Анализ финансового состояния предприятия по бухгалтерскому балансу. 
Оценка вероятности его банкротства ОАООСеверсталь

Проведенная оценка вероятности банкротства различными методами свидетельствует о том, что на предприятии достаточно устойчивое финансовое положение и предприятие в ближайшем будущем не станет банкротом.

3.

2. Совершенствование системы диагностики банкротства предприятия и механизмы стабилизации предприятия Как уже отмечалось, оценка банкротства состоит из ряда этапов, в частности анализа финансового состояния предприятия, диагностики банкротства и разработке мероприятий по финансовой стабилизации предприятия.

На данном предприятии анализ проводится по следующим направлениям:

— вертикальный и горизонтальный анализ активов и пассивов предприятия;

— анализ финансовой устойчивости;

— анализ ликвидности и платежеспособности.

В качестве мер по совершенствованию методики анализа финансового состояния можно предложить расширить набор коэффициентов финансовой устойчивости и ликвидности.

Расчет дополнительных коэффициентов ликвидности представлен в таблице 3.

6.

Таблица 3.6

Дополнительные коэффициенты ликвидности

№ Наименование показателя Способ расчета Рекомендуемое значение 1 Общий показатель ликвидности 1 2 Коэффициент маневренности функционирующего капитала 3 Доля оборотных средств в активах Расчет данных коэффициентов позволит более полно оценить ликвидность и платежеспособность предприятия. Расчет представим в таблице 3.

7.

Таблица 3.7

Расчет коэффициентов ликвидности

№ Наименование показателя Рекомендуемое значение На начало периода На конец периода Изменение 1 Общий показатель ликвидности 1 4,34 2,96 -1,39 2 Коэффициент маневренности функционирующего капитала 0,83 0,86 0,03 3 Доля оборотных средств в активах 0,82 0,84 0,02

Общий показатель платежеспособности за исследуемый период времени снизился на 1,39 и, но при этом остался выше нормативного значения. Коэффициент маневренности функционирующего капитала показывает, какая часть средств обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Данный показатель увеличился на 0,03, что является негативной динамикой, так как свидетельствует о увеличении величины «замороженной» в запасах. Доля оборотных средств в активах увеличилась на 0,02 и составила 0,84.

Расчет данных коэффициентов подтвердил, что на предприятии наблюдается негативная динамика изменения коэффициентов ликвидности.

Для совершенствования механизма анализа финансовой устойчивости необходимо выполнять расчет следующих дополнительных коэффициентов (таблица 3.8).

Таблица 3.8

Дополнительные коэффициенты финансовой устойчивости

№ Наименованиепоказателя Способ расчета 1 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования 2 Коэффициент финансирования 3 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов 4 Коэффициент мобильности средств 5 Коэффициент маневренности собственного капитала 6 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 7 Коэффициент привлечения средств 8 Коэффициент краткосрочной задолженности 9 Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала 10 Доля внеоборотных активов в собственном капитале Таблица 3.9

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

№ Наименование показателя Рекомендуемое значение На начало периода На конец периода Изменение 1 Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования >= 0,6- 0,8 0,48 0,26 -0,23 2 Коэффициент финансирования >= 1 6,34 3,89 -2,45 Продолжение таблицы 3.9 3 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов 1,86 1,16 -0,70 4 Коэффициент мобильности средств 0,36 0,38 0,02 5 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,23 0,21 -0,02 6 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности <=1 1,20 0,74 -0,47 7 Коэффициент привлечения средств 0,25 0,40 0,15 8 Коэффициент краткосрочной задолженности 0,48 0,54 0,06 9 Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала 0,52 0,46 -0,06 10 Доля внеоборотных активов в собственном капитале 0,85 0,91 0,06

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Сокращение данного показателя с 0,48 до 0,26 свидетельствует об ухудшении ситуации. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Данный показатель за исследуемый период сократился на 2,45, что говорит о растущей величине заемных средств. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов показывает, какая часть материальных запасов обеспечивается собственными средствами.

За анализируемый период времени данный показатель снизился, что говорит о том, что предприятию не достаточно собственных средств для обеспечения запасов. Коэффициент мобильности средств показывает, сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов. Проведенный анализ показал, что на 1 рубль внеоборотных активов приходится не более 38 копеек оборотных средств, что также является негативным фактором, так как значительно преобладает доля внеоборотных активов. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть чистого оборотного капитала приходится на 1 руб. собственных средств. За данный период времени коэффициент маневренности снизился на 0,02. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что на начало периода преобладала дебиторская задолженность, а на конец периода на предприятии преобладает кредиторская задолженность.

Коэффициент привлечения средств показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочных заемных средств. На начало периода за счет краткосрочных заемных средств финансировалось 0,25 оборотных средств, на конец периода — 0,4. Коэффициент краткосрочной задолженности показывает удельный вес краткосрочных заемных средств в общей сумме заемного капитала. За весь период удельный вес краткосрочных источников в общей суме заемного капитала не превышал 55%. Коэффициент долгосрочного заемного капитала указывает на долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования активов на ряду с собственными источниками. Доля долгосрочного капитала на начало периода составила 0,52, на конец периода — 0,46. Проведенный анализ финансовой устойчивости показал, что на предприятии устойчивое положение, но наблюдается тенденция к росту зависимости предприятия от заемных средств.

