Роль иностранных инвестиций в экономике России

Возможно также учредительство иностранных участников в некоммерческих организациях, которые не имеют основной целью извлечение прибыли, соответственно прибыль не распределяется между учредителями. Некоммерческие организации могут осуществлять деятельность, обозначенную в уставе, а расходование денежных средств совершают в соответствии со сметой, утверждаемой учредителями. Чаще всего иностранные партнеры предпочитают участие в таких некоммерческих организациях, как некоммерческое партнерство, автономная некоммерческая организация, учреждение, фонд. В строгом смысле слова иностранное участие в некоммерческой организации не является формой инвестирования.

В целом можно сказать, что Российская Федерация, стимулируя иностранные инвестиции и декларируя их льготный режим в различных нормативных актах, в них же устанавливает разного рода ограничительные условия. Судя по всему, Россия заинтересована не столько в иностранном присутствии, сколько в западных кредитах, желая использовать их самостоятельно. Несмотря на перечисленные проблемы, российская экономика остается привлекательной для иностранных инвесторов, особенно в топливно-энергетической отрасли.

Иностранная фирма может выбрать такую форму своего присутствия на российском рынке, которая не предусматривает образование юридического лица. В таких случаях необходимо провести аккредитацию представительства иностранной фирмы в России. Как правило, основными задачами деятельности представительства становятся проведение маркетинговых исследований, проработка деловых контактов и поиск клиентов, способствование деятельности головной фирмы на территории России, подготовка соглашений с российскими клиентами в интересах головной фирмы. В Законе об иностранных инвестициях нет упоминаний о представительствах иностранных юридических лиц (вероятно, потому, что в этом случае в российскую экономику ничего не вкладывается).

Таким образом, на представительство иностранного юридического лица в России будут распространяться нормы гражданского законодательства РФ, в соответствии с которым представительством признается обособленное подразделение юридического лица, расположенное вне места его нахождения, представляющее интересы юридического лица и осуществляющее их защиту. Ответственность за действия представительства несет иностранная фирма, финансирующая его деятельность.

Представительство имеет свой собственный учредительный документ — положение или устав, в зависимости от требований законодательства страны происхождения головной организации. В отличие от представительств юридических лиц по российскому праву, регистрация которых бессрочна, представительство иностранной фирмы открывается на определенный срок (до трех лет). Руководитель представительства действует на основании доверенности. К слову сказать, с доверенностями, выдаваемыми иностранными фирмами главам представительств, тоже возникают сложности. Обычно выдается так называемая генеральная доверенность без указания срока ее действия, однако по российским правилам такая доверенность действует один год (ст. 186 ГК РФ).

Для аккредитации представительства иностранной фирмы помимо типового перечня документов (учредительные документы головной организации, решение об открытии представительства, рекомендательное письмо банка и пр.) необходимо предоставить:

документ, подтверждающий адрес представительства иностранного юридического лица в РФ (как правило, гарантийное письмо);

рекомендательные письма российских деловых партнеров (не менее двух);

документ, подтверждающий согласование с местными органами исполнительной власти местонахождения представительства иностранного юридического лица (при открытии представительства за пределами Москвы).

Согласно ст. 21 Закона об иностранных инвестициях на территории России может создаваться филиал иностранного юридического лица, который выполняет часть или все функции (включая функции представительства) от имени иностранного лица. Головная организация при этом ведет коммерческую деятельность и несет имущественную ответственность. Деятельность филиала на территории России подлежит аккредитации федеральным органом исполнительной власти по координации привлечения прямых иностранных инвестиций Минэкономразвития РФ. Попутно заметим, что два года назад вокруг Минэкономразвития сконцентрировалось 17 структур, координирующих привлечение инвестиций. Кроме того, аккредитация филиалов иностранных юридических лиц обозначена также в качестве функции Государственной регистрационной палаты при Минюсте РФ, что являет собой пример несогласованности компетенций регистрирующих органов, о которой речь пойдет дальше.

Регистрацию осуществляют различные государственные органы, одним из которых является Государственная регистрационная палата при Министерстве юстиции РФ (ГРП). Согласно Уставу, утвержденному Приказом Минюста РФ N 192 от 29 декабря 1998 г., ГРП при Минюсте РФ осуществляет государственную регистрацию:

коммерческих организаций с иностранными инвестициями (независимо от их объема) в нефтегазодобывающей, нефтегазоперерабатывающей и угледобывающей отраслях;

организаций, в которых объем иностранных инвестиций в уставном капитале превышает 100 тыс. рублей;

изменений в учредительные документы организаций, зарегистрированных в субъектах РФ, объем иностранных инвестиций в которых превышает 100 тыс. рублей;

филиалов иностранных компаний;

аккредитации представительств иностранных компаний.

Известно, что при отсутствии закона о федеральных органах исполнительной власти их структура и система утверждаются до настоящего времени указами Президента РФ. Происходит это довольно часто, ведомства создаются, упраздняются, преобразуются и пр., их функции передаются от одного к другому, дублируются, в общем, систему органов исполнительной власти нельзя назвать стабильной. Функции регистрации иностранных субъектов, выполняемые различными государственными органами РФ, содержатся в положениях о них, а также в действующем законодательстве России.

