Эта оценка позволяет присвоить финансовому положению предприятия уровень минимум в 4 балла.
8. Несмотря на то, что предприятие кредитоспособно, тем не менее, имеет смысл оценить устойчивость его положения по критерию Альтмана.
Z — критерий Альтмана определяется как
Z = 1,2×1 + 1,4×2 + 3,3×3 + 0,6×4 +1,0×5, где х1 = оборотный капитал / совокупные активы = (А1 + А2 + А3) / (А1 + А2 + А3 + А4); х2 = нераспределенная прибыль отчетного года / совокупные активы = стр. 470 формы № 1 / (А1 + А2 + А3 + А4); х3 = брутто — доходы / совокупные активы = П7 / (А1 + А2 + А3 + А4); х4 = совокупные активы / балансовая оценка суммарной задолженности = (А1 + А2 + А3 + А4) / (П1 + П2 + П3); х5 = объем продаж / совокупные активы = П5 / (А1 + А2 + А3 + А4).
Итак, проведём расчёты Критерия Альтмана для ОАО «АВС» на 01.
01.2010 на основе данных, представленных в Приложении 1, а также Таблице 2.
х1 = (3,9 + 12,5 + 7,1) / (3,9 + 12,5 + 7,1 + 48,0) = 0,329
х3 = 20,35 / (3,9 + 12,5 + 7,1 + 48,0) = 0,285
х4 = (3,9 + 12,5 + 7,1 + 48,0) / (5,87 + 3,2 + 3,7) = 5,6
х5 = 194,43 / (3,9 + 12,5 + 7,1 + 48,0) = 2,719
Z = 1,2×0,329 + 3,3×0,285 + 0,6×5,6 + 1,0×2,719 = 0,3948 + 0,9405 + 3,36 + 2,719 = 7,4143
Таким образом, даже пренебрегая вторым слагаемым (считая нераспределенную прибыль прошлых лет малой) получим, что критерий Альтмана значительно превышает значение 2,4, т. е., предприятие относится к группе успешно действующих и по этому критерию, т. е. оценка его составит 5 баллов.
9. Наконец, рассмотрим обеспеченность ссуды. Ссуда не обеспечивается гарантиями Правительства РФ, субъектов Федерации и Банка России, однако, предприятие располагает определенными основными фондами, объёмы которых возрастут после реализации проекта. Это обстоятельство позволяет отнести запрашиваемую ссуду в размере 25 млн. к числу недостаточно обеспеченных. По этому пункту предприятие может быть оценено в 3 балла.
Таким образом, по пп. 1 — 9 предприятию ОАО «АВС» присвоены следующие баллы:
Таблица 18.
Бальная оценка банком ОАО «АВС» как заёмщика
№ п.п. Баллы 1 2 2 2 3 2 4 5 5 5 6 2 7 4 8 5 9 3 Сумма баллов 30
Таким образом, по сумме баллов ОАО «АВС» может быть отнесено к группе тех, показателей которые говорят о стабильном финансовом положении и может рассматриваться как потенциальный заемщик.
В том случае, если объемы реализации после открытия нового магазина возрастут до 2 -х раз, как предполагает ОАО «АВС» на основе потребностей рынка и предварительно заключенных договоров, а чистая прибыль вырастет при этом до 3,2 млн. в месяц, то предприятие сможет погасить кредит в течение одного года.
Однако, исходя из того, что сумма кредита с процентами (30 млн.
рублей) близка к ожидаемой сумме чистой прибыли за период кредитования, необходим постоянный мониторинг кредита и, при необходимости пролонгация его еще на несколько месяцев.
В то же время, сомнений в том, что предприятие ОАО «АВС» сможет погасить кредит, не возникает.
3.
3. Построение бизнес-плана ОАО «АВС» в целях получения кредита Суть проекта: получение кредита на создание магазина «Footnote» под управлением ОАО «АВС», специализирующегося на продаже качественной молодежной одежды.
Предполагается взять в аренду помещение площадью 22 кв.м. по адресу г. Санкт-Петербург, ул. Восстания, дом 5. Арендуемое помещение находится в месте с постоянным потоком людей. Рядом Невский проспект, Московский вокзал, станция метро «Площадь восстания». Будет произведен ремонт и перепланировка помещения.
Основным направление магазина «Footnote» является выпуск и реализация эксклюзивной одежды (футболок, толстовок). На одежду будут печататься различные изображения (рисунки, иллюстрации, шрифтовые композиции) посредством термопереноса. Главной особенностью ассортимента является неповторимость каждого отдельного товара. Богатый выбор цветов для нанесения изображения, быстрота печати, огромные дополнительные возможности (изображение с запахом, ультрафиолетовые краски) — все это делает товар уникальным и дает возможность самореализации для клиента.
Рынок одежды города Санкт-Петербурга насыщен. В условиях жесткой конкуренции, магазин «Footnote» предлагает своим клиентам регулярное обновление ассортимента, систему скидок, возможность выбора собственного дизайна одежды.
Продукция магазина ориентирована на молодежь и туристов.
Объем собственных вложений — 241 210 рублей. Срок окупаемости проекта — 8 месяцев.