Для совершенствования методики анализа вероятности банкротства необходимо еще применять методику Бивера.

Таблица 3.10

Система показателей Бивера Показатель Расчет Значения показателя ГруппаI (благополучные компании) ГруппаII (за 5 лет до банкротства) ГруппаIII (за 1 год до банкротства) Коэффициент Бивера 0,17 -0,15 Коэф. текущей ликвидности

Экономическая рентабельность 6−8% 6−4% -22% Финансовый леверидж Меньше 37% 40%-50% 80% и более Коэффициент покрытия активов СОС 0,4 0,4−0,3 Около 0,06

ОАО «Северсталь» коэффициенты по системе Бивера получились следующие:

Коэффициент Бивера

— Коэффициент текущей ликвидности

— Экономическая рентабельность

Финансовый леверидж — отношение заемного капитала ко всем обязательствам (собственному и заемному капиталу).

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Таблица 3.11

Диагностика банкротства по системе Бивера Показатели На конец периода Характеристика Коэффициент Бивера 0,29 Коэффициент соответствует нормативу группы II Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 7,59 Коэффициент соответствует нормативу группы I Экономическая рентабельность 5,75 Коэффициент соответствует нормативу группы II Финансовый леверидж 20,47 Коэффициент соответствует нормативу группы I Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами 0,07 Коэффициент попадает в группу III

Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У. Бивера анализируемая организация ОАО «Северсталь» по большинству показателей относится ко второй группе — компании за пять лет до банкротства.

В рамках антикризисного управления финансовая стабилизация и оздоровление деятельности предприятия осуществляется по трем этапам:

Устранение неплатежеспособности;

Восстановление финансовой устойчивости;

Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Устранение неплатежеспособности

Сущность данного этапа стабилизационной программы заключается в маневре денежными потоками для заполнения разрыва между их расходованием и поступлением. Рассмотрим мероприятия стабилизационной программы, обеспечивающие решение этой задачи:

Продажа краткосрочных финансовых вложений;

Продажа дебиторской задолженности;

Продажа запасов готовой продукции;

Продажа избыточных производственных запасов;

Продажа инвестиций (деинвестирование);

Продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы.

Восстановление финансовой устойчивости

Сущность — максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов. Для достижения поставленной цели применяются следующие методы:

Остановка нерентабельных производств;

Выведение из состава предприятия затратных объектов;

Совершенствование организации труда и оптимизация численности занятых на предприятии;

Уменьшение текущей финансовой потребности;

Выкуп долговых обязательств с дисконтом;

Конвертация долгов в уставный капитал;

Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде

Основными задачи на данном этапе является:

повышение конкурентных преимуществ продукции;

увеличение денежного компонента в расчетах;

увеличение оборачиваемости активов.

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на оперативный, тактический и стратегический (табл.

3.12)

Таблица 3.12

Основные механизмы финансовой стабилизации предприятия, соответствующие основным этапам ее осуществления Этапы финансовой стабилизации Механизмы финансовой стабилизации Оперативный Тактический Стратегический 1. Устранение неплатежеспособности

Система мер, основанная на использовании принципа «отсечения лишнего»

;

— 2. Восстановление финансовой устойчивости

;

Система мер, основанная на использовании моделей финансового равновесия

;

3.Изменение финансовой стратегии с целью ускорения экономического роста

;

;

Система мер, основанная на использовании моделей финансовой поддержки ускоренного роста.

Границей между обычным менеджментом и антикризисным управлением может стать угроза приближения банкротства предприятия. В кризисной ситуации методы общего менеджмента совершенно непригодны.

Антикризисное управление серьезно отличается от управления в обычном режиме. Во время кризиса нужны абсолютно другие подходы к принятию решений, которые могли бы в кратчайшие сроки изменить события.

Основные отличия обычного менеджмента от антикризисного управления указаны в Таблице 3.

13.

Таблица 3.13

Различия менеджмента и антикризисного управления Общий менеджмент Антикризисное управление Долгосрочное развитие Приоритет сиюминутной выгодой в ущерб будущему Краткосрочные цели подчинены общей стратегии Нет стратегических целей, только краткосрочное планирование Максимизация прибыли и минимизации убытков Аккумулирование денежных средств для недопущения банкротства, жертвуют малым во имя большего Рациональное использование ресурсов, эффективность, качество Жесткая экономия Меры наступательного характера в стратегических и тактических планах Меры защитного характера, являющиеся частью антикризисной программы (сокращение HR, производства) Инвестирование в перспективные проекты Заморозка инвестиционных проектов, закрытие производств, не приносящих прибыл в данный момент Активная социальная политика в отношении персонала Только обязательные текущие выплаты

Подводя итог, необходимо отметить, что антикризисное управление в целом имеет ряд недостатков, таких как приоритет сиюминутной выгоды в ущерб будущему, отсутствие стратегического планирования, жесткая экономия ресурсов, заморозка инвестиционных проектов, однако только такие меры позволяют вывести предприятие из кризиса и добиться эффективной, стабильной работы предприятия. Необходимо помнить, что антикризисное управление эффективно только при неблагоприятной ситуации на предприятии и в краткосрочном периоде, а после стабилизации положения необходимо применять методы и принципы общего менеджмента, что позволит добиться высоких результатов деятельности торгово-коммерческого предприятия.

