Технологические изменения конструкции, заимствованные с более старших моделей печатных машин DocuColor 7000/8000 позволили значительно увеличить общую производительность системы в целом. Доступ оператора цифровой печатной машины к функциям оптимизации печати на различных носителях в рамках одной работы и возможность создания собственной библиотеки бумаг, а также возможность изменения настроек параметров ксерографического процесса позволяет добиться печати с максимально высоким качеством, особенно при использовании в печатном задании «тяжелых» сортов бумаг и смешанной печати в одном задании на различных материалах.
Основные технические характеристики Xerox DocuColor 5000 представим в таблице 3.
3.
Таблица 3.3
Технические характеристики XEROX DC5000
Качество изображения (при односторонней печати) Разрешение аппаратное 2400×2400 dpi Глубина цветопередачи 1 бит Цветовое пространство CMYK Алгоритмы растрирования Кластер-точки 600, 300, 200, 150 dpi; линейный 200 dpi, стохастический Совмещение цветов cmyk Идеально Совмещение дуплекса Хорошо Калибровка аппаратная Да Перенос изображения Система переноса Электрографическая Тип красителя Химический тонер EA-HG Формирование изображения Ремень промежуточного переноса изображения Технология автоматической коррекции нанесения краски Да Печать составных цветов Да Технология печати без глянца Программно глянец/отсутствие Растровые контроллеры Creo, EFI Печать переменных данных Да Производительность Пиковая производительность, А3/час до 1500 оттисков Диапазон плотностей 60−300 г/кв.м Производительность печати, 50 отп./мин — 60−220 г/ кв. м максимальная, 33 отп./мин — 221−300 г/кв.м Формат бумаги максимальный 320×488 мм Формат бумаги минимальный 182×182 мм Особенности системы загрузки материала Улучшенная фрикционно-пневматическая подача Тракт прохождения материалов Прямой Максимальное количество разных видов бумаги для смешанных заданий До 4 различных видов бумаги в 2 модулях подачи Максимальная емкость лотков подачи бумаги формата SRА3 (320×450 мм) До 8'000 листов 90 г/кв.м Емкость лотков подачи бумаги всех форматов в максимальной комплектации До 8'000 листов 90 г/кв.м Дуплекс автоматический Печать из всех лотков на бумаге плотностью 60−220 г/кв.м; ручной дуплекс до 300 г/кв.м Типы бумаги Цифровая, немелованная, мелованная, текстурированная, с перфорацией, самоклеящиеся материалы, прозрачная пленка, восстановленная, и т. п. Надежность Месячная нагрузка, отпечатков А4, рекомендуемая До 150'000, превышение объема не несет ограничений на сервис Месячная нагрузка, отпечатков А4, пиковая 400 000 Прямой путь бумаги с лотка ручной подачи Да Таким образом, данная цифровая печатная машина по техническим характеристикам гораздо лучше, чем Xerox DocuColor 242. Первоначальная стоимость XEROX DC5000 3 000 000 руб. — оборудование бывшее в употреблении (1 год, 60 000 копий). Приобретение будет на средства, вырученные от продажи Xerox DocuColor 242, средства на расчетном счете и кредит в банке.
Xerox DocuColor 242 будет продано по остаточной стоимости. Первоначальная стоимость оборудования- 428 976 руб. (Покупная цена первого владельца 1 012 860 руб., сумма начисленной амортизации — 583 884 руб.).
Дата ввода в эксплуатацию — март 2013 года.
Метод начисления амортизации — линейный Ежемесячная сума амортизации — 11 916 руб.
Сумма начисленной амортизации за 2013 год — 107 244 руб.
Остаточная стоимость на конец 2013 года — 321 732 руб.
Таким образом, от реализации Xerox DocuColor 242 получит 321 732 тыс. руб., с расчетного счета на покупку оборудования будет направлено 378 268 руб. Для приобретения необходимого оборудования предприятию необходимо взять кредит на сумму 2 300 000 руб.
3.
2. Оценка эффективности реализации инвестиционного проекта ООО «Аберс» планирует обратиться в банк ОАО «ВТБ 24» для получения кредита для реализации своего инвестиционного проекта. Предприятию необходимо приобрести XEROX DC5000. В таблице 3.4 отражены расходы на реализацию проекта.
