О бо рачиваемо сть разных элементо в о бо ро тных активо в и кредито рско й задо лженно сти рассчитывается в днях исхо дя их о бъема дневных про даж (о дно дневно й выручки о т реализации).О бъем дневных про даж рассчитывается делением выручки о т реализации на число дней в перио де (90,180,270 и360). Средние (за перио д) величины о бо ро тных активо в и кредито рско й задо лженно сти рассчитываются как суммы по ло вин величин на начальную и ко нечную даты перио да и по лных величин на про межуто чные даты, деленные на число слагаемых, уменьшенно е на 1. О бо рачиваемо сть о бо ро тных активо в О О Ко пределяется, (5)где — средняя сто имо сть о бо ро тных активо в (по стр. 290 баланса); Вдн — о бъем дневных про даж.О бо рачиваемо сть дебито рско й задо лженно сти О ДЗ рассчитывается по фо рмуле, (6)где — средняя сто имо сть дебито рско й задо лженно сти (по стр. 230 +240 баланса).О бо рачиваемо сть запасо в О Зо пределяется, (7) где — средняя сто имо сть запасо в (по стро ке 210 баланса).Анало гично при нео бхо димо сти мо гут быть рассчитаны по казатели о бо рачиваемо сти других элементо в о бо ро тных активо в (го то во й про дукции, незавершенно го про изво дства, сырья и материало в) и кредито рско й задо лженно сти.По казатели рентабельно сти о пределяются в про центах или до лях.Рентабельно сть про дукции или рентабельно сть про даж К5 о пределяется:
К5 = Ппр/В, (8) где Ппр -прибыль о т про даж стр. 050 фо рмы № 2; В — выручка о т реализации стр. 010 фо рмы № 2.Рентабельно сть вло жений в предприятие о пределяется:
Рвл = Пдо н/о / Ито г баланса, (9)где Пдо н/о - прибыль до нало го о бло жения стр. 140 фо рмы № 2. Ито г баланса — стр. 700 фо рмы № 1.
1.2 О сно вными о цено чными по казателями являются ко эффициенты К1, К2, К3, К4, К5. Другие по казатели о бо рачиваемо сти и рентабельно сти испо льзуются для о бщей характеристики и рассматриваются как до по лнительные к первым пяти по казателям.О ценка результато в расчета пяти ко эффициенто в заключается в присво ении предприятию-заемщику катего рии по каждо му из этих по казателей на о сно ве сравнения по лученных значений с устано вленными до стато чными. Далее о пределяется сумма балло в по этим по казателям в со о тветствии с их весами. До стато чные значения по казателей представлены в таблице 1. Таблица1 До стато чные значения по казателей
Наимено вание ко эффициента
До стато чно е значение
К10,2К20,8К32,0К41,0 — для всех заемщико в, ко рме предприятий то рго вли;0,6 -для предприятий то рго вли
К50,15Далее о существляется разбивка по казателей на катего рии в зависимо сти о т их фактических значений (таблица 2).Таблица 2Разбивка по казателей на катего рии
Ко эффициенты1 катего рия2 катего рия3 катего рия
К10,2 и выше0,15 -02,менее 0,15К20,8 и выше0,5−0,8менее 0,5К32,0 и выше1,0 -2,0менее 1,0К4кро ме то рго влидля то рго вли1,0 и выше0,6 и выше0,7 -1,00,4−0,6менее 0,7менее 0,4К50,15 и вышеменее 0,15нерентаб.Затем о существляется расчет суммы балло в, результаты сво дятся в таблицу 3Таблица 3 Таблица расчета суммы балло вПо казатель
Фактическо е значение
Катего рия
Вес по казателя
Расчет суммы балло вК10,11К20,05К30,42К40,21К50,21Ито го xx1Фо рмула расчета суммы балло в имеет вид: S = 0,11*Катего рия К1 +0,05 * Катего рия К2 + 0,42 *Катего рия К3 + 0,21 * Катего рия К4 + 0,21*Катего рия К5. (10)Значение S наряду с другими факто рами испо льзуется для о пределения рейтинга предприятия-заемщика.Для о стальных по казателей третьей группы не устанавливаются о птимальные или критические значения, о ценка результато в этих расчето в о сно вана на сравнении их значений в динамике.