3.

3. Внедрения плана по финансовому оздоровлению и оценка его эффективности Цели плана финансового по финансовому оздоровлению для предприятия ОАО «Северсталь» вытекают из результатов анализа финансового состояния и диагностики банкротства, по итогам которого было выяснено, что на предприятии устойчивое финансовое положение, но наблюдается тенденция ухудшения финансового положения, о чем говорит негативная динамика изменения показателей финансовой устойчивости и ликвидности.

В качестве основных мероприятий, способствующих укреплению финансового состояния можно предложить следующие:

Привлечение дополнительных денежных средств от реализации основных средств. Для этого необходимо провести анализ использования оборудования и прочих основных средств для того, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности, определить возможность реализации или сдачи в аренду данного имущества с целью получения дохода. В случае наличия имущества, которое будет использовано предприятием в перспективе необходимо выполнить процедуры консервации имущества, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

Взыскание дебиторской задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств. Для этого необходимо разработать систему оценки платежеспособности клиентов, провести анализ дебиторской задолженности, выявить просроченную. Рассмотреть возможность и целесообразность применить процедуру рефинансирования задолженности или изучить возможные пути взыскания. Рассмотреть основные периоды на которые осуществляется отсрочка оплаты товаров, проанализировать целесообразность установления иных сроков кредитования покупателей. Так же важным механизмом привлечения средств является предоставление скидки при осуществлении предоплаты или оплаты в более ранние сроки по кредиту.

Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств и своевременного погашения кредиторской задолженности, для чего необходимо провести рейтинговую оценку кредиторов, определить очередность платежей, составить график платежей, рассчитать оптимальные суммы оплат, что позволит сбалансировать величину собственных и заемных средств, а также позволит избежать просрочки платежей и выплаты штрафных санкций.

Ликвидация сверхнормативных запасов. Для этого необходимо разнести по категориям запасы по степени их важности для стабильности деятельности компании. Проанализировать оборот запасов по видам: уменьшить объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования предприятия. Рассмотреть возможность и целесообразность распродажи залежавшихся запасов со скидками с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства.

Увеличение продаж, для чего необходимо проанализировать эффективность действующей ценовой политики, рассмотреть возможность предоставления скидок. Изучить ассортимент продукции на соответствие спросу потребителей, при необходимости сократить или расширить ассортимент товаров.

Осуществление планирования деятельности, в том числе планирования движения денежных средств, расчетов с дебиторами и кредиторами. Для чего необходимо разрабатывать нормативные размеры величины собственного и заемного капитала, расчетов, а затем проводит анализ отклонений от нормативов, что позволит предприятию более эффективно управлять собственными и заемными средствами.

Контроль за движением собственных и заемных средств. Для этого необходимо повысить качество учета, квалификацию персонала, что позволит более полно контролировать движение средств, что позволит осуществлять маневрирование средствами, что положительно скажется на финансовой устойчивости.

Все предложенные мероприятия в большей или меньшей степени способствуют увеличению финансовой устойчивости. Реализация комплекса предложенных мероприятий позволит предприятию повысить не только финансовую устойчивость, но и эффективность деятельности и конкурентоспособность.

По результатам проведенного исследования было выявлено, что коэффициенты ликвидности свидетельствуют о недостатке у организации собственных оборотных средств. Значение коэффициентов приближается к критическим, что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации в краткосрочной перспективе, предприятие не имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме покрывали его запасы и затраты. Рассчитанное значение коэффициента утраты платежеспособности показало, что предприятие не имеет возможности утратить свою платежеспособность. Более того, сложившаяся динамика изменения дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствуют о возможности возникновения трудностей с финансовым обеспечением текущих потребностей.

Таким образом, компании «Севресталь» следует:

• использовать оперативный механизм финансовой стабилизации, в основе которого лежит сбалансированность денежных активов и краткосрочность финансовых обязательств;

• снизить необоснованный размер товарных запасов, что позволит высвободить часть средств из оборота и получить дополнительную прибыль в результате ускорения их оборачиваемости;

• добиться увеличения периода, предоставляемого поставщиками товарного кредита;

• добиться сокращения дебиторской задолженности за счет предоставления арендаторам льготных условий.

Также проведенный анализ позволяет сделать следующие выводы:

в структуре активов преобладают внеоборотные активы активы, а в структуре пассивов — собственные средства;

на предприятии устойчивое финансовое положение;

предприятие ликвидно и платежеспособно, но наблюдается тенденция ухудшению показателей деятельности.

