(20)
ΔТоб = = -2,228 + 0,206 = -2,022 дня.
Следовательно, на снижение продолжительности оборота в отчетном периоде на 2,022 дня повлияли следующие факторы. Рост выручки от продажи в отчетном периоде повлек за собой сокращение периода оборота текущих активов на 2,228 дня. Однако рост стоимости текущих активов привел к увеличению продолжительности их оборота на 0,206 дня. Следовательно, положительное влияние на изменение продолжительности оборота оказал рост выручки.
Результативность работы предприятия характеризуют показатели рентабельности.
Рентабельность затрат (Рз) характеризуется отношением прибыли от продажи продукции к полной себестоимости реализованной продукции (включая коммерческие и управленческие расходы), умноженным на 100. Показывает, сколько прибыли приходится на 100 руб. затраченных средств.
Рентабельность продаж (Рпр) определяется отношением прибыли от продаж к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг и умножением на 100. Показывает, сколько прибыли от продажи содержат каждые 100 руб. выручки. Точно также рассчитывается рентабельность продаж с помощью прибыли до налогообложения и чистой прибыли.
Рентабельность всего имущества (Ри) определяется как отношение налогооблагаемой прибыли предприятия к среднегодовой стоимости имущества, умноженное на 100. Рентабельность имущества показывает, сколько денежных единиц прибыли получено предприятием с единицы стоимости имущества (активов) независимо от источников привлечения средств.
Рентабельность собственного капитала (Рск) рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала, умноженное на 100. Показывает, сколько чистой прибыли получено с каждых 100 руб. использованного собственного капитала.
Показатели рентабельности представим в таблице 8.
Таблица 8
Анализ показателей рентабельности предприятия
№ Наименование показателя Предыдущий период Отчетный период Изменение, (+,-) 1 2 3 4 5 1 Прибыль до налогообложения, тыс.
руб. 3126 4137 +1011 2 Чистая прибыль, тыс.
руб. 2376 3144 +768 3 Средняя валюта баланса, тыс.
руб. 24 021 23 785 -236 4 Средняя сумма собственного капитала, тыс.
руб. 14 028 14 104 +76 5 Выручка, тыс.
руб. 124 392 132 868 +8476 6 Себестоимость (включая управленческие и коммерческие расходы), тыс.
руб.
+5935 7 Прибыль от продаж, тыс.
руб. 2861 5402 +2541 8 Рентабельность затрат, % (стр.
7/стр.
6*100) 2,35 4,24 +1,89 9 Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, % (стр.
1/стр.
5*100)
2,51
3,11
+0,60 10 Рентабельность продаж по прибыли от продажи, % (стр.
7/стр.
5*100) 2,30 4,07 +1,77 11 Рентабельность продаж по чистой прибыли, % (стр.
2/стр.
5*100) 1,91 2,37 +0,46 12 Рентабельность всего имущества (Ри), % (стр.
1/стр.
3*100) 13,01 17,39 +4,38 13 Рентабельность собственного капитала (Рск), % (стр.
2/стр.
4*100) 9,89 13,22 +3,33
По данным таблицы отметим следующее. Рентабельность затрат увеличилась на 1,89% и составила 4,24%, что говорит о том, что на каждые 100 руб. произведенных затрат стало приходиться больше прибыли от продаж. Рентабельность продаж по прибыли до налогообложения в отчетном периоде составила 3,11%, что больше показателя прошлого периода на 0,6%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки содержат в себе
3,11 руб. прибыли до налогообложения. Рентабельность продаж по прибыли от продажи равна в отчетном периоде 4,07%, что выше прошлого показателя на 1,77%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали в себе содержать больше прибыли от продаж. Рентабельность продаж по чистой прибыли возросла в отчетном периоде на 0,46% и составила 2,37%, это говорит о том, что каждые 100 руб.
выручки стали содержать в себе больше чистой прибыли.
Рентабельность всего имущества в отчетном периоде составила 17,39%, что выше прошлого показателя на 4,38%. Следовательно, каждые 100 руб., вложенные в имущество, стали приносить прибыли больше.
Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде составила 13,22%, что больше показателя прошлого года на 3,33%. Следовательно, каждые 100 руб. вложенных собственных средств стали приносить прибыли больше. Все показатели рентабельности говорят об улучшении результативности работы предприятия, о повышении его конкурентоспособности.
С помощью метода цепных подстановок определяется влияние изменений рентабельности продаж за счет факторов изменения выручки от продажи продукции и себестоимости.
Для выявления количественного влияния каждого фактора на конечный результат необходимо вычислить условный показатель рентабельности при отчетной выручке от продажи (Вр1) и базисной себестоимости (Сп0):
Русл = (Вр1 — СП0) / Вр1 * 100. (21)
Русл = (132 868 — 121 531) / 132 868 * 100 = 8,53%.
Влияние фактора изменения объема продаж на уровень рентабельности продаж:
ΔРпр (1) = Русл — Рпр0. (22)
ΔРпр (1) = 8,53 — 2,3 = +6,23%.
Влияние фактора изменения себестоимости на уровень рентабельности продаж:
ΔРпр (2) = Рпр1 — Русл. (23)
ΔРпр (2) = 4,07 — 8,53 = -4,46%.
