Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия

Этот показатель представляет собой отношение чистого дохода (валового дохода за минусом налоговых платежей, входящих в цену продукции) к средней сумме используемых активов или всего капитала (он показывает в какой степени доходы предприятия достаточны для возмещения текущих затрат и формирования пробыли);

(2.27)

Где — доход от основной деятельности, Х4 — коэффициент отношения суммы собственного капитала к заемному. В зарубежной практике собственный капитал оценивается обычно не по балансовой, а по рыночной стоимости (рыночной стоимости акций предприятия);

(2.28)

Где — рыночная стоимость обычных и привилегированных акций, ЗК — заемный капитал;

Х5 — оборачиваемость активов или капитала, представляющую собой отношение объема продажи продукции к средней стоимости активов или всего используемого капитала. В сочетании с показателем Х2 он представляет собой мультипликатор формирования прибыли в процессе использования капитала предприятия.

(2.29)

Где — объем продаж.

Z = 1,2*0,514+1,4*0,091+3,3*0,266+0,6*0,231+0,901 = 2,6616

Уровень угрозы банкротства предприятия в модели Альтмана оценивается по следующей шкале (табл. 2.18) [5, c. 166].

Таблица 2.19

Оценочная шкала для модели Альтмана Значение показателя «Z» Вероятность банкротства до 1.80 Очень высокая 1.81 — 2.70 Высокая 2.71 — 2.99 Возможная 3.00 и выше Очень низкая Согласно данной шкале вероятность банкротства ООО «Сигма» возможная.

2. Оценка вероятности банкротства по модели R

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R):

R = 8,38 * K1 + K2 + 0,054 * K3 + 0,63 * K4, (2.30)

где:

К1 — отношение оборотного капитала к сумме активов;

(2.31)

Где ОК — оборотный капитал;

ВА — все активы предприятия;

К2 — отношение прибыли к собственному капиталу;

(2.32)

Где НП — нераспределенная прибыль;

СК — собственный капитал;

К3 — отношение выручки от реализации к сумме активов;

(2.33)

Где ОП — выручка от реализации.

К4 — отношение чистой прибыли к интегральным затратам.

(2.34)

Где ЧП — чистая прибыль;

З — сумма затрат.

R = 8,38*0,514+0,48+ 0,054*0,901+0,63*0,032 = 4,856

Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением модели R определяется следующим образом.

Таблица 2.20

Прогноз риска банкротства предприятия в соответствии со значением модели R

Значение показателя «R» Вероятность банкротства, % Меньше 0 Максимальная (90−100) 0 — 0,18 Высокая (60−80) 0,18 — 0,32 Средняя (35−50) 0,32 — 0,42 Низкая (15−20) Больше 0,42 Минимальная (до 10)

В соответствии с данной моделью вероятность банкротства минимальная, менее 10%.

3. Оценка вероятности банкротства согласно Российской методики В России для определения банкротства предприятия используется:

1. коэффициент текущей ликвидности (КТЛ), определяющей долю оборотных активов предприятия по отношению к краткосрочным пассивам. Этот коэффициент должен быть более 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств предприятия должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Превышение верхней границы говорит о нерациональной структуре капитала.

(2.35)

2. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС), определяющей долю собственных оборотных по отношению к стоимости запасов. Нормативное значение КОСОС ≥ 0,1.

(2.36)

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является выполнение одного из следующих условий:

— коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

Структура баланса ООО «Сигма» является неудовлетворительной. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) рассчитывается, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствует нормативным значениям.

Для этого используется формула:

(2.37)

Где: 6 — период восстановления платежеспособности предприятия в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность в течение 6 месяцев с момента оценки.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время (в течение 6 месяцев) нет возможности восстановить платежеспособность.

Результаты расчетов оформляются в аналитической таблице 2.

21.

Таблица 2.21

Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия Показатели На начало периода На конец периода Норма Коэффициент текущей ликвидности (К1) 1,77 1,18 ≥2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) -0,55 -0,77 ≥0,1 Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) Х 0,44 ≥1,0 Коэффициент утраты платежеспособности (К4) Х Х ≥1,0

Данные таблицы позволяют сделать следующие выводы [3]:

Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода меньше 2, что показывает не достаточность оборотных средств для покрытия краткосрочной задолженности предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на момент оценки структуры баланса меньше 0,1, то есть предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных активов.