В целом о нынешней системе аккредитации представительств иностранных юридических лиц с уверенностью можно сказать лишь то, что она далека от совершенства. Так, наблюдается смешение отраслевого и функционального принципов аккредитации, что, в свою очередь, ведет к пересечению и дублированию компетенций различных аккредитующих субъектов. Например, выдачу разрешений на открытие представительств любых юридических лиц (без уточнения) осуществляют Минюст, Минэкономразвития и Торгово-промышленная палата России. Реально аналогичная процедура аккредитации происходит еще и на уровне субъектов РФ — в Москве на основании решения Президиума Мосгорсовета и правительства Москвы «О создании Московской регистрационной палаты» № 134−2 от 25 июля 1991 г. Московская регистрационная палата также регистрирует «филиалы, представительства и агентства зарубежных юридических лиц» .

Жесткие формулировки относительно иностранных субъектов, деятельность которых аккредитуется в России, не только не корреспондируют друг другу, но еще и не учитывают различий российского и иностранного законодательства. Например, в Германии и Швейцарии полные и коммандитные товарищества не являются юридическими лицами. Следовательно, с юридической точки зрения будет неверно говорить об аккредитации представительств только юридических лиц (а именно такая формулировка употребляется в российских нормативных актах).

Таким образом, государственная регистрация иностранного субъекта являет собой частный случай легализующего режима государственного регулирования. Пока система регистрации не будет унифицирована, вряд ли она поспособствует привлечению иностранных инвестиций в Россию. Существует еще одна проблема. Для России как федеративного государства чрезвычайно важны вопросы иностранного присутствия в регионах. Напомним, что согласно ст.

72 Конституции РФ в совместном ведении РФ и ее субъектов находится координация международных и внешнеэкономических связей субъектов РФ, в развитие этого положения принят специальный Федеральный закон от 4 января 1999 г. По действующему законодательству вопросы аккредитации решаются на федеральном уровне. ГРП при Минюсте РФ не имеет региональных представительств. Это, конечно, унификация режима, но по довольно упрощенной и неудобной для инвесторов схеме.

Для иностранцев, заинтересованных в инвестировании в регионы, действует громоздкая «двухъярусная» процедура, требующая обращений как в федеральные органы власти, так и в органы субъектов РФ. При такой системе немудрено, что основная доля организаций с иностранными инвестициями сосредоточена в Москве. Из российских регионов, где активно идет процесс иностранного инвестирования, можно отметить немногие — Санкт-Петербург, Карелию, Хабаровский край, Калининградскую, Сахалинскую и Мурманскую области.

Согласно Закону об иностранных инвестициях статус иностранной инвестиции предполагает следующие основные преимущества:

право на возмещение убытков от неправомерных действий государственных органов;

возможность уступки и передачи инвестиций другому иностранному лицу;

право на возмещение при реквизиции или конфискации;

" дедушкина" оговорка — если в период осуществления инвестиционного проекта меняется российское законодательство в невыгодную для инвестора сторону, для него продолжают действовать прежние, более выгодные условия (отметим, что это распространяется лишь на организации, в уставном капитале которых более 25% иностранных инвестиций, а также на приоритетные инвестиционные проекты — на сумму не менее 1 млрд. рублей иностранных инвестиций). Прежний правовой режим может действовать не более 7 лет;

споры решаются по выбору сторон в российском суде или в международном арбитраже;

прибыль свободно используется на реинвестирование;

таможенные льготы (при приоритетном инвестиционном проекте).

Отметим также, что на оплату вклада иностранного участника в коммерческую организацию не требуется разрешения Центробанка.

После того, как иностранный субъект легализован на российской территории, ему предстоит непосредственная деятельность с целью, указанной в его учредительных документах. Поскольку порядок деятельности коммерческих организаций с иностранными инвестициями не отличается от установленного для российских юридических лиц, остановимся на особенностях, характеризующих деятельность иностранных юридических лиц в России через филиалы и представительства.

Основные проблемы, возникающие в деятельности иностранных юридических лиц, коренятся во внутренних противоречиях российского законодательства, прежде всего налогового и валютного. В соответствии с Инструкцией Государственной налоговой службы РФ «О налогообложении прибыли и доходов иностранных юридических лиц» от 16 июня 1995 г. № 34 иностранные юридические лица, осуществляющие деятельность в Российской Федерации (то есть их представительства), обязаны встать на учет в налоговом органе независимо от того, будет ли в дальнейшем их деятельность признана налоговым органом подлежащей налогообложению или нет. Иностранные юридические лица подлежат постановке на учет в налоговом органе по месту осуществления деятельности в Российской Федерации, при этом отделению иностранного юридического лица присваивается идентификационный номер налогоплательщика.

