В годы первой мировой войны практически все страны оказались не в состоянии поддерживать золотой стандарт. Денежная система многих стран в годы войны были нестабильными, покупательная способность валюты постепенно падала, однако после второй мировой войны многие европейские страны попытались восстановить золотой стандарт, однако послевоенные денежные системы несколько отличались от классических. Хотя после второй мировой войны классический золотой стандарт не был восстановлен, золото продолжало играть очень важную роль в мировой денежной системе, так как сложившаяся после второй мировой войны Бретонн-Вудская система также представляла собой золото-валютный стандарт с фиксированным золотым содержанием каждой валюты и с фиксированными обменными курсами. Бретонн-Вудская система достаточно успешно выполняла свои функции вплоть до 1871 года, когда выяснилось, что золото-валютные запасы США не позволяют обменивать доллары на золото по фиксированному курсу (35 долларов за унцию). Уже весной 1971 года ряд крупных европейских государств (ФРГ, Голландия, Бельгия и другие) фактически отменили фиксированный валютный курс своих валют и перешли к плавающему курсу.
Новая валютная система, которая складывается в 70-е годы, основана уже на совершенно других принципах, главным из которых является демонетизация золота, то есть золото сегодня не связано с бумажными деньгами, национальные валюты не имеют фиксированного золотого содержания и обмениваются на основе плавающих курсов, которые складываются на крупнейших валютных биржах. В целом политика Центральных банков и частных инвесторов продолжает оказывать большую роль и на современный рынок золота. Достаточно сказать, что спрос на золото, как на объект инвестиции, составил в 2003 году около 273 тонн, то есть на 10% от общего объема спроса на золото (20, 43)).
Если говорить о цене золота, то в 2003 году, так же как в предыдущие несколько лет, цена на мировом рынке имела устойчивую тенденцию к росту, поднявшись с 321 доллара за тройскую унцию до 417 долларов за тройскую унцию. Это в целом было продолжением тенденции, характерной для прошлых лет, когда цена золота, составлявшая в середине 1999 года лишь 252 доллара за унцию, начала постепенно повышаться. (18, 59).
Аналитики считают, что этот рост в целом продолжится и в 2004 году. Уже 13 января 2004 года цена золота достигла почти 425 долларов за унцию, что является рекордным показателем за последние 14 лет (19, 93). Однако в конце января 2004 года цены на золото несколько снизились, но многие аналитики считают, что в перспективе уже в этом году возможен новый рост цены вплоть до 450 долларов за унцию (19, 47). Это подтверждает и динамика цен в феврале и марте 2004 года. На 25 марта 2004 года цена золота составила 422 доллара за унцию, что было на 26,5 доллара выше, чем в конце февраля и на 92,4 доллара выше, чем год назад в конце марта 2003 года (18, 16).
Главной причиной увеличения спроса на золото считается падение курса доллара и, как следствие, падения доверия к доллару, как к средству хранения капитала. В результате многие банки, включая и центральные банки ряда стран, переводят часть своих активов из долларов в золото. В 2003 году общий объем спроса на золото, как средство инвестиций, увеличился с 137 тонн до 591 тонны, то есть в 4,3 раза. Это вызвало повышение общего спроса на золото с 3 984 тонны в 2002 году до 4 133 тонн в 2003 году, несмотря на то, что потребление золота в промышленных целях не только не возросло, но даже снизилось с 3 172 тонн до 3 054 тонны (20, 41).
Таким образом можно сделать вывод, что главным фактором роста цен на золото сегодня является рост спроса со стороны инвесторов. Такой рост спроса приводит к тому, что цены на золото растут, несмотря на некоторый рост его добычи. Такая ситуация выгодна тем странам, которые в состоянии увеличить добычу золота, таким как Россия, где добыча золота в 2003 году составила 180 тонн, Австрия (275 тонн), Китай (175 тонн), Перу (155 тонн), Узбекистан (86 тонн) (19, 8). Одновременно ряд старых золотодобывающих стран, таких как Южная Африка, США и Канада сокращают добычу золота, в первую очередь, в связи с истощением запаса золота на рудниках.
