Чтобы быть застрахованными МИГА, инвестиции должны отвечать также следующим дополнительным требованиям, а именно они должны:
а) быть экономически обоснованными и вносить вклад в развитие принимающей страны;
б) соответствовать законам и правилам принимающей страны;
в) соответствовать провозглашенным целям и приоритетам развития принимающей страны.
Включение таких дополнительных требований в Конвенцию некоторые специалисты объясняют тем прагматичным соображением, что инвестиции, не способствующие экономическому развитию принимающей страны, в большей степени подвержены опасности репрессивных мер со стороны правительства этой страны. Другим важным предварительным условием страхования инвестиций в МИГА является одобрение принимающим правительством страхования по установленным для покрытия рискам, то есть развивающееся государство должно выразить свое согласие на заключение инвестором договора страхования с Агентством и согласиться с тем перечнем рисков, в отношении которых предоставляется в данном конкретном случае страхование. Этим объясняется факт того, что в России количество инвестиционных проектов, застрахованных в МИГА, незначительно.
Следует иметь в виду, что перенесение проблем защиты иностранных инвестиций путем суброгации на уровень международно-публичных отношений само по себе не снимает проблемы, а только изменяет ее правовую сущность. А сущность правоотношений в сфере иностранных инвестиций состоит в создании правовых условий и гарантий инвесторам собственникам, а также в определении соответствующих организационно-правовых форм инвестирования одновременно на двух уровнях: публично-правовом и частноправовом. Основу международного инвестиционного права составляет совокупность международно-правовых национально-правовых норм, регламентирующих отношения между различными участниками инвестиционного проекта. В случае суброгации в сфере международного публичного права возникает новая проблема — разрешение спора между МИГА и государством-членом этой международной универсальной организации в силу перехода к ней требований на основе переуступки. При этом, хотя сторонами в инвестиционном споре выступают равноправные субъекты международного права, государство и межправительственная международная организация, существо заявленного требования носит чисто коммерческий характер.
Данная проблема Сеульской конвенцией решается следующим образом.
Когда МИГА выступает в качестве суброгата, то есть лица, к которому переходят права требования в силу суброгации, участники спора вправе договориться о порядке разрешения такого спора, но при условии, что этот порядок не будет отличаться от порядка разрешения споров, предусмотренного в Приложении II Конвенции, а также при условии, что достигнутое по этому вопросу соглашение будет одобрено Правлением МИГА. При этом положительное решение достигается наличием квалифицированного большинства голосов, то есть не менее ⅔ голосующих членов МИГА, представляющих не менее 55% долей участия в уставном фонде МИГА в соответствии со ст. 3 Сеульской конвенции.
Определение риска экспроприации и аналогичных с ней мер сформулировано достаточно широко как в Конвенции, так и в ОР, чтобы включить не только прямое лишение права частной собственности на имущество посредством законодательного акта о национализации и передачи титула собственности государству, но и такие действия или бездействие правительства, которые делают бесполезными права инвестора в отношении его инвестиций (права собственника, акционера, кредитора).
В отличие от национальных страховых программ Конвенция не предусматривает, что возмещению подлежат только полностью утраченные инвестиции. Однако, если ущерб инвестору причинен мерами, препятствующими ему осуществлять его права в отношении инвестиций, или мерами, приведшими к сужению операций или снижению доходности инвестиционного проекта, то страховое возмещение выплачивается только в случае полной утраты инвестиций. Инвестиции считаются полностью утраченными, если инвестор в течение 365 дней подряд лишен возможности осуществлять свои основные права в отношении капиталовложения или если осуществление инвестиционного проекта в результате экспроприационных мер прекращается на тот же срок. Во всех остальных случаях вопрос о страховании ущерба в полном объеме или частично решает Агентство в каждом конкретном случае.
Заключение
Гарантирование прав иностранных инвесторов обеспечивает принимающее государство. Законодательство страны-реципиента защищает иностранную собственность и создает благоприятный режим для привлечения иностранного капитала. Если же государственные обязательства по каким-либо причинам не будут выполнены, например, в связи с политической ситуацией в стране, то все споры между сторонами могут быть решены в суде принимающего государства, в третейском суде или же международным арбитражным органом.