Существенной проблемой российского законодательства является то, что понимание представительства в гражданском и налоговом праве не совпадает. Так, под постоянным представительством иностранного юридического лица в России для целей налогообложения понимаются филиал, отделение, бюро, контора, агентство, любое другое постоянное место регулярного осуществления деятельности, связанное с разработкой природных ресурсов, проведением предусмотренных контрактами работ по строительству, установке, монтажу, сборке, наладке, обслуживанию оборудования, эксплуатацией игровых автоматов, продажей продукции с расположенных на территории Российской Федерации и принадлежащих иностранному юридическому лицу или арендуемых им складов, оказанием услуг и осуществлением иных видов деятельности по извлечению дохода на территории Российской Федерации или за границей, а также организации и физические лица, уполномоченные иностранными юридическими лицами осуществлять представительские функции в Российской Федерации. Кроме того, каждая строительная площадка с момента начала работ рассматривается как образующая отдельное постоянное представительство. Расчет налоговых обязательств осуществляется по каждой отдельной строительной площадке.

Примечательно также и то, что для целей налогообложения факт наличия или отсутствия аккредитации иностранных юридических лиц не имеет значения. Иностранные юридические лица, осуществляющие деятельность на территории Российской Федерации через постоянные представительства и другие обособленные подразделения, производят все расчеты по платежам в бюджеты различных уровней в рублях или в иностранной валюте только через счета, открываемые в уполномоченных банках на территории Российской Федерации. Таким образом, иностранные юридические лица, являющиеся по валютному законодательству России нерезидентами, могут иметь рублевые и валютные счета. Это еще один срез проблемы их деятельности.

В соответствии с Инструкцией Центробанка РФ «О порядке открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте РФ» от 16 июля 1993 г. № 16 нерезиденты имеют право без специальных разрешений Банка России продавать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке Российской Федерации через уполномоченные банки при условии зачисления в полном объеме рублей, полученных в результате продажи иностранной валюты, на свои рублевые счета. Нерезиденты имеют право без специальных разрешений Банка России покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке Российской Федерации через уполномоченные банки за счет средств на своих рублевых счетах типа «И» (специальные рублевые счета для инвестиционной деятельности), рублевых корреспондентских счетах банков-нерезидентов и рублевых счетах физических лиц — нерезидентов. При этом в уполномоченный банк должны быть представлены документы, подтверждающие зачисление рублей на эти счета по основаниям, предусмотренным названной Инструкцией (выручка в рублях от продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке РФ, поступления в виде дивидендов по акциям, процентов по паевым и долевым вкладам, а также иных доходов, полученных в результате распределения прибыли (дохода) резидента — предприятия, учреждения, организации и др.).

Инструкция ЦБ РФ от 16.

07.1993 № 16 «О порядке открытия и ведения уполномоченными банками счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации» утратила силу в связи с изданием Указания ЦБ РФ от 29.

11.2000 № 857-У «О внесении изменений и дополнений в отдельные нормативные акты Банка России в связи с принятием Инструкции Банка России „О порядке открытия уполномоченными банками банковских счетов нерезидентов в валюте Российской Федерации и проведения операций по этим счетам“ № 93-И от 12 октября 2000 года» .

Покупка иностранной валюты может также осуществляться за счет средств на рублевых счетах типа «Т» (текущие), но только после перевода этих средств на счета типа «И», открытые на имя того же нерезидента. И этого еще недостаточно. Подобный перевод средств можно осуществить при условии, что они являются: поступлениями от резидентов за поставляемые в Российскую Федерацию товары, а также за производимые нерезидентом — владельцем счета работы (оказываемые услуги); выручкой в рублях от продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке Российской Федерации; выручкой от реализации на территории Российской Федерации товаров, работ, услуг; суммами штрафных санкций за неисполнение заключенных с нерезидентом — владельцем счета договоров (контрактов) при осуществлении последним экспорта (импорта) товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности и (или) реализации на территории Российской Федерации товаров, работ, услуг.

Таким образом, декларативные утверждения о привилегированном статусе иностранных инвесторов утопают во всевозможных ограничениях, устанавливаемых многочисленными подзаконными актами налогового и валютного права. Между тем необходимо отыскать и сохранить баланс интересов российской экономики и иностранных инвесторов. Особо следует подчеркнуть, что общие рамки, ограничивающие экономическую деятельность в России (права третьих лиц, экологическая безопасность, государственные интересы России), должны существовать и для иностранных инвесторов.

Работать в России, даже в столь привлекательной отрасли экономики, как добывающая, могут только особо закаленные инвесторы. Именно такой малоутешительный вывод можно было сделать по итогам слушаний, посвященных развитию законодательства о соглашениях о разделе продукции.

В настоящее время остается говорить о необходимости скорейшего выпуска нормативных актов, в частности, о порядке возмещения понесенных инвестором затрат, принятие уже в этом году глав Налогового кодекса, посвященных налогу на прибыль и СРП. Это было бы добрым знаком для инвесторов, что важно в условиях жесткой конкуренции на мировом рынке инвестиций. Требования же, предъявляемые к инвесторам, например по обязательной закупке 70% оборудования у российских предприятий, проблемы с допуском к магистральным трубопроводам вряд ли способствуют их выбору в пользу России. Иностранные компании видят в России большой потенциал, но ошибочно думать, что их терпение безгранично.

3.

