Особенности формирования цен на нефть в РФ

Недвижимость дорожает угрожающими темпами. Ряд экспертов уже предупреждает о том, что на этом рынке наблюдается классический мыльный пузырь, и в не слишком отдаленной перспективе возможен кризис на этом рынке, который вполне может перекинуться и на другие рынки (как это, например, было в Японии). Российский рынок пока не снизился сильно, что объясняется его сильной монополизацией. Однако, держать цены вечно строители тоже не смогут на фоне отсутствия ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОГО спроса.

чрезмерный рост бюджетных расходов. Значительная часть доходов от экспорта сырья поступает в государственный бюджет, который рассчитан исходя из гораздо более низких цен на нефть, чем сейчас. Соответственно, можно ожидать, что профицит — превышение доходов над расходами окажется много выше, чем изначально планировалось. А значит, велик соблазн потратить эти деньги на социальные нужды или государственные инвестиции. Трудно возражать против социальных расходов или таких полезных для общества вещей как новые дороги. Однако многочисленные исследования показывают, что государственные инвестиции гораздо менее эффективны, чем частные, а рост социальных расходов оборачивается консервацией бедности.

темпы реформ и риск «застоя». Сегодняшняя экономическая стабильность и довольно высокие темпы роста, лишь отчасти заслуга российских властей. В значительной мере это последствие не зависящих от них благоприятных внешних факторов. В экономике «все в порядке» даже без энергичных экономических реформ, хотя вряд ли ситуация была бы столь радужна, если бы цена нефти была на уровне 1998 года, почти в четыре раза ниже. Соответственно, велик соблазн откладывать многие сложные, болезненные, но необходимые реформы «на потом». В результате велик риск оказаться в ситуации «застоя», хорошо знакомой по 70-м годам прошлого столетия.

непривлекательный инвестиционный климат. В России сейчас много денег. Настолько много, что вкладывать их все труднее. И это несмотря на то, что многие секторы промышленности отчаянно нуждаются в инвестициях.

Реальный сектор все еще не готов к инвестициям. Несмотря на это, инвестиции растут, хотя в значительно большей степени российские. Иностранных по-прежнему мало, накопленный объем прямых иностранных инвестиций на душу населения на порядок ниже, чем в Восточной Европе. И то преимущественно за счет нескольких крупных сделок в сырьевом секторе. Даже несмотря на определенный рост можно предположить, что при сохранении существующих тенденций, Россия будет не самым привлекательным местом для иностранных инвестиций: активы стремительно дорожают, рабочая сила тоже, законодательство непрозрачно, правоприменение произвольно, судебная система слаба. Есть и еще одна проблема, связанная с дорогой нефтью: в экономике создаются «ложные» сигналы. В результате некоторые сектора могут быть переинвестированы, когда (и если) нефть подешевеет, эти вложения могут уже никогда не окупиться.

социальное расслоение. Нефтяные доходы ведут к довольно быстрому росту доходов населения. По официальным данным, в последние годы рост реальных доходов примерно в два раза опережает рост ВВП. Однако распределяются эти доходы крайне неравномерно, как в региональном, так и в отраслевом разрезе.

Так, средние доходы работников нефтяной отрасли и «Газпрома» оказываются на порядок выше, чем доходы бюджетников, а средние доходы москвичей в разы выше, чем у населения соседних областей. В долгосрочном плане это чрезвычайно опасная тенденция. Причем речь идет не только о социальном напряжении, но и о проблемах в распределении трудовых ресурсов, стимулы становиться, скажем, врачом или учителем оказываются исчезающие малы, а без этих профессий невозможно воспроизводство человеческого капитала, одного из немногих потенциальных преимуществ России в глобальной конкуренции.

Необходимые улучшения в нефтяной промышленности:

Повышение стабильности ценовой конъюнктуры на внутреннем рынке нефтепродуктов является системной задачей, для решения которой федеральным органам исполнительной власти необходимо совместно реализовать комплекс мер, не предусматривающий прямого вмешательства в ценообразование на нефть и нефтепродукты, способствующих формированию конкурентной среды в отрасли:

повышение прозрачности ценообразования и хозяйственных отношений в условиях монополизированной структуры рынков нефти и нефтепродуктов;

разделение основных видов деятельности ВИНК между различными юридическими лицами в рамках одного холдинга и организация мониторинга хозяйственных отношений (например, основных параметров сделок внутри группы лиц ВИНК между сегментами рынка: добыча — переработка — опт — мелкий опт — розница);

введение

стандартов раскрытия информации о деятельности ВИНК: ценообразование на каждом этапе от добычи до розничной реализации, запасы и товарный баланс в рамках ВИНК. Совершенствование механизма сбора и опубликования информации об остатках топливных ресурсов в Российской Федерации в региональном разрезе;