Таблица 3.4
Расходы на реализацию проекта Наименование Сумма, руб. Первоначальная стоимость XEROX DC5000 оборудование бывшее в употреблении (1 год, 60 000 копий) 3 000 000
ООО «Аберс» не обладает достаточным объемом свободных собственных средств, поэтому источниками финансирования инвестиционного проекта будут средства от продажи Xerox DocuColor 242 в сумме 321 732 тыс. руб., денежные средства с расчетного счета 378 268 тыс. руб.
Оставшиеся 2 300 тыс. руб. предприятие планирует привлечь на условиях рублевого кредита банка ОАО «БТБ 24». Условия предоставления кредита: срок на 2 года под 16% годовых. Погашение равными платежами. В таблице 3.5 представлен график погашения кредита.
Таблица 3.5
График платежей по кредиту, руб.
№ Дата платежа Остаток долга после выплаты Погашение основного долга Начисленные проценты Сумма платежа 1 Январь 2014 2 218 051,51 81 948,49 30 666,67 112 615,15 2 Февраль 2014 2 135 010,38 83 041,13 29 574,02 112 615,15 3 Март 2014 2 050 862,03 84 148,35 28 466,81 112 615,15 4 Апрель 2014 1 965 591,70 85 270,33 27 344,83 112 615,15 5 Май 2014 1 879 184,44 86 407,26 26 207,89 112 615,15 6 Июнь 2014 1 791 625,08 87 559,36 25 055,79 112 615,15 7 Июль 2014 1 702 898,26 88 726,82 23 888,33 112 615,15 8 Август 2014 1 612 988,41 89 909,84 22 705,31 112 615,15 9 Сентябрь 2014 1 521 879,77 91 108,64 21 506,51 112 615,15 10 Октябрь 2014 1 429 556,35 92 323,42 20 291,73 112 615,15 11 Ноябрь 2014 1 336 001,94 93 554,40 19 060,75 112 615,15 12 Декабрь 2014 1 241 200,15 94 801,79 17 813,36 112 615,15 13 Январь 2015 1 145 134,33 96 065,82 16 549,34 112 615,15 14 Февраль 2015 1 047 787,63 97 346,70 15 268,46 112 615,15 15 Март 2015 949 142,98 98 644,65 13 970,50 112 615,15 16 Апрель 2015 849 183,07 99 959,91 12 655,24 112 615,15 17 Май 2015 747 890,35 101 292,71 11 322,44 112 615,15 18 Июнь 2015 645 247,07 102 643,28 9 971,87 112 615,15 19 Июль 2015 541 235,21 104 011,86 8 603,29 112 615,15 20 Август 2015 435 836,52 105 398,68 7 216,47 112 615,15 21 Сентябрь 2015 329 032,52 106 804,00 5 811,15 112 615,15 22 Октябрь 2015 220 804,47 108 228,05 4 387,10 112 615,15 Продолжение таблицы 3.6 23 Ноябрь 2015 111 133,38 109 671,09 2 944,06 112 615,15 24 Декабрь 2015 0,00 111 133,38 1 481,78 112 615,15 Итого по кредиту 2 300 000,00 402 763,70 2 702 763,70 2 300 000,00 Далее рассмотрим, выгодно ли ООО «Аберс» брать данный кредит, окупается ли инвестиционный проект.
Оборудование будет приобретено в январе и сразу введено на полную мощность. Горизонт расчета инвестиционного проекта 2 года. Начало реализации проекта 01.
01.2014
Окончание реализации проекта 01.
01.2016.
В 2014 году планируется увеличение объемов продаж на 18% по сравнению с 2013 годом, а в 2015 году планируется увеличение на 22% по сравнению с 2014 годом. Динамику объемов продаж представим в таблице 3.
7.