2. Направления совершенствования механизмов привлечения иностранных инвестиций в экономику РФ

На основе анализа встает вопрос о необходимости применения стратегии селективных магистральных направлений государственной поддержки притока иностранных инвестиций в экономику России. Имея весьма высокий потенциал развития для России важно не распылять имеющиеся финансовые, интеллектуальные, материальные и организационные ресурсы, которые являются ограниченными даже с учетом благоприятной ситуации на мировом рынке энергоресурсов, а сконцентрировать усилия на нескольких ключевых направлениях.

С точки зрения перспектив устойчивого экономического роста и роста конкурентоспособности главным магистральным направлением государственной поддержки притока иностранных инвестиций должна стать сфера высоких технологий. При этом государственная поддержка должна быть ориентирована не на отраслевую принадлежность иностранных инвестиций (т.к. наукоемкие технологии применяются практически во всех отраслях), а на характер осуществляемых инвестиций, универсальным показателем наукоемкости которых может служить стоимость затрат на НИОКР в общей стоимости капиталовложений. Определение и ранжирование приоритетов научно-технического развития и принятие решений о финансировании крупных государственных программ должно быть прочно встроено в политический, законодательный и бюджетный механизмы России.

Для эффективного функционирования национальной инновационной системы (НИС) России требуется наличие адекватной системы инновационных институтов, включающей организации, законодательную базу и структуры стимулирования процессов НИОКР. В рамках НИС государственные научные учреждения должны выполнять три важные функции: принять на себя исследования в сфере фундаментальных наук, некоторые результаты которых можно запатентовать; обеспечивать фирмам корпоративного сектора и прямым иностранным инвесторам оказание услуг технического характера (например, консалтинг, тестирование) в областях инфраструктуры, метрологии, стандартов, контроля качества; оказывать услуги по обучению научных кадров.

Интернационализация инновационной деятельности России должна проводиться по трем перспективным направлениям: международной коммерциализации корпорациями инновационных технологий, созданных на основе собственно российских разработок; развития международного научно-технического сотрудничества государственных и частных организаций страны, включая действующие на ее территории филиалы ТНК; разработки инноваций на базе собственно транснациональных корпораций.

Российская политика привлечения ПИИ в наукоемкую сферу должна основываться на определенных концептуальных подходах с разработкой действенных механизмов для ее реализации. На начальном этапе необходимо активизировать приток ПИИ, нацеленных на поставки наукоемкой продукции на внутренний российский, а также на международные рынки. Наибольшие перспективы для России видятся в тех сферах, где есть значительный задел: аэрокосмическая и атомная индустрии, отрасли промышленности и науки, связанные с получением новых материалов. В последующем прорыв может быть осуществлен в нанотехнологиях, биоиндустрии, отраслях энергетических и информационных технологий, водородной энергетике, в создании новых видов моторного топлива и энергоэффективных двигателей, ядерных реакторов нового поколения, в современных технологиях добычи нефти и газа на северном шельфе, в создании интеллектуальных систем навигации и связи, новых методов медицинской диагностики и лечения на базе нанои биотехнологий.

Необходимо предпринять ряд мер по улучшению конкурентной среды для высокотехнологичного малого и среднего бизнеса, действующего на российском рынке. Для этого нужно организовать предоставление мини-грантов для подготовки документации по перспективным разработкам; создать фонд для проверки ценности технологий; создать базы данных технологий; организовать помощь разработчикам, в том числе, возможно, путем учреждения государственной организации, которая оказывала бы поддержку инновациям; проводить конкурсы на разработку и поставку технологий заказчикам. Российским разработчикам при привлечении наукоемких ПИИ целесообразно, в первую очередь, ориентироваться на сотрудничество непосредственно с венчурными подразделениями транснациональных компаний, и, в меньшей степени, на зарубежных финансовых венчурных инвесторов. Это ускорит выход технологий на рынки к потребителям.

Необходимо активно использовать выставочно-ярмарочную деятельность как инструмент инновационного развития и привлечения иностранных инвестиций в наукоемкую сферу экономики страны. Государственная поддержка выставочно-ярмарочной деятельности в сфере инноваций может осуществляться через финансирование части или полностью затрат на участие в выставках наукоемкой продукции российским участникам (для предприятий с иностранным капиталом в доле, представляющей российский капитал) и через информационную поддержку выставочно-ярмарочных мероприятий, проводимых в наукоемкой сфере.

Для сокращения издержек государства в деле стимулирования притока иностранных инвестиций целесообразно шире использовать нефинансовые стимулы (открытые тендеры, доступ к правительственным заказам) и льготное кредитование в рамках отдельных типов инвестиций. Одновременно с этим государство может взять на себя финансирование части затрат на сооружение инфраструктуры, гарантировать предоставление банками в определенных границах кредитов. В случае особо значимых проектов государство может принять на себя субсидирование определенного процента инвестиций. Интегрированный пакет побудительных механизмов является более эффективным, чем отдельные разрозненные меры.