Предприятие имеет не удовлетворительную структуру баланса, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормативных значений.

Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, следовательно, предприятие не восстановит платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев с момента оценки.

Таким образом, согласно российской методики предприятие ООО «Сигма» не восстановит свою платежеспособность ближайшие шесть месяцев.

4. Оценка вероятности банкротства по методике Савицкой Известный российский экономист Г. В. Савицкая предлагает следующую систему показателей и их рейтинговую оценку, выраженную в баллах, для прогнозирования финансового состояния предприятия (табл. 2.22)

Таблица 2.22

Значение основных показателей Показатель Значение Баллы Коэффициент абсолютной ликвидности 0,25 20 Коэффициент быстрой ликвидности 0,56 6 Коэффициент текущей ликвидности 1,18 4 Коэффициент автономии 0,19 0 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами -0,58 0 Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом 0,29 0 Итого 30

Таблица 2.23

Прогнозирование финансового состояния предприятия Показатель Границы классов согласно критериям, баллы I класс II класс III класс IV класс V класс VI класс Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент быстрой ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент автономии Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом Минимальное значение границы 0,25 и выше — 20

1,0 и выше — 18

2,0 и выше -16,5

0,6 и выше — 17

0,5 и выше — 15

1,0 и выше — 15

100 0,2 — 16

0,9 — 15

1,9÷1,7

15÷12

0,59÷0,5

4 15÷12

0,4 — 12

0,9 — 12

8,5 — 64 0,15 — 12

0,8 — 12

1,6÷1,4

10,5÷7,5

0,53÷0,43

11,4÷7,4

0,3 — 9

0,8 — 9,0

63,9 — 56,9 0,1 — 8

0,7 — 9

1,3÷1,1

6÷3

0,42÷0,41

6,6÷1,8

0,2 — 6

0,79 — 6

41,6 — 28,3 0, 05 -4

0,6 — 6

1,0 -1,5

0,4 — 1

0,1 — 3

0,6 — 3

18 Менее 0,05 — 0

Менее 0,5 — 0

Менее 0,5 — 0

Менее 0,4 — 0

Менее 0,1 — 0

Менее 0,5 — 0

Таким образом, по результатам данной оценки было определено, что предприятие относится к четвертому классу, что свидетельствует о вероятности наступления на предприятии банкротства в ближайшее время.

Проведенная оценка вероятности банкротства различными методами свидетельствует о том, что на предприятии кризисное финансовое положение и предприятие в ближайшем будущем может стать банкротом.

3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.

1. Внедрение плана по финансовому оздоровлению и оценка его эффективности Согласно произведенных расчетов коэффициент текущей ликвидности равен 1,18. Следовательно, чтобы довести значение коэффициента до нормативного уровня, необходимо либо увеличить сумму ликвидных активов, либо сократить сумму краткосрочных обязательств, либо одновременно осуществить две эти процедуры.

Первая задача: определить необходимый прирост ликвидных средств при неизменной величине краткосрочных пассивов:

К1 = 157 047+Х / 132 669 = 2, тогда Х = 108 291 тыс. руб.

(132 669*2−157 047), где Х — необходимый прирост ликвидных активов.

Также необходимо увеличить объем реализации продукции с тем, что бы предприятие получило прибыль и погасило часть обязательств, что бы сократить зависимость от заемных средств.

Для этого разработаем план по финансовому оздоровлению. Основной целью является увеличение собственного капитала и сокращение доли заемного капитала.

Планируется увеличить объем реализации продукции, что позволит получить дополнительную прибыль на сумму 108 291 тыс. руб. Эти средства поступят на расчетные счета предприятия (в сумме 1060 тыс. руб.), увеличат краткосрочные финансовые вложения (на 18 140 тыс. руб.), остальные средства будут направлены на погашение долгосрочных кредитов и займов (43 091 тыс. руб.) и краткосрочных кредитов и займов —

46 000 тыс. руб. В результате получается измененная структура бухгалтерского баланса, которую следует сопоставить с данными отчетного периода.

