Кредит-инструмент финансирования деятельности организации

Формирование товарно-денежных отношений, развитие предпринимательства и частного сектора, эволюция форм и видов кредита, государственная политика в области кредита выступают ключевыми факторами для поиска актуальных показателей кредитоспособности. Уровень развития банковского дела и сложившаяся культура кредитования также накладывают своеобразный отпечаток на процесс анализа кредитоспособности. Критерии, которые в настоящее время свидетельствуют о кредитоспособности предприятия, завтра могут не приниматься во внимание. Сегодняшний тип заемщика, пользующийся уважением и расположением банковского общества, завтра может перестать считаться таковым.

Впервые понятие кредитоспособности появилось в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский. Конечно, и до этого времени кредиторов интересовала способность заемщиков к совершению кредитных сделок, но попытки такой оценки носили несистематический, разрозненный характер. Отсутствие комплексного подхода в данной области не очень удачно компенсировалось поиском отдельных характеристик, свидетельствовавших, по мнению специалистов того времени, о действительном уровне кредитоспособности. Выявление таких критериев позволяет понять, какой смысл вкладывали наши предшественники в понятие кредитоспособности, что является особенно актуальным сегодня, когда современное отечественное банковское сообщество также не отличается использованием комплексного, всеобъемлющего подхода к вопросам оценки кредитоспособности.

Основными критериями кредитоспособности на протяжении нескольких веков являются способность заемщика к получению дохода и его репутация. Время неизбежно предъявляет дополнительные требования к участникам кредитной сделки, однако эта пара количественного и качественного показателей остается неизменной. Особое внимание уделяется и составу активов, находящихся в собственности заемщика. Они не только свидетельствуют об экономическом положении предприятия, но и могут служить обеспечением кредита.

Несмотря на отсутствие интереса к изучению вопросов кредитоспособности в советское время, накопленный в течение 70 лет опыт в области анализа хозяйственной деятельности и финансового состояния организаций служит хорошей основой современной оценки кредитоспособности. Действительно, начиная со второй половины XIX в. банки учитывают финансовое состояние организации (ликвидность, сбалансированность активов и пассивов) при определении уровня кредитоспособности. Более того, на современном этапе расчету финансовых показателей деятельности заемщика отводится основное место.

Анализ совокупности количественных и качественных показателей деятельности заемщика позволяет перейти к интегральному значению кредитного рейтинга. Присвоенный кредитный рейтинг используется банками в различных целях, в том числе для:

определения стоимости размещаемых ресурсов (низкий класс кредитоспособности увеличивает надбавку за риск, делая тем самым привлечение средств менее привлекательным);

формирования резервов на возможные потери по ссудам;

определения лимитов кредитования;

анализа кредитного портфеля в разрезе классов кредитного рейтинга с целью оценки кредитного риска;

вознаграждения сотрудников, размещающих кредитные средства.

Проведенный Федеральной резервной системой США в 1995 г. опрос 115 американских банков показал, что уже в то время 85% банков использовали внутренние системы рейтинговой оценки ссуд и заемщиков. Причем среди крупных банков все 100% кредитных организаций присваивали кредитные рейтинги. Опрос показал, что большинство банков (80%) рассматривали не только кредитный рейтинг заемщика, но и рейтинг кредита, предоставленного данному заемщику; 97% абсолютного объема кредитного портфеля банка получило оценку кредитного рейтинга.

В теоретическом плане необходимо разграничивать понятия рейтинга заемщика и рейтинга ссуды. Оба этих понятия восходят к кредиту, однако если рейтинг заемщика целиком и полностью основывается на его кредитоспособности, то рейтинг ссуды учитывает дополнительные особенности конкретной кредитной сделки, такие, как достаточность и ликвидность залога, срок кредита, наличие гарантий и поручительств и т. д. Кредитный рейтинг заемщика является более общим базовым показателем по сравнению с рейтингом ссуды. Широкое распространение в мировой практике получило понятие рейтинга обязательств, аналогичное по смыслу понятию рейтинга ссуды. Так, ведущие рейтинговые агентства регулярно публикуют не только кредитные рейтинги организаций, но и рейтинги их обязательств с учетом индивидуальных условий этих обязательств.