установление обязательных для продажи на открытых торгах (бирже) объемов нефти и нефтепродуктов, что позволит сформировать рыночную цену соответствующих товаров и будет стимулировать вовлечение в торговый оборот новых объемов нефти и нефтепродуктов;

организация государственных интервенций на рынке нефтепродуктов. Сам по себе запуск биржевых торгов не приведет к изменению ценовой конъюнктуры внутреннего рынка нефтепродуктов. Но проведение организованных интервенций за счет средств госрезерва поможет сгладить ценовые колебания в период повышенного спроса на отдельные виды нефтепродуктов. При этом важно, чтобы процедуры проведения таких интервенций были бы максимально прозрачными и некоррупционными — решения о их проведении должны приниматься коллегиально, но в максимально закрытом режиме;

установление порядка согласования выводов перерабатывающих мощностей в ремонт и механизма ответственности за нарушение согласованного графика. Информация о выводе в ремонт перерабатывающих мощностей, а также данные об остатках топливных ресурсов являются важными индикаторами динамики предложения на внутреннем рынке и во многом формируют ожидания участников рынка. Отсутствие публичных и оперативно доступных участникам рынка индикаторов динамики предложения нефтепродуктов приводит к неопределенности при формировании ожиданий и принятии участниками рынка управленческих решений и, как следствие, к ценовой нестабильности (как правило, к росту цен);

пресечение дальнейшей монополизации розничного рынка нефтепродуктов. Так, ФАС России разработаны поправки в Земельный кодекс Российской Федерации, запрещающие хозяйствующим субъектам, которые занимают доминирующее положение на розничном рынке нефтепродуктов, приобретение земельных участков для строительства АЗС. В настоящее время в рабочем порядке осуществляется обсуждение предложения ФАС России с соответствующими органами исполнительной власти Российской Федерации.

Представляется также необходимым реформирование системы налогообложения нефтяной промышленности, а также таможенных пошлин:

1) Совершенствование таможенного регулирования, что требует коррекции механизмов установления таможенных пошлин, которая должна при сохранении привязки к внешним индикаторам (цена на нефть) осуществляться на основе принципов:

учета динамики внешней конъюнктуры рынка (необходимо сокращение периода установления пошлины, либо использование динамичного механизма «скользящей» пошлины);

учета сезонного фактора изменения внутреннего спроса в целях обеспечения приоритетных поставок на внутренний рынок в периоды роста потребления, то есть использование таможенной пошлины как рыночного регулятора предложения внутри страны при сохранении ее фискальной функции.

2) Изменение механизмов взимания НДПИ, которые должны осуществляться на основе следующих принципов:

отказ от привязки к мировым ценам для нефти, поставляемой на внутренний рынок, введение поправочных коэффициентов, учитывающих горно-геологические и экономико-географические условия месторождений, учет возможности и условий поставки нефти на внешний и внутренний рынок.

Данное предложение частично учтено внесением изменений и дополнений во вторую часть Налогового Кодекса Российской Федерации. Однако, дифференциация НДПИ произведена по единственному показателю (выработка месторождения), и не учитывает иные горно-геологические и географические условия, существенно влияющие на себестоимость добычи нефти. Это сохраняет существовавшее ранее уравнительное, «среднее» налогообложение добывающих предприятий по стране, теперь уже в региональном разрезе. Сохранена также привязка к мировым ценам на нефть при расчете базовой ставки НДПИ, что, как и ранее, создает разные налоговые условия для добывающих предприятий и предоставляет отдельным компаниям преимущество при ведении хозяйственной деятельности. Существенное ухудшение налоговых условий касается, прежде всего, малых и средних добывающих компаний, которые не осуществляют внешнеторговых операций, но платят НДПИ как и экспортеры нефти.

3) Изменение механизма установления акцизов на нефтепродукты, которое должно осуществляться с учетом необходимости стимулирования строительства и модернизации перерабатывающих мощностей для увеличения глубины переработки нефти и повышения качества нефтепродуктов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Нефтяной рынок России является основой экономического развития и благополучия страны. Поэтому изучение вопроса ценообразования и динамики цен на российскую нефть на зарубежных и отечественных площадках играет важную роль.

В данной работе было проанализировано состояние нефтяного рынка России. Были рассмотрены проблемы ценообразования и перспективы развития конкурентного рынка.

В настоящее время ситуация на мировом рынке может быть охарактеризована следующим образом. К июню текущего года цена на нефть вернулась к уровню, в среднем, 70 долл. за баррель. В последние три месяца цены, до некоторой степени, стабилизировались. Следует вспомнить, что совсем недавно ведущие участники нефтяного рынка — основные страны-потребители нефти, ОПЕК, Россия, международные нефтяные компании — неоднократно заявляли, что цена в коридоре 60−80 долл. за баррель является для них приемлемой. Казалось бы, все в порядке. Однако перспектива сохранения этого уровня цен весьма проблематична.

