Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия А

В планируемом периоде объемы возрастут на 1% и составят 2998,7 ед. продукции, цена за единицу вырастет с 2750 руб. до 2832,5, планируемый рост цен составит 3,0%. Таким образом, прогнозируемый объем выручки от реализации в бюджетном периоде составит 8210,6 тыс.

руб.

Операционные расходы предприятия составят 6814,7 тыс.

руб., они включают:

— переменные расходы — затраты на сырье и материалы, заработную плату рабочих и расходы на обслуживание производства, включенные в себестоимость продукции — 6341,7 тыс.

руб.;.

— постоянные расходы — амортизацию и производственные расходы, включенные в себестоимость — 473,02 тыс.

руб.

Балансовая прибыль рассчитывается разницей поученных доходов и операционных расходов, и составит 1395,8 тыс.

руб.

С учетом коммерческих и административных расходов рассчитаем операционную прибыль. равную 1367,3 тыс.

руб.

Проценты за кредит определились исходя из величина кредиторской задолженности по балансу на конец периода (951 тыс.

руб.) и процентной ставки 15%. Сумма платежа за отчетный год составила 142,6 тыс.

руб., в бюджетном периоде фирма планирует погасить всю оставшуюся сумму (85,0%), то есть 808,4 тыс.

руб. Сумма прибыли для налогообложения составит 558,9 тыс. руб. Величина налога на прибыль (24%) — 134,1 тыс.

руб. Итого чистая прибыль предприятия определена величиной 424,78 тыс.

руб.

Для учета и планирования движения денежных ресурсов в бюджетном периоде составляется бюджет движения денежных средств. Бюджет движения денежных средств (БДДС) состоит из двух основных разделов: величины ожидаемых поступлений денежных ресурсов и объема и денежных средств, предназначенных в оплате в бюджетном периоде [1, с. 325]. В бюджет необходимо учитывать остатки денежных ресурсов на налог периода и сальдо денежных средств на конец периода. Конечное сальдо показывает величину денежных ресурсов, остающихся в распоряжении свободными, не использованными, или недостаток денежных ресурсов. Соответственно, предприятие сможет планировать величину привлекаемых дополнительно финансовых ресурсов. Расчет БДДС представлен в таблице 3.

2.

Таблица 3.2 — Бюджет движения денежных средств предприятия Показатели Значение показателя, тыс.

руб. Сальдо денежных средств на начало периода 497 Поступило денежных средств всего 6814,8 в том числе От покупателей за отгруженную продукцию 6901,8 Кредиты и займы Взыскано с дебиторов 87 Реализация основных средств и прочих активов Израсходовано денежных средств всего: 8185,7 в том числе: Оплата сырья и материалов 4306,3 Оплата труда 788,5 Расходы на обслуживание производства 344,4 Выплата процентов по кредиту 808,4 Коммерческие расходы 21 Административные расходы 6,7 Расчеты с бюджетом 749,1 Расчет с поставщиками 1130,3 Прочие платежи 31 Чистый денежный поток -1283,9 Сальдо денежных средств на конец периода -786,9

Величина денежных средств на начало периода определена по балансу (форма № 1) на конец отчетного периода — 497 тыс.

руб.

Денежные средства, полученные от покупателей за отгруженную продукцию, составят 6814,8 тыс.

руб., или 83,0% от суммы реализации 8210,6 тыс.

руб.

Получение кредитов в бюджетном периоде не планируется.

За бюджетный период поступят средства, взысканные с дебиторов, покупателей продукции, не оплативших товары в отчетном году — 87 тыс.

руб. Итого поступившие денежные средства составят 6901,8 тыс.

руб.

Расходная часть денежных ресурсов состоит из:

— оплаты за сырье и материалы (89,0% от общей потребности на материалы) — 4306,3 тыс.

руб.;

— оплаты труда работников (89%) — 788,5 тыс.

руб.;

— коммерческих и административных расходов (по 97,0% и 95, % от суммы бюджета расходов) — 21,0 тыс.

руб. и 6,7 тыс.

руб.;

— суммы, предназначенной для погашения кредитов в бюджетном периоде, равной 808,4 тыс.

руб., 85% от суммы долга по кредитам и займам (951,0 тыс.

руб.*85%/100%);

— платежи в бюджет и социальные фонды- начисления на зарплату (205,0 тыс.

руб.) и налоги (134,1 тыс.

руб.), оставшаяся задолженность перед бюджетом на конец года (254 тыс. руб.) и во внебюджетные фонды (156 тыс.

руб.) — итого 749,1 тыс.

руб.;

— суммы задолженности перед поставщиками на конец периода 1130,3 тыс.