В качестве условия доступа в наиболее динамичные отрасли российской экономики глобальных ТНК в ходе переговоров необходимо выставлять требования учреждения прямыми иностранными инвесторами в России отраслевых центров НИОКР с оговоренным минимальным пороговым размером инвестиций. В отдельных случаях необходимо выставлять требования создания предприятий с иностранными инвестициями с российским участием, разработки программ профессионально-технического обучения российского персонала. Сам факт участия российского партнера в предприятии с иностранными инвестициями будет способствовать получению управленческого и технологического ноу-хау и в гораздо большей степени, чем, к примеру, при приобретении технологий через покупку лицензий.

Потенциальная прибыльность прямых инвестиций в Россию обусловлена не столько качеством инвестиционного климата, сколько большим количеством незанятых инвестиционных ниш в России, относительно низким предложением национальных инвестиционных ресурсов и экономической динамикой. В глобальном масштабе привлекательность российской экономики пока недостаточна, чтобы обеспечить массированный приток ПИИ. Бум на фондовом рынке в значительной степени связан со спекулятивным интересом, инвестиции в основные средства не столь значительны, как в других, конкурирующих на мировом рынке ПИИ, экономиках. Несмотря на перспективность привлечения ПИИ, основным источником финансовых ресурсов для целей инвестиций пока выступают преимущественно собственные средства предприятий.

Как показывает международная практика, основная часть инновационных разработок прикладного характера, дающих толчок росту конкурентоспособности в мире, сконцентрирована в частнокорпоративном секторе довольно небольшого круга стран: США, Японии, Германии и Франции. ТНК указанных стран потенциально могут стать главными партнерами российских фирм в области научно-технических обменов и наукоемких ПИИ. При этом необходимо радикально изменить ситуацию, при которой доля корпоративных (наиболее эффективных в смысле коммерциализации) затрат на НИОКР в США составляет 2/3 от общих затрат, а в России, наоборот, более половины затрат на исследования и разработки составляют затраты государства.

Инвестиции являются не столько фактором экономического роста, сколько следствием успешного экономического роста. Поэтому России необходимо совершенствовать институциональные основы экономики, влияющие на динамику экономического роста. При этом взаимодействие прямых иностранных и прямых внутренних инвестиций может носить характер дополнения и замещения.

Существенное значение в притоке ПИИ в российскую экономику имеет политика валютного курса рубля, влияние которой многогранно и отражается как на мотивации зарубежных инвесторов, так и на эффективности привлечения ПИИ с позиций российской стороны. Использование валютного курса в качестве «номинального якоря инфляции» является вредным, способствует отставанию изменения валютного курса от динамики изменения показателей инфляции на внутрироссийском рынке, противодействует развитию экспорта и импортозамещения, ухудшает ценовые факторные условия притока ПИИ в российскую экономику. Относительно низкий и устойчивый валютный курс можно считать одним из наиболее эффективных перспективных инструментов российской промышленной политики. Одним из инструментов восстановления параллельности валютного курса рубля и инфляции на российском рынке может рассматриваться ограниченная дополнительная контролируемая эмиссия.

При мониторинге потоков ПИИ России целесообразно наладить раздельный учет ПИИ в форме участия в акционерном капитале инвестируемой компании и в форме межфирменных кредитов. Ввиду репатриации ТНК крупных сумм кредитов, ранее выданных филиалам, могут иметь место манипуляции, внешне выглядящие, как отток ПИИ, либо наоборот, активное кредитование материнскими фирмами дочерних компаний в принимающих странах создает иллюзию роста внешней задолженности страны — реципиента прямых инвестиций.

Правительство России, как принимающей страны, должно прилагать усилия по установлению мониторинга за деятельностью на российском инвестиционном рынке глобальных компаний, конкурирующих с крупнейшими российскими экспортерами на мировых рынках, равно как отслеживать деятельность глобальных ПИИ-инвесторов по соблюдению правил добросовестной конкуренции.

Важное значение с точки зрения обеспечения научно-технической безопасности России имеет адекватный контроль за слияниями и поглощениями (СиП) в сфере НИОКР. С позиции России, как принимающей страны, риск того, что технологии, имеющие стратегически важное значение, могут быть утрачены в ходе международных слияний и поглощений, в частности, после перекупки компанией третьей страны филиала ТНК, действующего в области НИОКР на российской территории.

Обладая уникальными в мировом масштабе природными, бальнеологическими, курортными ресурсами, Россия имеет долгосрочные и объективные сравнительные преимущества в вышеназванной сфере. Данные объективные факторы являются долгосрочными детерминантами инвестиционной активности глобальных ТНК в этом секторе экономики России.

В качестве перспективных вложений в курортно-рекреационный сектор и туризм можно рассматривать капиталовложения в таких новых формах, как договоры об обслуживании и управлении (servicing contracts, management contracts), а также соглашения о франшизе (franchise agreements), лицензировании (licensing agreements), аренде (leasing) и разделе продукции (production sharing contracts). Механизм привлечения ПИИ через лизинговые схемы может предусматривать заключение сложных, многоступечатых сделок, высоко адаптированных к потребностям и возможностям принимающего региона, что позволит максимально учитывать возможности и рисковую мотивацию зарубежного ПИИ-инвестора.

