Повышение финансовой устойчивости организациина примере ООО «Мосинтур»

Для того чтобы выбрать наиболее выгодное решение важнейшую роль играет своевременная и точная информация.

В современной экономической ситуации хозяйствующие субъекты, особенно крупные корпорации, тратят много средств и времени для постоянного обеспечения информационной составляющей своей финансовой политики. Стоимость информации определяется не только количеством затраченного живого и овеществленного труда на её формирование или разработку, систематизацию, анализ и хранение, на нее также оказывает влияние ее достоверность, своевременность получения и эксклюзивность. В этой связи рыночная стоимость информации не должна восприниматься только как прямая её покупка за деньги на финансовых рынках. Отсутствие такой информации может обойтись предприятию в огромные суммы прямых убытков, упущенной выгоды, тактически и стратегически неверными управленческими решениями.

Информационное обеспечение финансовой политики предприятия можно разделить на две крупные категории — формируемое из внешних источников и внутренних.

Система показателей информационного обеспечения финансовой политики предприятия формируемая из внешних источников:

Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. К ним относятся:

темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;

объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;

денежные доходы населения;

вклады населения в банках;

индекс инфляции;

учетная ставка центрального банка.

Данный вид информативных показателей служит основой для проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы целевых направлений развития). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.

Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Здесь содержится такая информация, как:

виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т. п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовых рынках;

котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;

кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;

депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;

официальный курс отдельных валют;

Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений, вариантов размещения свободных денежных средств и т. д. Формирование системы показателей этой группы основывается на периодических публикациях центрального банка, коммерческих изданиях, фондовой и валютной биржах, а также на официальных статистических изданиях.

Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.

Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями.

Нормативно-регулирующие показатели.

Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.

Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников делится на две группы:

Первичная информация:

формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании полученных средств), а также отчетность, формируемая в соответствии с международными стандартами;

оперативный финансовый учет.

Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.

Информация, полученная в процессе финансового анализа:

горизонтальный анализ (сравнение финансовых показателей с предшествующим периодом и за ряд предшествующих периодов);

вертикальный анализ (структурный анализ активов, пассивов и денежных потоков);

сравнительный анализ (со среднеотраслевыми финансовыми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями);

анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность);

интегральный финансовый анализ (Дюпоновская система интегрального анализа, интегральная система портфельного анализа и др.).

Таким образом, для успешной реализации финансовой политики предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией о внешней среде, и особенно знать возможные ее изменения, во-вторых, иметь сведения о текущих отчетных параметрах внутреннего финансового положения, и, в-третьих, обладать максимально точным финансовым анализом.

Кроме того, предприятие должно проводить открытую информационную политику, особенно с потенциальными инвесторами, кредиторами, органами власти. Финансовая политика предприятия, не подкрепленная регулярным, достоверным информационным обеспечением инвесторов во вне, отрицательно сказывается на рыночной стоимости предприятия, поскольку усиливает подозрения и риск самостоятельного сбора не вполне точной и достоверной информации.

Проведенный анализ финансовой деятельности ООО «Мосинтур» показал, что повышения уровня эффективности деятельности предприятия необходима разработка проекта мероприятий, направленных на ликвидацию отмеченных финансовым анализом недостатков, на повышение финансовой устойчивости предприятия.

3.Проект мероприятий повышению финансовой устойчивости ООО «Мосинтур»

3.

1.Постановка задачи и разработка общих положений проекта повышения финансовой устойчивости предприятия Проведенный во 2 части работы анализ финансовой деятельности показал, что деятельность ООО «Мосинтур» в течение 2006;2008 года имеет тенденцию к существенному снижению эффективности. Предприятие находится на грани банкротства. Одной из основных причин подобного финансового состояния следует отметить отсутствие эффективной финансовой политики на предприятии.

Для того чтобы повысить финансовое состояние и улучшить общее финансовое положение организации необходимо изначально наметить ряд предложений по формированию внутренней финансовой стратегии (рисунок 3.

1.)

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности.

Существует много различных схем формирования внутренней финансовой стратегии. Стратегическими задачами разработки финансовой политики предприятия являются:

максимизация чистого дохода предприятия;

оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

достижение прозрачности финансового состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;

обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

создание эффективного механизма управления предприятием;

использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Рисунок 3.

1. Формирование внутренней стратегии предприятия

Разработка финансовой политики предприятия строится на анализе финансового состояния предприятия. На основе данных анализа финансового состояния осуществляется выработка всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

В результате анализа работы ООО «Мосинтур» и его финансового состояния было выявлено, что предприятие являлось доходным, но при этом финансово неустойчивым, неплатежеспособным с отрицательным результатом от деятельности. Руководству предприятия в этом случае все усилия финансовой политики нужно направить на реструктуризацию и модернизацию компании, т. е.

продать «лишние» активы;

поддерживать только перспективные направления своей деятельности;

разработать новые направления (виды продукции, рынки).