Анализ рынка Рынок молодежной одежды в России считается одним из наиболее перспективных и быстро развивающихся. В последние годы он демонстрирует высокие темпы роста, которые составляют около 25% в год. Интенсивно осваивается этот сектор легкой промышленности как российскими, так и зарубежными производителями. Это не удивительно, поскольку молодежь покупает наиболее активно, а, кроме того, неуклонно следует веяниям моды. При всем многообразии представленных на рынке марок значительная часть молодежной аудитории предпочитает покупать недорогую и качественную одежду.
Российский рынок одежды на 20% состоит из безмарочной продукции российских производителей, 15% рынка — это брэндовая одежда российских и зарубежных компаний, а остальные 65% занимает дешевый импорт из азиатских стран. Как правило, рынок молодежной одежды относят либо к сегменту детской одежды (подростковый возраст), либо к рынку взрослой одежды. С этим связаны проблемы в подсчете таких показателей рынка, как объем и емкость.
Специфика возрастной категории на рынке молодежной одежды заключается в том, что потребителями здесь могут быть и подростки в возрасте 14−19 лет, и люди после 20 или 25 лет. Некоторые женщины даже в 40-летнем возрасте хотят одеваться как 25-летние — фактически как их дочери. С другой стороны, есть 14-летние девочки-подростки, которые предпочитают одеваться как их старшие сестры. В конечном счете, получается так, что молодежная одежда — для всех. Все сказанное можно в равной мере отнести и к мужской молодежной одежде.
Спрос российских покупателей на молодежную одежду еще не удовлетворен. Маркетологи считают, что существуют форматы, которые можно назвать сугубо молодежными или предельно приближенными к ним. В частности, к таким «узкосфокусированным форматам» относятся небольшие сети магазинов, маркетинговая политика которых основана на ярко выраженной молодежной культуре. Большая часть российских магазинов молодежной одежды подходит под это определение.
Несмотря на появление множества новых конкурентных магазинов, обороты предприятий торговли молодежной одеждой растут. Во-первых, благодаря значительному проценту постоянных покупателей. Во-вторых, продуманное расположение наших магазинов обеспечивает большой приток случайных покупателей.
По мнению специалистов, пока для российского молодежного потребителя понятие брэнда не имеет особого значения. В этой аудитории лояльных конкретным маркам людей немного, выбор вещи определяют цена и модность. Таким образом, на современном рынке молодежно-подростковой одежды конкурируют не брэнды, а магазины.
Маркетинговый план Первоначальные предпосылки формирования и развития рыночных тенденций находятся в области потребностей покупателя, выдвигающего определенные требования к процессу покупки и ее результату, либо реагирующего на предлагаемые новые подходы в этом направлении.
Процесс принятия решения покупателем состоит из следующих этапов: осознания потребности, поиска информации, оценки имеющихся вариантов, покупки, потребления, последующей оценки. Результаты исследования, проведенных в сфере поведения потребителей, показали, что при покупке большинства товаров различия между альтернативными местами покупки более значимы, чем между брэндами одной товарной группы. В частности, на рынке одежды мотивированность выбора места обслуживания в 2,5 раза выше мотивированности выбора конкретного товара. Таким образом, необходимо в первую очередь сформулировать запросы покупателя, которые он предъявляет к месту покупки.
Опираясь на мнение экспертов, можно сформулировать следующие основные требования покупателей:
«Время должно быть потрачено максимально эффективно»
«Процесс покупки должен быть комфортным»
«Стиль должен быть индивидуальным»
Рассмотрим подробно каждое требование.
Время должно быть потрачено максимально эффективно.
Современный экономически активный житель Санкт-Петербурга имеет не столь регламентированный рабочий день, который стал в среднем длиннее; соответственно, сократившееся свободное время он хочет потратить максимально эффективно. Необходимо, чтобы ассортимент был максимально широким либо специализированным и глубоким, так как покупатель хочет быть уверен в возможности удачной покупки в том месте, куда он пришел.
В магазине «Footnote» первоначально будет выставлен широкий выбор футболок и толстовок. Эти товары выбраны из соображений сезонности. Эксклюзивность заключается в том, что в магазине не будет ни одной одинаковой вещи, каждая футболка/толстовка будет сделана в единственном экземпляре (цвет, аппликация).
Процесс покупки должен быть комфортным.
Комфорт покупки в сознании покупателя определяется двумя составляющими: до места торговли удобно добираться и там должно быть приятно находиться, т. е. поход в магазин становиться не утомительной обязанностью, в одной из разновидностей досуга.
Местоположение магазина «Footnote» выбрано с учетом доступности (Невского проспекта, близость Московского вокзала, станции метро «Площадь Восстания»). Магазин будет оформлен в черных красках, чтобы подчеркнуть товар, выложенный на прилавок. Освещение напольными лампами, хромированное торговое оборудование, яркая мебель — на фоне темных стен будут создавать уютную атмосферу студии.
Стиль должен быть индивидуальным.
Постепенный рост реальных доходов российских потребителей создал для большинства из них условия для перехода от удовлетворения первичных к удовлетворению вторичных потребностей, эмоционально значимых и формирующих имидж покупателя. Сегодня на рынке одежды предложение явно превышает спрос, и поведение потребителей ориентировано на выбор лучшего товара. Социальные факторы здесь главным образом связаны с формирование имиджа, а психологические — с удовлетворением тщеславия, самоутверждения, самовыражения и т. д.
В магазине «Footnote» будет изготавливаться и реализовываться одежда ориентированная как раз на удовлетворение социальных потребностей людей.