Таблица 3.1

Агрегированный бухгалтерский баланс (тыс. руб.)

Актив Отчет Прогноз Пассив Отчет Прогноз Внеоборотные активы 148 238 148 238

Капитал и резервы 57 330 165 621 В том числе: основные средства 146 784 146 784 В том числе: Нераспределенная прибыль отчетного года 27 753 136 044

Оборотные активы, всего, в том числе: 157 048 176 248

Долгосрочные пассивы 115 287 72 196

Запасы и НДС 83 319 83 319

Краткосрочные кредиты и займы 52 872 6872

Дебиторская задолженность 40 279 40 279

Кредиторская задолженность 79 797 79 797

Денежные средства 2945 4005

Краткосрочные финансовые вложения 30 505 48 645

Баланс 305 286 324 486

Баланс 305 286 324 486

Как видно из данных таблицы, в результате внедрения плана финансового оздоровления в пассиве баланса увеличится нераспределенная прибыль, при этом будут погашены долгосрочные обязательства на сумму 43 091 тыс. руб., а также увеличится общая сумма источников финансирования (валюта баланса) на сумму 19 200 тыс. руб. На эту же сумму увеличится стоимость имущества и произойдут изменения в его составе.

Стоимость мобильного имущества в плановом периоде будет равна 176 248 тыс. руб., в том числе: денежных средств — 4005 тыс. руб., краткосрочных финансовых вложений — 48 645 тыс.

руб.

Произведем оценку структуры бухгалтерского баланса. Для этого необходимо рассчитать коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) и коэффициент текущей ликвидности (Ктл), используя плановые показатели агрегированного баланса:

Косс = (165 621−148 238) / 176 248 = 0,1

Ктл = 176 248/(6872+79 797) = 2,03

Плановые значения коэффициентов Ктл и Косс соответствуют рекомендуемым критериям. В связи с этим рассчитаем коэффициент возможной утраты платежеспособности (Куп):

Куп = (2,03 +3/12 (2,03−1,18) / 2 = 1,12, где 3 — период утраты платежеспособности (в месяцах), принимаемый к расчету;

12 — отчетный период (в месяцах) согласно годовой бухгалтерской отчетности.

Результаты расчетов представим в аналитической таблице.

Таблица 3.2

Оценка структуры бухгалтерского баланса предприятия Показатели На начало года На момент оценки Норма Коэффициент текущей ликвидности (К1) 1,18 2,03 ≥2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2) -0,77 0,1 ≥0,1 Коэффициент восстановления платежеспособности (К3) Х Х ≥1,0 Коэффициент утраты платежеспособности (К4) Х 1,12 ≥1,0

Данные таблицы свидетельствуют о том, что в плановом периоде структура баланса удовлетворительна, предприятие не утратит платежеспособность в течение трех месяцев.

Приведенная методика оценки структуры баланса, предназначенная для прогнозирования платежеспособности предприятия, имеет отдельные недостатки. Так на повышение значения коэффициента текущей ликвидности могут оказать влияние отрицательные факторы: необоснованный рост товарных запасов вследствие падания спроса, рост дебиторской задолженности из-за отсутствия контроля за поступлением средств от потребителей продукции или в связи с увеличением количества неплатежеспособных дебиторов и пр. Это, в свою очередь, приводит к замедлению оборачиваемости текущих активов предприятия. Поэтому для получения реальных выводов о финансовом оздоровлении предприятия следует проводить комплексную оценку финансового состояния, обращая особое внимание не значение коэффициента абсолютной ликвидности, то есть на наличие абсолютно ликвидных денежных средств, используемых для погашения текущих обязательств предприятия.

Рассмотрим, как данный проект повлиял на финансовую устойчивость и ликвидность предприятия.