Также предприятию необходимо направить усилия на управление ликвидности:

составление платежного календаря, т. е. планировать денежные поступления и отчисления для контроля наличия денежных средств на счетах предприятия;

оценка времени наибольшего притока денежной наличности в течение месяца, т. е. определение временного интервала поступления денежных средств для выяснения возможности смещения денежного потока в нужном направлении;

контроль за соблюдением договорных обязательств;

контроль за «возрастом» дебиторской задолженности, т. е. выявление рискованной задолженности и принятие мер по ее погашению;

контроль за состоянием кредиторской задолженности, т. е. своевременно рассчитываться с поставщиками, бюджетом и небюджетными фондами;

расширение форм оплаты и способов расчетов с клиентами.

В ООО «Мосинтур» оборачиваемость оборотных активов увеличилась, а, следовательно, период погашения уменьшился. Но доля дебиторской задолженности за анализируемый период увеличилась, значит необходимо тщательно изучать своих клиентов, выяснять их реальные финансовые возможности, а в условиях заключаемых хозяйственных договоров предусматривать санкции за несвоевременную оплату оказанных услуг.

Для эффективного решения выше изложенных проблем на предприятии, следует ввести краткосрочное финансовое прогнозирование. Как показывает практический опыт, в современных условиях массовых неплатежей, сложностей расчетов с покупателями и поставщиками без финансовых прогнозов не обойтись.

Для получения надежных результатов финансовые прогнозы должны основываться на строгих данных и проводиться с использованием конкретных методов финансового анализа. Прогнозирование, в том числе финансовое, позволяет в некоторой (нередко весьма значительной) степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, распределения ответственности и др. Поэтому бюджет (план) по доходу и финансовый план являются центральными элементами внутри финансового планирования.

Отчет о доходе представляет собой для формирования бюджета по доходу на будущий период. В отчете о доходе отражены экономические результаты деятельности в прошедший период. Однако величину доходов корректируют с учетом изменений внешних условий деятельности предприятия. Например, изменения под действием информации, изменения в области валютных отношений и политики доходов, изменения в структуре спроса, изменения условий конкуренции по причине увеличения или уменьшения количества конкурентов. Также следует учитывать внутренние условия. Так, руководство может принять решение об осуществлении инвестиций, о введении новых услуг, увеличении количества сотрудников и т. д.

Скорректированный с учетом ожидаемых изменений внешних и внутренних условий деятельности предприятия отчет о доходе называют скорректированным расчетом по доходу. Его разработка может быть отнесена к пассивной стадии планирования. Разработчики исходят из того, что предприятие повторит те же действия, что и в прошлом году. Более активная стадия планирования предполагает анализ того, дают ли при данных условиях предложенные в скорректированном расчете по доходу показатели наибольшую рентабельность.

Далее составляется финансовый план. Он разрабатывается на основе сопоставления ожидаемых платежей и ожидаемых поступлений. Исходя из этого, можно составить представление о том, будет ли финансовое положение предприятия удовлетворительным. В течение года потребность в денежных средствах может существенно изменяться. Это означает, что даже если показатели годового финансового баланса свидетельствуют о достаточной ликвидности предприятия, бюджет с разбивкой по кварталам или месяцам может показать недостаток денежных средств в один или несколько моментов периода. Следующим документом, который разрабатывается с учетом показателей бюджета по доходу и финансового плана, является финансовый баланс.

Плановый баланс является центральным элементом управления. Если руководство удовлетворено показателями рентабельности и ликвидности, рассчитанными в бюджете по доходу и в финансовом плане, т. е. предприятие удовлетворено финансовой устойчивостью, содержание планового баланса вряд ли повлияет на принятие решения. Плановый баланс представляет собой лишь документ, составленный на основе показателей других планов. Тем не менее, обычно практика предполагает разработку планового баланса по завершающей стадии формирования внутренней финансовой стратегии.

В современных условиях хозяйствования предприятию чтобы преодолеть проблемы и выжить необходимо, проявить инициативу, предприимчивость и бережливость для улучшения финансового состояния и для повышения финансовой устойчивости.

Для повышения финансовой устойчивости ООО «Мосинтур» предлагается в первую очередь направить основное внимание на увеличение собственного капитала в источниках финансирования предприятия, а значит прибыли от продаж и чистой прибыли, как источника пополнения собственного капитала.

Для этой цели необходимо направить усилия финансовой политики на разработку направлений, увеличивающих объем продаж предприятия, к которым можно отнести по выездному туризмувыбор рентабельных маршрутов по России, учитывая финансовый кризис и не безопасность поездок за рубеж. Развить направление въездного туризма, с учетом особенностей российского туризма организовать для иностранцев туры, учитывающие русскую уникальность (например, русская зима, катание за городом на лошадях и т. д.), прочие уникальные маршруты.

Для повышения финансовой устойчивости предприятия необходимо постоянно проводить работу по оперативному контролю состояния активов, пассивов, расходованию денежных средств, следствием чего будет повышение платежеспособности, отсутствие кредиторской и дебиторской задолженности.

