Таблица 15.
Риски реализации бизнес проекта Риски Si (i = 1… n) Отрицательное влияние на прибыль Группа приоритета S1. Недостаточный спрос на продукцию Снижение чистой прибыли, неокупаемость вложенных инвестиций Q1 S2. Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции Увеличение объёма заёмных средств S3. Невозможность предприятия приступить к работе в указанные сроки Невозможность осуществления своевременных платежей по кредитам S4. Несвоевременная поставка необходимого оборудования Увеличение срока ввода мощности Q2 S5. Изношенность оборудования Увеличение затрат на ремонт S6. Недостатки проектных работ Рост стоимости ремонтных работ Q3 S7. Недостаточный уровень заработной платы Текучесть кадров S8. Рост налогов Снижение чистой прибыли.
Число рисков =7, т. е. n=7. Число приоритетных групп Q=3. Сделано предположение о том, что первая приоритетная группа в 5 раз весомее последней, т. е. f=5. Таким образом, удельный вес группы с наименьшим приоритетом найдется следующим образом: W3 = 2: (3 x (5+1)) = 0,1111.
Определим удельный вес остальных групп приоритета:
W1 = 0,1111×5 = 0,5555.
W2 = 1,000 — 0,1111 — 0,5555 = 0,3334.
Удельные веса рисков по отношению к своей приоритетной группе приведены в таблице 16.
Таблица 16.
Риски Удельный вес риска Удельный вес группы приоритета S1. Недостаточный спрос на продукцию 0,1852 W1 = 0,5555 S2. Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции 0,1852 S3. Невозможность предприятия приступить к работе в указанные сроки 0,1852 S4. Несвоевременная поставка необходимого оборудования 0,1667 W2 = 0,3334.
S5. Изношенность оборудования 0,1667 S6. Недостатки проектных работ 0,0370 W3 = 0,1111 S7. Недостаточный уровень заработной платы 0,0370 S8. Рост налогов 0,0370.
Для оценки вероятности наступления событий использовались мнения четырёх экспертов, которые представлены в таблице 17, каждый из них руководствовался следующей системой оценок: 0 — риск несущественен, 25 — риск скорее всего не реализуется, 50 — о наступлении события нельзя сказать определённо, 75 — риск скорее всего проявится, 100 — риск наверняка реализуется.
Таблица 17.
Вероятность наступления события Риски Мнения экспертов Вероятность I II III I V S1 95 90 95 90 93 S2 90 90 85 80 86 S3 70 75 75 65 71 S4 60 55 50 65 58 S5 40 50 45 50 46 S6 30 25 15 25 24 S7 10 15 20 15 15 S8 5 5 10 10 8 Общая оценка рисков проекта выглядит следующим образом (таблица 18).
Таблица 18.
Риски Удельный вес риска Вероятность Балл S1 0,1852 93 17,22 S2 0,1852 86 15,93 S3 0,1852 71 13,15 S4 0,1667 58 9,67 S5 0,1667 46 7,67 S6 0,0370 24 0,89 S7 0,0370 15 0,56 S8 0,0370 8 0,30 ИТОГО: 65,39.
Таким образом, можно сделать вывод, что самым важным риском, на который стоит обратить внимание, является недостаточный спрос на продукцию, самыми незначительными являются риски S6, S7, и S8.
Таблица 19.
Дисконтированный кэш-фло, EUR.
Строка 4−12.2009 2010 г. 2011 г. 1−3.2012.
Поступления от продаж 744 482,90 2 377 318,00 2 447 661,32 559 130,77 Затраты на материалы и комплектующие 453 115,16 1 330 883,98 1 350 031,47 298 133,10 Затраты на сдельную заработную плату Суммарные прямые издержки 453 115,16 1 330 883,98 1 350 031,47 298 133,10 Общие издержки 7422,68 12 930,01 13 190,71 3343,63 Затраты на персонал 66 321,80 108 981,55 111 178,84 28 182,04 Суммарные постоянные издержки 73 744,48 121 911,56 124 369,55 31 525,67 Вложения в краткосрочные ценные бумаги Доходы по краткосрочным ценным бумагам Другие поступления Другие выплаты 156 791,07 7128,76 7058,18 1755,78 Налоги 68 270,65 368 582,99 392 182,44 93 714,38 Кэш-фло от операционной деятельности -7438,45 548 810,71 574 019.