Оценка кредитоспособности заемщика представляет собой процесс отбора и анализа показателей, оказывающих влияние на величину кредитного риска, их анализ и систематизацию в виде присвоения кредитного рейтинга. Кредитный рейтинг заемщика должен не только отражать текущее финансовое состояние предприятия, но и давать прогноз на перспективу. Увеличение срока кредитования, как правило, повышает уровень кредитного риска, выдвигая повышенные требования к более тщательной оценке кредитоспособности заемщика. При долгосрочном кредитовании меняется традиционный, исторически сложившийся в отечественной литературе смысл кредитоспособности, а именно наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, т. е. рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая и отечественная практика выделяет следующие этапы такой оценки:

анализ макроэкономической ситуации в стране (Macroeconomic analysis);

отраслевой анализ (Industry analysis);

положение заемщика на рынке (Market position);

анализ финансового положения (Quantitative analysis);

оценка менеджмента (Qualitative analysis);

присвоение кредитного рейтинга (Rating).

Рассмотрение основных методик оценки кредитоспособности заемщика позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных этапов в процессе оценки. Эволюционное развитие рейтинговой оценки предприятий сделало возможным такое выделение этапов, при котором имеют место достаточность, надежность и информативность оценки. Ключевым этапом оценки кредитоспособности является анализ финансового положения заемщика, когда рассматриваются количественные показатели экономического состояния организации.

Анализ финансового положения организации обычно проводится по двум направлениям: структурный анализ бухгалтерской отчетности и расчет финансовых коэффициентов.

Структурный анализ бухгалтерской отчетности. Оценивая кредитоспособность заемщика, кредитные организации особое внимание уделяют количественному и качественному анализу его хозяйственной деятельности. Один из инструментов такого анализа — структурный анализ бухгалтерской отчетности, а именно бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. На этом этапе, как правило, не рассматривается отчет о движении денежных средств, так как он анализируется при рассмотрении денежного потока.

При структурном анализе значение статей бухгалтерского баланса представляется не в числовом, а в процентном соотношении. Это позволяет оценить доли тех или иных статей в общей сумме активов/пассивов, динамику изменения структуры показателей.

Показатели, используемые для оценки экономической деятельности заемщика. Второй основной инструмент анализа экономической деятельности заемщика — использование финансовых коэффициентов. Основной источник информации на этом этапе работы — бухгалтерская отчетность организации. В последнее время появилось большое количество переводных изданий, описывающих опыт анализа финансового состояния предприятий, а также много работ российских авторов, дающих рекомендации по данному вопросу. Общие рекомендации сводятся к двум основным моментам:

1) для анализа применяется группа (система) показателей, на основе которых рассчитываются коэффициенты, характеризующие различные стороны деятельности предприятия;

2) полученные значения коэффициентов сравниваются со значениями, рекомендованными в качестве нормативных.

При практической реализации этих рекомендаций приходится решать ряд проблем.

Сколько и какие показатели использовать для анализа? Количество рассчитываемых коэффициентов может быть неограниченно велико. Компьютерные программы позволяют получать 100 и более коэффициентов. Цель финансового анализа будут определять количество и набор необходимых показателей.

С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно провести, с другой стороны, при росте числа показателей задачи анализа усложняются. Для выяснения того, какие коэффициенты необходимы, из групп коэффициентов могут быть выделены значимые (независимые) коэффициенты, анализ которых обязателен. Остальные коэффициенты будут носить производный характер и анализироваться во вторую очередь. Проведенный стандартный статистический анализ определил коэффициенты, обладающие высокой степенью зависимости (дублирующие друг друга).

Анализ показал, что девять коэффициентов вполне достаточно для определения кредитоспособности заемщика. Подтверждением вывода об отсутствии необходимости рассчитывать большое количество коэффициентов является то, что рейтинговая фирма «Dun & Bradstreet» использует не более 14 ключевых коэффициентов (они будут рассмотрены при раскрытии методики оценки кредитоспособности «Dun & Bradstreet»). Обязательные для анализа показатели классифицируются следующим образом:

показатели ликвидности;

показатели деловой активности (оборачиваемости активов);

показатели прибыльности;

показатели финансовой устойчивости.