Рассмотрим конкретные мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Мосинтур».

3.

2.Разработка конкретных проектных решений по повышению финансовой устойчивости ООО «Мосинтур»

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволил отметить снижение финансовой устойчивости предприятия в анализируемый период деятельности -с 2006 по 2008 годы. Снижение финансовой устойчивости наблюдается при общем ухудшении всех показателей: имеет место снижение прибыли от продаж, чистой прибыли, налицо низкая ликвидность и платежеспособность предприятия, неудовлетворительное состояние финансового менеджмента в целом, что выражается в отсутствии управления финансовыми средствами предприятия.

Предприятие в течение 2006;2008 года находится в кризисном положении, близком к состоянию банкротства с ухудшением положения.

Проведенный анализ деятельности показала, что для вывода предприятия из кризиса необходима система мероприятий экстренного характера, которая позволит в кратчайшие сроки рывком сбалансировать финансы предприятия, повысить его финансовую устойчивость. После введения системы оперативных мер необходимо разработать и ввести систему мероприятий длительного характера, осуществление которой позволит предприятию постепенно выйти из кризисного положения, нормализовать свою деятельность и актитвизировать финансовую политику.

В качестве системы кратковременных мероприятий экстренного характера предлагаются следующие:

Срочная продажа дебиторской задолженности со скидкой 10%. Данное мероприятие позволит предприятию высвободить денежные средства и направить их на погашение кредиторской задолженности.

Сумма дебиторской задолженности всего: 8653,0 тыс.

руб.

Скидка (10%): 8653×0,1= 865,0 тыс.

руб.

Средства направляемые на погашение кредиторской задолженности: 7787,7 тыс.

руб.

Потеря средств за счет скидки в балансе отражается по строке 470 «нераспределенная прибыль, непокрытый убыток» (-865,0 тыс.

руб.)

Возврат долгосрочных финансовых вложений с потерей процентов и направление суммы на погашение краткосрочных займов и кредиторскую задолженность.

Долгосрочные вложения всего: 6784,0 тыс.

руб.

Направления использования:

— краткосрочные займы: 4762,0 тыс.

руб.

— кредиторская задолженность: 2022 тыс.

руб.

3.Продажа части площади.

Как указывалось в части 2 работы предприятие расположено на собственных площадях и занимает 166 м² на 1 этаже жилого дома в собственности, имеет 2 входацентральный и черный. Из имеющейся площади предприятие может высвободить 2 комнаты общей 30 м², имеющих «черный вход и выход» для целей расположения офиса другой компании и продать ей по рыночной цене.

Остаточная стоимость всей площади ООО «Мосинтур» по данным баланса- 5406,0 тыс.

руб.

Стоимость, приходящаяся на продаваемые комнаты:

5406:

166×60=1954 тыс.

руб.

Рыночная стоимость площади аналогичного типа составляет около 4000 тыс.

руб.с НДС или 3389,8 тыс.

руб. без НДС (4000:

1,18=3389,8 тыс.

руб.)

Прибыль от продажи площади составит: 3389,8−1954=1435,9 (тыс.

руб.)

Чистая прибыль после уплаты налогов (20%): 1435,9×0,8=1148,7 тыс.

руб.

5.

Введение

нормирования коммерческих расходов.

Данные анализа финансовой деятельности за 2006;2008 годы показали отсутствие взаимосвязи коммерческих расходов предприятия с уровнем выручки. Доля коммерческих расходов за исследуемые периоды деятельности составила (в долях от уровня выручки):

2006 год-10%;

2007 год-12,6%;

2008 год-15%.

Согласно методической литературы и опыта деятельности российских предприятий оптимальным считается уровень коммерческих расходов в выручке, равный 8−10%, то есть коммерческие расходы могут возрастать только при росте выручки.

Подобное нормирование коммерческих расходов будет способствовать оптимальному соотношению данных затрат в цене и усилит контроль за сверхнормативным расходом затрат на продвижение продукта, рекламу и сайт.

Используя в качестве базы отчетные данные 2008 года рассчитаем снижение коммерческих расходов при имеющемся уровне выручки по нормативу-8% от выручки:

Выручка 2008 года- 96 597,0 тыс.

руб.

Коммерческие расходы- 96 597,0×0,08=7727,8 тыс.

руб.

Экономия коммерческих расходов относительно факта 2008 года:

14 489,6−7727,8= 4993,2 тыс.

руб.

Увеличение чистой прибыли (с учетом налога на прибыль 20%):4993,2×0,8=3994,5 тыс.

руб.

6. Увеличение объема продажи услуг.

Данное мероприятие предусматривает увеличение объема продажи услуг за счет введения новых маршрутов для туристических поездок.

Предлагается рассмотреть маршруты, которые пользуются спросом в период финансового кризиса в стране.

В ним можно отнести: продажу путевок на южное направление страны: Адлер, Сочи, Анапа. Особенностью данных туров будет является низкая стоимость путевок. Данные путевки предлагается реализовать на условиях проживания в частном секторе указанных населенных пунктов или на туристических базах без включения стоимости питания.