Рекомендовано в привлечении ПИИ широко использовать франчайзинг, в частности, в следующих направлениях: в системах гостиничного хозяйства, гольф-клубов, других аналогичных проектов. Использование всемирно известной торговой марки франшизодателя, в качестве которой выступает одна из ведущих западных ТНК, действующих в сферах гостиничного бизнеса и туризма, позволит российской стороне использовать франчайзинг как средство рекламы услуг, применять всемирно известные технологии и стандарты обслуживания, методы управления гостиничным хозяйством. Франчайзинг следует рассматривать и как средство привлечения инвестиций, и как фактор развития туризма. При отборе ПИИ-инвесторов и, особенно при комплектных закупках оборудования рекомендуется использовать международные торги.

Заключение

Сегодня с уверенностью можно сказать, а так же это подтверждает опыт многих развивающихся стран, что инвестиционный бум в экономике начинается с прихода иностранного капитала. Создание собственных передовых технологий в ряде стран начиналось с освоения технологий, принесенных иностранным капиталом, но теперь эти страны сами являются экспортерами современных технологий.

Как показывает опыт ряда развивающихся стран, особенно латиноамериканских, что неблагоприятная ситуация для работы иностранных компаний внутри страны приводят к необходимости внешних государственных займов и возрастанию внешнего долга страны, причем, государственные займы как правило используются малоэффективно, огромные внешние долги начинают тормозить развитие экономики. Ко всему прочею, государственные займы являются способом для политического давления и причиной экономических уступок, в том числе в области защиты внутреннего рынка.

Своим влиянием на национальную экономику иностранный капитал может оказывать неоднозначные действия: с одной стороны, при правильном использовании иностранных инвестиций, страна быстрее преодолевает кризис, интегрируется в мировую экономику; с другой стороны, привлечение иностранного капитала накладывает определенные обязательства, создает различные формы зависимости страны — заемщика от кредитора.

При современном постоянно прогрессирующем уровне интеграции мировой хозяйственной деятельности инвестиционная активность и, соответственно, экономический рост во многих странах, причем не только развивающихся, но и развитых, поддерживается и усиливается участием иностранного капитала.

В крупномасштабном иностранном инвестировании крайне нуждаются сейчас топливно-энергетические отрасли и отрасли металлургии, несущие многие годы огромную нагрузку не только по энергоснабжению производства и социальной сферы, но и по обеспечению экспорта. Привлечение инвестиций из-за рубежа в рассматриваемой области было бы весьма полезно при решении ряда узловых задач. Среди них:

активизация использования имеющегося производственного потенциала по добыче и переработке энергоресурсов, особенно в тех его звеньях, где можно в короткие сроки получить хорошую отдачу от вложенных средств — например, при инвестировании комплекса мер по вводу в эксплуатацию большого массива сегодня бездействующих нефтяных скважин с покрытием расходов за счет выручки от продажи дополнительно извлекаемой нефти;

резкое снижение удельных расходов топлива и энергии в народном хозяйстве на основе перехода к энергосберегающим технологиям;

комплексная модернизация действующих и создание новых производственных фондов и процессов на базе современной техники и прогрессивных технологий, обеспечивающих привлекательно для зарубежных инвесторов, поскольку в ней, как правило, в относительно короткие сроки окупаются первоначальные затраты и одновременно создается благоприятная материальная основа для последующей деловой активности иностранного капитала.

Привлечение иностранных инвестиций в топливно-энергетический комплекс РФ зависит и от совершенствования управления этим процессом. С целью усиления взаимодействия с зарубежными предпринимателями и ускорения выхода России на мировой рынок капиталов создан Консультативный совет по иностранным инвестициям при Правительстве РФ с участием иностранных компаний и фирм, осуществляющих крупные капиталовложения в экономику России, под руководством Председателя Правительства РФ.

Автором составлены рейтинги приоритетов государственной инвестиционной политики. По степени важности для России предложены следующие направления совершенствования инвестиционной политики.

Создание благоприятного инвестиционного климата: усиление роли государства как гаранта осуществления благоприятного нормативно-правового режима хозяйственной деятельности отечественных и зарубежных инвесторов; предоставление законодательных гарантий инвесторам в сохранении стабильных условий хозяйствования; создание равных конкурентных условий деятельности всем инвесторам, способствующих эффективному размещению капитала и устойчивому экономическому развитию; отказ от практики избыточного вмешательства в дела бизнеса; осуществление действенных законодательных и практических механизмов защиты интересов и прав инвесторов при реализации инвестиционных проектов; снятие барьеров выхода на рынок капиталов; устранение противоречий нормативно-законодательной базы инвестиционной деятельности; либерализация рынка инвестиционных проектов путем упрощения процедур согласования и получения разрешительных документов при их разработке и реализации; предоставление возможности получения инвесторам достоверной информации об организациях в целях анализа и выбора объектов инвестирования и др.

Государственная поддержка инвестиционной деятельности рыночного сектора экономики: либерализация внешнеторгового и налогового режимов для ввоза в Россию современного технологического оборудования, необходимого для нужд модернизации действующих предприятий; повышение инвестиционной привлекательности российских предприятий на основе решения вопроса о собственности на землю под приватизированными зданиями; введение обязательных международных стандартов и отчетности во всех секторах экономики; создание благоприятных условий наращивания инвестиционно-финансового потенциала отечественных предприятий путем осуществления программ их реструктуризации, снижения налогов и др.