Таблица 3.3

Анализ типа финансовой устойчивости

№ п/п Показатели Отчет Прогноз Изменение 1 Источники собственных средств 57 330 165 621 108 291 2 Внеоборотные активы 148 238 148 238 — 3 Наличие собственных оборотных средств Н1 -90 908 17 383 108 291 4 Долгосрочные кредиты и займы 111 185 68 094 -43 091 5 Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Н2 20 277 85 477 65 200 6 Краткосрочные кредиты и займы 52 872 6872 -46 000 7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Н3 73 149 92 349 19 200 8 Общая величина запасов и затрат 83 319 83 319 — 9 Излишек (+) или недостача (-) собственных оборотных средств Е1 -174 227 -65 936 108 291 10 Излишек (+) или недостача (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, Е2 -63 042 2158 65 200 11 Излишек (+) или недостача (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат, Е3 -10 170 9030 19 200 12 Тип финансовой ситуации (0,0,0) (1,1,1)

Проведенный анализ показал, что после внедрения мероприятий финансовая ситуация стала абсолютно финансово устойчивой.

Далее изучим, как повлияло предложенное мероприятие на показатели ликвидности.

Таблица 3.4

Анализ ликвидности предприятия

№ п/п Показатели ликвидности Критическое значение Отчет Прогноз Изменение 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 0,25 0,61 0,36 2 Коэффициент критической ликвидности 1 0,56 1,07 0,52

Значение коэффициента абсолютной и критической ликвидности соответствует нормативу, что свидетельствует о том, что предложенный план по финансовому оздоровлению действительно эффективный.

Таким образом, предложенный план по укреплению финансового положения предприятия является высоко эффективным, так как приводит к сокращению зависимости от заемных средств, укреплению финансовой устойчивости и росту ликвидности и платежеспособности.

3.

2. Мероприятия по увеличению прибыльности, рентабельности и деловой активности Деловая активность предприятия характеризуется комплексом показателей, дающих оценку эффективности использования ресурсов предприятия. За анализируемый период времени на данном предприятии произошло снижение основных показателей деловой активности. Все показатели находятся в прямой зависимости от величины выручки, себестоимости. То есть чем выше выручка, ниже себестоимость и величина активов в балансе, тем лучше показатели деловой активности. За исследуемый период времени на предприятии темпы роста выручки ниже темпов роста себестоимости и расходов, что привело к снижению прибыли предприятия. Таким образом, одним из приоритетных направлений повышения деловой активности предприятия является увеличение выручки, снижение затрат, что приведет к росту прибыльности деятельности, рентабельности и деловой активности.

На увеличение величины выручки может оказать положительное влияние увеличение объемов оказываемых услуг.

Объем оказания услуг может быть увеличен за счет выхода на новый рынок сбыта. Выход на новый рынок сбыта может быть осуществлен путем расширения ассортимента услуг, привлечения дополнительных клиентов путем разработки ценовой политики, направленной на снижение цен. Цены могут быть снижены за счет сокращения затрат, составляющих себестоимость услуг.

Выход на новый рынок сбыта и расширение уже имеющегося рынка сбыта может быть достигнуто путем проведения рекламной компании.

Расширение ассортимента подразумевает внедрение оказания новых услуг, которое сопровождается предварительным просчетом необходимости и эффективности этого внедрения. Также для расширения ассортимента услуг необходимо произвести изучение рынка с целью выявления потребностей потенциальных потребителей. ООО «Сигма» необходимо провести анализ ассортимента услуг, оказываемых организацией, на соответствие спросу потребителей. Уделить больше внимания формированию и реализации ассортиментной политики, которая необходима для определения условий безубыточной работы предприятия, управления объемом прибыли с целью оптимизации налогообложения и прогнозирования собственных инвестиций в развитие бизнеса. Ассортиментная политика — это одна из важнейших составляющих конкурентной стратегии предприятия, представляющая собой целенаправленную деятельность в области обеспечения рынка, основанная на долгосрочном планировании и регулировании, направленная на удовлетворение спроса потребителей с учетом оптимизации номенклатуры товаров и услуг и обеспечения рентабельности всей деятельности. Правильная ассортиментная политика обеспечивает лидерство в конкурентной борьбе, преимущество в завоевании покупателей, выигрыш за счет оптимизации перечня оказываемых услуг. Для повышения эффективности ассортиментной политики необходимо проводить комплексный анализ рыночной среды, изучать потенциал предприятия для возможностей развития ассортимента, а также проводить постоянный мониторинг изменяющихся рыночных условий, чтобы вовремя реагировать на внешние изменения путем своевременной ликвидации направления деятельности или диверсификации выполняемых услуг.