Определение спроса Основными клиентами для магазина «Footnote» являются школьники от 15 до 18 лет, студенты вузов, туристы.
В Санкт-Петербурге 735 школ, 160 специальных учебных заведений, 95 ВУЗов. Всего в этих учебных заведениях учатся 1,5 миллиона человек.
Общее число туристов, посетивших Санкт-Петербург в 2007 году, составило более 5 миллионов человек. По данным пилотного статистического исследования 2007 года, половина посетителей Санкт-Петербурга приезжает с целью туризма (отдыха). Основные расходы российских посетителей и иностранных гостей приходятся на приобретение товаров (23% и 25% соответственно).
Характеристика покупателей по их отношению к новым товарам:
Суперноваторы (2,5%) — люди, склонные к риску и эксперименту. Обладают высоким социальным статусом, живут в городе, имеют достаточно высокий доход;
Новаторы (13,5%) — менее склонны к риску, чуть осторожнее в поступках, чем первая группа.
Обыкновенные покупатели (34%) — не имеют ярко выраженной страсти к лидерству, основательны, стараются меньше рисковать.
Эти три группы занимают около 50% потенциальной емкости рынка и могут обеспечить до 92% объема продажи нового товара фирмы.
Продвижение продукции Главная роль продвижения — стимулирование спроса покупателей и улучшение общего имиджа компании. Существуют следующие способы продвижения продукции и общения с клиентами: реклама, стимулирование сбыта, «паблисити».
Реклама как средство продвижения товара и услуг выполняет функции продвижения продукции и создания положительного образа компании для потребителей. Существует большое количество каналов рекламы, которые достаточно хорошо известны.
При «раскрутке» магазина «Footnote» будут использоваться следующие виды рекламы:
Плакаты в проходимых местах (рекламные щиты, остановки и т. д.);
Листовки на улицах, дублированные на английском языке.
Буклеты в торговых центрах;
Брошюры в ночных клубах;
Купоны скидок. Выпускаются небольшим тиражом (50−100 экземпляров). Купоны оставляются в проходимых местах (вагоны метро, лавки, кафе и др.) с указанием названия и адреса магазина, а также размером скидки (5 или 10%). В купоне не указывается суть услуги.
Реклама посредством листовок и купонов скидок будет производиться в середине каждого сезона.
Стимулирование сбыта включает стимулирование потребителей и стимулирование торговли. Будут использованы следующие формы стимулирования сбыта:
Скидки при смене сезонов. «Лето-зима» — до 20%, «Зима-лето» — 30%. Различие в размере скидок связано с большей стоимостью зимней одежды.
Скидки в пик сезона (неделя скидок). Летом — 5%, Зимой — 10%.
Накопительные скидки.
«Паблисити», имеющее целью формирование общественного мнения, предлагает ряд способов: краткие новости о компании, а также ее деятельности; статьи, представляющие более подробную информацию о компании.
Огромное значение будет уделяться раскрутке магазина в Интернете:
Официальный сайт компании (www.footnote.ru — домен не занят). На сайте будет представлено описание компании, последние новости, дизайн продукции. В дальнейшем планируется наладить продажу товаров on-line.
Живой журнал, ведение «блога» (www.cnocka.livejournal.com — домен не занят). В ЖЖ будут публиковаться фотографии последних новинок, информация о проведении акций, новости компании. Важнейшей особенностью «блога» является возможность комментировать публикации и вести дискуссии.
Разработанная стратегия рекламной кампании должна позволить магазину выйти на запланированные объемы обслуживания клиентов в короткие сроки. Задача рекламной кампании будет состоять в том, чтобы оповестить потенциальных клиентов о том, что открылся новый магазин одежды, который готов предоставить качественные услуги. Для привлечения дополнительных клиентов желательно сразу осуществить ряд рекламных мероприятий (провести презентацию, дать рекламу в СМИ, предоставить значительные скидки первым клиентам и т. д.). Для того чтобы рекламная кампания проходила более эффективно, необходимо проводить анкетирование клиентов, пришедших по рекламе.
Ценообразование Правильное определение цены товара самым прямым образом влияет на успешность бизнеса компании и, наряду с другими компонентами маркетинга, является чрезвычайно ответственным этапом маркетинговой программы. Определение цены обуславливает объем денежных доходов и является главным элементом для расчета точки безубыточности бизнеса, рентабельности, финансового плана проекта и планирования сбыта. Ценовая «база» «Footnote» выбрана:
1. С учетом издержек производства
2. На основе платежеспособного спроса потребителей.
Расчет себестоимости:
При термопереносе используется специальная бумага (TTC, OBM). Так как количество темной и светлой одежды примерно одинаково, рассчитаем среднюю стоимость одного листа термотрансферной бумаги.
Себестоимость одного листа при термопереносе:
р.
Себестоимость печати одного листа на лазерном принтере:
р.
Себестоимость одной футболки: 150 + 16,95 + 12 = 178,95 р.
Себестоимость одной толстовки: 400 + 16,95 + 12 = 428,95 р.
Будущее увеличение себестоимости не должно влиять на выбранную ценовую политику в целях сохранения имиджа предприятия.
Таблица 19.
Расчет цены Футболка Себестоимость ≈ 180 р. Наценка 320 р. Цена 500 р. Толстовка Себестоимость ≈ 430 р. Наценка 570 р. Цена с НДС 1000 р.
