Рассмотрим методику расчета влияния факторов способом цепных подстановок на показатели рентабельности на примере показателя рентабельности собственного капитала. При использовании способа цепных подстановок последовательно заменяется показатель прошлого года на показатель отчетного года, а затем вычитается предыдущая подстановка. Рентабельность собственного капитала (ROE) можно представить в виде следующей формулы:
(14)
Из представленной модели видно, что рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов:
— рентабельности продаж (Rпр = ЧП / В);
— ресурсоотдачи (РО = В / ВБ);
— структуры источников средств, авансированных в предприятие (коэффициент финансовой зависимости Кфз = ВБ / СК).
Следовательно, рентабельность собственного капитала можно представить как произведение:
ROE = Rпр * РО * Кфз. (15)
Первая постановка (все показатели в базисном периоде):
ROE0 = Rпр0 * РО0 * Кфз0. (16)
Вторая подстановка (меняем рентабельность продаж на отчетную):
ROE (1 подстановка) = Rпр1 * РО0 * Кфз0. (17)
Третья подстановка (меняем ресурсоотдачу на отчетную):
ROE (2 подстановка) = Rпр1 * РО1 * Кфз0. (18)
Четвертая подстановка (все показатели в отчетном периоде):
ROE1 = Rпр1 * РО1 * Кфз1. (19)
Изменение рентабельности собственного капитала под влиянием рентабельности продаж (∆ROE (Rпр)) рассчитывается по формуле:
∆ROE (Rпр) = (Rпр1 * РО0 * Кфз0) — (Rпр0 * РО0 * Кфз0). (20)
Изменение рентабельности собственного капитала под влиянием ресурсоотдачи (∆ROE (РО)) рассчитывается по формуле:
∆ROE (РО) = (Rпр1 * РО1 * Кфз0) — (Rпр1 * РО0 * Кфз0). (21)
Изменение рентабельности собственного капитала под влиянием коэффициента финансовой зависимости рассчитывается по формуле:
∆ROE (Кфз) = (Rпр1 * РО1 * Кфз1) — (Rпр1 * РО1 * Кфз0). (22)
Нормативные значения показателей рентабельности дифференцированы по отраслям, видам производства, технологии изготовления продукции. При отсутствии норм следует проследить динамику показателей за ряд периодов, так как рост рентабельности свидетельствует об увеличении прибыльности, укреплении финансового благополучия.
Информационной базой для проведения анализа рентабельности являются следующие формы бухгалтерской отчетности:
— форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
— форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и т. д.
Основными задачами анализа рентабельности по традиционной методике являются:
— систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
— определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на рентабельность;
— оценка динамики показателей рентабельности за анализируемый период;
— выявление резервов повышения рентабельности;
— оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения рентабельности;
— разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
В целом, все выше изложенное позволяет отметить, что:
— прибыль — это конечный финансовый результат деятельности предприятия;
— основными показателями, характеризующими прибыльность работы предприятия, являются абсолютные показатели прибыли и относительные — показатели рентабельности, определяемые различными способами.
Проанализируем показатели рентабельности по предприятию.
Заключение
В курсовой работе рассмотрены теоретические и практические аспекты анализа показателей рентабельности деятельности предприятия.
Прибыль является показателем эффекта деятельности предприятия, а показателем эффективности является рентабельность. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т. д. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Рассчитанные по предприятию показатели рентабельности позволяют отметить следующее. В прошлом периоде рентабельности у предприятия вообще не было, так как прибыль имела отрицательное значение, то есть был получен убыток по всем видам деятельности. В отчетном периоде ситуация резко улучшилась: проведенная предприятием финансовая политика дала результаты, была получена прибыль. Показатели рентабельности имели следующее значение.
Рентабельность продаж в отчетном периоде показывает, что есть на каждый рубль выручки стало приходиться 2 копейки прибыли от продаж или 5,28 копеек прибыли до налогообложения.
Рентабельность производства характеризует то, что на каждый рубль себестоимости стало приходиться 2,13 копейки чистой прибыли или 5,62 копейки прибыли до налогообложения.
Рентабельность основной деятельности говорит о том, что каждый рубль валовой прибыли содержит 33,33 копейки чистой прибыли или 88 копеек прибыли до налогообложения.
Рентабельность собственного капитала показывает, что на каждый рубль собственного капитала стало приходиться 6 копеек чистой прибыли или 3,47 копеек прибыли до налогообложения. Рентабельность инвестиций означает, что каждый рубль инвестированного капитала приносит 5,64 копейки чистой прибыли или 3,26 копеек прибыли до налогообложения.
Рентабельность активов показывает, что каждый рубль, вложенный в имущество предприятия, приносит 5,11 копеек чистой прибыли или 2,95 копеек прибыли до налогообложения.
Рентабельность фондов говорит о том, что на каждый рубль внеоборотных активов приходится 13,65 копеек чистой прибыли или 7,89 копеек прибыли до налогообложения.
Рентабельность текущих активов показывает, что каждый рубль, вложенный в оборотные активы, стал приносить 8,16 копеек чистой прибыли или 4,72 копейки прибыли до налогообложения.
Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие становится конкурентоспособным. Для увеличения показателей рентабельности в дальнейшем предприятию следует:
— наращивать продажи продукции;
— снижать удельные затраты (на единицу продукции) и т. д.
Список литературы
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 212с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. — М.: Дело и сервис, 2004. — 143с.
Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 300с.
Кравченко Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник для вузов. — 5-е изд., перераб. и доп. — Минск: Высшая школа, 2000. — 430 с.
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. — М.: ЮНИТИ, 2005. — 440с.
Попов В.М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2004. — 288с.
Раицкий К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. — М.: «Маркетинг», 2000. — 693 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — Мн.: ИП Экоперспектива, 2001; 498 с.
Попов В.М., Млодик С. Г., Зверев А. А. Анализ финансовых решений в бизнесе. — М.: Кнорус, 2004. — 288с., с.101
Раицкий К. А. Экономика предприятия: Учебник для вузов. — М.: «Маркетинг», 2000. — 693 с., с.142
Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 300с., с.151
