Сертификаты могут быть именными и на предъявителя, принадлежать резидентам и нерезидентам, выпускаться сериями и в разовом порядке. Владелец сертификата может передавать его другому лицу путем оформления уступки требования — цессии.
Сберегательный сертификат — это ценная бумага для привлечения вкладов населения, поэтому платежи по нему могут осуществляться как в наличной, так и в безналичной формах. Депозитный сертификат — это ценная бумага, выпускаемая банками для привлечения ресурсов юридических лиц, и поэтому расчеты по нему производятся только в безналичной форме.
Кроме перечисленных ЦБ коммерческие банки активно работают с векселями. Вексель — это долговая ценная бумага, имеющая письменную форму, строго установленную законом, которая представляет собой финансовое обязательство (часто долгосрочного характера), подтверждающее вложение или выдачу на определенный срок финансовых ресурсов. Именно на основе этого определения вексель следует рассматривать как универсальный кредитно-расчетныи документ, выполняющий несколько функций.
Одна из них — обеспечительная функция, т. е. оплата поставленных в кредит товаров, выполненных работ и оказанных услуг, гарантированных векселем. В этом случае вексельное обязательство имеет вторичный характер по отношению к договору поставки и обеспечивает надлежащее исполнение. Вторая важная функция — платежно-учетная. [10, стр. 78−83]
Вексель становится объектом банковского учета и под него совершается платеж до наступления срока вексельного исполнения.
Если вексель процентный, то он приобретается за номинал (вексельную сумму), а проценты по нему начисляются и оплачиваются только при его погашении. В том случае если вексель дисконтный, то дисконт векселей — это учетный процент, взимаемый банком при их учете, на основании которого определяется разница в цене между номиналом и суммой, уплачиваемой банком при покупке векселя. Дисконт, взимаемый Банком России с банков при переучете коммерческих векселей, является официальной учетной ставкой.
Векселя бывают простые и переводные (тратта). Простой вексель — зто обязательство, выдаваемое на имя кредитора. Переводной вексель предназначен для перевода ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого. Тратта — письменный приказ кредитора (трассанта) заемщику (плательщику-трассату) уплатить определенную сумму денег третьему лицу — предъявителю векселя (ремитенту).
Если рассматривать векселя в зависимости от целей выпуска и статуса эмитента, то необходимо выделить следующие виды:
коммерческий вексель — выдается заемщиком под залог товара при торговых сделках; может приниматься банками в залог кредита;
банковский — тратта, выставляется банками одной страны на своих корреспондентов из других стран;
казначейский вексель — выпускается государством для покрытия своих расходов;
финансовый вексель — выпуском и размещением его занимаются банки;
обеспечительский вексель — хранится на депонированном счете заемщика, применяется в случае существования длительной задолженности ненадежного заемщика и др.
В процессе обращения вексель передается от одного лица к другому посредством передаточной надписи — индоссамента. Различают несколько видов индоссаментов: полный, бланковый, инкассовый. Полный — это именной индоссамент, указывающий лицо, кому или по чьему приказу должен быть совершен платеж; бланковый — это индоссамент на предъявителя; инкассовый индоссамент — передаточная надпись, по которой принимающее вексель лицо вправе производить только взыскание по векселю. На основе такой надписи векселя принимаются банками на инкассо, т. е. для оказания услуг по взысканию платежей в пользу клиентов по принятым векселям. Кроме перечисленных существует еще залоговый индоссамент, по которому вексель передается в залог требования к лицу, передающему вексель.
Если плательщик согласен оплатить переводной вексель, то он его акцептует. При акцепте обязательно указывается дата. Плательщик может акцептовать только часть вексельной суммы. [12, стр. 77−79]
Если имеется лицо, которое принимает на себя ответственность за выполнение вексельных обязательств, то оно должно оформить авальспециальное вексельное поручительство, посредством которого полностью или частично гарантируется платеж. Такое лицо называется авалист. Портфель коммерческого банка может содержать векселя, выпущенные или авалированные органами федеральной власти, органами власти субъектов РФ, местными органами власти, а также векселя, выпущенные или авалированные органами государственной или местной власти других стран.