Сумма конечной стоимости выбрана круглой, в соответствии с ценами на аналогичные товары у конкурентов, а также исходя из соображений простоты. Удержанию цены способствует увеличение известности магазина, что пропорционально объему продаж.
Так как планируется выпуск эксклюзивной одежды, на каждом товаре будет указана дата изготовления. При обновлении коллекции, цена на новую модель будет увеличена на 100 рублей, а цена на самую устаревшую вещь будет соответственно занижена на эту же сумму. Что позволит быстро избавляться от залежавшегося товара.
Организационный план
1. Названия предприятия — «Footnote» (магазин под управлением ОАО «АВС»).
2. Адрес места нахождения предприятия — Россия, г. Санкт-Петербург, улица Восстания, дом 5.
3. Режим налогообложения — упрощённая система налогообложения.
4. Сумма уставного капитала — 10 000 руб.
5. Вид деятельности — производство и реализация молодежной одежды.
Персонал магазина «Footnote» будет включать внештатного бухгалтера и двух продавцов.
Должность Количество человек Зарплата, р./мес. Бухгалтер 1 10 000
Продавец 2 15 000
Обязанности продавцов: обслуживание покупателей, выкладка товара, осуществление термопереноса, администрирование сайта компании и ведение блога. Требования: уверенный пользователь ПК, знание PhotoShop, Corel Draw, html-верстки.
Планируемый график работы магазина с 11.00 до 20.
00. График работы продавцов — 2 через 2 с 10.00 до 20.
00. С 10.00 до 11.00 — время для осуществления термопереноса и выкладки товара.
Все продавцы обеспечиваются рабочей формой, и скидкой 40% на продукцию магазина «Footnote»
Производственный план Таблица 20
Состав основного и вспомогательного оборудования Наименование Характеристика Кол-во Цена, р. Ноутбук DELL INSPIRON 1525 (Pentium Dual-Core 600Mhz/15.4″ /2048Mb/160.
0Gb/DVD RW) 1 20 380
Принтер HP Color LaserJet 2600n 1 8600
Термотрансферный пресс Insta HTP 221. Размер рабочей поверхности 381*508мм, мощность 2200
Ватт, габариты 1191*943*646, вес 63,7 кг. 1 54 500
Манекен Торс мужской, торс женский, хром, Италия 2 4900
Стойка для одежды Напольная, хром, на 32 вешалки 2 5600
Вешалки Дерево 60 1000
Напольное зеркало 1 2500
Стол 1 2000
Стул 2 400 Стелаж 1 10 000
Диван 1 4000
Прилавок 1 5000
Вывеска 1 5000
Светильник Напольный 3 4600
Аудиосистема Creative, 2.0 1 4000
Огнетушитель 1 1000
Кассовый аппарат 1 15 000
Фотоаппарат 1 6000
Итого 20 154 480
1. Производственный процесс изготовления футболки состоит из следующих действий
1) редактирование и подготовка изображения для печати;
2) печать изображения на лазерном принтере;
3) перенос изображения на ткань.
2. Помещение Планируется арендовать помещение площадью 22 кв.м. по адресу г. Санкт-Петербург, ул. Восстания, дом 5. Имеется отдельный вход. Рядом Невский проспект, Московский вокзал, станция метро «Площадь Восстания».
Стоимость одного арендуемого метра: 1000 р.
Итого: 22∙1000 = 22 000 р./мес.
3. Сырье Закупка сырья будет производиться у двух поставщиков.
«Офисная Полиграфия».
Таблица 21
Закупка термотрансферной бумаги, рассчитанной для работы с лазерными принтерами.
Наименование Характеристика Кол-во, листов Цена, р. TTC 3.1 A4 Для переноса на светлую ткань 100 1250 OBM 5.5 A4 Для переноса на темную ткань 50 1340
«New Wave».
Таблица 22
Закупка футболок, толстовок и др.
Модель Характеристика Кол-во, шт. Цена, р./шт. Ladies Ice-T Футб., 100% хлопок, жен. 100−199 147 Nome Футб., 100% хлопок, муж. 100−199 155 Elmore Толст, 80% хлопок, 20% полиэстр, жен. 50−99 390 Hood Толст, 80% хлопок, 20% полиэстр, муж. 50−99 413 При приобретении футболок от 500 экземпляров предоставляется скидка 30%. Такое же условие действует при покупке 250 и более тостовок.
Предоставлена возможность выбора любого цвета товаров. Фирмой производителем предоставляются сертификаты гигиены и качества.
4. Издержки Таблица 23
Расчет первоначальных вложений Наименование Сумма, рублей Закупка основного оборудования 154 480
Первичная закупка сырья (бумага для термопереноса) 16 790
Ремонт помещения 40 000
Регистрация предприятия 7000
Уставной капитал, регистрируемого ООО 10 000
Затраты на рекламу 20 000
Установка оборудования 3000
Итого 251 270
Амортизация вычислительной техники, термопресса, лазерного принтера рассчитывается исходя из того, что это оборудование является высокотехнологичным и ему свойственно быстрое моральное старение.
