 +5,5

Несмотря на то, что доля кредиторской задолженности в отчетном году увеличилась на 1,3%, можно считать положительным тот факт, что период погашения кредиторской задолженности сократился на 381 день.

5.

5. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Финансовое равновесие предприятия зависит от соответствия предоставленных и полученных объемов кредитования.

Для сравнения сумм дебиторской и кредиторской задолженностей, определения темпов их роста используют данные бухгалтерского баланса и приложения к нему (табл. 37).

Таблица 37.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей (на конец отчетного периода), руб.

Расчеты Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность Превышение задолженности дебиторской кредиторской С покупателями или поставщиками 14 066 21 532 — 7466

По векселям — - - - По авансам 2378 7579 — 5201 С бюджетом — 8779 — 8779

По оплате труда — - - - С гос. внебюджетными фондами — - - - С прочими 2205 26 534 — 24 329

Итого 18 649 64 424 — 45 775

Из таблицы 37 видно, кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность. Темп роста кредиторской задолженности опережает темп роста дебиторской (см. таблицу 38), хотя оборачиваемость дебиторской задолженности значительно выше, для нормально функционирования предприятия их прирост должен быть примерно одинаковым.

Таблица 38.

Сравнительный анализ показателей дебиторской и кредиторской задолженностей.

Показатели Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность Темп роста, % 127,7 121,5 Оборачиваемость, в оборотах 0,86 2,05 Оборачиваемость, в днях 419 176

Заключение

По результатам проведенного анализа ЗАО «Маяк» видно, что предприятие находится в не очень хорошем финансовом положении. За отчетный год убыток не только не был покрыт, но и увеличился еще больше. Проведенный анализ по методике У. Бивера показывает, про предприятие относится к 3 группе, т. е. оно находится кризисном финансовом положении и риск потери платежеспособности очень высок.

Уровень общей финансовой независимости не только ниже нормы, но он еще и снижается к концу года на 0,07 с 0,13 до 0,06, что говорит о большой степени зависимости предприятия от заемных средств, что также видно по показателю финансовой зависимости, который так же в отчетном году вырос на 7,4 с 7,8 до 15,2. Коэффициент финансовой устойчивости значительно ниже нормы, и на конец года составляет всего 0,06, что на 0,07 меньше, чем на начало года. Предприятие не в состоянии финансировать свои оборотные активы за счет собственных средств, покрыть свою кредиторскую задолженность чистыми оборотными средствами.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 13,9%, рентабельность текущих активов изменилась незначительно, рентабельность производственных фондов уменьшилась на 0,4%. Это говорит о неэффективности использования активов предприятия. Негативным фактором является то, что стоимость чистых активов предприятия сократилась за отчетный год на 3170 тыс. руб.

Не смотря на общее ухудшение ситуации в отчетном году, прослеживаются положительные тенденции в развитии предприятия. Рентабельность от продаж выросла на 15,17% по сравнению с предыдущим годом с -6,93% до 8,24%. Улучшились показатели деловой активности, что является положительным фактором.

Библиографический список

Артеменко В. Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие для студентов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит"/ В. Г. Артеменко, В. В. Остапова. ─ 3-е изд., испруб. ─ М.: Издательство «Омега-Л», 2008.

Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова.

─ 2-е изд., перераб. и доп. ─ М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

Анализ бухгалтерской (финансовой отчетности): Учебно-методический комплекс / Л. М. Полковский, Н. А. Казакова, Н. П. Родинова и друб., — М: Издательство «Финансы и статистика», 2008.

Приложения

Сальдо прочих (операционных, внереализационных) доходов и расходов

Прибыль до налогообложения Прибыль от продаж

Управленческие расходы

Коммерческие расходы Валовая прибыль Отложенные налоговые активы Отложенные налоговые обязательства Текущий налог на прибыль

Чистая прибыль отчетного периода

Себестоимость проданной продукции

Выручка от продажи продукции, работ услуг