Но этого не достаточно для защиты интересов инвестора, так как обычно судебные процессы затягиваются, и нанесенный ущерб растет. Может возникнуть ситуация, когда государство просто может перестать выполнять свои обязательства перед вкладчиком или отказаться от урегулирования споров, связанных с инвестиционной деятельностью. Права иностранного инвестора будут восстановлены только тогда, если факт нарушения гарантий принимающей страны будет зафиксирован. Относительно быстро компенсировать инвестору потраченные средства может источник, который не имеет отношения к правительству принимающей страны. Но договоренность с этим источником о возмещении расходов инвестора должна быть заключена до того, как он начнет инвестировать свои средства в другом государстве.
Дополнительные гарантии инвестору может дать страхование инвестиций. Оно защищает вкладчика от финансовых потерь, которые могут быть связаны со сменой власти, введением валютных ограничений, национализацией собственности и др. То есть инвестор может застраховать свои вложенные в иностранное государство средства от политических рисков.
Сущность и специфичность иностранной инвестиции обусловлены местонахождением инвестора и объекта инвестирования. Так, инвестиции осуществляются инвесторами, расположенными на территории одного государства или государств, в объекты инвестиций, расположенные на территории другого государства. При этом на территории последнего могут существовать:
иное общее и специальное законодательство об учреждении предприятий с участием иностранных инвесторов;
налоговое законодательство, регулирующее порядок использования иностранной валюты, и т. п.
Риск для инвестора, вкладывающего средства в объекты на территории иностранного государства, состоит и в том, что в случае изменения политического строя, военных действий и гражданских волнений произведенные инвестиции могут быть конфискованы, уничтожены или повреждены. По этой причине инвестор заинтересован в предоставлении гарантий:
от изменения законодательства;
национализации и реквизиции;
связанных с переводом платежей (доходов, сумм, полученных при исполнении договорных обязательств, различного рода компенсаций и т. д.) в иностранной валюте.
В отношении большинства прямых инвестиций, связанных с основными и оборотными средствами, строительно-монтажными работами, иными материальными ценностями в связи с возможным ущербом, наносимым техническими рисками, наиболее эффективной формой организации страховой защиты выступает страхование. Однако, что касается общих рисков, применимость страхования в обычном порядке крайне проблематична по той причине, что наступление риска будет связано с катастрофическим, опустошительным ущербом.
Политический риск характеризуется изменением:
политического режима;
режима конвертируемости внутренней валюты и вывоза прибыли.
Влияние политического риска будет связано со всеми произведенными инвестициями. Так, наступление такого риска с точки зрения страховщика будет носить катастрофический характер. В отношении подобных рисков страхование неприменимо или сфера его применения крайне ограничена по причинам:
непредсказуемости рисков;
невозможности математической оценки вероятностинаступления страховых случаев;
единовременного и опустошительного ущерба, причиняемого наступлением таких рисков.
Применение самострахования, т. е. погашение ущерба из резервного фонда, также невозможно, так как выделенные в структуре собственных средств реципиента инвестиции, фонды самострахования подчинены такому же режиму использования, что и все инвестиции в целом.
Единственной формой страховой защиты от общих рисков может быть лишь использование государственных ресурсов, имеющих особый режим управления. Под последним в данном случае понимается, что такими ресурсами может распоряжаться только государство в лице уполномоченных на то органов государственного управления или органов, представляющих интересы государства.
В соответствии с действующим законодательством РФ иностранные инвесторы на территории Российской Федерации обеспечиваются полной и безусловной правовой защитой. Законодательство предоставляет гарантии от принудительных изъятий, незаконных действий государственных органов и их должностных лиц, предполагая предоставление компенсации в размере нанесенного ущерба, в том числе в части упущенной выгоды.
Страхование иностранных инвестиций осуществляют разные международные организации. К одной из них относится Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций, которое было создано на основе Сеульской конвенции 1985 г. Оно занимается страхованием некоммерческих рисков. Одни из них — это неконвертируемость валюты, когда принимающее государство вводит ограничения на перевод своей валюты в любую другую за пределами своей страны. Под страхование попадают средства в валюте, которые составляют прибыль от инвестиционной деятельности или выручку от закрытия организации.