В целом, для улучшения финансового состояния предприятию необходимо повысить эффективность управления оборотными активами, в частности особое внимание необходимо уделить управлению дебиторской задолженностью, для чего осуществлять расчеты по предоплате, проверять платежеспособность потенциальных клиентов. В части денежных средств необходимо составлять бюджеты, при наличии свободных денежных средств осуществлять их использование с целью получения дополнительного дохода (вклады, приобретение акций). Для эффективности управления запасами необходимо осуществлять их нормирование.

Также для получения дополнительного дохода необходимо сдавать в аренду или продать не используемые основные средства.

В часть управления собственным и заемным капиталом необходимо составлять графики платежей, а также повышать прибыльность деятельности предприятия, например за счет выхода на новый рынок сбыта, проведения рекламных компаний. Также повышение эффективности деятельности, увеличение прибыли может быть достигнуто за счет снижения затрат. Снижение уровня затрат на предприятии ОАО «Северсталь» может быть достигнуто за счет следующих факторов:

Повышение качества услуг и работ и расширения их ассортимента в соответствии со спросом потенциальных заказчиков на основе укрепления межотраслевых хозяйственных связей;

Экономии времени и снижения затрат живого труда за счет роста производительности труда;

Осуществления эффективной кадровой политики, то есть приема на работу высококвалифицированных специалистов, способных работать в команде, обеспечивать формирование в коллективе здорового климата и командного духа;

Повышения эффективности системы оплаты и стимулирования труда, как материального, так и морального;

Внедрение достижений научно-технического прогресса, обеспечивающих повышение эффективности использования материально-технической базы, которое заключается в более полном использовании экономических ресурсов имеющихся на предприятиях и приобретение нового оборудования и инвентаря;

Внедрение современных и эффективных форм производства строительно-монтажных работ;

Совершенствование системы управления и планирования, сокращение расходов на управление;

Проведение маркетинговых исследований направленных на изучение рынка сбыта и потребностей заказчиков;

Повышения роли материальных и моральных стимулов в деле достижения наибольших результатов при наименьших затратах, более широкого внедрения автоматизированных систем управления;

Повышения эффективности использования оборотных средств и ускорения их оборачиваемости;

Улучшение транспортировки, за счет расширения парка собственных автомобилей, улучшение условий хранения товарно-материальных ценностей, рационализация товародвижения;

Повышение ответственности трудового коллектива за качество работы, за обеспечение ритмичности завоза и бесперебойного выполнения работ;

Разработка плана по более эффективному использованию производственного потенциала предприятия;

Обеспечение четкой организации учета и контроля за выполнением договорных обязательств, что приведет к сокращению не планируемых потерь в виде штрафов, пеней и других платежей;

Внедрение и развитие службы управленческого учета;

Осуществление планирования деятельности предприятия.

Одним из приоритетных направлений повышения эффективности деятельности предприятия является увеличение выручки, снижение затрат, что приведет к росту прибыльности деятельности и улучшению финансового состояния.

На увеличение величины выручки может оказать положительное влияние увеличение объемов реализации продукции.

Объем оказания реализации может быть увеличен за счет выхода на новый рынок сбыта.

Выход на новый рынок сбыта может быть осуществлен путем расширения ассортимента продукции, привлечения дополнительных клиентов путем разработки ценовой политики, направленной на снижение цен. Цены могут быть снижены за счет сокращения затрат, составляющих себестоимость продукции.

Выход на новый рынок сбыта и расширение уже имеющегося рынка сбыта может быть достигнуто путем проведения рекламной компании.

Расширение ассортимента подразумевает внедрение новых товаров, которое сопровождается предварительным просчетом необходимости и эффективности этого внедрения. Также для расширения ассортимента продукции необходимо произвести изучение рынка с целью выявления потребностей потенциальных потребителей. ОАО «Северсталь» необходимо провести анализ ассортимента продукции, выпускаемой организацией, на соответствие спросу потребителей. Уделить больше внимания формированию и реализации ассортиментной политики, которая необходима для определения условий безубыточной работы предприятия, управления объемом прибыли с целью оптимизации налогообложения и прогнозирования собственных инвестиций в развитие бизнеса. Ассортиментная политика — это одна из важнейших составляющих конкурентной стратегии предприятия. Правильная ассортиментная политика обеспечивает лидерство в конкурентной борьбе, преимущество в завоевании покупателей, выигрыш за счет оптимизации перечня реализуемой продукции. Для повышения эффективности ассортиментной политики необходимо проводить комплексный анализ рыночной среды, изучать потенциал предприятия для возможностей развития ассортимента, а также проводить постоянный мониторинг изменяющихся рыночных условий, чтобы вовремя реагировать на внешние изменения путем своевременной ликвидации направления деятельности или диверсификации производимой продукции.

Чем более качественно подобран ассортимент продукции, тем больше объем ее реализации, соответственно предприятие получит большую прибыль.