Таблица 3.7
Динамика объемов продаж в 2013 и в прогнозных 2014 и 2015 годах Месяц 2013 год 2014 прогноз 2015 прогноз Январь 7000 16 000 19 520
Февраль 8000 19 000 23 180
Март 11 000 22 100 26 962
Апрель 16 000 26 000 31 720
Май 22 000 31 050 37 881
Июнь 17 000 20 000 24 400
Июль 14 000 20 000 24 400
Август 9800 15 020 18 324
Сентябрь 25 200 26 000 31 720
Октябрь 41 700 41 180 50 240
Ноябрь 53 400 49 110 59 914
Декабрь 60 100 51 100 62 342 ИТОГО 285 200 336 560 410 603
Согласно данным таблицы 3.7 в прогнозном 2014 году у предприятия ООО «Аберс» увеличится объем заказов на 18% при этом у предприятия не будет необходимости осуществлять переразмещение заказов, в прогнозном 2015 году «увеличится объем заказов на 22%, также не будет осуществляться перераспределение заказов.
Предполагаемая инфляция в течение расчетного периода составит 10%. Первая выручка поступил в январе 2014 года. Движение денежных средств прогнозируемой выручки представлено в таблице 4.
5.
Таблица 3.8
Прогнозирование выручки от реализации продукции
№ Показатель за 1 квартал 2014 за 2 квартал 2014 за 3 квартал 2014
За 4 квартал 2014 1 Объем продаж, шт. 57 100 77 050 61 020 141 390 2 Цена, руб. 23 24 24 25 3 Выручка, руб. 1 313 300 1 849 200 1 464 480 3 534 750 № Показатель за 1 квартал 2015 за 2 квартал 2015 за 3 квартал 2015
За 4 квартал 2015 1 Объем продаж, шт. 69 662 94 001 74 444 172 496 2 Цена, руб. 25 26 26 27 3 Выручка, руб. 1 741 550 2 444 026 1 935 544 4 657 392
Приобретение Xerox DocuColor 5000 позволит снизить себестоимость обслуживания до 5,2 руб. за 1 копию. Прогнозирование затрат также будет произведено с учетом инфляции 10% в год.
Таблица 3.9
Прогнозирование затрат на реализацию продукции
№ Показатель за 1 квартал 2014 за 2 квартал 2014 за 3 квартал 2014
За 4 квартал 2014 1 Объем продаж, шт. 57 100 77 050 61 020 141 390 2 Себестоимость ед., руб. 5,2 5,3 5,5 5,6 Платеж за кредит, руб. 337 845 337 845 337 845 337 845 3 Затраты, руб. 634 765 746 210 673 455 1 129 629 № Показатель за 1 квартал 2015 за 2 квартал 2015 за 3 квартал 2015
За 4 квартал 2015 1 Объем продаж, шт. 69 662 94 001 74 444 172 496 2 Себестоимость ед., руб. 5,7 5,9 6,0 6,1 Платеж за кредит, руб. 337 845 337 845 337 845 337 845 3 Затраты, руб. 734 919 892 451 784 509 1 390 071
На основании расчетов отразим графически движение денежных средств (см. рис. 3.3).
Рис. 3.
3. Диаграмма движения денежных средств
Эффективность инвестиционного проекта рассчитывается по следующим показателям:
— Расчет требуемой нормы доходности по предприятию;
— Расчет чистого дисконтированного дохода (NPV);
— Расчет внутренней нормы рентабельности (IRR);
— Расчет индекса доходности инвестиционного проекта (PI);
— Расчет срока окупаемости инвестиционного проекта (PB).
Для расчета требуемой нормы доходности применяется метод CAMP. Уравнение CAMP для расчета требуемой нормы доходности.
(3.3)
— требуемая норма годовой доходности на собственный капитал;
— очищенная от риска норма дохода;
— норма дохода по общему рыночному профилю вложений;
— показатель систематического риска.
Систематический риск определим в таблице 3.
10.
