Анализ хозяйствееной деятельности

В этом случае, если все собственные и привлеченные средства пойдут на формирование запасов, в конце отчетного периода у предприятия еще останутся свободными 2 348 574 руб.

Хотя финансовое состояние предприятия в настоящий момент нельзя назвать абсолютно устойчивым, тем не менее, если учитывать, что в начале года оно было кризисным, эти изменения можно признать положительными.

Не менее важными при анализе финансового состояния являются показатели платежеспособности. Платежеспособность предприятия, характеризует его способностью рассчитываться по своим обязательствам.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве0» (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ), неплатежеспособным считается такое предприятие, которое не способно в полном объеме удовлетворять требования кредиторов по денежным обязательствам в течении трех месяцев с момента наступления даты платежа. Таким образом, предприятие является платежеспособным при условии наличия свободных денежных ресурсов, достаточных для погашения имеющихся обязательств.

Для оценки платежеспособности оценивается баланс анализируемого предприятия с точки зрения его ликвидности. Кроме этого применяется расчет коэффициентов, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. В первую очередь это коэффициент покрытия (текущей ликвидности):

Ктл = ТА/КО (27)

где, КО — краткосрочные обязательства Сокращение величины данного коэффициента говорит о росте требований со стороны кредиторов, при этом оборотные активы может, и растут, но не такими быстрыми темпами, или, может быть, даже сокращаются. Это первый сигнал снижения платежеспособности предприятия. Как только значение коэффициента покрытия становится меньше единицы, можно говорить, что в этот момент времени организация имеет дефицит собственных оборотных средств.

Чтобы объяснить, по каким причинам это происходит, нужно просмотреть более детально состав и структуру кредиторской задолженности. C точки зрения поведения активов — как, и каким образом, растут или сокращаются отдельные статьи оборотных активов.

Кроме коэффициента текущей ликвидности существуют менее важные показатели:

Коэффициент абсолютной ликвидности Кал (рекомендуемое значение: 0,25−0,5) — показывает степень покрытия краткосрочных долговых обязательств наиболее ликвидными активами — денежными средствами (ДС) и краткосрочными финансовыми вложениями (КФВ):

Кал= (ДС+КФВ)/КО (28)

где, ДС — денежные средства;

КФВ — краткосрочные финансовые вложения.

Коэффициент критической ликвидности Ккл (рекомендуемое значение 0,8−1) — показывает степень покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами и быстрореализуемыми активами (краткосрочной дебиторской задолженностью) и прочими текущими оборотными активами:

Ккл = (ДС+КФВ+ДЗ+ТАпр)/КО (29)

где, ДЗ — дебиторская задолженность (краткосрочная);

ТАпр — прочие текущие активы Для правильного вывода о платежеспособности предприятия необходимо принимать во внимание характер его деятельности, условия расчетов с покупателями и заказчиками, качественный состав дебиторской задолженности, политики предприятия в отношении материальных запасов.

Расчет коэффициентов ликвидности анализируемого предприятия приведен в таблице 15.

Таблица 15

Расчет коэффициентов ликвидности Показатель ликвидности Значение показателя Изменение норма на начало года. на конец года тыс. руб. 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,92 1,36 0,44 >2,0 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,28 0,55 0,27 >1,0 3. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01 0,08 0,07 >0,2 Результаты расчетов показали:

По итогам года коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму (1,36 против нормативного значения 2,0 и более). Вместе с тем следует отметить положительную динамику показателя — в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,44.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме — 0,55 при норме 1,0 и более. Это означает, что у предприятия недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную кредиторскую задолженность, сума которой к концу периода покрывается за счет ликвидных и быстро реализуемых активов лишь на 55%.

При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,08. Это свидетельствует о дефиците наличных средств, необходимых для покрытия краткосрочных обязательств.

Подводя итог можно сказать, что ни один из рассчитанных коэффициентов ликвидности не соответствует нормативным значениям, однако в течение года наблюдалась тенденция роста их значений.