руб. (89% от общей задолженности 1270 тыс.

руб.).

Таким образом, общая сумма, предназначенная к погашению в бюджетном периоде, составила 8185,7 тыс.

руб. Сумма к расходу в бюджетном периоде превышает сумму поступивших денежных средств на 1370,9

Сальдо денежных средств на конец периода рассчитывается по формуле (3.1)

СДС = СДС + ПДС — РДС, (3.1)

где СДС, СДС — сальдо денежных средств на начало и конец периода, тыс.

руб.;

ПДС — всего поступило денежных средств, тыс.

руб.;

РДС — все израсходовано денежных средств, тыс.

руб.

Итого конечное сальдо составило -873,9 тыс.

руб.

СДС = 497 тыс.

руб. + 6901,9 тыс.

руб. — 8185,7 тыс.

руб. = - 786,9 тыс.

руб.

БДДС показал, что предприятие нуждается в дополнительном привлечении денежных ресурсов в размере 787 тыс.

руб. Частично данную сумму можно погасить за счет дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев по данным баланса за отчетный период — 97 тыс.

руб.

Бюджет по балансовому листу (ББЛ) позволяет построить статьи баланса таким образом, чтобы представлялась возможность осуществить анализ финансовых результирующих показателей: рентабельности, платежеспособности, деловой активности, финансовой устойчивости.

При составлении ББЛ учитываются значения показателей БДР и БДДС. В бюджете доходов и расходов отражены данные по прогнозным значениям, например, объем выручки от реализации составил 8210,6 тыс.

руб. В БДДС объем поступивших средств за реализацию составит 6814,7 тыс.

руб. (83%), оставшаяся часть денежных средств за реализованную продукцию (1395,8 тыс.

руб.) указывается в ББЛ в качестве дебиторской задолженности. Также производится расчет по всем статьям бюджета.

Бюджет по балансовым счетам представлен в таблице 3.

3.

Неизмененными остаются: величина собственного капитала (823 тыс.

руб.). Величина собственных средств предприятия указана за минусом амортизации (325 тыс.

руб.) и составила 1226 тыс.

руб. В результате составления бюджета по балансовым счетам введена статья кредиты и займы в размере 1910,5 тыс.

руб., необходимых для погашения задолженности в денежной наличности (639,5 тыс.

руб.) и кредиторской задолженности по отчетному году в размере (1271 тыс.

руб.) .

Общая величина активов баланса составила 3388,7 тыс.

руб. Следует отметить динамику снижения балансовых средств предприятия: 4086 тыс.

руб., 3735 тыс.

руб., 3389 тыс.

руб., ежегодное снижение на 9,0%.

Таблица 3.3 — Бюджет по балансовым счетам Показатели Значение показателя в бюджетном периоде, тыс.

руб. 1 Активы 1.1 Текущие активы Денежные средства -686,9 Дебиторская задолженность 1395,8 Запасы 1232 НДС 221,8 1.2 Внеоборотные активы Основные средства 1226

Нематериальные активы Итого активов 3388,7 2. Пассивы 2.1 Заемные средства 2565,7 Кредиторская задолженность поставщикам 532,2 Задолженность перед бюджетом 25 Задолженность по оплате труда 98 Кредиты и займы 1910,5 2.2 Долгосрочные кредиты и займы 2.3 Собственные средства 823 Итого пассивов 3388,7

На основании прогнозных значений показателей БДР, БДДС и ББЛ можно рассчитать показатели финансового состояния предприятия в динамике, позволяющий определить устойчивость предприятия в бюджетном периоде и тенденции дальнейшего его развития.

3.2Анализ изменений основных финансовых показателей хозяйственной деятельности предприятия

В качестве основных финансовых показателей хозяйственной деятельности приведем показатели рентабельности, платежеспособности, финансовой устойчивости [8, с. 177]. Все расчеты по коэффициентам за отчетный период и в бюджетном периоде приведены в Приложении 5.

За счет роста объемов продаж и соответственно повышения прибыли показатели рентабельности заметно возрастут в бюджетном периоде по сравнению с отчетными показателями:

— рентабельность активов с 4,9% до 12,5, или на 7,6%;

— рентабельность продаж с 2,6% до 6,8%, или на 4,2%.

Показатели оборачиваемости активов и запасов также повысились (на 0,52 и на 1,1 соответственно) за счет снижения величина активов и запасов, что характеризует положительную тенденцию улучшения использования запасов сырья и материалов. Отрицательной тенденцией показан показатель оборачиваемости дебиторской задолженности из-за заметного роста долгов дебиторов с 116 тыс.

руб. до 1395,8 тыс.

руб. Соответственно, показатель снизился с 64,3 до 5,88.