Необходимость использования именно этих показателей вытекает из определений кредитоспособности и кредита. Так, прибыльность и деловая активность деятельности заемщика отвечают принципу платности кредита; ликвидность — принципам срочности и возвратности; финансовая устойчивость — целесообразности совершения кредитной сделки.

Полученные после расчетов коэффициенты имеют количественное выражение. Какие же значения следует считать нормативными и критическими?

Прежде всего, отметим, что для успешной оценки и изучения тенденций финансового положения заемщика необходим временной ряд коэффициентов. Анализ коэффициентов на несколько отчетных дат позволяет получить необходимый ряд. При финансовом анализе, проводимом в российской организации, реализовать эти рекомендации бывает, как правило, затруднительно, так как сравнение с более ранними показателями зачастую невозможно из-за постоянного изменения законодательства, регулирующего работу предприятия. Да и сами заемщики вправе самостоятельно определять свою учетную политику. При рассмотрении показателей заемщика для кредитной организации важна преемственность использования того или иного выбранного метода учетной политики.

Еще сложнее осуществить сравнение показателей анализируемого предприятия с нормативными коэффициентами. В Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов Министерства финансов Российской Федерации (1994 г.) отмечалось, что твердые критерии допустимых уровней значений отдельных показателей при современном состоянии российской экономики вообще не могут быть приведены. В процессе анализа рекомендовалось пользоваться в качестве сравнительного эталона системой показателей предприятия, близкого по профилю выпускаемой продукции и имеющего устойчивое финансовое положение.

3.

2. Анализ кредитоспособности предприятия ООО «Энергоформ»

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

где ДС — денежные средства, КФЛ — краткосрочные финансовые вложения, Окс — краткосрочные обязательства Кал = = 0,29

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.

2. Промежуточный коэффициент покрытия:

где ДЗ — дебиторская задолженность.

Кпл = = 1,73

Данный коэффициент показывает, какова возможность предприятия погасить краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением для ее погашения дебиторской задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

где ЗЗ — запасы и затраты.

Кпл = = 1,99

4. Коэффициент независимости:

Кн = = 0,71

Данный коэффициент показывает, в какой степени используемые предприятиями активы сформированы за счет собственного капитала

5. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности характеризует общее соотношение расчетов по видам задолженности предприятия.

Данный коэффициент составил — 0,22.

Полученные данные занесены нами в таблицу 3.

1.

Таблица 3.

1.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

01.

01.2006г. Норма Коэффициент абсолютной ликвидности 0,29 0,2−0,3 Промежуточный коэффициент покрытия 1,73 0,7−0,8 Коэффициент текущей ликвидности 1,99 >1−2 Коэффициент независимости 0,71 >0,5 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 0,22 <=1

Предприятия в зависимости от величины коэффициентов ликвидности и коэффициента независимости распределяются на 3 класса кредитоспособности. Применяемый для этого уровень показателей в различных методиках, используемых банками для определения кредитоспособности заемщиков, неодинаков.

Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена на основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности (Табл. 3.

2.).

Таблица 3.

2.

Условная разбивка заемщиков по классности Коэффициенты 1-й класс 2-й класс 3-й класс Фактическое значение Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 и выше 0,15 — 0,2 Менее 0,15 0,29 Промежуточный коэффициент покрытия 0,8 и выше 0,5 — 0,8 Менее 0,5 1,73 Коэффициент текущей ликвидности 2,0 и выше 1,0 — 2,0 Менее 1,0 1,99 Коэффициент независимости Более 60% 40−60% Менее 40% 0,71

Из анализа показателей рыночной устойчивости следует, что предприятие можно считать финансово — устойчивым. Его деятельность не зависит от заемных источников. Этому способствует стабильный спрос на выпускаемую продукцию, налаженные рынки сбыта, хорошая реклама.

При сравнении финансовых показателей ООО «Энергоформ» с такими же показателями других фирм, можно сделать вывод, что фирма лидирует среди своих конкурентов (таблица 3.