Таблица 3.10
Анализ рисков ООО «Аберс»
Факторы риска Низкий риск Средний риск Высокий риск 0.5 0.63 0.75 0.88 1 1.25 1.5 1.75 2.0 Факторы финансового риска: Ликвидность X Стабильность дохода X Доходность X Ожидаемый рост доходов X Доля на рынке X Диверсификация X Отраслевые факторы риска Регулирование X Конкуренция X Вхождение на рынок X Общеэкономические факторы Уровень инфляции X Изменение гос. политики X Количество наблюдений 2 4 1 1 2 1 0 0 0 Взвешенный итог 1 2,53 0,75 0,88 2 1,25 0 0 0 Итого 8,41 Количество факторов 11 β - коэффициент 0,76
На основании расчетов, проведенных в табл. 3.10 с использованием метода анализа рисков β - коэффициент равен 0,76.
В качестве безрисковой ставки используется ставка рефинансирования Центрального Банка РФ, составляющая с 14 сентября 2012 г. Действует ставка 8,25%. В качестве рыночной ставки процента берется среднее значение доходности по депозитным операциям, равное 15%. Тогда, получаем:
8,25% + 0,76 (15% - 8,25%) = 13,38% годовых или 3,35% в квартал.
Для расчета показателя NPV составим таблицу 3.
11.
Таблица 3.11
Расчет чистого дисконтированного дохода, руб.
№ Показатель за 1 квартал 2014 за 2 квартал 2014 за 3 квартал 2014
За 4 квартал 2014 1 Чистая прибыль 678 535 1 102 990 791 025 2 405 121 2 Амортизация 62 500 62 500 62 500 62 500 3 Денежный поток (прибыль + амортизация) 741 035 1 165 490 853 525 2 467 621 4 Коэффициент дисконтирования 0,968 0,936 0,906 0,877 5 Дисконтированные показатели денежного потока 717 049 1 091 263 773 299 2 163 319 № Показатель за 1 квартал 2015 за 2 квартал 2015 за 3 квартал 2015
За 4 квартал 2015 1 Чистая прибыль 1 006 631 1 551 575 1 151 035 3 267 321 2 Амортизация 62 500 62 500 62 500 62 500 3 Денежный поток (прибыль + амортизация) 1 069 131 1 614 075 1 213 535 3 329 821 4 Коэффициент дисконтирования 0,848 0,821 0,794 0,769 5 Дисконтированные показатели денежного потока 906 951 1 324 911 963 886 2 559 205
Суммарные дисконтированные поступления за 2 года равны 10 499 884 руб. Капитальные затраты равны 3 000 000 руб. Соответственно чистый дисконтированный доход составит 7 499 884 руб. Так как при заданной норме доходности NPV положительный, то имеет место превышение суммарных денежных поступлений над суммарными затратами на проект. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Приведем расчет внутренней нормы доходности по проекту. На практике для нахождения IRR (ВНД) используют формулу:
(3.4)
где r1 — значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPVi > 0;
r2 — значение выбранной ставки дисконтирования, при которой NPV2 < 0.
IRR = (7 499 884 / (7 499 884 — 18 063)) *(38 — 3,35)=34,57%
Так как требуемая норма доходности (3,35%) намного меньше внутренней нормы доходности 34,57% в квартал (138,29% в год), по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
Индекс доходности инвестиционного проекта рассчитывается по формуле:
(3.5)
(3.6)
где NCFi — чистый денежный поток для i-го периода,
Inv — начальные инвестиции,
r — ставка дисконтирования (стоимость капитала, привлеченного для инвестиционного проекта = 3,35%).
При значениях PI > 1 считается, что данное вложение капитала является эффективным.
PI = 10 499 884 / 3 000 000 = 1+ 7 499 884 / 3 000 000 = 3,5
Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен.
Показатель окупаемости (PP) равен отношению исходных инвестиций к величине годового притока наличности за период возмещения
(3.7)
РР = 3 000 000 / 10 499 884 = 0,29. Расчет проводился на 8 кварталов. Соответственно РР = 0,29 * 100 / 8 = 3,6 квартала.
Таким образом, данный проект окупит себя за 3,6 квартала.
Заключение
В рамках исследования, проведенного в рамках первой главы, было изучено, что инвестиции — это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
Далее была изучена общая характеристика ООО «Аберс», изучены основные виды деятельности на предприятии. ООО «Аберс» — это надежная компания, которая приняла за основу свой деятельности правила честной конкуренции и жесткого контроля качества продукции. Основная специализация — полиграфическое производство.