Ассортиментная политика — это целенаправленная деятельность в области обеспечения рынка, основанная на долгосрочном планировании и регулировании, направленная на удовлетворение спроса потребителей с учетом оптимизации номенклатуры товаров и услуг и обеспечения рентабельности всей деятельности.

Формирование оптимального ассортимента необходимо для повышения объемов продаж и достижения максимальной прибыли при полном удовлетворении потребностей покупателей. Для определения оптимального ассортимента необходимо учитывать множество различных факторов, как общих так и специфических.

К общим факторам относятся: социальные, экономические, демографические, национально-бытовые, природно-климатические. Специфические факторы включают в себя: тип предприятия, его материально-техническую базу, объем его деятельности, район деятельности, условия оказания услуг, численность и состав обслуживаемого населения, транспортные связи в районе, наличие конкурентов.

Расширению рынка сбыта также может способствовать хорошая рекламная компания. Реклама — открытое оповещение фирмой потенциальных покупателей, потребителей товаров и услуг о качестве, достоинствах, преимуществах, а также о заслугах самой фирмы; одна из важнейших составляющих маркетинга; форма коммуникации между продавцами и возможными покупателями предлагаемого к продаже товара.

Цель рекламы для рекламодателя — довести информацию до потребителей и добиться их расположения для увеличения спроса, а соответственно роста объема продаж. Потребителю реклама позволяет сэкономить время и средства при выяснении заявленных отличительных свойств товара.

Таким образом, основными целями рекламы является:

формирование у потребителя определенного уровня знаний о данном товаре, услуге;

формирование потребности в данном товаре, услуге;

формирование положительного отношения к фирме;

побуждение потребителя обратиться к данной фирме;

побуждение к приобретению именно данного товара у данной фирмы;

стимулирование сбыта товара или эксплуатации услуг;

ускорение товарооборота;

стремление сделать данного потребителя постоянным покупателем данного товара, постоянным клиентом фирмы;

формирование у других фирм образа надежного партнера;

помощь потребителю в выборе товаров и услуг.

Необходимость в разработке рекламной кампании возникает в случаях выхода на новые рынки и предложение новой продукции и услуг (предложения продукции любым новым для предприятия категориям потребителей, а также при появлении в ассортименте данного предприятия нового продукта, услуги).

Для предприятия ОАО «Северсталь» необходимо разработать рекламную компанию с целью увеличения объемов продаж. Это может быть реклама на телевидении с целью предоставления потребителям информации о появившихся новых видах продукции, ее качестве. Также можно использовать рекламные щиты, публикации в газетах, журналах сведений о предприятии, участие в различных выставках.

Также увеличение объемов продаж может быть достигнуто благодаря снижению цен, предоставления скидок, что может быть достигнуто путем снижения затрат, входящих в состав себестоимости.

В современных рыночных условиях огромное значение приобретает необходимость экономии и эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Расходы ОАО «Северсталь» являются одним из наиболее значимых качественных показателей работы предприятия, в котором находят отражения итоги хозяйственной деятельности, проявляются достижения и недостатки в процессе производства и реализации продукции, расходовании средств. Исходя из того, что затраты данного предприятия относятся на увеличение себестоимости их сокращение является весомым фактором и может привести к увеличению объемов продаж, росту прибыли за счет сокращения себестоимости, что будет являться конкурентным преимуществом, так как позволит предоставлять клиентам более гибкую систему скидок, устанавливать более низкие цены, что также будет способствовать повышению конкурентоспособности предприятия, следовательно, росту объемов продаж.

Все предложенные мероприятия будут способствовать улучшению финансового состояния предприятия, что приведет к повышению эффективности деятельности, конкурентоспособности предприятия.

Произведем расчет эффективности ряда предложенных мероприятий. По данным внутреннего бухгалтерского учета на балансе предприятия числятся не используемые основные средства на сумму 38 632 тыс. руб. В результате исследования было определено, что продажа данных средств не выгодна, так как в дальнейшем данные активы могут быть использованы в производстве, поэтому наиболее целесообразно сдать их в аренду.

Затраты на содержание данных активов составляют 17 800 руб. в месяц. Таким образом, в год затраты составляют 213 600 руб. (17 800*12). При сдаче в аренду все расходы на содержание активов ложатся на арендатора. Арендная плата ежемесячно составляет 36 000 руб., то есть за год предприятие получит 432 000 руб. (36 000*12).

По данным внутреннего бухгалтерского учета на складе имеются материалы для реализации на сумму 1 165 тыс. руб., ежемесячные затраты на их хранение составляют 4100 руб. в месяц, то есть в год 49,2 тыс. руб. При реализации данных материалов со скидкой в 30% (стандартная наценка составляет 50%, то есть реализация будет осуществляться с наценкой 20%) предприятие получит доход в размере 1398 тыс. руб.

Рассмотрим, как предложенные мероприятия повлияют на результаты деятельности компании.