Сумма факторных отклонений дает общее изменение рентабельности продаж за период:
ΔРпр = ΔРпр (1) + ΔРпр (2). (24)
ΔРпр = 6,23 — 4,46 = +1,77%.
Росту рентабельности продаж в отчетном периоде на 1,77% способствовали следующие факторы. Повышение выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде на 8476 тыс.
руб. повлекло за собой рост рентабельности продаж в размере 6,23%. Однако прирост себестоимости (включая управленческие и коммерческие расходы) в отчетном периоде на 5935 тыс.
руб. привел к уменьшению рентабельности продаж в размере 4,46%. Следовательно, основной фактор, повлиявший на прирост рентабельности продаж в отчетном периоде — это рост выручки, что оценивается как положительный результат работы предприятия.
Заключение
В курсовой работе проведен анализ финансового состояния предприятия.
Финансовая стабильность, деловая активность и рентабельность хозяйствующего субъекта становятся вопросами его выживания, так как банкротство организации в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с возможностями. В связи с указанными изменениями в экономической реальности существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров, собственников и финансовых органов.
Проанализировав информацию за отчетный период, можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии анализируемого предприятия.
Положительно характеризует ликвидность баланса рост доли краткосрочных финансовых вложений и денежных средств на 0,1% и 0,47%. В целом, оборотные активы на конец года занимают в структуре баланса 50,35%, что больше показателя на начало года на 0,6%. Это говорит об улучшении структуры баланса. Доля внеоборотных активов снизилась в отчетном периоде на 0,81%, что свидетельствует о больших вложениях предприятия в работающие, мобильные активы.
Сумма собственного капитала занимает в структуре источников на конец периода 59,3%, что больше начального показателя на 0,9%. При этом доля заемного капитала снизилась на конец периода на 0,9%. Повышение доли собственного капитала говорит о росте финансовой независимости предприятия от кредиторов, что положительно характеризует структуру источников формирования имущества.
Коэффициент автономии на конец периода составил 0,593 пункта, что на 0,009 пункта больше начального показателя. Рост коэффициент и его значение выше рекомендуемого говорят об усилении финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент концентрации заемного капитала на конец года равен 0,407 пункта, что меньше начального показателя на 0,009 пункта. Снижение показателя в динамике и его значение в пределах рекомендуемого говорят об усилении финансовой независимости предприятия от кредиторов.
Финансовую ситуацию в рассматриваемом предприятии можно характеризовать как кризисное финансовое состояние, которое грозит банкротством. При этом трехкомпонентный показатель был равен на начало и на конец года S = (0,0,0). Улучшению ситуации будет способствовать рост собственного капитала, а также долгосрочных заемных источников.
Рассчитанные показатели ликвидности баланса характеризуют ликвидность баланса как недостаточную. Для улучшения финансового состояния можно в дальнейшем рекомендовать предприятию оперативный контроль за состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами, увеличение суммы собственного капитала за счет нераспределенной прибыли и т. д.
Прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг возросла в отчетном периоде на 2541 тыс.
руб., или на 88,8%. Рост выручки от продажи в отчетном периоде по сравнению с предшествующим на 8476 тыс.
руб. привел к увеличению прибыли от продаж в таком же размере. Повышение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг в отчетном периоде на 3926 тыс.
руб. повлекло за собой такое же снижение прибыли от продажи.
Рост управленческих расходов на 1951 тыс.
руб., или на 29,4%, привел к такому же изменению в абсолютной сумма в сторону снижения прибыли от продаж предприятия. Также и рост коммерческих расходов на 58 тыс.
руб. также уменьшил прибыль от продажи в отчетном периоде.
Продолжительность оборота текущих активов в отчетном периоде составила 32,896 дня, что меньше прошлого показателя на 2,022 дня. Следовательно, предприятию стало необходимо меньше дней для обновления текущих активов. В результате сокращения продолжительности оборота текущих активов в отчетном периоде высвободилось из оборота 736,052 тыс.
руб., что говорит о хорошей деловой активности предприятия.
Повышение всех показателей рентабельности предприятия свидетельствует об эффективной его работе в отчетном периоде.
Проведенный анализ позволяет дать следующие рекомендации по укреплению финансового состояния предприятия:
— оперативный контроль за состоянием расчетов с дебиторами и кредиторами;
— рост собственного капитала, а также долгосрочных заемных источников и др.
Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 205с.
Басовский Л.Е., Басовская Е. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: Инфра-М, 2006. — 368с.
Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Андреевский Издательский дом, 2006. — 448с.
Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 300с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Дело и сервис, 2007. — 143с.
Деревянко П. И. Финансовый анализ предприятия.
Мн.:БГЭУ, 2007. 356с.
Зимин Н.Е., Солопова В. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Колос
С, 2007. — 384с.
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. Вахрушиной М. А. — М.: Вузовский учебник, 2008. — 464с.
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 440с.
Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Инфра-М, 2008. — 624с.
Попов В.М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2008. — 288с.
Сосненко Л. С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. Краткий курс. — М.: Кно
Рус, 2007. — 344с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. — 404с.
Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В. В. Ковалева. — М.: Проспект, 2004. — 508с.
Чернышева Ю.Г., Кочергин А. Л. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — Р/н/Дону: Феникс, 2007. — 448с.
Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 300с., с.
59.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. — 404с., с.
259.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. — 404с., с.
261.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. — 404с., с.
275.