Далее был проведен анализ финансового состояния предприятия, по результатам которого было выявлено, что происходит рост стоимости оборотных средств, что говорит об увеличении товарных запасов, также произошло увеличение собственного капитала. Анализ оборотных средств в динамике показал, что произошел существенный прирост величины дебиторской задолженности. Анализ капитала предприятия показал существенный прирост собственных средств, что является положительным моментом.
Анализ ликвидности баланса показал, что баланс предприятия не ликвиден, анализ основных коэффициентов показал улучшение ликвидности и платежеспособности предприятия ООО «Аберс». Далее был выполнен анализ финансовой устойчивости. Проведенный анализ показал, что в 2010 году предприятие испытывало только недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных средств, таким образом, на предприятии было неустойчивое финансовое состояние. В 2011 году ситуация улучшилась и предприятие также испытывало недостаток собственных источников, то есть на предприятии стало нормальное финансовое положение. В 2012 году ситуация изменилась и предприятие испытывает излишек собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. В связи с этим в 2012 году на предприятии абсолютно устойчивое финансовое положение.
Анализ основных коэффициентов показал, что на предприятии улучшается финансовое состояние, предприятие снижает зависимость от заемных средств, в 2012 году все коэффициенты соответствуют нормативу. Анализ деловой активности показал, что наблюдается негативная динамика изменения данных коэффициентов, что свидетельствует о снижении качества управления задолженностью.
После этого был изучен порядок учета инвестиций в капитальные вложения. Было определено, что учет ведется на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» и счете 07 «Оборудование к установке». К счету 08 не применяются субсчета, что не обеспечивает получение необходимой аналитической информации. В связи с чем, в качестве мероприятий по повышению качества учета инвестиций в капитальные вложения было предложено разработать дополнительные субсчета к счетам 01, 08. Реализация этих рекомендаций позволит ООО «Аберс» существенно повысить качество учета, что положительно скажется на эффективности деятельности.
Далее была проведена оценка необходимости внедрения инвестиционного проекта. Анализ спроса на услуги компании показал, что объемы заказов достаточно велики и стремительно растут. Однако, оборудование бывшее в употребление, уже на время покупки компанией цифровой печатной машины Xerox DocuColor 242 выработало большую часть своего ресурса (из 7 лет выработало 4 года), что отражается на качестве полиграфической продукции в целом и скорости печати. Это обуславливает необходимость ООО «Аберс» осуществлять перераспределение заказов крупных клиентов. Анализ показал, что в результате слабой производственной мощности упущенная выгода за 2013 год составила 1 390 500 руб. В данной ситуации основным направлением повышения эффективности деятельности предприятия является обновление имущества, то есть приобретение нового, современного оборудования, удовлетворяющего потребностям, сложившимся в текущих рыночных условиях.
В связи с этим было предложено приобрести Xerox DocuColor 5000
Анализ технических характеристик данной цифровой печатной машины показал, что по многим параметрам данное оборудование превосходит имеющееся на предприятии. Производительность данной печатной машины составляет 150 тыс. оттисков в месяц, более высокая скорость до 30 цветных копий в минуту формата SRA3, увеличенный формат запечатываемого материала 320*480 мм., возможность использовать мелованные бумаги.
Далее был выполнен анализ эффективности инвестиционного проекта. NPV = 7 499 884 руб. По этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию.
IRR = 34,57%. Так как требуемая норма доходности (3,35%) намного меньше внутренней нормы доходности 34,57% в квартал (138,29% в год), по этому критерию проект эффективен и может быть принят к инвестированию. PI = 3,5. Так как PI > 1 то предложенный проект эффективен. РР = 3,6 квартала. Таким образом, данный проект окупит себя за 3,6 квартала.
Таким образом, проведенное исследование показало, что предложенный проект эффективен.
Список литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.
11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 02.
11.2013)
Федеральный закон от 25.
02.1999 N 39-ФЗ (ред. от 28.
12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.
12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 02.
11.2013);
Положение о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. № 34н (ред. 25.
10.2010);
Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденное приказом Минфина РФ от 30.