Направление поездок будет пользоваться спросом ввиду того, что климат данных населенных пунктов и море будут способствовать улучшению здоровья населения, отсутствие питания в путевке будет существенно снижать ее стоимость. Таким образом, данные путевки будут пользоваться спросом у заказчиков «эконом-класса», что обеспечит большой объем продаж.

Кроме указанных направлений предлагается рассмотреть направления домов отдыха, пансионатов Северного Кавказа: Кисловодска, Пятигорска, Ессентуков.

Интересным может быть организация северного туризма: поездки зимой в российские северные города на отдых, рыбалку.

Таким образом, в качестве идеи увеличения объема продаж ООО «Мосинтур» предлагается рассмотреть российские направления отдыха и сформировать цену продажи путевки таким образом, чтобы она включала выбор широкого диапазона услугот минимального до расширенного. Данный подход позволит привлечь покупателей с низким и средним уровнем дохода, что обеспечит за счет объемов рост прибыли предприятия.

С учетом изложенного, за счет расширения направлений деятельности компании планируется достичь увеличения выручки от продаж в размере 30% от достигнутого уровня 2008 года.

Выручка 2008 года- 96 597,0 тыс.

руб.

Увеличение выручки: 96 597×0,3=28 979,1 тыс.

руб.

Увеличение себестоимости (по уровню 2008 года):

83 876,0×0,3=25 162,8 тыс.

руб.

Увеличение валовой прибыли составит:

28 979,1−25 162,8=3816,3 тыс.

руб Увеличение коммерческих расходов составит: 28 979,1×0,08=2318,3 тыс.

руб.

Увеличение прибыли от продаж:

3816,3−2318,3=1498 тыс.

руб.

Увеличение чистой прибыли (с учетом налога на прибыль 20%)1498,0×0,8=1198,3 тыс.

руб.

Итого увеличение чистой прибыли за счет введения норматива коммерческих расходов и увеличения объема продаж в связи с открытием новых направлений составит:

1198,3+3994,5=5192,9 тыс.

руб В качестве мероприятий длительного характера предлагается комплексная система мероприятий по укреплению финансовой политики предприятия, разработка текущих и оперативных финансовых планов, учет данных, проведение анализа, выявление отклонений от намеченного плана и своевременное принятие оперативных мер для ликвидаций отклонений от намеченного в плане.

В период деятельности в условиях финансового кризиса с учетом имеющихся данных о финансовом положении ООО «Мосинтур» данная мера крайне необходима для избежания банкротства предприятия.

Произведем расчеты изменения финансовой устойчивости предприятия с учетом предложенной системы мероприятий оперативного характера.

3.

3.Оценка экономической, финансовой и социальной эффективности проектных решений С учетом предложенной системы мероприятий рассчитаем прогнозный баланс ООО «Мосинтур». В качестве исходной базы принимаются данные баланса по состоянию на конец 2008 года.

Прогнозный баланс составлен с учетом следующих изменений:

За счет продажи дебиторской задолженности:

— уменьшение статьи «дебиторская задолженность» актива баланса: 8653,0 тыс.

руб.;

— уменьшение статьи «кредиторская задолженность» пассива баланса:

7787,7 тыс.

руб.;

— уменьшение статьи «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) пассива баланса»: 865,0 тыс.

руб.

За счет отвлечения долгосрочных финансовых вложений:

— уменьшение статьи «долгосрочные финансовые вложения» актива баланса: 6784,0 тыс.

руб.;

— уменьшение статьи «кредиторская задолженность» пассива баланса: 2022,0 тыс.

руб.;

— уменьшение статьи «краткосрочные кредиты и займы» пассива баланса: 4762,0 тыс.

руб.

За счет продажи части площади:

— уменьшение статьи «основные средств» актива баланса: 1954,0 тыс.

руб.;

— уменьшение статьи «кредиторская задолженность» пассива баланса: 1954,0 тыс.

руб.;

— увеличение статьи «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» пассива баланса:

1096,9 тыс.

руб.

— увеличение статьи «денежные средства» актива баланса: 1096,9 тыс.

руб.

За счет введения нормирования коммерческих расходов и увеличения объема продаж за счет введения новых направлений:

— увеличение статьи «денежные средства» актива баланса: 5192,9 тыс.

руб.

— увеличение статьи «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» пассива баланса: 5192,9 тыс.

руб.

Направление (уменьшение) суммы статьи «денежные средства» на 6000 тыс.

руб. на погашение кредиторской задолженности в размере 6000 тыс.

руб.

Прогнозный баланс представлен в таблице 3.

1. На основании расчетного прогнозного баланса произведен расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Мосинтур» (таблицы 3.

2. и 3.

3.)

Таблица 3.

1.

Прогнозный баланс ООО «Мосинтур» после введения системы экстренных мероприятий АКТИВ Кодпоказ.