Чем более качественно подобран ассортимент услуг, тем больше объем их реализации, соответственно предприятие получит большую прибыль.

Формирование оптимального ассортимента необходимо для повышения объемов продаж и достижения максимальной прибыли при полном удовлетворении потребностей покупателей. Для определения оптимального ассортимента необходимо учитывать множество различных факторов, как общих так и специфических.

К общим факторам относятся: социальные, экономические, демографические, национально-бытовые, природно-климатические. Специфические факторы включают в себя: тип предприятия, его материально-техническую базу, объем его деятельности, район деятельности, условия оказания услуг, численность и состав обслуживаемого населения, транспортные связи в районе, наличие конкурентов.

Расширению рынка сбыта также может способствовать хорошая рекламная компания. Реклама — открытое оповещение фирмой потенциальных покупателей, потребителей товаров и услуг о качестве, достоинствах, преимуществах, а также о заслугах самой фирмы; одна из важнейших составляющих маркетинга; форма коммуникации между продавцами и возможными покупателями предлагаемого к продаже товара.

Цель рекламы для рекламодателя — довести информацию до потребителей и добиться их расположения для увеличения спроса, а соответственно роста объема продаж. Потребителю реклама позволяет сэкономить время и средства при выяснении заявленных отличительных свойств товара.

Необходимость в разработке рекламной кампании возникает в случаях выхода на новые рынки и предложение новой продукции и услуг (предложения услуг любым новым для предприятия категориям потребителей, а также при появлении в ассортименте данного предприятия нового продукта, услуги).

Для предприятия ООО «Сигма» необходимо разработать рекламную компанию с целью увеличения объемов продаж. Это может быть реклама на телевидении с целью предоставления потребителям информации о появившихся новых услугах, качестве оказания услуг. Также можно использовать рекламные щиты, публикации в газетах, журналах сведений о предприятии, участие в различных выставках.

Также увеличение объемов продаж может быть достигнуто благодаря снижению цен, предоставления скидок, что может быть достигнуто путем снижения затрат, входящих в состав себестоимости.

В современных рыночных условиях огромное значение приобретает необходимость экономии и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Расходы ООО «Сигма» являются одним из наиболее значимых качественных показателей работы предприятия, в котором находят отражения итоги хозяйственной деятельности, проявляются достижения и недостатки в процессе оказания услуг, расходовании средств. Исходя из того, что затраты данного предприятия относятся на увеличение себестоимости их сокращение является весомым фактором и может привести к увеличению объемов продаж, росту прибыли за счет сокращения себестоимости, что будет являться конкурентным преимуществом, так как позволит предоставлять клиентам более гибкую систему скидок, устанавливать более низкие цены, что также будет способствовать повышению конкурентоспособности предприятия, следовательно, росту оборота оказываемых услуг.

Так же для улучшения финансово — хозяйственной деятельности предприятия, сокращения затрат, роста объема оказанных услуг необходимо организовать службу управленческого учета и нанять высококвалифицированный персонал, в обязанности которого будет входить проведение анализа деятельности предприятия, изучение ликвидности, платежеспособности, анализ тенденций и разработка рекомендаций с целью предоставления пользователям для принятия управленческих решений. На основе данных системы управленческого учета могут быть изучены причины отклонений от запланированных объемов реализации, разработаны мероприятия по их устранению.

При внедрении комплекса мероприятий направленных на увеличение объема продаж предприятие понесет расходы на внедрение данных мероприятий на сумму 2 220 тыс. руб., (Сюда относятся расходы на исследование рынка, проведение ассортиментной и ценовой политики, подбор персонала, повышение квалификации сотрудников, приобретение современного оборудования, создание отдела управленческого учета. Эти расходы будут списываться равномерно в течение 12 месяцев на себестоимость услуг).