Таблица 3.14

Расчет экономической эффективности Показатель Расчет Сумма, тыс. руб. 1. Прирост выручки =432+1398 1830 2. Возникающие расходы =1165 1165

Продолжение таблицы 3.14 3. Снижение затрат =213,6+49,2 262,8 4. Прирост затрат Стр. 2- стр. 3 902,2 5. Дополнительная прибыль Стр. 1- стр.

4 927,8 6. Прирост налога на прибыль 927,8*20% 185,56 7. Прирост чистой прибыли Стр. 5 — стр. 6 742,24

Таким образом, реализация предложенных мероприятий приведет к увеличению прибыли предприятия на 742,24 тыс. руб.

Заключение

В ходе исследования, проведенного в рамках данной дипломной работы, было определено значение анализа финансового состояния компании как инструмента для принятия управленческого решения, была рассмотрена классификация методов и приемов анализа финансового состояния. Также были изучена система нормативного регулирования учета и отчетности, рассмотрена бухгалтерская отчетность, как основной источник информации для проведения анализа финансового состояния, исследованы основные методы диагностики банкротства.

Далее была изучена характеристика деятельности ОАО «Северсталь». ОАО «Северсталь» представляет собой комбинат с полным циклом металлургического производства. Мощности включают в себя коксохимическое, агломерационное, доменное, сталеплавильное и прокатное производства. ОАО «Северсталь» — предприятие с широким спектром продукции: горячекатаный и холоднокатаный стальной прокат, гнутые профили и трубы, сортовой прокат, большая группа коксохимической и сопутствующей продукции. ОАО «Северсталь» является крупнейшим в России производителем холоднокатаного листа. В настоящее время численность работающих на комбинате составляет 36 тысяч человек.

Далее была изучена методика анализа финансового состояния, применяемая на предприятии, был выполнен горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов предприятия, анализ финансовой устойчивости и ликвидности.

Проведенный анализ показал:

в составе активов предприятия преобладают внеоборотные активы, на их долю приходится более 70% всех активов предприятия, их величина увеличилась на 11,8%;

в составе внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают долгосрочные финансовые вложения (77,82%);

в составе мобильных активов, то за исследуемый период произошел существенный прирост денежной наличности на 252,49% и дебиторской задолженности на 8,29%. В конечном итоге величина оборотных активов выросла на 18,63%;

в составе запасов и затрат произошло снижение величины запасов сырья и материалов и товаров отгруженных, но при этом произошло существенное увеличение незавершенного производства и готовой продукции, что в конечном итоге привело к росту запасов и затрат на 2,07%;

в составе пассивов предприятия преобладают собственные средства (79,53%). За исследуемый период произошел прирост собственного капитала на 4,52% и заемного капитала на 70,4%;

в составе собственных средств наиболее существенный прирост показала нераспределенная прибыль предприятия;

в составе заемных средств произошло увеличение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, а также рост кредиторской задолженности, в составе который наибольший рост был по статьям задолженность перед прочими кредиторами и поставщиками и подрядчиками;

при анализе финансовой устойчивости было определено, что на предприятии абсолютно устойчивое финансовое положение, но наблюдается тенденция к сокращению излишков средств, что может быть оценено как негативный сигнал, так как дальнейшая такая динамика может привести к ухудшению финансовой устойчивости;

при анализе коэффициентов финансовой устойчивости было определено, что все коэффициенты соответствуют рекомендуемым значением, но наблюдается тенденция к ухудшению;

при анализе ликвидности баланса было определено, что баланс предприятия ликвиден, а анализ коэффициентов ликвидности показал, что все коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям, но наблюдается тенденция к их снижению, что в дальнейшем может неблагоприятно сказаться на ликвидности и платежеспособности предприятия.

Проведенное исследование показало, что на предприятии достаточно устойчивое финансовое положение, однако наблюдается тенденция к ухудшению показателей деятельности, в связи с этим была произведена оценка вероятности банкротства предприятия различными методами.

По результатам диагностики банкротства различными методами было выяснено, что банкротство предприятию не угрожает. Для данного предприятия были разработаны направления совершенствования диагностики банкротства, в частности было предложено рассчитывать дополнительные коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости, а при диагностике банкротства использовать также методику Бивера.

Далее были предложены мероприятия по финансовому оздоровлению, в частности реализация не используемых основных средств, взыскание дебиторской и погашение кредиторской задолженности и реализация сверхнормативных запасов. Также в качестве мероприятий по укреплению финансового состояния было предложено:

совершенствование системы управления оборотными активами, в том числе:

— разработка мероприятий, направленных на ускорение оборачиваемости текущих активов;

— разработка мероприятий по управлению дебиторской задолженностью, запасами сырья и материалов, готовой продукцией и денежными средствами;

более полное использование производственной мощности предприятия;

совершенствование системы управления собственным капиталом;

разработка эффективной политики привлечения заемных средств.

Реализация всех предложенных рекомендаций будет способствовать укреплению и стабилизации финансового состояния предприятия.

Список литературы

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ;

Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 08.

01.98 года N 6-ФЗ Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н;

Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.

05.94 N 498

Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» от 12.

08.94 № 31-р План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций от 31.