в ф.№ 1 На конец 2008 года Прогнозный год Изм.(+,-)

1 2 3 4 5 I. Внеоборотные активы Основные средства 120 12 302 10 348 -1954,0 Незавершенное строительство 130 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 6784 0 -6784,0 Итого по разделу I 190 19 086 10 348,0 -8738,0 II. Оборотные активы Запасы 210 30 30 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 0 0 готовая продукция и товары для перепродажи 214 0 0 расходы будущих периодов 216 30 30 Налог на добавленную стоимость 220 729 729 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8653 0 -8653,0 в том числе: покупатели и заказчики 241 6534 0 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 Денежные средства 260 1425 1715 +5192,9;+1096,9;-6000,0 Итого по разделу II 290 10 837 2474 -8363 БАЛАНС 300 29 923 12 822 -17 101

Продолжение таблицы 3.

1.

АКТИВ Кодпоказ.

в ф.№ 1 На конец 2008 года Прогнозный год

Изм.(+,-)

1 2 3 4 5 III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 45 45 0 Добавочный капитал 420 905 905 0 Резервный капитал 430 — в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 — Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 -3340 2084 +5192,9;+1096,9;-865,0 Итого по разделу III 490 -2390 3034 5424,47 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 0 0 Итого по разделу IV 590 0 0 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 4762 0 -4762

Кредиторская задолженность 620 27 551 9787,3 -2022;-7787,7;-6000;-1954,0 в том числе: поставщики и подрядчики 621 19 515 1751,3 -2022;-7787,7;-6000;-1954,0 задолженность перед персоналом организации 622 879 879 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 301 301 задолженность по налогам и сборам 624 16 16 прочие кредиторы 625 6840 6840

Итого по разделу V 690 32 313 9787,3 -22 526 БАЛАНС 700 29 923 12 822 -17 101

Таблица 3.

2.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО «Мосинтур» после реализации системы мероприятий

№ Показатели Усл.обозн. расчет на конец 2008 г.

Прогноз

1. Величина запасов и затрат Взз стр.

210+с220 759 759

Продолжение таблицы 3.

2.

№ Показатели Усл.обозн. расчет на конец 2008 г.

Прогноз

Запасы стр.

210 30 30 Налог на добавленную стоимость стр.

220 729 729 2. Собственные оборотныесредства Сос с490-с190-с390 -21 476 -7314

Капитал и резервы стр.

490 -2390 3034

Внеоборотные активы стр.

190 19 086 10 348 3. Перманентный капитал ПК (с490+с590)-с190 -21 476 -7314

Капитал и резервы стр.

490 -2390 3034

Внеоборотные активы стр.

190 19 086 10 348

Долгосрочные обязательства стр.

590 0 4. Все источники И (с490+с590+с610)-с190 -16 714 -7314

Капитал и резервы стр.

490 -2390 3034

Внеоборотные активы стр.

190 19 086 10 348

Долгосрочные обязательства стр.

590 0 0 Займы и кредиты стр.

610 4762 0 5. Излишек (недостаток)собственных оборотных средств Исос Сос-Взз -22 235 -8073 6. Излишек (недостаток)перманентного капитала Ипк Пк-Взз -22 235 -8073 7. Излишек (недостаток)всех источников Иви И-Взз -17 473 -8073

Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости ООО «Мосинтур» после проведения системы мероприятий имеет следующие значения:

На конец 2008 года: [-22 235, -22 235, -17 473] или Фу= [0, 0, 0]

На конец прогнозного года: [-8073,0 -8073,0 -8073,0] или Фу= [0, 0, 0]

Приведенные данные показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение предприятия на конец прогнозного года также можно охарактеризовать как кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторской задолженности. Но, в сравнении с данными на конец 2008 года значение минусовых показателей стали в 3 раза меньше, что свидетельствует о намечающейся тенденции к устранению кризисной ситуации.

Анализ финансовой устойчивости предприятия по относительным показателям после проведения системы мероприятий показывает значения также ниже нормативных, но в сравнении с 2008 годом имеет место рост показателей, что свидетельствует об эффективности предложенных мероприятий:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

На конец 2008 года: (-13,5);

На конец прогнозного года: 3,2.

Коэффициент финансовой независимости:

На конец 2008 года: (-0,1);

На конец прогнозного года: 0,24.

Коэффициент долга:

На конец 2008 года: 1,1;

На конец прогнозного года: 0,8.

Коэффициент маневренности:

На конец 2008 года: (-4,5);

На конец прогнозного года: 0,8.

Таким образом, приведенные данные свидетельствуют об эффективности предложенных мероприятий: предприятия хоть и находится в кризисном состоянии, близком к состоянию банкротства, но, тем не менее, наметилась тенденция к восстановлению финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 3.

3.

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Мосинтур» после реализации системы мероприятий

№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение Расчет показателя на конец 2008 г. Прогнозный год 1. Коэффициент автономии (независимости) стр490/стр700 >,=0,5 -0,08 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 -13,52 3. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2−0,5 8,99 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 -1,98 5. Коэффициент долга (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 1,08 6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств (c.290-с.690)/с.290 -1,98 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр490/стр700 >,=0,5 -0,1 0,24 Собственные средства стр.