Также в связи с проведением рекламной компании предприятие ежемесячно будет нести расходы в сумме 68 тыс. руб. (816 тыс. руб. в год). Расходы на содержание отдела управленческого учета составят 46 тыс. руб. ежемесячно (

552 тыс. руб.), прочие расходы (на исследование рынка, изучение спроса потребителей, качества оказываемых услуг) будут составлять 384 тыс. руб. в год. Проведенное маркетинговое исследование показало, что реализация данных мероприятий позволит увеличить выручку на 7% и снизить расходы предприятия на 5%.

Произведем расчет дополнительной прибыли за 2009 год, предполагая что комплекс мероприятий был внедрен с начала года.

Изменение выручки от реализации составило 22 580 тыс. руб. (275 084 (стр.

010 Формы № 2)*7%).

В связи с внедрением комплекса мероприятий возникают расходы на сумму 3972 тыс. руб. (2220+816+552+384), в том числе:

2 220 тыс. руб. — расходы, связанные с внедрением мероприятий,

816 тыс. руб. — расходы на рекламу (68 тыс. руб.*12мес.);

552 тыс. руб. — расходы на содержание отдела управленческого учета (46 тыс. руб.*12мес);

384 тыс. руб. — прочие расходы.

Внедрение комплекса мероприятий приведет к снижению затрат на 13 548 тыс. руб.

194 002 тыс. руб. (стр. 020 Формы № 2)

+ 25 463 тыс. руб. (стр. 030 Формы № 2)

+ 19 327 тыс. руб. (стр. 040 Формы № 2)

+ 20 901 тыс. руб. (стр. 070 Формы № 2)

+ 11 259 тыс. руб. (стр. 100 Формы № 2)

Итого:

270 952 тыс. руб. * 5% = 13 548 тыс. руб.

Таким образом, применение комплекса мероприятий приведет к снижению затрат на 9576 тыс. руб. в год (13 548 тыс. руб. — 3972 тыс. руб.).

В целом экономический эффект будет положительным, так как предприятие получит дополнительную прибыль в размере 32 156 тыс. руб. (22 580 тыс. руб. + 9 576 тыс. руб.).

Соответственно прирост налога на прибыли составит 6431 тыс. руб. (32 156*20%). Прирост чистой прибыли составит 25 725 тыс. руб. (

32 156 тыс. руб. — 6431 тыс. руб.)

Таблица 3.5

Расчет дополнительной прибыли Наименование показателя Сумма, тыс. руб. 1. Изменение выручки от реализации услуг 22 580 2. Возникающие расходы 3972

Расходы на внедрение 2 220 Расходы на содержание отдела управленческого учета 552 Продолжение таблицы 3.5 Расходы на рекламу 816 Прочие расходы 384 3. Снижение расходов 13 548 4. Эффект от внедрения мероприятий по увеличению выручки и создания отдела управленческого учета (снижение затрат = стр.

3 — стр.

2) 9 576 5. Дополнительная прибыль (стр. 1+ стр.

4) 32 156 6. Прирост налога на прибыль (стр.

5 *20%) 6 431 7. Чистый прирост прибыли (стр.

5 -стр.

6) 25 725

Таким образом, внедрение мероприятий по увеличению объемов оказываемых услуг, отдела управленческого учета приведет к существенному увеличению выручки от реализации, что повлечет за собой рост коэффициентов оборачиваемости и увеличение деловой активности. Также данные мероприятия приведут к росту прибыльности деятельности, что повысит в целом эффективность деятельности предприятия, его конкурентоспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе исследования, проведенного в рамках данной дипломной работы, изучено понятие, сущность антикризисного управления, также определено значение анализа финансового состояния компании как инструмента для принятия управленческого решения и рассмотрена методика диагностики банкротства.