В случае нарушения платежеспособности предприятия возникает необходимость прогнозирования возможного банкротства предприятия, путем определения степени неудовлетворительной структуры баланса. Постановлением Правительства РФ № 498 от 20 мая 1994 года установлена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. В целях обеспечения единого, методического подхода, утверждены «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры предприятия». В соответствии с вышеперечисленными нормативными документами, показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

коэффициент текущей ликвидности;

коэффициент обеспеченности собственными средствами;

коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной является выполнение хотя бы одного из следующих условий:

1) Ктл < 2;

2) Ксос < 0,1;

Для проверки реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев, определяемый по формуле:

Ктл факт + 6/Т *(Ктл факт — Ктл нач) Квп = ————————————————————————— (30)

Ктл норм где, Ктл факт — фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Ктл нач — значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

Ктл норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности Т — отчетный период в месяцах.

Если значение коэффициента восстановления больше или равно 1 (его нормативное значение), то предприятие имеет реальную возможность восстановить свою платежеспособность. Если же значение коэффициента меньше 1, у предприятия в ближайшее время (в течении 6 месяцев) такой возможности нет.

В нашем примере не соответствует норме коэффициент текущей ликвидности. В связи с эти рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности:

Квп =(1,36+6/12*(1,36−0,92))/2 = 0,79

Значение коэффициента меньше 1, следовательно, возможности восстановить платежеспособность в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения Финансовое состояние любой организации во многом зависит от ее финансовых результатов, то есть от величины полученной прибыли. Наиболее полно эффективность деятельности организации можно с помощью показателей рентабельности, рассчитываемых как отношение прибыли к тому или иному виду актива или капитала. Анализ проведен в таблице 16.

Таблица 16

Динамика показателей прибыли и рентабельности Показатели Предыдущий год Отчетный год Изменения (+,-)

абсол. темпы, % 1 2 3 4 5 1. Выручка (нетто) от продажи товаров 95 436 118 118 439 407 23 003 289 24,1 2. Полная себестоимость проданных товаров, руб. 77 676 845 99 056 282 21 379 437 27,5 3. Стоимость собственного капитала, руб. 19 184 070 28 819 741 9 635 671 50,2 Продолжение таблицы16

1 2 3 4 5 4. Стоимость оборотного капитала, руб. 27 581 943 23 569 277 -4 012 666 -14,5 5. Прибыль от продаж, руб. 17 129 273 19 383 125 2 253 852 13,2 6. Чистая прибыль, руб. 14 831 164 16 658 569 1 827 405 12,3 7. Рентабельность собственного капитала, %

(п. 6 /п.3*100) 77,3 57,8 -19,5 -25,2 8. Рентабельность оборотного капитала, % (п 6 /п. 4) 53,8 70,7 16,9 31,4 9. Рентабельность продаж, %

(п. 5 /п. 1*100) 17,9 16,4 -1,5 -8,3 10. Рентабельность затрат, %

(п. 5 /п.2*100) 22,1 19,6 -2,5 -11,3 Анализ показывает, что за отчетный период наблюдалось увеличение, как чистой прибыли, так и прибыли от продаж. Хорошие показатели и по рентабельности оборотного капитала — прирост данного показателя в отчетном году составил 16,9% (при темпе роста 31,4%). В то же время снизилась рентабельность собственного капитала (-19,5%), а также рентабельность продаж (-1,5%) и рентабельность затрат (-2,5%). Причиной снижения данных показателей стало опережение темпов роста собственного капитала, выручки и себестоимости над темпами роста прибыли от продаж и чистой прибыли.

В целом произошедшие изменения можно признать положительными, так как несмотря на снижение показателей рентабельности, их значения достаточно высоки.

Заключение

В данной курсовой работе были рассмотрены вопросы, касающиеся анализа деятельности организации. В практической части были рассчитаны основные показатели, характеризующие деятельность предприятия с точки зрения уровня обслуживания населения и эффективности использования основных производственных фондов. Кроме этого, по данным Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках проведен анализ и диагностика финансового состояния организации.