490 -2390,0 3034,5 Всего источников средств стр.

700 29 923,0 12 821,8 2. Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 1,1 0,8

Привлеченные средства стр.

590 0,0 0,0 стр.

690 32 313,0 9787,3 Всего источников средств стр.

700 29 923,0 12 821,8 3. Сумма коэффициентов концентрации 1,0 4. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 -13,5 3,2 Привлеченные средства стр.

590 0,0 0,0 стр.

690 32 313,0 9787,3 Собственные средства стр.

490 -2390,0 3034,5 5. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2−0,5 9,0 -2,4 Собственные средства стр.

490 -2390,0 3034,5 Внеоборотные активы стр.

190 19 086,0 10 348,0 6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 -2,0 -3,0 Собственные средства стр.

490 -2390,0 3034,5 Внеоборотные активы стр.

190 19 086,0 10 348,0 Оборотные активы стр.

290 10 837,0 2473,8 1. Коэффициент автономии (независимости) стр490/стр700 >,=0,5 -0,08 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 -13,52 3. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2−0,5 8,99 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 -1,98 5. Коэффициент долга (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 1,08 6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств (c.290-с.690)/с.290 -1,98 7. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств (c.290-с.690)/с.290 -2,0 -3,0 Оборотные активы стр.

290 10 837,0 2473,8 Привлеченные средства стр.

690 32 313,0 9787,3 8. Коэффициент маневренности собственного капитала стр.

290/стр.

490 -4,5 0,8 Оборотные активы стр.

290 10 837,0 2473,8 Собственные средства стр.

490 -2390,0 3034,5

Реализация финансовой политики ООО «Мосинтур» должна быть направлена, в первую очередь на увеличение собственного капитала предприятия. В этой связи приоритетным является постоянное расширение сферы деятельности предприятия: разработка и реализация туров с расширением масштаба обхвата поездок, применение гибкой ценовой политики, изучение спроса рынка и конкурентов, экономное расходование средств предприятия.

Социальная значимость предложенных мероприятий заключается в том, что предприятие «выживет» в этой сложнейшей ситуации и персонал предприятия будет иметь работу. С другой стороны, расширение сфер деятельности предприятия, перенаправленность стоимости туров на покупателей с низким и средним доходом даст возможность большему числу людей попутешествовать и поправить здоровье, что является также фактором социально значимым.

Таким образом, расчетами и пояснениями к ним подтверждается экономическая, финансовая и социальная эффективность предложенных мероприятий.

Заключение

Оценка финансового состояния предприятия проводится с помощью финансового анализа. Финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния и основных результатов деятельности предприятия с целью выявления резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития. Высокая роль финансового анализа информации в подготовке и принятии эффективных управленческих решений предъявляет соответственно высокие требования к его качеству.

Финансовое состояние — это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Но цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу по его улучшению. Анализ финансового состояния показывает, направления, по которым надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии на предприятии. В соответствии по результатам анализа можно получить ответ, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в данный период его деятельности.

Цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. Чаще всего выделяют следующие группы показателей финансового анализа.

1.Анализ ликвидности (платежеспособности).

2.Анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ структуры баланса.

4. Анализ рентабельности.

Одной из основных задач финансово-экономического состояния предприятия является исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеи кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Это результат наличия определенного запаса прочности, защищающего предприятие от случайностей и резких изменений внешних факторов.

Различают абсолютный и относительный анализ финансовой устойчивости предприятия.

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости:

— Абсолютная устойчивость, при которой собственные оборотные средства полностью покрывают запасы. На практике это редко встречается. Такой тип устойчивости нельзя рассматривать как идеальный, т.к. предприятие в этом случае не использует внешние источники финансирования своей хозяйственной деятельности.

— Нормальная устойчивость, при которой организация оптимально распоряжается своими собственными и кредитными средствами.

— Неустойчивое состояние, характеризующееся нарушением платежеспособности: в этом случае предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат, наблюдается снижение доходности.

— Кризисное состояние, при которой наблюдается наличие просроченной кредиторской и дебиторской задолженности. Денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

В работе проведено исследование финансовой устойчивости Общества с Ограниченной Ответственностью «Мосинтур».

В качестве объекта исследование выбрано предприятие Общество с Ограниченной ответственностьюООО «Мосинтур».

ООО «Мосинтур» было основано в 2002 году. Юридический адрес: Москва, Домодедовская ул. дом 14.

Основным видом деятельности предприятия является организация туристических маршрутов за рубеж. ООО «Мосинтур» организует туристические маршруты за рубеж по направлениям Турция, Египет, Карибские острова.

В соответствии с поставленной целью в работе проведена оценка финансового состояния предприятия за 2006;2008 годы по следующим направлениям:

— Анализ структуры баланса: имущества и капитала.

— Анализ финансовых результатов.

— Анализ рентабельности.

— Анализ ликвидности и платежеспособности.

