Рынок заемных средств и процентные ставок в Российской экономики

Люди и организации (физические и юридические лица) покупают акции банка и, таким образом, формируют капитал. Акционеры (в отличие от вкладчиков) являются хозяевами банка. Они принимают участие в управлении и делят между собой часть прибыли, но не могут получить обратно вложенные в акции деньги. Акцию можно только продать.

Во-вторых, в пассивы входят обязательства банков. Прежде всего это расчетные счета предприятий и организаций, открываемые ими для осуществления платежей, а также корреспондентские счета, открываемые в банках другими банками для проведения взаимных расчетов. По этим видам обязательств банки, как правило, выплачивают очень низкие проценты. Вот почему их принято относить к бесплатным обязательствам. По большинству других обязательств банки вынуждены выплачивать более высокие проценты, и такие обязательства принято называть платными. Прежде всего это все виды вкладов. В последнее время для обозначения всех этих обязательств у нас все чаще используется слово «депозит».

Вклады можно разделить на вклады до востребования и срочные вклады. Вклады до востребования могут быть изъяты вкладчиком или переведены другому лицу в любое время без предварительного уведомления банка. Процент по ним либо не выплачивается вообще, либо он очень невелик. Срочные вклады помещаются на определенный срок. Наиболее распространенный среди срочных вкладов — сберегательный. Преимущество этого вида вклада состоит в том, что его постоянно можно пополнять, то есть, как и говорится в названии, — сберегать свои деньги. В отличие от сберегательного депозита обычный срочный вклад делается только один раз и не пополняется.

Кроме депозитов в обязательства входят и недепозиты. Банк может купить на определенный срок активы другого банка (например, имеющиеся у него ценные бумаги). Продавец обязуется впоследствии по определенной цене выкупить их. Эти операции получили название соглашения «репо».

По сути дела продавец получает на время в свое распоряжение определенную денежную сумму. У нас в стране такого рода сделки пока развиты не очень широко. Но можно поступить и по-другому, получив у банка-партнера определенную ссуду. В России сегодня широко распространены ссуды на межбанковском кредитном рынке. В этом случае никакой купли-продажи не происходит, хотя ценные бумаги могут браться в качестве залога. Можно получить кредит и у Центрального банка — государственного органа, регулирующего кредитный рынок. Наконец, банк может выпустить облигации, при помощи которых осуществляется заем у широкого круга кредиторов.

Существуют и другие виды обязательств.

Сформировав свои пассивы, банк начинает зарабатывать, осуществляя активные операции. Правда, существуют активы, как приносящие доход, так и не приносящие.

Конечно, хорошо было бы, если бы каждый привлеченный рубль или доллар давали доход. Но так не бывает. Для нормальной работы нужно иметь и неработающие активы. Во-первых, всякому банку нужно иметь помещение, оборудование и т. д. Средства, вложенные в движимое и недвижимое имущество, дохода не принесут. Во-вторых, нужно иметь в кассе некоторую сумму наличных денег для удовлетворения текущего спроса. Не работают и деньги, которые находятся в платежной системе.

Это все вещи очевидные. Но есть и неочевидные. Банки должны в обязательном порядке формировать резерв в Центральном банке. Наконец, к неработающим активам относятся и средства, находящиеся на корреспондентских счетах в других банках (в том числе и в Центральном банке) для осуществления расчетов.

Большинство других видов активов относится к приносящим доход. В первую очередь это ссуды (кредиты) частным заемщикам. Во-вторых, это вложения в государственные облигации. В-третьих, это вложения в акции, облигации и векселя частных компаний. В-четвертых, это продажа своих активов другому банку. Наконец, банк сам может разместить свои активы на депозите в другом банке под процент. Все это средства для зарабатывания денег.

Ссуды, которые предоставляют банки, могут быть краткосрочными и долгосрочными. Основная их часть предоставляется на короткий срок. В России из-за существовавших еще недавно высоких темпов инфляции шестимесячный кредит уже рассматривался банком как среднесрочный. Эти кредиты предоставляются в основном для пополнения оборотного капитала.

Кредиты могут классифицироваться не только по принципу срочности, но и по принципу обеспеченности. Банк должен быть уверен в том, что его деньги не пропадут. Поэтому фирма, желающая получить заем, должна предоставить информацию о своем финансовом состоянии. На основании этих данных банк проводит анализ платежеспособности клиента, подавшего кредитную заявку. Банк может предоставить кредит без залога, но может и потребовать залог, если нет достаточной уверенности в возврате ссуды. Если же клиент имеет безупречную кредитную репутацию, ему может быть не просто предоставлен заем, а открыта целая кредитная линия. Это означает, что, вместо того чтобы каждый раз решать отдельно, предоставлять или нет ссуду данному клиенту, ему устанавливается «потолок», по которому он может свободно получить ссуду в необходимое ему время без специального анализа кредитоспособности.