В ходе анализа были рассчитаны необходимые финансовые показатели, в той или иной степени, характеризующие финансовую устойчивость организации. По определению финансовая устойчивость организации характеризуется независимостью ее деятельности от внешних источников финансирования. В экономической практике установлен набор необходимых коэффициентов, а также их нормативных значений, позволяющих охарактеризовать степень самостоятельности функционирования любой организации. К их числу относятся коэффициенты платежеспособности, коэффициенты финансовой независимости, а также ряд коэффициентов, характеризующих эффективность деятельности организации. В соответствии с поставленной целью в данной работе были проанализированы значения всех перечисленных коэффициентов, а также их динамика. Кроме того, с помощью расчета величины собственных оборотных средств и оценки их достаточности для финансирования текущей деятельности организации был определен тип финансовой устойчивости объекта исследования.

Результаты проведенного анализа показали, что в настоящий момент финансовое положение рассматриваемой организации можно охарактеризовать как неустойчивое, связанное с нарушением платежеспособности. А расчет коэффициента восстановления платежеспособности позволил предположить, что в ближайшие 6 месяцев предприятие не имеет возможности восстановить свою платежеспособность. Тем не менее, расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость и их положительная динамика, свидетельствуют о достаточной независимости предприятия от внешнего финансирования. К тому же и коэффициенты платежеспособности имею тенденцию роста. Кроме этого, в отчетном году выросла величина полученной предприятием прибыли, повысилась эффективность использования оборотного капитала.

Таким образом, проведенный анализ позволяет выявить положительные сдвиги и позволяет надеяться, что сохранение этой тенденции в дальнейшем значительно укрепит финансовое положение рассматриваемой организации.

Список использованной литературы Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.

01.2001. № 16.

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 478 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 304 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. — 528 с.

Ковалев В.В.

Введение

в финансовый менеджмент — М: Финансы и статистика, 2004. — 768 с.

Снитко Л.Т., Красеая Е. Н. Управление оборотным капиталом организации. — М.: Изд-во РДЛ, 2002 — 216 с.

9.Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./В.В.Осмоловский. Л. И. Кравченко и др. Под общ. Ред. В. В Осмоловского. — Мн.: Новое знание, 2001. — 268 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004 -656 с.

Финансы. Учебник / Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. — 634 с.

Шеремет А. Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА — М, 2004. — 538 с.

Приложения Валовая продукция и стоимость услуг тыс. руб.

Периоды Показатели Валовая продукция Стоимость услуг, оказанных впервые Стоимость услуг, по которым поступили жалобы Период 1 11 347,2 146,8 12,3 Период 2 9986,7 75,0 7,2 Период 3 9956,8 89,4 1,4 Период 4 10 456,7 136,8 1,2 Ассортимент продукции предприятия Период Период 3 Период 4 Услуга 1 2763,2 3986,5 Услуга 2 1543,7 2128,6 Услуга 3 1008,3 2578,3 Услуга 4 4641,6 1763,3 Численность работающих и показатели отработанного времени Период Период 3 Период 4 1. Среднесписочная численность работающих, чел. 18 16 2. Отработанно всеми работающими: — - 2.

1. человеко-дней 4046,4 3720,0 2.

2. человеко-часов 30 752,6 29 016,0

Состав основных средств тыс. руб.

Показатель Период 3 Период 4 Здания 4164,34 4111,58 Силовые машины и оборудование 1041,08 1027,9 Производственный инвентарь 173,514 171,316 Лабораторное оборудование 26,0271 25,6974

Хозяйственный инвентарь 303,65 359,764 Инструмент 69,4056 68,5264

Сооружения 1474,87 1456,19 Передаточные устройства 225,5658 188,448 Вычислительная техника 52,0542 94,2238

Рабочие машины и оборудование 1145,19 1062,16 Итого 8675,7 8565,8 Баланс движения основных средств тыс. руб.