— Анализ деловой активности.

Особое внимание в соответствии с темой работы уделено анализу финансовой устойчивости предприятия.

Анализ финансовой деятельности предприятия за 2007;2008 год показывает, что в 2008 году в сравнении с 2007 годом на предприятии имеют место следующие недостатки:

1.При увеличение валовой прибыли имеет рост коммерческих расходов, результатом чего является стабильная динамика снижения прибыли от продаж и чистой прибыли.

2.Отсутствие системы управления дебиторской задолженности, следствием чего является рост кредиторской задолженности предприятия.

3.Отсутствие системы управления оптимальным соотношением собственного капитала и краткосрочных займов, следствием чего является снижение финансовой устойчивости предприятия.

4.Отсутствие разработки и введения мероприятий по увеличению объема реализации услуг, введения новых услуг, расширения номенклатуры услуг, следствием чего является недостаточный прирост выручки, прибыли от продаж, чистой прибыли и, соответственно, собственного капитала.

5.В наличии низкая платежеспособность предприятия с ухудшением значений в 2008 году: значение всех показателей платежеспособности, что свидетельствует об отсутствии контроля финансовой службы за соблюдением нормативных значений ликвидности и платежеспособности, что является фактором повышенного риска при финансовом кризисе предприятия.

6.Имеет место снижение рентабельности продаж и активов.

Приведенные данные свидетельствуют о кризисном состоянии предприятия, близком к банкротству. Для вывода предприятия из кризиса в работе предложена система мероприятий экстренного характера, которая позволит в кратчайшие сроки рывком сбалансировать финансы предприятия и повысить его финансовую устойчивость. После реализации системы оперативных мер необходима разработка и введение системы мероприятий длительного характера, осуществление которой позволит предприятию постепенно выйти из кризисного положения, нормализовать свою финансовую деятельность и сохранять определенный финансовый уровень в длительном периоде.

В качестве оперативных мероприятий в работе предложены следующие:

1.Продажа дебиторской задолженности.

Предлагается продать имеющуюся дебиторскую задолженность со скидкой 10%. Данное мероприятие позволит предприятию высвободить денежные средства в размере 7787,7 тыс.

руб. и направить их на погашение кредиторской задолженности.

2.Продажа части собственных площадей.

В качестве данного мероприятия предлагается продать 2 комнаты общей 30 м² по рыночной цене. Чистая прибыль после уплаты налогов составит 1148,7 тыс.

руб.

3.Изъятие средств долгосрочных финансовых вложений с потерей процентов и направление их на погашение кредиторской задолженности.

Результатом данного мероприятия будет являться высвобождение средств в размере 6784,0 тыс.

руб.и направление их на погашение краткосрочных займов и кредиторской задолженности.

4.

Введение

нормирования коммерческих расходов в процентах от уровня выручки.

Анализ коммерческих расходов предприятия за исследуемый период деятельности показал, что уровень коммерческих расходов не зависит от выручки, кроме того, его тенденция с 2006 года имеет рост, что снижает уровень чистой прибыли от деятельности, а значит величину собственного капитала предприятия и его финансовую устойчивость.

Введение

норматива коммерческих расходов от выручки позволит предприятию планировать уровень затрат и осуществлять контроль за их фактическим использованием, что позволит получить запланированный уровень прибыли от деятельности, что, в свою очередь, позволит увеличить собственный капитал. Сумма высвобождения средств от введения норматива коммерческих расходов по факту 2008 года составит 3994,5 тыс.

руб., на эту же сумму возрастет собственный капитал предприятия.

Приведенная система мер экстренного характера, предложенная в работе позволит предприятию в кратчайшие сроки увеличить долю собственного капитала и снизить уровень привлеченных источников финансирования, что повысит уровень его финансовой устойчивости.

В качестве мероприятия, обеспечивающего финансово устойчивое положение ООО «Мосинтур» длительного характера в работе предложено направление повышения выручки и прибыли за счет введения новых маршрутов пониженного сервиса по России, ориентированных на потребителя со средним и низким уровнем дохода, продажа которых обеспечит предприятию высокий объем реализации, соответственно выручки и прибыли.

К таким направлениям предложено отнести продажу путевок на южное направление страны: Адлер, Сочи, Анапа. Особенностью данных туров будет является низкая стоимость путевок.

Данные путевки предлагается реализовать на условиях проживания в частном секторе указанных населенных пунктов или на туристических базах без включения стоимости питания. Направление поездок будет пользоваться спросом ввиду того, что климат данных населенных пунктов и море будут способствовать улучшению здоровья населения, отсутствие питания в путевке будет существенно снижать ее стоимость. Таким образом, данные путевки будут пользоваться спросом у заказчиков «эконом-класса», что обеспечит большой объем продаж.

Кроме указанных направлений предлагается рассмотреть направления домов отдыха, пансионатов Северного Кавказа: Кисловодска, Пятигорска, Ессентуков. Интересным может быть организация северного туризма: поездки зимой в российские северные города на отдых, рыбалку.