Таким образом, опираясь на анализ основных функций векселя, следует сделать вывод: вексель может использоваться как платежное средство, как обеспечение кредитов банка, как способ привлечения ресурсов банков (путем выпуска и продажи собственных векселей) и как инструмент вложения ресурсов с целью получения дохода посредством учета чужих векселей.
Коммерческие банки могут выступать в роли агента по подготовке, эмиссии и размещению облигаций регионов.
Например, Росбанк и Доверительный и инвестиционный банк (ДИБ) заключили соглашение с правительством Московской области о подготовке Московского областного внутреннего займа. Проспект эмиссии облигаций будет направлен в Министерство финансов в сентябре. Сумма займа составит 1,9 млрд руб., номинал облигаций — 1000 руб., срок обращения — 18 мес, доходность — 23%.
Таким образом банки привлекают ресурсы, необходимые для развития региона.
Коммерческие банки осуществляют также срочные операции с ценными бумагами, среди которых необходимо упомянуть следующие:
— варрант (ордер) — право держателя приобрести определенное число акций по определенной цене;
— опцион — ценная бумага, позволяющая ее владельцу купить или продать определенное число акций по определенной цене в течение конкретного периода времени или на определенную дату. То есть покупатель опциона приобретает право купить или продать товар (реальный товар, страховку контракт и т. д.) при определенных условиях в обмен на уплату соответствующей премии (цены). Кроме того, банки заключают фьючерсные контракты на покупку или продажу ценных бумаг через определенное время по обусловленной цене. Эти сделки аналогичны фьючерсным контрактам с валютой, описанным в разделе о валютных операциях банков.
По мере изменения экономических условий политика банка по работе с ценными бумагами пересматривается и обновляется на основе периодических отчетов и прогнозируемых данных. [15, стр. 34−37]
Заключение
В курсовой работе на тему «Организация проведения операций с ценными бумагами» была поставлена цель — систематизировать, закрепить и расширить теоретические знания по выбранной теме. Изучение учебной литературы, периодических изданий, статистических данных, экономических показателей работы банка позволило систематизировать эту информацию и изложить ее в рамках работы.
Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях и одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития.
Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и увеличивать их сбережения.
Для совершенствования организации операций с ценными бумагами предлагается:
— совершенствование инфраструктуры предприятия путем объединения торговли ценными бумагами различных эмитентов;
— создания региональных торговых площадок крупнейших профессиональных участников рынка ценных бумаг (брокерских и дилерских компаний);
— в рамках осуществления этой стратегической задачи предполагается развивать рынок корпоративных ценных бумаг;
— расширение возможностей торговой системы;
— развитие молодого сектора фондового рынка — корпоративных облигаций.
Используемая литература Банковское дело: управление и технологии: Учебное пособие для вузов/ под ред. А. М. Тавасиева. — М. Юнити — Дана, 2004 — 863 стр.
Банковское дело. Учебное пособие для вузов/ под ред. Б. С. Вострикова — М. Юрайт, 2007- 657 стр.
Банки и банковское дело / Под ред. Балабанова И. Т. — СПб.: Питер, 2003, — 256 c.
Банки и банковские операции: Учебник для вузов Под ред. Е. Ф. Жукова.
М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004;376c
Бердникова Т. Б. Оценка ценных бумаг: Учебное пособие. — М.:ИНФРА-М, 2006. — 144 c. — (
Высшее образование) Владимирова М. П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие / М. П. Владимирова, А. И. Козлов.- 2-е изд. — М.:КНОРУС, 2006. — 288с.
Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги.
Практикум: Учеб. Пособие для вузов / Под ред. Е. Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. — 310с.
Деньги, кредит, банки: Учебник для ВУЗов / под ред. Е. Ф. Жукова — М.: Банки и биржи. ЮНИТИ. 2004.-434с Долан Э., Кэмпбелл К., Кэмпбелл Р. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ.