Таблица 24
Амортизационные отчисления Наименование Срок службы, лет Стоимость, р. Ежегодные амортизационные отчисления, р. Термопресс 5 54 500 10 900
Ноутбук 3 20 380 6793
Аудиосистема 5 4000 800 Лазерный принтер 3 8600 2866
Итого 21 359
Таблица 25
Расчет постоянных издержек Наименование Сумма рублей в месяц Сумма рублей в год Зарплата продавцам (2) 30 000 360 000
Зарплата бухгалтеру 10 000 120 000
Аренда помещения 22 000 264 000
Обслуживание кассового аппарата 400 4800
Коммунальные услуги 600 7200
Интернет 500 6000
Непредвиденные расходы 500 6000
Реклама 2000 24 000
Итого 66 000 792 000
Переменные издержки:
Закупка бумаги для термопереноса;
Закупка футболок — 500 штук по 52 500 р. и толстовок — 250 штук по 70 000 р. (с учетом скидки в 30%)
Закупка сырья производится по мере необходимости. Деньги на закупку сырья в первый месяц входят в первоначальные вложения.
Финансовый план Таблица 26
План продаж на 2009;2010 год.
Операция 2009 г. 2010 г. Прогноз продаж футболок 1900 шт. 2300 шт. Закупка новых футболок 1300 шт.
2300 шт. Прогноз продаж толстовок 540 шт. 650 шт. Закупка новых толстовок 300 шт. 650 шт.
Закупка термотрансферной бумаги 1500 шт. 3000 шт. Выручка 1 485 000 руб. 1 800 000 руб.
Переменные издержки 265 185 руб. 473 870 руб. Постоянные издержки 792 000 руб. 792 000 руб. Прибыль 427 815 руб. 518 770 руб.
Прогноз продаж одежды рассчитан с учетом смены сезонов. Увеличение продаж обусловлено ростом известности магазина, а также улучшением качества услуг.
Прибыль от реализации продукции указана без вычета налогов и амортизационных отчислений.
Таблица 27
Счет прибылей и убытков на 2009 г.
Доходы и расходы За месяц, руб. За год, руб. Выручка 123 750 1 485 000
Постоянные затраты 66 000 792 000
Переменные затраты 22 100 265 185
Валовая прибыль 34 370 412 440 УСН (6%) 2062 24 746
Чистая прибыль 31 028 387 696
Расчет эффективности проекта Финансирование проекта планируется осуществлять из собственных средств. Размер собственных средств составит 241 210 рублей.
Определение срока окупаемости проекта (PBP):
=251 210/(32 308 + 1280) ≈ 7,8
Таким образом, срок окупаемости проекта составляет 8 месяцев.
Определение порога рентабельности (IRR):
Постоянные издержки/(Валовая маржа/Выручка) Валовая маржа = Выручка — переменные издержки Валовая маржа = 123 750 — 22 100 = 101 650 руб.
Порог рентабельности = 67 280/(101 650/123750) = 81 907 руб./мес.
Порог рентабельности в год составляет: 81 907×12 = 983 640 руб.
Определение чистой текущей стоимости проекта (NPV)
CF0 = -251 210, CF1 = 427 815 рублей, CF2 = 518 770 рублей
r = Безрисковая ставка (10,5%) + Премия за риск (10%) = 20,5%
Так как NPV>0, то бизнес-модель обеспечивает доходность более 20,5%
Определение индекса доходности (PI):
PI = NPV/Вложения
PI = 461 096/251210 = 1,8
Индекс доходности > 1, следовательно, проект принесет доход.
Заключение
В условиях современной конкуренции, сокращения жизненного цикла товаров и услуг, развития новых разнохарактерных технологий одним из основных условий формирования конкурентной стратегической перспективы промышленного предприятия все больше становится его инновационная активность.
Предприятия, которые формируют стратегическое поведение на основе инновационного подхода, то есть главной целью стратегического плана ставят освоение новых технологий, выпуск новых товаров и услуг, имеют возможность завоевать лидерские позиции на рынке, сохранить высокие темпы развития, сократить уровень издержек, добиться высоких показателей прибыли.
Оценка бизнес-плана с точки зрения его эффективности и учета возможных рисков и разного рода неопределенности предъявляет высокие требования к знанию целого комплекса разноплановых факторов, а также к умению прогнозировать изменения важнейших показателей и соотношений между ними.
В целом процесс разработки и анализа бизнес-плана проекта развития предприятия является достаточно длительным и трудоемким, он предъявляет высокие требования к знанию целого комплекса разноплановых факторов и зависимостей, а также к умению прогнозировать изменения важнейших показателей и соотношений между ними.
Под точкой безубыточности понимается такой уровень производства (продаж), при котором обеспечивается нулевой уровень прибыли, т. е. точка безубыточности подразумевает равенство общих издержек и полученных доходов. Иными словами, это тот предельный уровень производства, спускаясь ниже которого предприятие терпит убытки.
Анализ кредитоспособности ОАО «АВС» проведён путём определения рейтинга ОАО «АВС», а также с учётом данных расчета прибыли.
Анализ финансового положения ОАО «АВС» по его финансовым коэффициентам и динамике их изменения свидетельствует о его хорошем финансовом положении. Эта оценка позволяет присвоить финансовому положению предприятия уровень минимум в 4 балла.
По сумме баллов ОАО «АВС» может быть отнесено к группе тех, показатель которых говорит о стабильном финансовом положение заемщика, который может рассматриваться как потенциальный заемщик.
Рассмотренные методики определения кредитоспособности потенциального заемщика дают в руки менеджмента банка надежный инструмент, позволяющий банку избежать предоставления кредита откровенно слабому в финансовом состоянии заемщику.