Существуют не только деловые кредиты, но и потребительские. Потребительский кредит позволяет приобретать товары и услуги до того, как покупатель в состоянии их оплатить. Также стали распространяться кредитные карточки. По карточке устанавливается лимит кредитования, в рамках которого можно совершать покупки не имея денег. Банк расплачивается за владельца карточки, а потом выставляет счет.

В России банки уже приступили к выпуску своих кредитных карточек, но число их владельцев пока очень невелико по сравнению с другими странами. Приобретение карточки имеет смысл, когда она принимается к оплате в достаточно широком числе мест. Важна и возможность свободного получения наличных по данной карточке на всей территории страны. Если же этих двух условий не имеется, человек вынужден будет, даже обладая кредитной карточкой, постоянно носить с собой значительную сумму наличных денег. А тогда всякий смысл карточки теряется.

Система российских коммерческих банков будет постепенно эволюционировать в том же направлении, в каком эволюционировали банковские системы всех развитых стран мира. Наши особенности определяются не принципиальным отличием России от остального мира, а тем этапом становления рыночной экономики, на котором мы находимся. При этом определенная национальная специфика, конечно, может сохраниться, но значение ее будет далеко не столь велико, как значение сегодняшних особенностей.

Заключение

Данная работа была посвящена теме «Рынок заемных средств и процентных ставок в российской экономике». Она осветила следующие вопросы, связанные с раскрытием данной темы:

— определение понятия «рынок заемных средств»;

— особенности поведения фирм и потребителей, а также особенности равновесия на подобном рынке;

— перечислены факторы ценообразования на данном рынке;

— краткая характеристика посредников, работающих на рынке заемных средств и процентных ставок и др.

В заключение проведенного исследования вопроса можно сделать определенные выводы:

Финансовый капитал, которым владеет фирма, можно разделить на собственный и заемный. В собственный капитал фирмы средства инвестируются в обмен, например, на совладение или долю прибыли. Заемный капитал фирма берет в кредит под определенный ссудный процент.

Потребитель на рынке заемных средств выбирает между текущим потреблением и сбережением на будущее (то есть хранением денег в банке по процент). Кроме того, потребители могут использовать систему кредитования для обеспечения текущего потребления. Поведение потребителя характеризуется линией межвременного бюджетного ограничения и кривыми временных предпочтений.

И фирма, и потребитель склонны вкладывать деньги куда-либо, если процентная ставка высока, и брать в кредит, если она снижается. И потребитель, и фирма в любой момент времени могут играть обе роли: и кредитора, и заемщика.

Российский рынок заемных средств постепенно станет все больше походить на рынки ведущих в экономическом отношении стран мира. Обладатели свободных денежных средств получат возможность реального выбора банка, способного удовлетворить их требования. Они будут сознательно (а не в силу «денежной иллюзии») направлять свои капиталы на рынок заемных средств. Процентная ставка будет положительной. В целом рынок заемных средств станет более привлекательным и будет активно конкурировать за привлечение свободных денежных ресурсов с рынками капиталов и государственных ценных бумаг.

Список литературы

Базылев Н. И., Гурко С. П., Базылева М. Н. Микроэкономика. — М.: Инфра-М, 2007.

Борисов Е. Ф. Экономическая теория: учебник — М.: Проспект, 2008.

Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Микроэкономика. — М.: Питер, 2008.

Грязнова А. Микроэкономика: теория и российская практика. — М.: Магистр, 2006.

Котерова Н. П. Микроэкономика. — М.: Академия, 2007.

Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. — М.: Экономист, 2008.

Мэнкью Г. Н. Принципы микроэкономики. — М.: Питер, 2007.

Нешитой А. С. Финансы, денежное обращение и кредит. — М.: Дашков и К, 2008.

Олейникова И. Н. Деньги. Кредит. Банки. — М.: Магистр, 2008.

Селищев А. С. Микроэкономика. — М.: Экономист, 2008.

Экономика / Под ред. Симионова Ю. Ф. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2008.

Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. — М.: Академия, 2007.

Моисеев С.Р. Денежно-кредитная политика: теория и практика. — М.: Экономист, 2008, с.

387.

Борисов Е. Ф. Экономическая теория: учебник — М.: Проспект, 2008, с. 202.

Олейникова И. Н. Деньги. Кредит. Банки. — М.: Магистр, 2008, с. 321.

Грязнова А. Микроэкономика: теория и российская практика. — М.: Магистр, 2006, с.

86.

Вечканов Г. С., Вечканова Г. Р. Микроэкономика. — М.: Питер, 2008, с.

201.

Грязнова А. Микроэкономика: теория и российская практика. — М.: Магистр, 2006, с.

120.

Селищев А. С. Микроэкономика. — М.: Экономист, 2008, с.

382.

Янин О. Е. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник. — М.: Академия, 2007, с.

142.

Нешитой А. С. Финансы, денежное обращение и кредит. — М.: Дашков и К, 2008, с.

183.