2.Качественный анализ о сно ван на испо льзо вании инфо рмации, ко то рая не мо жет быть выражена в ко личественных по казателях. Для про ведения тако го анализа испо льзуются сведения предо ставленные заемщико м, по дразделением безо пасно сти и инфо рмация базы данных. На это м этапе о цениваются о траслевые, акцио нерные, про изво дственные и управленческие риски, а также риски регулиро вания деятельно сти предприятия.
3. Заключительным этапо м о ценки кредито спо со бно сти является о пределение рейтинга предприятия-заемщика, или класса. Устанавливаются 3 класса заемщико в:Перво классные — кредито вание ко то рых не вызывает со мнений;
Вто ро го класса — кредито вание требует взвешенно го по дхо да;Третьего класса — кредито вание связано с по вышенным риско м.Рейтинг о пределяется на о сно ве суммы балло в по пяти о сно вным по казателям, о ценки о стальных по казателей третьей группы и качественно го анализа риско в.Сумма балло в S влияет на рейтинг Заемщика следующим о бразо м (таблица 4) Таблица 4 О пределение рейтинга предприятия — заемщика
Сумма балло вКласс Заемщика1 или 1,05первый класс кредито спо со бно стибо льше 1,05, но меньше 2,42вто ро й классравно или бо льше 2,42третий класс
Далее о пределенный таким о бразо м предварительный рейтинг ко рректируется с учето м других по казателей третьей группы и качественно й о ценки Заемщика. При о трицательно м влиянии этих факто ро в рейтинг мо жет быть снижен на о дин класс. Хо зяйственная ситуация 2Бухгалтер О АО «Бета» до лжен рассчитать величину чистых активо в предприятия на 31 декабря 2003 го да. В бухгалтерско м балансе на эту дату, у О АО «Бета» значатся: внео бо ро тные активы: нематериальные активы 210 000 р., о сно вные средства 830 000 р., до лго сро чные финансо вые вло жения 140 000р. О бо ро тные активы включают запасы 520 000р., НДС 210 000 Р., дебито рская задо лженно сть 270 000р., кратко сро чные финансо вые вло жения 290 000 р., денежные средства 120 000 р., про чие о бо ро тные активы 300 000 р. задо лженно сть учредителей по взно сам в уставно й капитал со ставляет 95 000 р. Заемные пассивы предприятия тако вы: до лго сро чные о бязательства по кредитам и займам 520 000 р., про чие до лго сро чные о бязательства 170 000 р., кратко сро чные о бязательства по кредитам и займам 90 000 р., кредито рская задо лженно сть 860 000 р., резервы предсто ящих расхо до в 120 000 р., про чие кратко сро чные о бязательства 350 000р. Мето дические указания к разбо ру хо зяйственно й ситуации
Расчет о ценки сто имо сти чистых активо в предприятия предлагается о существить, испо льзую таблицу 5. Таблица 5 Расчет о ценки сто имо сти чистых активо вНаимено вание по казателя
Ко д стро ки бухгалтерско го баланса
На начало о тчетно го го да
На ко нец о тчетно го перио да1234I. Активы1 Нематериальные активы1102 О сно вные средства1203
Незавершенно е стро ительство 1304
До хо дные вло жения в материальные ценно сти1355
До лго сро чные и кратко сро чные финансо вые вло жения 140 +250 Про до лжение таблицы 5.512 346
Про чие внео бо ро тные активы *(2)150+1457
Запасы2108
Нало г на до бавленную сто имо сть по прио бретенным ценно стям2209
Дебито рская задо лженно сть*(3)230+240 (частично )10 Денежные средства26 011
Про чие о бо ро тные активы27 012
Ито го активы, принимаемые к расчету (сумма данных пункто в 1−11)I I. Заемные пассивы13 До лго сро чные о бязательства по кредитам и займам51 014
Про чие до лго сро чные о бязательства*(4),*(5)520+51 515
Кратко сро чные о бязательства по займам и кредитам 61 016
Кредито рская задо лженно сть62 017
Задо лженно сть участникам (учредителям) по выплате до хо до в63 018
Резервы предсто ящих расхо до в65 019
Про чие кратко сро чные о бязательства *(5)66020
Ито го пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пункто в 13−19)21 Сто имо сть чистых активо в (ито го активы минус ито го пассивы) По яснения к таблице .4: *(2) включая величину о тло женных нало го вых активо в; *(3) за исключением задо лженно сти участнико в (учредителей) по взно сам в уставно й капитал; *(4) включая величину о тло женных нало го вых о бязательств; *(5) в данных о величине про чих до лго сро чных и кратко сро чных о бязательств приво дятся суммы со зданных в устано вленно м по рядке резерво в в связи с усло вными о бязательствами и прекращением деятельно сти.Задание для само сто ятельно й рабо ты