Таким образом, в качестве идеи увеличения выручки ООО «Мосинтур» предлагается рассмотреть российские направления отдыха и сформировать цену продажи путевки таким образом, чтобы она включала выбор широкого диапазона услугот минимального до расширенного. Данный подход позволит привлечь покупателей с низким и средним уровнем дохода, что обеспечит за счет объемов рост прибыли предприятия.

В работе с использованием данных 2008 года проведен расчет эффективности данного мероприятия, которым подтверждено увеличение чистой прибыли предприятия, и, соответственно размера собственного капитала предприятия, что обеспечило рост финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, сущность предлагаемых в работе мероприятий сводится к введению мер оперативного и длительного характера, направленных на немедленный возврат заемных средств и увеличение доли собственного капитала, за счет чего повысился уровень финансовой устойчивости предприятия и изменилось финансовое положение предприятияиз кризисного, близкого к банкротству на неустойчивое финансовое положение.

Предложенной системой мероприятий была обозначена финансовая политика, которую необходимо постоянно проводить на предприятии для поддержания нормального уровня его финансовой устойчивости, что является особо важным при деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

В работе произведен расчет эффективности предложенных мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия. Проведенными расчетами подтверждена экономическая, финансовая эффективность мероприятий, кроме того, в работе отмечено, что повышение уровня финансовой устойчивости после реализации мероприятий имеет, как следствие, социальную эффективность как результат сохранения занятости персонала и расширения возможности улучшения здоровья и отдыха населения.

Целью работы ставилось исследование направлений повышения финансовой устойчивости предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1.Исследованы теоретические аспекты финансовой устойчивости предприятия.

2.На примере предприятия ООО «Мосинтур» проведен анализ финансового положения и финансовой устойчивости за 2006;2008 годы.

3.На основании проведенного анализа разработаны конкретные мероприятия по повышению финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.

Список литературы

Монографии

Андросов А.М., Викулова Е. В. Финансовый анализ. — М.: Бухгалтерский учет, 2004.-234 с.

Бланк И. А. Управление прибылью. — Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. — 544с.

Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. Т. 1. — К.: Ника — Центр, Эльга, 2004. — 592с.

Бочаров В. В. Финансы. — СПб: Питер, 2008. — 190с.

Бочаров В. В. Финансовый менеджмент. — СПб: Питер, 2007. — 189с.

Берг С. Настольная книга финансового директора. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. — 101с.

Гаврилова А.Н., Попов, А А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: Кно

Рус, 2006.-604с.

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2003. — 336с.

Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.

2008.-300с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2005 г. — 235с.

Ендовицкий Д. А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.

2007.-304с Загородников С. В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., Издательство: Окей-книга.

2008.-175с.

Ивасенко А. Г. Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий) Издательство: Кно Рус.

2008.-208с.

Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2005. 350 с.

Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. 824 с.

Кондраков Н. П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.-432с.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2008.-448c.

Ковалева А. М. Лапуста М.Г. Скамай Л. Г. Финансы фирмы. Инфра — М. 2009. — 522с.

Ковалев В. В. Финансы предприятий. Учебник. — М.: изд-во ЭРА, 2004. — 418с.

Ковалёв В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. — М.: Проспект, 2009. — 1024с.

Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Кно Рус.

2009. 2009.-304с Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра — М. 2007. — 384с.

Финансы. Учебник./Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ПБОЮЛ М. А. Захаров, 2003.-432с.

Финансы организации (предприятий): Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. М. Бурмистрова и др. Под ред. Проф. Н. В. Колчиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 368 с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.-387c.

Чиненов М.В., Черноусенко А. И., Зозуля В. И., Хрусталева Н. А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.

2008.-368.

Ю.В. Черникова, Б. Г. Юн, В. В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело, 2006.-453с.

Периодические издания Богомолова И. П., Трунова Е. Б. Управление прибылью, рентабельностью предприятия с использованием аналитических подходов. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 21

Глазунов В. Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.//М.:Дело.

2005.№ 1

Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007, № 19

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2006.

Краткосрочный прогноз финансовых рынков

Мониторинг состояния предприятия: выявление пороговых отклонений

Принятие решений по текущему управлению финансами предприятия: дебиторская задолженность; кредиторская задолженность; управление кредитами; контроль за использованием дохода.

Формирование квартальных балансов и прогнозов денежных потоков предприятия

Мониторинг рыночной среды

Просчет и выбор варианта годового бюджета, соответствующего краткосрочным задачам и стратегическим целям предприятия

Определение исходных данных, используемых при составлении прогноза основного бюджета. Определение системы пороговых значений и возможных отклонений от режима нормального функционирования предприятия

Мониторинг системы управления качеством

Текущее финансовое состояние предприятия, соотнесенное с краткосрочными задачами предприятия

Учетная политика предприятия

Краткосрочный прогноз рынков и цен

Разработка долгосрочной стратегии; прогнозирование рыночного спроса и конкуренции; задачи повышения качества услуг; финансовая стратегия; целевые показатели себестоимости и рентабельности