03.2001 N 26н (ред. от 24.
12.2010);
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкция от 31.
10.2000 № 94н (в ред. 08.
11.2010);
Алексанов ДС., Кошелев В. М. Экономическая оценка инвестиций. М.: Наука, 2012.
Анискин Ю. Н. Управления инвестициями.
М.:ЮНИТИ, 2013
Аньшин В. М. Инвестиционный анализ. — М.: Дело. 2010.
Ахмедов Ю. А. Методы оценки инвестиционных проектов: Учебник / Ю. А. Ахмедов.
М.: Финансы и статистика, 2010;с.144;
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 416с;
Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. — М.: Финансы и статистика, 2010. — 480с.
Бард В. С. Финансово-инвестиционный комплекс. — М.: Финансы статистика, 2012.
Бариленко В. И. Анализ финансовой отчетности. — М.: КНОРУС, 2010. — 416с.
Бланк И. А. Финансовый менеджмент. — К.: Ника-Центр, 2010.
Булатова А. С. Экономика: Учебник / А. С. Булатова.
М.: Бэк, 2009; с.236;
Бочаров В. А. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие / В. А. Бочаров.
Санкт-Петербург: Питер, 2010;
Бригхэм Е.Ф., Эрхард М. С. Финансовый менеджмент. — СПб.: Питер, 2010. — 962с.
Гитман Л. Дж., Джонк М. Д. Основы инвестирования / Пер. с англ. М.: Дело, 2013.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2009 — 528с.
Жигалова Н. Е. Бухгалтерская финансовая отчетность — Н. Новгород: Издательство ВГОУ ВПО ВГАВТ, 2011. — 213с.
Инвестиции: учебник / кол. авторов; под ред. Г. П. Подшиваленко. — М.: КНОРУС, 2011
Ковалев В. В. Финансовый анализ. М.: Финансы и статистика, 2009 — 559с.
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Проспект, 2011 — 1024с.
Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Проспект, 2010 — 424с.
Козлова О. Ю. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2010 — 528с.
Комплексный экономический анализ предприятия / Под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой. — СПб.: Питер, 2010. 576с.
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. Неоклассические основы теории финансов. — СПб: Питер, 2012
Нешитой А. С. Инвестиции: М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2012. — 372 с.
Орлова Е. И. Инвестиции.
Омега-Л, 2010
Оценка финансового состояния предприятия: методики и приемы / Прусакова, Мария Юрьевна.
М.:Вершина, 2010.
Подшиваленко Г. П. Инвестиции: Учебник / Г. П. Подшиваленко.
М.: БЭК, 2009;с.296;
Пряничников С. Б. Финансовый менеджмент. — Н. Новгород: НОВО, 2011.
Риммер М.И., Матиенко Н. Н., Касатов А. Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. — СПб.: Питер, 2011
Савицкая Г. В. Финансовый анализ: Учебник.
М.: ИНФРА — М, 2012.
651с.
Слепов В. А. Инвестиционный менеджмент: Учебник / В. А. Слепов.
М.: БЭК, 2010;с.428;
Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. 2-е изд. // Под ред. А. А. Володина. — М.: ИНФРА-М, 2012.
Шеремет В.В., Павлюченко В. М., Шапиро В. Д. и др. Управление инвестициями: в 2-х тт. — М.: «Высшая школа» 2012.
Букирь М. Я. Инвестиционное проектирование: теория и практика // Инвестиционный банкинг. — 2007. — № 1. — с.4−10.
http://www.consultant.ru/online/base/ - справочно-правовая система.
Приложения
ДО — долгосрочные обязательства, КО — краткосрочные обязательства, СК — собственный капитал; ВнА — внеоборотные активы, ОА — оборотные активы; ВБ — валюта баланса;
Генеральный директор
Главный бухгалтер
Менеджеры по продажам
Директор по производству
Дизайнеры
Допечатный процесс
(подготовка файлов для печати на PC IBM)
Печатные формы в цифровом виде
Печатный процесс
(на цифровой печатной машине Xerox DC 242)
Многокрасочные оттиски формата SRА3
Постпечатый процес (ламинация, резка, фальцовка, биговка, тиснение и т. д.)