В то же время, по нашему мнению, необходимо знание и умение пользоваться всем набором разработанных методик, так как только их синтез, дополненный анализом бизнес-плана, показывающего цели использования кредита, а также пути его использования для получения предприятием-заемщиком дополнительной прибыли за счет вложения в свой бизнес кредитных средств.
Создание магазина — сложный и кропотливый труд, в котором необходимо учитывать все мелочи для достижения поставленной цели — получения прибыли.
В данной работе произведена попытка создания магазина одежды, который был бы прибыльным и конкурентоспособным. Из-за чрезмерной обширности данной темы невозможно подробно рассмотреть в одной работе все стороны этого вопроса, многие факторы нельзя теоретически учесть — они проявляются и корректируются в процессе работы магазина.
Рассмотрены такие проблемы как: выбор месторасположения магазина, оценка конкурентных возможностей магазина, принципы отбора сотрудников, расчет финансового результата и многие другие.
В процессе проведенного анализа эффективности проекта было рассчитано следующее:
1. Выручка за первый год — 1 485 000 рублей.
2. Срок окупаемости проекта (PBP) 8 месяцев.
3. Порог рентабельности (IRR) — 983 640 рублей.
4. Чистая текущая стоимость (NPV) — 461 096 рублей.
5. Индекс доходности (PI) — 1,8.
Показатели эффективности проекта свидетельствуют о том, что бизнес-идея при ее практическом применении будет выгодна.
Проанализированная доходность показала, что магазин «Footnote» оправдает первоначальные затраты и будет давать положительную прибыль.
Составленный прогноз объема продаж свидетельствует о том, что выручка от реализации будет расти, соответственно, чистая прибыль увеличится.
Список используемой литературы
Аакер Д. Стратегическое рыночное управление / Пер. с англ — СПб.: «Питер», 2006.-480 с.
Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.
Акуленок Д.Н., Юбуров В. П., Морошкин В. А., Новиков О. К. Бизнес-план фирмы: Комментарии к методике составления. Реальный пример. — М.: 2006
Васина А. Проекты снижения затрат: описание альтернатив и расчет экономического эффекта. -
http://www.alt-invest.ru/library/invanalisis/
Бабич А. М Финансы. Учебник М.: ФБК-Пресс, 2005. 374 с.
Бабук И. М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-161 с.
Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. 266 с.
Барнгольц С.Б., Мельник М. В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2003.-350 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: «Банки и биржи», «ЮНИТИ», 2004;380 с.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. В 2-х томах. — Киев: «Ника-Центр», «Элыа», 2006.-560 с.
Бланк И. А. Управление прибылью. М.; «Ника-Центр», 2002. 429 с.
Бочаров В. В. Финансовый анализ. — СПб.: «Питер», 2008.-420 с.
Быкардов Л.В., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. — М. Издательство ПРИОР, 2003. 228 с.
Валдайцев С. В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учеб. Пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
Вахрин П. И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2007. 114 с.
Викентьев И. Л. Приемы рекламы и public relations. Ч.
1. — Спб.: Бизнес-пресса, 2003.
Алексеев С. Обзор рынка: Молодежная одежда. Marketing Analytic. -
http://www.4p.ru/main/research/14 849.html
Дымшиц М. Н. Манипулирование покупателем. М.: Омега-Л, 2004.
Гуляев В. Г. Организация бизнеса. — М.: Нолидж, 2006.
Воронцовский А. В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. — СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.
Герчикова И. Н. Менеджмент. М.: «ЮНИТИ», 2003. — 371 с.
Горохов В.Н., Малеев В. В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. — М., 2002.
Гулькин П. Как подготовить бизнес-план? Точка зрения инвестора. — рынок ценных бумаг. — № 7. — 1999.
Бизнес план / Методические материалы. / Под ред. Маниловского Р. Г. — М.: Финансы и статистика, 2001
Гребнев
А. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2003 — 520 с.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2003. 276 с.
Дробозина Л. А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2003. 317 с.
Емельянов А. Н. Финансы, налоги и кредит. Учебник М.: РАГС, 2003. 247 с.
Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2004. 361 с.
Заяц Н. Е. Теория финансов. Учебное пособие. Минск. 2008.
Ильин А. И. Планирование на предприятии.
Минск: ООО «Новое знание», 2003.-633с.
Кныш М. И. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. — СПб.: Бизнес-пресса, 2008.-315с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Ковалева А. М. Финансы. Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2003. 255 с.
Котляров С. А. Управление затратами: Учебное пособие. — СПб.: ПИТЕР, 2001.-360 с.
Ковелло Д.А., Хейзелгрен Б. Дж. Бизнес-планы: Полное справочное руководство. — М.: ЗАО «Издательство Бином», 2004.
Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ «Дис», 2004 г.
Карлсон Д. Типичные ошибки малого бизнеса. — Спб. — Питер, 2005.
Колчина Н. В. Финансы предприятий. Учебник для вузов М.: Юнити, 2003. 329 с.
Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. — М.: «Дело и Сервис», 2003.-440 с.
Круглов М. И. Стратегическое управление компанией: Учебник для Вузов. М.: Русская Деловая литература, 2008. — 768 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л. В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. 364 с.
Лебедева С. Н. Экономика торгового предприятия. Мн.: Новое издание, 2002. 422 с.
Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2003. — 263 с.
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
Любушин Н. П, Лещева В. Д., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2003. 366 с.