Гарантии и снижение рисков иностранных инвестиций: улучшение дипломатических связей; устранение информационной изолированности, обозначение порядка проведения технико-экономической экспертизы проектов, требующих гарантий со стороны правительства; предоставление налоговых льгот и льготных рациональных кредитов для инвестиционных проектов обеспечивающих наивысший экономический эффект; выделение приоритетных отраслей, видов производств, экономических зон, в отношении которых вводятся наиболее льготные условия привлечения инвестиций; разработка механизма разрешения споров по контрактам между иностранными инвесторами и российскими предприятиями на территории страны и др.

Привлечение стратегических инвесторов: проведение инвестиционных конкурсов; создание для всех инвесторов равных условий; создание льготных условий инвестирования не только для конкретных отраслей, но и регионов; проведение конференций на высоком уровне с участием законодателей представителей бизнеса; открытость и предсказуемость государственной инвестиционной политики; стимулирование привлечения инвестиций в стратегически важные для страны инфраструктурные объекты, сферы, способствующие инновационно-технологическому прорыву России; проекты, обеспечивающие экологическую безопасность и достижение социальных целей; повышение доходов населения.

Создание хорошего инвестиционного имиджа России, для чего требуется упростить порядок вложения иностранных инвестиций; создать прозрачную банковскую и налоговую систему; изучить условия и требования иностранных инвесторов; наладить коммуникации с иностранным бизнесом; позитивно позиционировать новую деловую Россию в умах иностранных предпринимателей.

Список литературы

Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 г. М., 1993, — 59 с.

Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» .

Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» .

Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» .

Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.

08.1998 г.

Налоговый кодекс РФ (часть вторая) от 05.

08.2000 г. 117-ФЗ.

Балацкий Е., Павличенко Р. Иностранные инвестиции и экономический рост: теория и практика исследования // Мировая экономика и международные отношения. — 2007. — 1.

Берзон Н. Формирование инвестиционного климата в экономике // Вопросы экономики. — 2007. — 7.

Вишняков В. Г. Дальний Восток России: проблемы привлечения инвестиций // Журнал российского права. — 2008. — 11.

Воронина Н. В. Особенности инвестиционного климата России на современном этапе // Финансы и кредит. — 2008. — 4.

Дзедзичек М. Г. Об иностранных инвестициях в Россию // Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа. — 2008. — 52.

Инвестиции.: Учебное пособие / Г. П. Подшиваленко, Н. И. Лахметкина, М. В. Макарова. — М.: КРОКУС, 2008.

Инвестиции / Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Д. В. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 406 с.

Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. В. А. Слепова. М.: Юрисгь, 2002.

Инвестиционный климат России // Карманова Н. Ю. «Иностранный капитал в России», 4, 2007. — с. 34−40.

Инвестиционный климат России // Кралин П. В. «Иностранный капитал в России», 1, 2007. — с. 36−47.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008. — с. 70−82.

Иностранные инвестиции в экономике России: проблемы и эффективность // Нижегородцев Р. М. «Вестник Московского Ун-та», 4, 2006. — с. 51−64.

Иностранный инвестор в России // Иванова А. Р. «Экономика и жизнь», 8, 2007. — с. 22−34.

Киреев А. П. Международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства.

М.: Международные отношения, 2008.

Кокушкина И. В. Международные инвестиционные отношения в системе мирохозяйственных связей. СПб: Наука, 2007.

Материалы официального сайта Международного Валютного Фонда:

http://www.imf.org.ru.

Международные экономические отношения / Авдокушин Е. Ф. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 370 с.

Мозиас П. Прямые иностранные инвестиции: современные тенденции // Мировая экономика и международные отношения. — 2007. — 1.

Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / Балабанов И. Т. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 422 с.

Политика привлечения иностранных инвестиций в российскую экономику / Под ред. А. З. Астаповича, С. А. Афонцева, Л. М. Григорьева, Е. Л. Яковлевой, — М: ТЕИС, 2007.

Прямые иностранные инвестиции // Каминский M. «Финансы и кредит», 5, 2007. — с. 39−46.

Россия на мировом рынке инвестиций // Костенко К. Р. «Экономист», 5, 2006. — с. 19−28.

Формирование инвестиционного климата в экономике России // Морозова Ю. М. «Вестник Московского Ун-та», 6, 2006. — с. 33−50.

Чебанов С. Иностранные инвестиции: тенденции развития // Мировая экономика и международные отношения, 2008, 3.

Шаститко А.Е., Яковлева Е. Л. Принципы организации особых экономических зон в Российской Федерации // Информационно-аналитический бюллетень Бюро экономического анализа, 2008, 46.

http://fd.ru — Иностранные инвестиции в Россию / Финансовый директор, 4, 2006.

http://www.fi№am.ru

http://www.gks.ru — Госкомстат РФ.

http://www.ivr.ru

http://www.spcex.ru

http://www.fi№a№cy.ru

http: // www. situatio№.ru /app/j_art₇₆₆.htm#8#8

Приложения

Приложение 1

Отраслевая структура иностранных инвестиций в российскую экономику в I-ом полугодии 2005;2008 гг.