Для финансовой устойчивости и платежеспособности характерен показатель покрытия текущих обязательств текущими активами, значение коэффициента возросло с 0,71 до 0,84, это означает, что предприятие способно будет в бюджетном периоде покрыть свои долги на 13,0% больше, чем в отчетном периоде. Следует отметить низкое значение показателя, так как нормативное значение должно быть равно 2,0. Значение коэффициента срочной ликвидности увеличился с 0,3 до 0,36. Только на 36% предприятие имеет возможность покрыть текущие обязательства ликвидными активами.

Предприятие имеет большую долю заемных средств относительно всего имущества, так, соотношение собственных и заемных средств — 22,0% и 78,0%. Исходя из этого соотношения коэффициент финансового риска очень высок, составляет 3,12 при нормативном 1,0. Финансовая независимость составляет лишь 22,0%, финансовая зависимость — 78,0%. Это неблагополучная ситуация для финансового состояния предприятия. Тенденция к улучшению очень не значительная, лишь 0,02 в том и в другом случае.

Коэффициент инвестирования увеличился только лишь за счет уменьшения величины внеоборотных активов (сумма основных средств уменьшилась на величину амортизационных отчислений), выбытия и ввода новых основных средств не предусматривалось.

Выводы. В целом по показателям в прогнозном бюджетном году наблюдается улучшение финансового положения, но очень не значительное. В основном, на положительную тенденцию роста повлияло увеличение объемов производства за счет роста цены на продукцию и роста объемов выпуска. Платежеспособность предприятия очень низкая, текущие активы предприятия погашают текущие обязательства лишь на 30%, и это с учетом медленно реализуемых активов. Очень высока доля краткосрочных обязательств. Ощущается недостаток прибыли для покрытия всех обязательств и нормального функционирования хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

Проведенный анализ финансового состояния предприятии на основании показателей безубыточности, рентабельности, финансовой устойчивости показал, что предприятие является финансово не устойчивое. То есть предприятие имеет соотношение устойчивости следующее:

СОС + ДО ≤ З ≤ СОС + ДО + К;

823 ≤ 1503 ≤ 1774.

Анализируя эффект финансового рычага, как одного из важнейших факторов воздействия на прибыльность предприятия, установлено, что показатель левериджа имеет отрицательное значение, которое всегда приводит к снижению рентабельности собственного капитала.

Исследование структуры и динамики финансового состояния предприятия осуществлялось с помощью сравнительного аналитического баланса по активу и пассиву.

Показатели рентабельности продаж, активов. Затрат невысокие, хотя следует отметить, что с ростом объемов продаж в бюджетном году показатели возрастут примерно на 4,0%.

В третьей части работа составлены бюджеты доходов и расходов, движения денежных средств на прогнозируемый период.

В бюджетном году наблюдается улучшение финансового положения, но очень не значительное. Платежеспособность предприятия очень низкая, текущие активы предприятия погашают текущие обязательства лишь на 30%, и это с учетом медленно реализуемых активов. Очень высока доля краткосрочных обязательств. Ощущается недостаток прибыли для покрытия всех обязательств и нормального функционирования хозяйственной деятельности предприятия.

Предприятию необходимо рационально использовать ресурсы, снижать ресурсоемкость, разрабатывать новые технологии и модернизировать оборудование с целью роста эффективности производственного процесса.

1 Ананьев, В. П. Организация производства и менеджмент: учебное пособие. — М., 2004. — 398 с.

3 Волков, О. И. Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О. И. Волкова. -

Изд.2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2000. — 520с

4 Иващенко, Н. П. Экономика фирмы: учебник / под общ. ред. проф. Н. П. Иващенко — М.: ИНФРА-М, 2007. — 527с.

5 Ковалева, А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай; - Изд. 2-е, перераб. и доп. — М.: ИНФРА, 2005. — 416 с.

6 Ковалев, В. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учебное пособие / В. В. Ковале, Вит.В. Ковалев. — изд. 2-е, перераб. и доп. — М.:Проспект, 2005. — 480 с.

7 Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / под ред.

проф. М. А. Вахрушиной. — М.: Кузовский учебник, 2009. — 463с.

8 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / - Изд. 3-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 329 с.

9 Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / - Изд. 4-е, испр. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 288 с.

10 Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации.: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. В. Ионова. — изд.

3-е, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 584 с.

11 Фатхутдинов, Р. А. Производственный менеджмент: учебник / изд. 6-е. — Спб: ПИТЕР, 2008. — 494 с.

12 Чечевицына Л. Н., Чуев И. Н. Экономика фирмы: Учебное пособие. — Росто-на-Дону: «Феникс», 2006. — 382 с.