Макаревич Л. Н. Различия в основных понятиях российского и международного бухгалтерского учета // материалы семинара Развитие современных аналитических и управленческих технологий в условиях перехода коммерческих банков на МСФО
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов / Рук. авт. колл. В. В. Косов, В. Н. Лившиц, А. Г. Шахназаров. — М.: Экономика, 2008.-350 с.
Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. — 240 с.
Райзберг Б. А. Курс экономики. М.: Экономика, 2007. 349 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. 247 с.
Савчук В. П. Финансовый менеджмент предприятий: прикладные вопросы с анализом деловых ситуаций. — К.: Издательский дом «Максимум», 2001.
Сенчагов В.К., Захаров А. Н., Зокин А. А. Конкурентоспособность и инвестиционный потенциал экономики России. // «Бизнес и банки «. -2003. N 43. — С.5−10.
Сорокина Е. А. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики М.: Финансы и статистика, 2003. 362 с.
Составление бизнес-плана / Пособия Эрнст & Янг. — М.: Перспектива 2003.
Управление организацией: Учебник / Под ред. А. Г. Поршнева, З. П. Румянцевой, Н. А. Соломатина. М.: ИНФРА-М, 2006. 295 с.
Фатхутдинов Р. А. Конкурентоспособность: экономика, стратегия, управление. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 312 с.
Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. 244 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е. С. Стояновой. — М.: изд-во Перспектива, 2007.
Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник: / Под ред. Н. Ф. Самсонова. М.: ИНФРА-М, 2001. 387 с.
Финансы и кредит / Под ред. А. Ю. Казака. Екатеринбург: МП ПИПП при издательстве Уральского государственного университета, 2002. 357 с.
Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Столповой Е. С. — М.: Перспектива, 2004.
Хруцкий В. Е., Гамаюнов В. В. Внутрифирменное бюджетирование. — М.: Финансы и статистика, 2008.
Циферблат Л.Ф. Бизнес-план для инвестора. Реальный опыт. — М.: Финансы и статистика, 2006.
Щиборщ К. В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.
ПРИЛОЖЕНИЯ Приложение 1.
Агрегированный баланс предприятия — заемщика ОАО «АВС»
Агрегат Статьи баланса Код строк баланса Расшифровка Сумма (млн.
руб.) 01.
07.09 01.
10.09 01.
01.10 Активы А1 Наиболее ликвидные 260 Касса и расчетные счета 2,6 3,6 3,9 А2 Быстрореализуемые 240 Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 мес. После расчетной даты 7,3 9,6 12,5 А3 Медленно реализуемые 210+220+230+270 НДС по приобретенным ценностям +запасы+дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются после 12 мес.)+ прочие оборотные активы 6,2 6,7 7,1 А4 Труднореализуемые 190 Внеоборотные активы 45,0 47,0 48,0 Баланс (А1+А2+А3+А4) 399 61,1 66,3 71,5 Пассивы П1 Наиболее срочные обязательства 620 Кредиторская задолженность 5,69 5,95 5,87 П2 Краткосрочные обязательства 610+630 Заемные средства+расчеты по дивидендам 2,4 3,6 3,2 П3 Долгосрочные пассивы 590+640+650+660 Заемные долгосрочные средства+прочие долгосрочные пассивы +доходы будущих периодов+фонды потребления+резервы предстоящих расходов и платежей. 3,0 3,1 3,7 П4 Собственные средства 490 Капитал и резервы 50,01 53,65 58,73 Баланс (П1+П2+ П3+П4) 699 61,1 66,3 71,5
Приложение 2
Динамический отчет о финансовых результатах и их использовании (тыс.
рублей) Показатели 1 квартал 2010 г. 2 квартал 2010 г. 3 квартал 2010 г. 1. Объем реализации (без НДС и акцизов) 30 000(100%) 43 000(140,3%) 45 000 (150%) 2. Производственные издержки (переменные расходы) 20 000(100%) 30 000(150%) 32 500(162,5%) 3. Операционные издержки (постоянные расходы) 4 000(100%) 4 000(100%) 5 000(125%) 4. Балансовая прибыль (1−2-3) 6 000(100%) 9 000(150%) 7 500(125%)
5.Налог на прибыль 2 000(100%) 3 000(150%) 2 500(125%) 6. чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (4−5) 4 000(100%) 6 000(150%) 5 000(125%)
Приложение 3
Изменение финансовых результатов ОАО «АВС» после осуществления проекта Показатели Текущее состояние (3 квартал 2010 г.) Прогноз по результатам реализации проекта 1. Объем реализации (без НДС и акцизов) 45 000 (100%) 45 000 (100%) 2. Производственные издержки (переменные расходы) 32 500 (100%) 28 000 (86,2%) 3. операционные издержки (постоянные расходы) 5 000 (100%) 5 000 (100%) 4. Балансовая прибыль (1−2-3) 7 500 (100%) 12 000 (160%) 5. Налог на прибыль 2 500 (100%) 4 000 (160%) 6. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (4−5) 5 000 (100%) 8 000 (160%)
Приложение 4
Прогнозный баланс движения денежных средств ОАО «АВС», тыс. руб.