10.2000 № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.

09.2006 N 115н);

Инструкция по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций от 31.

10.2000 № 94н (в редакции от 18.

09.2006 № 115н);

Антикризисное управление: учеб. пособие для студентов вузов/ Под ред. К. В. Балдина. — М.: Гардарики, 2006. — 271 с Артеменко В. Г., Беллендир М. В. «Финансовый анализ». М.: ДИС, 2005. 385с;

Архипов В. М. Стратегический менеджмент / Архипов В.М.-М., 2003. 189 с.

Баканов М. И., Шеремет А. Д. «Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика», 2004. — 416с;

Басовский Л. Е. Финансовый менеджмент: Учебник.

М.: ИНФРА-М, 2002.-240с. 10. Бланк И. А. Управление активами.

К.:Ника — Центр, 2002.-720с.-(Серия «Библиотека финансового менеджера»; Вып.6)

Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика: Учеб. пособие для упр. и экон. специальностей вузов/ А. З. Бобылева; Моск. гос. ун-т им.

М. В. Ломоносова, Фак. гос. упр. — М.: Дело, 2003.-255 С.

Большой экономический словарь. — М.: Книжный мир, 1999;

Бурцева Т.А., Сизов Т. А., Цень О. А. Управление маркетингом: Учебное пособие. — М.: Изд-во «Экономистъ», 2005. — 271 с.

Бронникова Т. С., Чернявский А. Г. Маркетинг: Учебное пособие. — Таганрогский государственный радиотехнический университет, 1999. — 103 с.

Ванчикова Е. Н. Маркетинговые исследования: Учебное пособие. — Улан-Удэ: Изд-во ВСГТУ, 2005. — 160 с.

Голубков Е. П. Маркетинговые исследования: теория, методология, практика М.:Финпресс, 2008. 414 с.

Данцова Л.В., Никифирова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004 — 144c.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2005 — 528с.

Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность — Н. Новгород: Издательство ВГОУ ВПО ВГАВТ, 2007. — 213с.

Замотаева О. А. Управленческий учет: учебно-наглядное пособие для студентов факультета экономики и управления очного и заочного обучения экономических специальностей — Н. Новгород: Издательство ВГОУ ВПО ВГАВТ, 2006. — 157с.

Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2002 — 559с.

Кузнецов В.В., Кондратьева М. Н., Алашеева О. В. Экономические методы управления предпринимательской деятельностью. Деловая игра. — Ульяновск: УлГТУ, 2001. — 20 с.

Любушин Н. П Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.

М.: ЮНИТИ — 2005 — 445с.

Маркетинг: Учебн. пособие для вузов / Мурашкин Н. В., Тюкина О. Н., Сеник Н. М., Мурашкин А. Н., Яллай В. А.; Под общей редакцией проф. Мурашкина Н. В. — Псков, 2000. — 361 с.

Миллер Н. Н. Шпаргалка по финансовому анализу: учеб. пособие. — М.: ТК Велби, 2005. — 40 с.

Осташков А. В. Маркетинг: Учебное пособие. — Пенза: Пенз. гос. ун-т, 2005. — 293 с.

Пястолов С. М. Экономический анализ деятельности предприятий: учеб. пособие для вузов / С. М. Пястолов. — М.: Академический Проект, 2002. — 572 с.

Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь», М.: «ИНФРА-М», 2007 год Рубан Т. Е., Байдаус П. В. Анализ методик прогнозирования банкротства на основе использования финансовых показателей. — 8 с.

Русак Н.А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. — Мн.: Высшая школа, 2004.-309 с.

Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.

М.: ИНФРА — М, 2005.

651с.

Финансовый менеджмент: Учеб. для вузов по экон. спец./ Н. Ф. Самсонов, Н.

П. Баранникова, А. А. Володин и др.; Под ред. Н. Ф. Самсонова.

М.:Финансы: ЮНИТИ, 2000.-495 С.

Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под. ред. проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005 — 408с.

Харченко О. Н. Практикум по теории бухгалтерского учета: учебное пособие. — М.: КНОРУС, 2005 г Черникова Ю. А. «Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика». -М.:ИКФ Омега-Л; Высш. шк., 2006.-616 с.;

Шеремет А. Д. Методика финансового анализа: Учеб. и практ. пособие для финансовых менеджеров, бухгалтеров и аудиторов, студентов экон. вузов и слушателей./А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Негашев.-3-е изд., перераб. и доп.-М.:ИНФРА-М, 2002. 207 С.

Экономика предприятия./ Под ред. В. П. Грузинова. — М.: ЮНИТИ, 2004.-535 с.

Экономика предприятия./ Под ред. проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — М.: Банки и биржы, ЮНИТИ, 2003.-742 с.

Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния»

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

Журавлев В. В., Савруков Н. Т. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия — статья опубликована на сайте www.klerk.ru

Аверчев Игорь, старший менеджер компании «МАГ Консалтинг», наблюдатель Совета финансовой отчетности — публикация «Как оценить эффективность работы компании» — опубликовано на сайте ;

http://www.iteam.ru/publications/finances/section₃₀/article_2941/

Журнал «Проблемы современной экономики», № 4(12), Терещенко Н. Н., Емельянова О. Н. — «К вопросу об оценке эффективности деятельности предприятий».