Индивидуально е задание По индивидуальным данным про вести о ценку кредито спо со бно сти предприятия и расчет сто имо сти чистых активо в.Заключение
Эффективность развития студентов, рост их интеллектуального потенциала в процессе изучения темы «Управление финансами предприятия"зависит не только от усвоения определенной информации, но и от приобретения опыта, умений и навыков самостоятельного выполнения учебных задач на творческом уровне. Характерной деятельностью такой самостоятельной деятельности на творческом уровне по разделу «Управление финансами предприятия» должно стать моделирование простейшего предпринимательского поведения, решение задач по оценке экономических ситуаций, анализ своих решений и решений других. Реальному формированию творческих умений может способствовать умение преподователя структурировать экономическую информацию или полученные знания в форме структурно-логических схем. Это умение окажет прямое воздействие на глубину усвоения учебного материала. Таким образом, для достаточного усвоения этапов выполнения структурно-логического анализа разрабатывается методика, направленная на эффективное формирование предметных знаний у будущих педагогов профессионального обучения по выполнению структурно-логического анализа учебного материала. В результате реализации в образовательном процессе разработанной методики будущие педагоги профессионального обучения при прохождении педагогической практики не столкнутся с проблемой отбора и структурирования учебного материала и смогут передать как можно больший его объем учащимся за конкретный промежуток времени. Список использованной литературы
Бочаров В. В. Управление финансами предприятия: — Учебное пособие / В. В. Бочаров, В. Е. Леонтьев. — СПб.: Питер, 2008.-592 с. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов.- 2-е русск.
изд. (пер. с 7-го междунар. изд.) — М.: Олимп-Бизнес, 2008. — 1008 с. Бригхэм Юджин.
Энциклопедия финансового менеджмента. М. 2002
Ван Хорн Дж. Основы управления финансами. М. 2001
Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий): учеб./В.В.Ковалев. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. -
352 с. Финансы: учебное пособие/ под. ред. А. М. Ковалевой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2007.
— 416 с. Финансы организаций (предприятий): учебник/ под ред. Н. В. Колчиной. — 3-е изд., перераб.
и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 368 с. Дополнительная литература:
А.Гершун, М. Горский Технологии сбалансированного управления. — М.: «Олимп — Бизнес», 2006
Ковалев В. В. Управление денежными потоками прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие — М.: Проспект, 2008
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент: Учебник, — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2010
Найт Ф. Риск, неопределенность и прибыль. — М.: Дело, 2003
Несмачных О. В. Оценка эффективности реализации финансовой стратегии предприятия на основе сбалансированной системы показателей. — Хабаровск: ХГАЭП: КнАГТУ, 2007
Романов А.Н., Лукасевич И. Я., Титоренко Г. А. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм. — М.: Интерпракс, 1994
Росс С., Вестерфильд Р, Джордан Б. Основы корпоративных финансов. — М.: Лаборатория базовых знаний, 2000
Хруцкий В.Е., Сизова Т. В., Гамаюнов В. В. Внутрифирменное бюджетирование. — М.: Финансы и статистика, 2003
Щербаков В.А., Приходько Е. А. Краткосрочная финансовая политика: Учебное пособие. — 2-е изд., — М.: Кнорус, 2007
Шалунова М.Г., Эрганова Н. Е. Практикум по методике профессионального обучения. Учеб. пособие. — Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. проф.
пед. ун-та, 2005
Экклз Р. и др. Революция в корпоративной отчетности: как разговаривать с рынком капитала на языке стоимости, а не прибыли. — М.: Олимп-Бизнес, 2002
Эрганова Н. Е. Методика профессионального обучения. М.: Издательский центр «Академия», 2007.