68 134 001,84 Затраты на приобретение активов Другие издержки подготовительного периода Поступления от реализации активов Приобретение прав собственности (акций) Продажа прав собственности Доходы от инвестиционной деятельности Кэш-фло от инвестиционной деятельности Собственный (акционерный) капитал Займы 182 921,57 Выплаты в погашение займов 174 483,11 7915,60 Выплаты процентов по займам Лизинговые платежи Выплаты дивидендов Кэш-фло от финансовой деятельности 8438,45 -7915,60 Баланс наличности на начало периода 1000,00 541 429,96 1 114 974,68 Баланс наличности на конец периода 1000,00 541 895,11 1115 914,78 1 249.
916,63 Таблица 20.
Баланс, EUR.
Строка 4−12.2009 2010 г. 2011 г. 1−3.2012.
Денежные средства 1000,00 547 422,37 1 132 995,37 1 270 372,42 Счета к получению 36 829,77 56 913,04 58 649,00 52 526,80 Сырье, материалы и комплектующие 6203,04 9412,98 9660,58 8397,94 Незавершенное производство 3146,44 3136,88 2837,46 Запасы готовой продукции 6089,39 9409,86 9696,84 8684,55 Банковские вклады и ценные бумаги Краткосрочные предоплаченные расходы Суммарные текущие активы 53 268,64 626 295,13 1 213 839,25 1 339 981,72 Основные средства Накопленная амортизация Остаточная стоимость основных средств Земля Здания и сооружения Оборудование Предоплаченные расходы Другие активы Инвестиции в основные фонды Инвестиции в ценные бумаги Имущество в лизинге Суммарный актив 53 268,64 626 295,13 1 213 839,25 1 339 981,72 Отсроченные налоговые платежи 17 976,44 29 879,85 30 882,35 27 823,85 Краткосрочные займы 7955,08 Счета к оплате Полученные авансы Суммарные краткосрочные обязательства 25 931,52 29 879,85 30 882.
35 27 823,85 Долгосрочные займы Обыкновенные акции Привилегированные акции Капитал, внесенный сверх номинала Резервные фонды -30 000,00 -30 000,00 -30 000,00 -30 000,00 Добавочный капитал Нераспределенная прибыль 57 337,11 626 415,29 1 212 956,90 1 342 157,88 Суммарный собственный капитал 27 337.
11 596 415,29 1 182 956,90 1312 157,88 Суммарный пассив 53 268,64 626 295,13 1213 839,25 1 339 981,72.
Таблица 21.
Финансовые показатели Строка 4−12.2009 2010 г. 2011 г. 1−3.2012.
Коэффициент текущей ликвидности (CR), % 35,37 1249,60 3104,14 4647,74 Коэффициент срочной ликвидности (QR), % 25,43 1174,99 3030,79 45.79,22 Чистый оборотный капитал (NWC), EUR -62 660.
81 334 165,51 912 650,76 1 269 019,16 Чистый оборотный капитал (NWC), $ US -80 334,38 428 417,32 1 170 065,08 1626 947,65 Коэфф. оборачиваем, запасов (ST) 50,21 51,35 51,49 54,35 Коэфф. оборачиваем, дебиторской задолжн. (СР) 10,14 10,14 10,14 10,14 Коэфф. оборачиваем, кредиторской задолжн. (CPR) Коэфф. оборачиваем, рабочего капитала (NCT) ;
14,02 6,05 2,28 1,49 Коэфф. оборачиваем, основных средств (FAT) Коэфф. оборачиваем, активов (ТАТ) 25,61 5,56 2,21 1,45 Суммарные обязательства к активам (TD/TA), % 282,69 8,00 3,22 2,15 Долгосрочн. обязат. к активам (LTD/.
ТА), % Долгосрочн. обязат. к внеоборотн. Актив. (LTD/FA), %.
Суммарные обязательства к собств. капит. (TD/EQ), % - 154,74 8,70 3,33 2,20 Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), % 44,90 44,90 44,90 44,90 Коэфф. рентабельности операц. прибыли (.