Показатели 1 квартал кредитного договора 2 квартал кредитного договора 1. Остаток денежных средств на начало квартала. 3 000 -1 000 2. Финансовые поступления (по видам поступлений) 40 000 47 000 3. Расходы денежных средств (по видам расходов) 38 000 39 000 4. Уровень финансового профицита / дефицита (2−3) 2 000 8 000 5. Остаток денежных средств на конец квартала (1+4) 5 000 7 000 6. Сумма процентов к выплате 6 000 6 000 7. Чистый остаток денежных средств (5−6) -1 000 1 000
Приложение 5
Финансовые потоки, тыс. руб.
Виды финансовых потоков / Период 1 квартал 2 квартал … «Оттоки» по производственным капитальным затратам:
покупка оборудования подготовка производства вложения в собственный оборотный капитал (покупка оборотных средств) прочие
Всего:
…
…
…
…
… 2. Валовые «притоки» финансовых средств (от реализации продукции, произведенной в рамках осуществления данного проекта). 50 10 000 … 3. Текущие «оттоки» финансовых средств
— по себестоимости производимой продукции (по видам, с включением накладных расходов)
— по периодическим платежам, осуществляемым из балансовой прибыли
— по налогам Всего:
7 600
8 625
…
…
…
… 4. Чистые текущие денежные «притоки» (как разница валовых поступлений и текущих оттоков = 2—3) 5 1 375 …
5.Чистый поток наличности (как разница между оттоками в рамках капитальных затрат и чистыми текущими денежными притоками = 4 -1) -695 1 225 … 6. Сумма процентов к погашению 75 75 … 7. Чистый остаток денежных средств -770 1 180 …
Приложение 6.
Фирменный стиль магазина «Footnote».
Логотип:
Дисконтная карта и купон на скидку:
Приложение 7
План продаж на 2010;2011 гг.
Операция Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Прогноз продаж футболок 100 110 130 150 170 190 Закупка новых футболок 500 — - 500 — - Остаток футболок 400 390 260 110 440 250 Прогноз продаж толстовок 30 35 40 30 35 40 Закупка новых толстовок 250 — - - - - Остаток толстовок 220 185 155 130 100 65 Закупка термотрансферной бумаги 1000 — - - 1000 — Остаток термотрансферной бумаги 870 725 565 390 190 965 Выручка 80 000 90 000 105 000 105 000 120 000 135 000
Переменные издержки — 0 0 52 500 16 790 0 Постоянные издержки 64 000
Читая прибыль 16 000 26 000 41 000 -11 500 39 210 71 000
Суммарная ч/б — 42 000 83 000 71 500 110 710 181 710
Операция Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Март Прогноз продаж футболок 180 170 190 170 160 170 Закупка новых футболок 500 500 Остаток футболок 70 400 210 40 380 230 Прогноз продаж толстовок 45 55 65 55 60 50 Закупка новых толстовок 250 250 Остаток толстовок 20 215 150 95 35 235 Закупка термотрансферной бумаги 1000 — - Остаток термотрансферной бумаги 740 515 260 35 815 615 Выручка 135 000 140 000 160 000 140 000 140 000 135 000
Переменные издержки 122 500 0 0 69 290 0 0 Постоянные издержки 64 000
Чистая прибыль -51 500 76 000 96 000 6710 76 000 71 000
Суммарная ч/б 130 210 206 210 302 210 308 920 384 920 455 920
Горохов В.Н., Малеев В. В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. — М., 2002. С. 113.
Бизнес план / Методические материалы. / Под ред. Маниловского Р. Г. — М.: Финансы и статистика, 2001. С.15
Циферблат Л.Ф. Бизнес-план для инвестора. Реальный опыт. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 98
Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. С.
112.
Ковелло Д.А., Хейзелгрен Б. Дж. Бизнес-планы: Полное справочное руководство. — М.: ЗАО «Издательство Бином», 2004. С. 121
Викентьев И. Л. Приемы рекламы и public relations. Ч.
1. — Спб.: Бизнес-пресса, 2003.
Дымшиц М. Н. Манипулирование покупателем. М.: Омега-Л, 2004. С. 39.
Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М.: ИКЦ «Дис», 2004 г. С. 136.
Гуляев В. Г. Организация бизнеса. — М.: Нолидж, 2006. С. 83.
Банковское дело/учебник под ред. О. И. Лаврушина. М: Финансы и статистика. 2003.
Дебиторская задолженность за минусом резерва на покрытие безденежных долгов.
Банковское дело/учебник под ред. О. И. Лаврушина. М: Финансы и статистика. 2003.
Завлин А.Н., Васильев А., В., Кноль А. И. оценка экономической эффективности инвестиционных проетов — СПб: Наука, 2004
Кирисюк Г. М., Ляховский В. С. Оценка банком кредитоспособности Заемщика//Деньги и кредит. 2003
Банковское дело/учебник под ред. О. И. Лаврушина. М: Финансы и статистика. 2003.
Банковское дело/учебник под ред. О. И. Лаврушина. М: Финансы и статистика. 2003.
Методика оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика и анализа кредитных рисков//http www.finguide.com.ua
Методика оценки финансового состояния и кредитоспособности заемщика и анализа кредитных рисков//http www.finguide.com.ua
Антикризисный менеджмент/под ред.
проф. Грязновой А. Г. — М.: ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС 2003 С176
Циферблат Л.Ф. Бизнес-план для инвестора. Реальный опыт. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 108−109.
Карлсон Д. Типичные ошибки малого бизнеса. — Спб. — Питер, 2005. С. 169.
Бюджет предприятия
Классификация по временному признаку
Классификация по функциональному признаку
Классификация по пространственному признаку