в млн. долл. в % к итогу 2005 2006 2007 2008 2005 2006 2007 2008

Промышленность 8026 11 353 26 295 21 078 48,6 48,5 43,6 45,3 Транспорт и связь 1677 3946 3550 1096 10,2 16,9 5,9 2,4 Торговля и общественное питание 4917 5092 25 973 13 479 29,8 21,8 43,0 29,0 Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 1153 1240 2071 7101 7,0 5,3 3,4 15,3 Финансы, кредит, страхование, пенсионное обеспечение 526 1387 1232 1672 3,2 5,9 2,0 3,6 Прочие отрасли 204 3892 1222 2104 1,2 1,6 2,1 4,4

Приложение 2

Структура иностранных инвестиций в промышленность в 1-ом полугодии 2008 года.

в млн. долл. в % к 1 полугодию 2007 года прямые портфельные прочие прямые портфельные прочие Промышленность 6998 987 13 093 54,0 156,2 103,1 В том числе: Добыча полезных ископаемых 2823 28 1706 25,3 155,6 117,0 Металлургия 165 44 5349 126,0 112,8 71,7 Химическая и нефтехимическая 64 26,5 2564 54,7 5,7 196,0 Пищевая 213 1 875 26,4 4,5 127,6 Прочие отрасли 3733 887,5 2599 в 5,1 р. в 10,3 р. в 1,5 р.

Приложение 3

Структура иностранных инвестиций ведущих стран-экспортеров капитала в РФ в 1 полугодии 2008 г. (в скобках приведены данные за 1 полугодие 2007 г.).

Великобритания Нидерланды Кипр % к итогу % к совок, вложениям в отрасль % к итогу % к совок, вложениям в отрасль % к итогу % к совок, вложениям в отрасль Обрабатывающая промышленность 36,8 (2,6) 28,4 (2,9) 8,4 (5,1) 3,6 (4,5) 11,0 (13,3) 8,9 (7,9) Торговля и обществ, питание 38,2 (93,3) 29,2 (54,0) н.д. н.д. 34,0 (48,5) 27,3 (15,0) Транспорт и связь н.д. н.д. н.д. н.д. 1,5 (3,8) 15,1 (8,5) Добыча полезных ископаемых н.д. н.д. 29,5 (91,0) 37,0 (84,9) 6,7 (4,9) 16,0 (3,1) Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 18,5 (0,8) 26,8(5,8) н.д. н.д. 25,4 (15,6) 38,7 (60,4) Финансовая деятельность н.д. н.д. н.д. н.д. 6,8 (н.д.) 44,0 (н.д.)

Приложение 4

Изменение накопленных объемов иностранных инвестиций по основным странам-инвесторам на 01.

07.2008 г.

в % к 01.

07.2007 г. в % 01.

01.2008 г. Всего Прямые Портф. Прочие Всего Прямые Портф. Прочие США 126,9 89,7 109,4 180,7 109,4 89,8 86,8 136,6 Германия 130,8 148,8 65,9 121,2 112,3 118,6 27,6 109,5 Франция 100,8 181,5 в 15 р. 87,5 112,8 108,9 19,4 114,8 Великобритания 163,6 148,5 в 13,2 р. 152,8 107,3 118,9 106,6 105,6 Кипр 151,3 172,2 143,4 109,3 114,5 117,7 131,4 103,1 Нидерланды 130,1 128,4 103,3 147,0 113,5 112,5 121,2 123,3 Люксембург 104,7 104,9 152,7 104,3 104,7 104,2 153,4 104,3 Прочие страны 144,8 149,5 117,9 142,4 105,4 111,9 65,2 102,7 Итого 135,6 145,4 189,7 125,2 109,8 113,7 102,6 106,5

Инвестиции / Шарп У. Ф., Александер Г. Дж., Бэйли Д. В. — М.: ИНФРА-М, 2007, с. 7.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 71.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 71.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 72.

Международные экономические отношения / Авдокушин Е. Ф. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007, с. 21.

Россия на мировом рынке инвестиций // Костенко К. Р. «Экономист», 5, 2006, с. 19.

Формирование инвестиционного климата в экономике России // Морозова Ю. М. «Вестник Московского Ун-та», 6, 2006, с. 33.

Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. В. А. Слепова. М.: Юрисгь, 2002, с. 22.

Инвестиции: Учеб. пособие / Под ред. В. А. Слепова. М.: Юрисгь, 2002, с. 24.

Кокушкина И. В. Международные инвестиционные отношения в системе мирохозяйственных связей. СПб: Наука, 2007, с. 35.

http://www.ivr.ru

http://www.ivr.ru

http://www.ivr.ru

http: // www. situation.ru /app/j_art₇₆₆.htm#8#8

http: // www. situation.ru /app/j_art₇₆₆.htm#8#8

http: // www. situation.ru /app/j_art₇₆₆.htm#8#8

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 74.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 75.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 75.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 76.

Иностранные инвестиции // Сергеев А. И. «Международные отношения», 1, 2008, с. 76.