Показатель Наличие на начало периода Поступило Выбыло Наличие на конец периода Стоимость основных средств в первоначальной оценке 88 565,8 1643,9 1452,5 расчет В том числе новых 1417,05 0 0 расчет Износ основных средств 49 939,9 0 0 18 979,8 Остаточная стоимость основных средств расчет 0 0 расчет

Состав основных средств Показатель Период 3 Период 4 Стоимость действующего оборудования, тыс. руб. 19 198,7 1997,8 Количество единиц действующего оборудования, шт. 20 22 Количество отработанных станко-смен 10 100 11 172

Коэффициент загрузки оборудования в течении смены 0,685 0,616

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 2006 г.

Коды Форма № 1 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация: по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКДП Организационно-правовая форма / форма собственности: по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ АКТИВ Код стр. На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 37 948

Основные средства 120 16 190 551 20 866 833

Незавершенное строительство 130 5 107 272 1 352 553

Доходные вложения в материальные ценности 135 155 685 155 685

Долгосрочные финансовые вложения 140 24 700 24 700

Прочие внеоборотные активы 150 — - ИТОГО по разделу I 190 21 516 156 22 529 197 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 16 385 913 12 847 970 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 141 250 338 893 животные на выращивании и откорме 212 — - затраты в незавершенном производстве 213 221 561 817 готовая продукция и товары для перепродажи 214 15 987 672 12 434 922 товары отгруженные 215 — - расходы будущих периодов 216 35 430 73 338 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 2 851 425 1 201 130

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 — - покупатели и заказчики 231 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 7 773 746 7 909 871 покупатели и заказчики 241 6 780 795 5 723 873 авансы выданные 245 851 953 1 845 747 прочие дебиторы 246 140 998 340 251 340 251

Краткосрочные финансовые вложения 250 10 000 — Денежные средства 260 323 613 1 375 316

Прочие оборотные активы 270 237 246 234 990 ИТОГО по разделу II 290 27 581 943 23 569 277 БАЛАНС 300 49 098 099 46 098 474 ПАССИВ Код стр. III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 50 000 50 000

Добавочный капитал 420 -3452 14 920 789

Резервный капитал 430 — - резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 — - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 — - Фонд социальной сферы 12 952 792 3 965 728

Нераспределенная прибыль отчетного года 460 — 9 883 224 ИТОГО по разделу III 490 19 184 070 28 819 741 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 — - Прочие долгосрочные обязательства 520 — - ИТОГО по разделу IV 590 — - V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 6 512 000 8 906 000

Кредиторская задолженность 620 23 402 029 8 372 733 поставщики и подрядчики 621 20 044 182 6 321 321 задолженность перед персоналом организации 622 283 450 397 463 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 283 450 195 207 задолженность по налога и сборам 624 193 912 -1 808 884 авансы полученные 627 -361 660 2 964 313 прочие кредиторы 625 3 235 487 303 313

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 6658 — Доходы будущих периодов 640 — - Резервы предстоящих расходов 650 — - Прочие краткосрочные обязательства 660 — - ИТОГО по разделу V 690 29 914 029 17 278 733 БАЛАНС 699 49 098 099 46 098 474

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за __________2006 г.

Коды Форма № 2 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация: по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: по ОКДП Организационно-правовая форма / форма собственности: по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.

руб. по ОКЕИ Показатель Код стр. За отчетный период За аналогичный период прошлого года 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 118 439 407 95 436 118

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 90 015 221 70 622 727

Валовая прибыль 029 28 424 186 24 813 391

Коммерческие расходы 030 9 041 061 7 054 118

Управленческие расходы 040 — - Прибыль (убыток) от продаж 050 19 383 125 17 129 273

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 384 — Проценты к уплате 070 850 448 614 500

Доходы от участия в других организациях 080 — - Прочие операционные доходы 090 — - Прочие операционные расходы 100 60 277 76 300

Внереализационные доходы 120 — - Внереализационные расходы 130 20 653 14 150

Прибыль (убыток) до налогообложения 140 18 452 131 16 424 323

Отложенные налоговые активы 141 — - Отложенные налоговые обязательства 142 — - Текущий налог на прибыль 150 1 793 562 1 593 159

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 16 658 569 14 831 164