Далее была изучена характеристика деятельности предприятия ООО «Сигма», рассмотрены основные виды и цель деятельности. Следующим этапом исследования был анализ финансового состояния. Анализ состава и структуры актива и пассива баланса показал наличие зависимости от заемных средств, так как наибольшую долю в составе источников занимают заемные средства. Затем был выполнен анализ финансовой устойчивости. Анализ показал, что на предприятии кризисное финансовое положение. Анализ основных коэффициентов также подтвердил, что предприятие финансово неустойчиво и находится в большой зависимости от заемных средств, так как все коэффициенты отклонялись от нормативных значений и имели негативную динамику изменения.

Далее проводился анализ ликвидности и платежеспособности. По результатам анализа было выяснено, что баланс предприятия не является ликвидным. Анализ основных коэффициентов подтвердил, что у предприятия наблюдаются проблемы с ликвидностью и платежеспособностью, так как все коэффициенты имеют значение ниже нормативного.

Анализ по данным отчета о прибылях и убытках показал, что на предприятии некоторые показатели рентабельности имеют негативную динамику изменения. Анализ деловой активности подтвердил трудности в финансовом положении предприятия, наличие высокой степени зависимости от заемных средств.

На основе проведенного анализа были разработаны проекты мероприятий, направленные на повышение эффективности деятельности, в частности был предложен план по финансовому оздоровлению предприятия. Этот план был разработан на основе оценки вероятности банкротства, по результатам которой было выяснено, что предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса и имеет возможность утратить свою платежеспособность ближайшие 6 месяцев. Было предложено повысить объем реализации продукции, в результате чего будет приток собственного капитала и ликвидных средств. Диагностика предложенных мероприятий показала, что предприятие приобретет финансовую стабильность, а также данный проект приводит к росту эффективности деятельности в целом и конкурентоспособности предприятия.

Далее были разработаны основные направления повышения деловой активности предприятия, к которым относится увеличение объемов выручки за счет различных способов, таких как проведение рекламных компаний, расширение ассортимента услуг, создание отдела управленческого учета.

Диагностика предложенных мероприятий показала, что они являются высоко эффективными, так как не только способствуют росту деловой активности за счет увеличения выручки, но и росту эффективности деятельности в целом и конкурентоспособности предприятия, так как предложенные мероприятия позволяют существенно снизить расходы, в результате чего предприятие получает дополнительную прибыль.

В качестве основных рекомендаций по улучшению финансового положения предприятия можно предложить следующее:

1. Необходимо совершенствовать систему управления оборотными активами.

Необходимо разработать комплекс мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов:

увеличить объем продаж путем увеличения объемов производства и разумного снижения цен, через систему скидок и т. д.;

наладить более тесные контакты с поставщиками сырья и материалов, тщательно их отбирать с целью улучшения материально-технического снабжения;

усовершенствовать систему расчетов на предприятии;

рассматривать наиболее выгодные условия оплаты и т. д.

Необходимо разработать комплекс мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, в частности уделить большое влияние отбору потенциальных покупателей: проверить соблюдение ими платежной дисциплины в прошлом, по возможности оценить платежеспособность, финансовое состояние и устойчивость клиентов и др.

Для оптимизации управления запасами сырья и материалов на предприятии необходимо иметь хорошую налаженную систему учета запасов сырья и материалов. Необходимо постоянно оценивать общие потребности предприятия в сырье и материалах, периодически уточнять оптимальную партию заказа сырья и материалов и момент их закупки. Также нужно периодически уточнять затраты по заказу сырья и материалов и их хранению, а также контролировать условия хранения. Для этого необходимо иметь хорошо налаженную систему нормирования запасов.

При управлении готовой продукцией необходимо учитывать сезонные колебания, возможности ажиотажного спроса на продукцию (работы, услуги) или отсутствие спроса на некоторые товары и др. факторы.

Для повышения эффективности управления денежными средствами нужно постоянно анализировать денежные потоки на предприятии, прогнозировать их и составлять бюджеты денежных средств. Необходимо строго контролировать денежные потоки для выявления резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от заемных средств. Для более эффективного использования денежных средств, хранящихся на счетах в банке, необходимо использовать краткосрочные денежные инструменты (депозиты в банке), а также высокодоходные краткосрочные фондовые инструменты (векселя, облигации, депозитные сертификаты и т. д.).