ред. В. Лукашевича, М. Ярцева. — СПб., 2004.
— 496 с.
Жарковская Е. П. Банковское дело: Учебник / Е. П. Жарковская. — 4-е изд. ип. и доп. -М. Омега — Л, 2006, — 452 c.
Килячков А. А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг: Учебное пособие. — М.:БЕК, 2005.-784 с.
Основы банковской деятельности (Банковское дело) /Под ред. Тагирбекова К. Р. — М.: Издательский дом «ИНФРА-М», 2007 -786с Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. — 2-е изд. перер. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 448 c.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебник для вузов / Под ред. проф. О. И. Дегтяревой, проф. Н. М. Коршунова, проф. Е. Ф. Жукова. — М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004 г. — 501 с.
Ценные бумаги: Учебное пособие / Берзона Н.И.-М.: Высшая школа экономики, 2006. — 256 с.
Ценные бумаги: Учебник /Под редакцией В. И. Колесникова, В. С. Торкановского.
М.: Финансы и статистика, 2005. 461 с.
Ценные бумаги. Практикум: Учеб. пособие/Под ред. К. С. Хломова — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 — 289с.
О банках и банковской деятельности: Закон РФ от 03.
02.1996 № 17-ФЗ (ред. От 28.
12.2002) // Консультант Плюс. Версия
Проф О рынке ценных бумаг: Закон РФ от 22.
04.1996 № 39-ФЗ // Консультант Плюс. Версия
Проф О мерах по государственному регулированию рынка ценных бумаг в Российской Федерации: Указ Президента РФ от 04.
11.1994 г. N 2063 (в ред. Указов Президента РФ от 22.
03.1996 N 413, от 25.
07.2000 N 1358, от 18.
01.2002 N 60) // Консультант Плюс. Версия
Проф
Ценные бумаги
Производственные
Основные
Вторичные
Первичные
Котируемые ценные бумаги, приобретаемые с целью их перепродажи в течении 180 календарных дней включительно
Ценные бумаги торгового портфеля:
— долговые обязательства, приобретенные для перепродажи и по договорам займа;
— акции, приобретенные для перепродажи т по договорам займа
Котируемые и не котируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам, предусматривающим возможность их обратной продажи в течении 180 календарных дней включительно
Котируемые и не котируемые ценные бумаги, приобретенные по договорам займа
Учитываются по рыночной цене по группам субъектов-эмитентов. Аналитический учет ведется в размере выпусков ценных бумаг
Учитываются по цене приобретения вне зависимости от эмитента. Аналитический учет ведется в размере каждого договора.
Учитываются по цене приобретения или балансовой стоимости при переводе из торгового портфеля Включают
— не котируемые долговые обязательства
— не котируемые акции.
Ценные бумаги, приобретаемые с целью получения инвестиционного дохода, формируют инвестиционный портфель.
Ценные бумаги, приобретаемые в расчете на их удержание свыше 180 календарных дней. Аналитический учет ведется в соответствии с выбранным методом оценки себестоимости выбывающих (реализованных) ценных бумаг в разрезе выпусков, либо отдельных ценных бумаг (их партий)
Не котируемые ценные бумаги (кроме не котируемых, по договорам, c обратной продажей в течении 180 календарных дней включительно и не котируемых, приобретенных по договорам займа)
Учитываются по цене приобретения вне зависимости от срока договора и эмитента. Аналитический учет ведется в размере каждого договора.
Учитываются по цене приобретения или балансовой стоимости при переводе из торгового портфеля.
Включают
— котируемые долговые обязательства, приобретенные для инвестирования.
— котируемые акции, приобретенные для инвестирования.
Ценные бумаги инвестиционного портфеля, являющиеся на момент приобретения котируемыми
Нетто-позиция Нетто-позиция на получение
Нетто-позиция на поставку
Требований по ценным бумагам больше, чем обязательств по ним Обязательств по ценным бумагам больше, нежели требований по ним Банк приобрел ценных бумаг больше, чем продал Банк продал ценных бумаг больше, чем приобрел