Цена золота сегодня является нестабильной, это вызывает определенные проблемы в странах, которые хранят часть своих золото-валютных резервов в золоте. К числу таких стран относятся многие страны Европейского Союза и Еврозоны. С целью стабилизации ситуации Европейский Центральный банк и 14 других Центральных банков в марте 2004 года заключили новое соглашение «Central Bank Gold Agreement», главной целью которого является стабилизация золотого рынка. В соответствии с данным соглашением максимальный уровень продаж золота со стороны участников соглашения не должен превышать 500 тонн в год и 2 500 тонн за ближайшие 5 лет. Суть данного соглашения — не допустить резкого увеличения предложения на мировом рынке золота, что может вызвать снижение цены на золото и, следовательно, сокращение величины золото-валютных резервов ряда стран ЕС, которые являются владельцами достаточно больших золотых резервов. В настоящее время золотые резервы Германии составляют около 3 400 тонн, Франции — 3 025 тонны, Италии — 2 452 тонны, Голландии — около 712 тонн (LB monetarais biletens. 1/2004, 3. 1pp.). Без согласованной политики каждая из этих стран, преследуя свои цели, может избавиться от части своих золото-валютных резервов, выбросить на рынок слишком большое количество золота и, тем самым, снизить цену и нанести ущерб другим странам Еврозоны.
Латвию в настоящее время колебание мировых цен на золото практически не затрагивает, так как большая часть золото-валютных резервов заключена не в золоте, а в запасах иностранной валюты. По данным Центрального Банка Латвии общая величина внешних резервов Банка Латвии составила на 1 января 2004 года 1 527 миллионов долларов, из которых лишь 101 миллион приходилось на золотые запасы, то есть около 6%. Однако, учитывая вступление Латвии в ЕС и в перспективе вступления в зону евро, можно сделать вывод, что в будущем колебание цен на мировом рынке золота будет оказывать на латвийскую экономику большее влияние, чем сегодня.
Заключение
Рынки золота — это центры торговли золотом, где концентрируется спрос и предложение этого металла и осуществляется его регулярная купля-продажа. Мировой рынок золота охватывает производство, распределение, потребление.
Драгоценный металл, с древнейших времен выполнявший общественно-экономическую функцию денежного товара, ныне утратил свое предназначение как базиса денежного и валютного обращения, уступив эту роль кредитно-бумажным деньгам.
Золото вернулось в товарный мир как товар «особого сорта», обладающий некоторыми специфическими чертами. Золото может быть участником конкретной товарной сделки — в виде полуфабриката, готового изделия и даже в монетарной форме слитка или монеты, но именно и только в роли товара, которому всегда будет противостоять денежный эквивалент, обязательно имеющий кредитно-бумажное происхождение. Золотовладелец, желающий употребить металл для предоставления кредита, должен предварительно его продать, однако в этом случае предметом ссуды явится уже не золото, а вырученный его кредитно-бумажный эквивалент.
Список используемой литературы Алексеева Д. Г., Пыхтин С. В., Сапожников Н. В., Фальковская Я. М., Валютное право, Норма, 2007.
Бородушко И. В., Васильева Э. К., Кузин Н. Н., Финансы, Питер, 2009.
Вахания В., Международные финансовые институты и контрольные механизмы, 2004.
Глобализация и национальные финансовые системы, Весь Мир, 2005.
Малахова Н. Г., Деньги. Кредит. Банки, Феникс, 2007.
Жиренко В. В., Механизм валютного регулирования внешнеторговых сделок в России, 2006.
Красавина Л.Н., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, 2005.
Крашенинников В.М., Валютное регулирование в системе государственного управления экономикой, 2006.
Казимагомедов А. А., Деньги. Кредит. Банки, Экзамен, 2009.
Морозова Т.Г., Государственная экономическая политика, 2006.
Мировая валютная система и проблема конвертируемости рубля, Международные отношения, 2006.
Савина О. В., Регулирование финансовых рынков, Дашков и Ко, 2008.
Свиридов О.Ю., Международные валютно-кредитные и финансовые отношения, 2005.
Суэтин А. А., Международный финансовый рынок, Кно
Рус, 2007.
Шпакова Л. В., Барулина Е. В., Как пользоваться МСФО, Альфа-Пресс, 2006.
Шевчук Д. А., Шевчук В. А., Деньги. Кредит. Банки. Курс лекций в конспективном изложении, Финансы и статистика, 2006.
Щеголева Н. Г., Васильев А. И., Деньги и денежное обращение, Маркет ДС, 2007.
Kitco I Year Gold Chart, Kitco 5 Year Gold Chart // www.kitco.com/charts
Fourth Quarter 2003 Gold Supply & Demand Balance // CFMS, February, 2004.
The New CEntral Bank Gold Agreement // GFMS, March, 2004, p. 2.
LB monetarais biletens. 1/2004, 3. 1pp.