Для повышения ликвидности организации необходимо создать некоторый резерв безопасности и периодически осуществлять контроль за ритмичностью платежей, которые обеспечивают стабильность значений коэффициентов ликвидности.

2. В перспективе предприятию необходимо стремиться к росту рентабельности продаж, например, за счет обеспечения правильного варьирования прибылью. В рамках учетной политики руководству предприятия можно рассматривать применение методов ускоренной амортизации по активной части основных производственных фондов, периодически переоценивать основные средства, рассматривать применение различных методов оценки запасов, отпуска готовой продукции, отнесения различных расходов на себестоимость продукции.

Также необходимо рассматривать пути ускорения оборачиваемости активов предприятия, при этом учитывая оптимальное соотношение темпов прироста активов и выручки от продаж.

Реализация всех предложенных рекомендаций будет способствовать укреплению и стабилизации финансового состояния предприятия.

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.

01.98 года N 6-ФЗ Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.

05.94 N 498

Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.

08.94 № 31-р Алексеев Н. Управление предприятием в кризисной ситуации (опыт работы). // Проблемы теории и практики управления. 1997, № 6, с. 72.

Антикризисное управление: учеб. пособие для студентов вузов/ Под ред. К. В. Балдина. — М.: Гардарики, 2006. — 271 с.

Антикризисное управление // Хозяйство и право, 2000, № 1.

Антикризисное управление. Теория и практика: Учебное пособие для студентов вузов / Под ред. В. Я. Захарова, А. О. Блинова, Д. В. Хавина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 287 с.

Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Короткова. — 2-е изд., доп. и перераб. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 620 с.

Артеменко В.Г., Беллендир М. В. «Финансовый анализ». М.: ДИС, 2005. 385с;

Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика», 2004. — 416с;

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник.

М.: ИНФРА-М, 2002.-240с. 10. Бланк И. А. Управление активами.

К.:Ника — Центр, 2002.-720с.-(Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып.6)

Бланк И. А. Основы финансового менеджмента — К.:Ника-Центр, 1999.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002 — 559с.

Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет. Учебник. — М.: ИНФРА — М, 2005. — 592 с.

Миллер Н. Н. Шпаргалка по финансовому анализу: учеб. пособие. — М.: ТК Велби, 2005. — 40 с.

Петухов Д. В. Антикризисное управление. Учебный курс. [Электронный ресурс]

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь», М.: «ИНФРА-М», 2007 год Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.

М.: ИНФРА — М, 2005.

651с.

Уткин Э. А. Антикризисное управление. М., 1997, с.

13.

Экономика предприятия./ Под ред. В. П. Грузинова. — М.: ЮНИТИ, 2004.-535 с.

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

Моисеева Н.В. «Методы финансового оздоровления предприятий», журнал Проблемы современной экономики, N 2(2)

http://www.m-economy.ru/art.php3?artid=12 098

Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния»

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=20 400 — электронная библиотека

http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал;

http://www.cfin.ru/press/afa/ - журнал «Аудит и финансовый анализ»

http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал.

ПРИЛОЖЕНИЯ

ДО — долгосрочные обязательства, КО — краткосрочные обязательства, СК — собственный капитал; ВнА — внеоборотные активы, ОА — оборотные активы; ВБ — валюта баланса; З — запасы, НДС — налог на добавленную стоимость; ДЗ — дебиторская задолженность, КЗ — кредиторская задолженность.

Данные регистров бухгалтерского учета и внутренняя отчетность

(конфиденциальность)

Данные системы бухгалтерского учета

Информационная база принятий решений финансового характера Статистические данные

Данные системы налогового учета Несистемные данные

Внутренние оперативные данные (конфиденциальность)

Аналитические регистры и счетные таблицы

(конфиденциальность)

Внутренняя статистика (конфиденциальность)

Общеэкономическая и финансовая статистика (общедоступность)

Данные бухгалтерской (финансовой) отчетности

(общедоступность)

Прочие сведения из внешних источников (общедоступность)

Данные первичных учетных документов

(конфиденциальность)

Документы нормативной базы учета и финансов

(общедоступность)