ОРМ), % -60,41 36,81 36,82 35,82 Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), % -63,08 28,16 28,17 27,40 Рентабельность оборотных активов (RCA), % -1615,74 156,67 62,20 39,85 Рентабельность внеоборотных активов (RFA), % Рентабельность инвестиций (RO1), % -1615,74 156,67 62,20 39,85 Рентабельность собственного капитала (ROE), % 884,43 170,30 64,27 40,72 Прибыль на акцию (EPOS), EUR Прибыль на акцию (EPOS), $ US Дивиденды на акцию (DPOS), EUR Дивиденды на акцию (DPOS), $ US Коэффициент покрытия дивидендов (ODC), раз Сумма активов на акцию (TAOS), EUR Сумма активов на акцию (TAOS), $ US Соотношение цены акции и прибыли (Р/Е), раз Таблица 22.
Интегральные показатели Показатель Евро Доллар США Ставка дисконтирования 1,00% 1,00% Период окупаемости 12мес. 12 мес. Дисконтированный период окупаемости 12 мес. 12 мес. Средняя норма рентабельности 221,06% 221,06% Чистый приведенный доход 1 247 060 1 598 795 Индекс прибыльности 6,53 6,53 Внутренняя норма рентабельности 448,70% 448,70% Модифицированная внутренняя норма рентабельности 88,45% 88,45% Длительность 1,81 года 1,81 года Период расчета интегральных показателей — 36 мес.
Заключение
.
В условиях рыночной экономики бизнес-план является главным рабочим документом. Многие предприниматели и руководители компаний недооценивают важность его тщательной разработки и не представляют, насколько наличие хорошо подготовленного бизнес-плана способно помочь им в повседневной работе, в добывании необходимого капитала, в освоении выпуска новой, конкурентоспособной продукции, в разработке планов развития компании на перспективу и ближайшее время.
Профессионально подготовленный и законченный бизнес-план любого проекта — это мощное средство для передачи идей инициаторов проекта другим заинтересованным субъектам: работникам компании, собственникам бизнеса, потенциальным инвесторам, партнерам и банкирам.
В результате работы по созданию бизнес-плана был проведен анализ рынков индустриальных поддонов, проанализированы основные конкуренты создаваемой фирмы, проведен анализ спроса и предложения на продукцию создаваемой фирмы, финансовое планирование ее деятельности и др.
Основными целями своей деятельности фирма ставит выход и закрепление на рынке индустриальных поддонов, получение стабильной прибыли, формирование имиджа фирмы.
Срок окупаемости первоначальных инвестиций составляет 12 месяцев.
В течение прогнозируемого периода развития фирмы предполагается постепенное ежегодное увеличение количества клиентов, а соответственно и увеличение прибыли.
На основе прогнозного количества клиентов были получены основные экономические показатели, характеризующие деятельность фирмы.
Проведенный анализ свидетельствует о том, что проект создания предприятия по производству индустриальных поддонов достаточно выгоден и перспективен.
Федеральный закон РФ «О государственной поддержке малого предпринимательства в Российской Федерации» от 14.
06.1995 г. № 88-ФЗ.
Абрамов СИ. Инвестирование. — М.: Центр экономики и маркетинга. 2000.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 1998.
Бизнес-план. Методические материалы. / Под ред. Колесниковой Н. А. — М.: Финансы и статистика, 2000.
Бизнес-план. Методические материалы. / Под ред. Р. Г. Маниловского. — М: Финансы и статистика, 2002.
Буров В.П., Морошкин В. А., Новиков О. К. Методика составления бизнес — плана, учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2005.
Грузинов В. П. Экономика предприятия: Учебное пособие. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2002.
Жиделева В.В., Каптейн Ю. Н. Экономика предприятия. Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2000.
Ковалева А. М. Финансы. — М.: Финансы и статистика, 2003.
Осипова Л.В., Синяева И. М. Основы коммерческой деятельности. — М: Банки и биржи. ЮНИТИ, 2004.
Пелих А.С. Бизнес-план. — М.: Ось-89, 2001.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -Минск: ООО ''Новое знание'', 2003.
Уткин Э.А., Кочеткова А. И. Бизнес план. Как развернуть собственное дело. — М.: ЭКМОС, 2003.
Шепеленко Г. И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. Учебное пособие. — Ростов н/д: «Мар
Т", 2002.
Экономика предприятия. Учебник. / Под ред. Горфинкеля В. Я., Швандара В. А. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000.
Экономика фирмы. Учебное пособие. / Под ред. Волкова О. И., Скляренко К. В. — М.: ИНФРА-М, 2000.