Также агентство покрывает такие риски, как экспроприация, когда инвестор лишается прав на собственность своих вложений, в результате действий правительства, отказ принимающей страны от договора с инвестором, военные действия. Таким образом, действия этого агентства направлены на улучшение инвестиционного режима в принимающих странах.
Список литературы
Конвенция о защите прав инвестора (заключена в Москве 28.
03.1997г.)
Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантиям инвестиций: подписана в Сеуле 11.
10.1985 // Международно-правовые основы иностранные инвестиции в России. М.:1995
«Соглашение о сотрудничестве в области инвестиционной деятельности» (Заключено в г. Ашхабаде 24.
12.1993)
Конституция РФ от 12.
12.1993г. (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.
12.2008 N 6-ФКЗ и от 30.
12.2008 N 7-ФКЗ) .// Информационно-правовая база «Консультант плюс»
Закон РФ от 27.
11.1992 N 4015−1 (ред. от 29.
11.2007) «ОБ ОРГАНИЗАЦИИ СТРАХОВОГО ДЕЛА В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ» // «Российской газете» — 04.
12.2007
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 2 января 2000 г.) //Информационно-правовая база «Консультант плюс»
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (с изменениями от 2 января 2000 г.) //Информационно-правовая база «Консультант плюс»
Указ Президента РФ от 27 сентября 1993 г. № 1466 «О совершенствовании работы с иностранными инвестициями» .// Информационно-правовая база «Консультант плюс»
Буглай В.Б., Алешин Д. А. Иностранные инвестиции в России: учебное пособие — М.: МГИМО (Университет), 2008. -340 с.
Ермасова Н. Б. Страхование — М.: Высшее образование, 2008. — 613 с.
Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие. М.: ООО «Книгодел», 2008.-360с.
Страхование: принципы и практика/ Составитель Дэвид Бланд: пер. с англ.-М.: Финансы и статистика, 2007.-416с.
Сушко В. А. Страхование. Словарьсправочник. М.: Книжный мир, 2007.-408с.
Шахов В. В. Страхование: Учебник для вузов.-М.: ЮНИТИ, 2006.-311с.
Шаплыко Д. Модель и задачи оценки параметров прогнозного страхового портфеля.// Страховое дело.-№ 4.-2000.-с.29−38.
Шихов А. К. Страхование: Учебное пособие для вузов.-М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.-431с.
Юлдашев Р., Тронин Ю. Концепция научной корректировки регулирования страховой деятельности.// Страховое дело.-№ 7.-2007.-с.16−46.
Юргенс И. Системный подход к определению понятия «национальная система страхования».// Страховое дело.-№ 8.-2006.-с.4−13.
Юргенс И. Системный подход к определению понятия «национальная система страхования».// Страховое дело.-№ 8.-2006.-с.4−13.
Страхование: принципы и практика/ Составитель Дэвид Бланд: пер. с англ.-М.: Финансы и статистика, 2007.-106с.
см. например, п. 1 ст. 8 Соглашения о поощрении и взаимной защите капиталовложений между СССР и Нидерландами: «Если капиталовложения инвестора одной из Договаривающихся Сторон застрахованы от рисков некоммерческого характера в порядке, установленном законодательством или договором, то любой переход прав указанного инвестора страховщику или перестраховщику в соответствии с условиями страхования будет признан другой Договаривающейся Стороной», а также ст. 10 Соглашения СССР с Финляндией, ст. 7 Соглашений РФ с Италией, ст. 7 Соглашения СССР с Швейцарией, ст. 10 Соглашения СССР с Великобританией, ст. 8 Соглашения СССР с Кореей и т. д.
ст. 2 «с» Соглашения о содействии капиталовложениям между США и РФ
Буглай В.Б., Алешин Д. А. Иностранные инвестиции в России: учебное пособие — М.: МГИМО (Университет), 2008. -240с.
Зубченко Л. А. Иностранные инвестиции: Учебное пособие. М.: ООО «Книгодел», 2008.-198с.
Буглай В.Б., Алешин Д. А. Иностранные инвестиции в России: учебное пособие — М.: МГИМО (Университет), 2008. -241 с.
Сушко В. А. Страхование. Словарьсправочник. М.: Книжный мир, 2007.-291с.