С одной стороны, цена нефти поддерживается на относительно высоком уровне, в том числе благодаря политике ОПЕК по ограничению предложения нефти, а также — благодаря интеграции нефтяного и финансовых рынков, о чем свидетельствует выраженная корреляция между доходностью акций и ценой на нефть, о чем, кстати, сегодня уже говорил министр энергетики ОАЭ. Фьючерсные контракты на нефть в массовом порядке используются финансовыми инвесторами для хеджирования рисков.

Растущая динамика цен на нефть предопределяется также объективным и очень быстрым ростом издержек на разведку, добычу и транспортировку нефти во всем мире.

С другой стороны, состояние фундаментальных факторов — спроса, запасов, «свободных мощностей» и наращивания производства — нацеливает рынок на снижение цен.

Наряду с воздействием названных фундаментальных факторов, на нефтяной рынок влияет и будет влиять устойчивая тенденция к снижению удельной нефтеемкости ВВП в экономиках как развитых, так и развивающихся стран. Экономически обусловленным механизм ценообразования будет тогда, когда он будет подкреплен множеством реальных, а не виртуальных рыночных сделок. Нужна система, которая позволяла бы ограничить спекулятивный капитал, расширяя одновременно возможности хеджирования сделок для компаний — производителей и потребителей нефти. Понятно, что в такой ситуации некоторые участники рынка, ожидающие сиюминутного ростa цен, будут разочарованы, однако это затруднит в будущем образование «мыльных пузырей». Согласие участников конференции с таким подходом означало бы «голосование» за стабилизацию рынка.

Представляется целесообразным еще раз обсудить выдвинутое ранee предложение о расширении использования долгосрочных контрактов на поставку нефти, которые — при унификации условий — могли бы заключаться и в рамках биржевых торгов. Создание системы долгосрочных контрактов на физическую поставку позволило бы учитывать при формировании цены рост реальных издержек на добычу и транспортировку нефти; при этом производители могли бы гораздо более уверенно планировать инвестиции в долгосрочные проекты.

Достижению cтабильности на нефтяном рынке способствовало также бы реформированиe существующей ныне системы привязки цен к одной валюте. Региональные биржи способны снизить возникающие валютные риски при использовании региональных расчетных единиц. Проблема создания «региональных денег» обсуждается сейчас на многих международных форумах.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Информационно-аналитический портал «Нефть России»

http://www.oilru.com/dynamic.phtml

Институт энергетической стратегии

http://www.energystrategy.ru

Электронный журнал Oil. Эксперт

http://www.oilexp.ru/

Правительство РФ

http://www.government.gov.ru/

Министерство природных ресурсов и экологии Российской Федерации

http://www.mnr.gov.ru

Федеральная таможенная служба

http://www.customs.ru

Федеральная служба по тарифам

http://www.fstrf.ru

РБК

http://www.rbc.ru/

Эксперт

http://www.expert.ru/

Ведомости

http://www.vedomosti.ru/

Электронный журнал Oil. Эксперт

http://www.oilexp.ru/

Институт энергетической стратегии

http://www.energystrategy.ru

Информационно-аналитический портал «Нефть России»

http://www.oilru.com/dynamic.phtml

Информационно-аналитический портал «Нефть России»

http://www.oilru.com/dynamic.phtml

Электронный журнал Oil. Эксперт

http://www.oilexp.ru/

Эксперт

http://www.expert.ru/

Министерство природных ресурсов и экологии Российской Федерации

http://www.mnr.gov.ru

РБК

http://www.rbc.ru/

ОПЕК (от англ. OPEC, The Organization of the Petroleum Exporting Countries) объединяет стран — экспортеров нефти. Организация создана в 1960 году нефтедобывающими державами в целях стабилизации цен на нефть. Членами организации являются страны, чья экономика во многом зависит от доходов от экспорта нефти. В состав ОПЕК входят: Алжир, Ангола, Эквадор, Индонезия, Иран, Ирак, Кувейт, Ливия, Нигерия, Катар, Саудовская Аравия, ОАЭ и Венесуэла.

Правительство РФ

http://www.government.gov.ru/

Ведомости

http://www.vedomosti.ru/

Правительство РФ

http://www.government.gov.ru/

Федеральная таможенная служба

http://www.customs.ru, Федеральная служба по тарифам

http://www.fstrf.ru

Министерство природных ресурсов и экологии Российской Федерации

http://www.mnr.gov.ru

Эксперт

http://www.expert.ru/

РБК

http://www.rbc.ru/

Электронный журнал Oil. Эксперт

http://www.oilexp.ru/

Информационно-аналитический портал «Нефть России»

http://www.oilru.com/dynamic.phtml

Институт энергетической стратегии

http://www.energystrategy.ru

РБК

http://www.rbc.ru/

Институт энергетической стратегии

http://www.energystrategy.ru

Эксперт

http://www.expert.ru/

Эксперт

http://www.expert.ru/