Практическое руководство по повышению прибыльности предприятий среднего бизнеса на основе маркетинга / Авт. колл. — М., 2005. — 88 с.

http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=20 400 — электронная библиотека

http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал;

http://www.cfin.ru/finanalysis/value/finance_metrics₁.shtml#multiples — статья «Финансовый менеджмент»

http://www.cfin.ru/press/afa/ - журнал «Аудит и финансовый анализ»

http://www.severstal.ru — официальный сайт компании ОАО «Северсталь».

Приложения

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

С. 853, Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. «Современный экономический словарь», М.: «ИНФРА-М», 2007 год

С. 2, Миллер Н. Н. Шпаргалка по финансовому анализу: учеб. пособие

Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния»

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г.№ 129-ФЗ

Стр. 23−25, Замотаева О. А. Бухгалтерский финансовый учет: учебно-наглядное пособие

Стр. 25−28, Замотаева О. А. Бухгалтерский финансовый учет: учебно-наглядное пособие

С. 24, Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность

С. 12, Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность

С. 12−14, Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность

С. 14−15, Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность

С. 16, Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность

С. 22−27, Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность

Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния»

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

С. 2, Рубан Т. Е., Байдаус П. В. Анализ методик прогнозирования банкротства на основе использования финансовых показателей

Статья «Зачем нужен анализ финансового состояния»

http://www.bk-arkadia.ru/consulting2.htm

http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=20 400 — электронная библиотека

С. 24−29, Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ

http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=20 400 — электронная библиотека

Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия, Электронный учебник.;

http://www.aup.ru/books/m67/

http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал

С. 62, Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под. ред. проф. Е.И. Шохина

С. 65, Финансовый менеджмент: Учебное пособие/ Под. ред. проф. Е.И. Шохина

С. 166, Антикризисное управление: учеб. пособие для студентов вузов/ Под ред. К.В. Балдина

http://www.severstal.ru

С. 326, Данцова Л. В., Никифирова Н. А. Анализ финансовой отчетности

С. 328−336, Ефимова О. В. Финансовый анализ

Стр. 339, Ковалев В. В. «Финансовый анализ»

http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm — электронный информационный портал

С. 581−583, Савицкая Г. В. Финансовый анализ.

С. 584−586, Савицкая Г. В. Финансовый анализ

Стр. 287, Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник»

С. 166, Антикризисное управление: учеб. пособие для студентов вузов/ Под ред. К.В. Балдина

Система бухгалтерского учета и отчетности в Российской практике

Бухгалтерский учет

Бухгалтерская отчетность

ФЗ «О бухгалтерском

учете"

Ст. 1, п. 1 — понятие БУ

Ст. 1, п. 2 — объект БУ

Ст. 1, п. 3 — задачи

Ст. 5 — регулирование БУ

Ст. 6 — порядок организации БУ

Ст. 8 — основные требования к ведению БУ

ФЗ «О бухгалтерском

учете"

Ст. 13 — состав БО

Ст. 14,15 -сроки, адреса, отчетный период

Ст. 16 — публичность БО

ПБУ 1/2008 «Учетная политика»

П. 2 — способы ведения БУ

П. 5 — план счетов, формы документов, документооборот, методы оценки

Положение № 34Н

П.1−5 — понятие БУ, объект, задачи, регулирование

П. 6 — ответственность за ведение БУ

П 9−28 — основные правила ведения БУ

Положение № 34Н

П.29−40 — основные правила составления отчетности

П. 41−83, Правила оценки статей БО

П. 84−90 — порядок предоставления отчетности

ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность»

Приказ № 67н «О формах БО»

Раздел 3 — Состав и требования к БО

Раздел 4 — содержание бухгалтерского баланса

Раздел 5 — содержание ОПУ

Раздел 6 — содержание пояснений к ББ и ОПУ Раздел 7 — правила оценки статей БО

Раздел 11 — Промежуточная БО

Указания об объеме форм БО

Указания о порядке составления и предоставления БО

П. 2 — особенности формирования БО

Образцы форм БО

Рисунок 1.

1. Система бухгалтерского учета и отчетности РФ

Данные регистров бухгалтерского учета и внутренняя отчетность

(конфиденциальность)

Данные системы бухгалтерского учета

Информационная база принятий решений финансового характера Статистические данные

Данные системы налогового учета Несистемные данные

Внутренние оперативные данные (конфиденциальность)

Аналитические регистры и счетные таблицы

(конфиденциальность)

Внутренняя статистика (конфиденциальность)

Общеэкономическая и финансовая статистика (общедоступность)

Данные бухгалтерской (финансовой) отчетности

(общедоступность)

Прочие сведения из внешних источников (общедоступность)

Данные первичных учетных документов

(конфиденциальность)

Документы нормативной базы учета и финансов

(общедоступность)