3.)

Таблица 3.

3.

Сравнительные данные о кредитоспособности конкурирующих фирм

Арт-студия А-2 ООО «Энергоформ» Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,03 0,29 Промежуточный коэффициент покрытия 1,27 2,50 1,73 Коэффициент текущей ликвидности 0,63 1,49 1,99 Коэффициент независимости 0,23 0,39 0,71 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности 1,70 2,50 0,22

Т.к. предприятие отнесено к первому классу кредитоспособности, то коммерческий банк может открыть кредитную линию, выдать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем остальных заемщиков.

Таким образом, проведенный анализ деятельности предприятия позволяет сделать вывод о стабильном финансовом состоянии предприятия и оценить ООО «Энергоформ» как достаточно кредитоспособного заемщика.

Заключение

Анализ организации кредитования показывает, что в современной банковской практике происходят существенные изменения: идет процесс обновления арсенала видов кредитов, меняются процедуры и технология кредитных операций. Постепенно улучшается структура кредитов: сокращаются доля просроченных платежей по банковским ссудам и доля нестандартных кредитов, наблюдается более высокое покрытие кредитных вложений резервами, создаваемыми на возможные потери по ссудам. Из банковского лексикона уходят старые термины и приходят новые, характерные для экономики рыночного типа. Совершенствуется оценка объектов и субъектов кредитных отношений. Господствующей тенденцией кредитного процесса становится формирование системы, адекватной современным условиям.

Практика, однако, показывает, что при некотором оживлении кредитования предприятий удельный вес кредитных операций в активах банка, доля кредита как источника формирования оборотного капитала еще далеки до оптимального уровня. За последние 20 лет произошло заметное уменьшение доли кредита в источниках оборотных средств предприятий', сохраняется низкое соотношение размера кредита и ВВП, в целом развитие кредитных отношений происходит довольно противоречиво.

Наряду с макроэкономическими факторами, препятствующими быстрому развитию процесса кредитования предприятий (значительные кредитные риски, высокая плата за кредит, неупорядоченность банковского законодательства и др.), существуют нерешенные теоретические и практические вопросы кредитного процесса. Причины кроются в недооценке построения системы кредитования, слабом развитии кредитной инфраструктуры, недостаточном аналитическом обеспечении кредитования на стадии ранней диагностики банковских ссуд, некачественной оценке кредитоспособности заемщиков.

Как показывает опыт развития отечественных и зарубежных банков, проблема совершенствования системы кредитования, в том числе определения уровня кредитоспособности заемщика, в настоящее время не теряет своей актуальности, поэтому требует дополнительного теоретического и методологического переосмысления. Это объясняется не только увеличением удельного веса кредитного портфеля в общем объеме активных операций кредитных организаций, но и повышением интереса к вопросам кредитоспособности заемщика со стороны контролирующих организаций.

Критический анализ законодательных и нормативных актов, используемых отечественными банками в повседневной практике, показывает, что вопросам изучения кредитного процесса, кредитоспособности заемщика уделяется мало внимания. Реальное финансовое состояние предприятий, особенности кругооборота их капитала не рассматриваются как один из критериев управления кредитным риском. В результате стабильные и благополучные организации зачастую приравниваются к экономически неустойчивым. Законодательство не требует от банков достоверной оценки кредитоспособности заемщиков. Согласно нормам предлагаются простые расчеты нескольких коэффициентов и денежного потока. Представляется, что такая точка зрения ни при каких обстоятельствах не может быть признана правильной.

В работе проанализирована деятельность предприятия ООО «Энергоформ», которое специализируется на производстве промышленных и бытовых объектов с монтажом, пусконаладкой и эксплуатацией автоматизированных котельных установок для отопления, вентиляции и горячего водоснабжения. В результате анализа выявлены положительные тенденции в развитии фирмы. Предприятие отнесено к первому классу кредитоспособности, поэтому коммерческий банк может открыть кредитную линию, выдать в разовом порядке бланковые (без обеспечения) ссуды с установлением во всех случаях более низкой процентной ставки, чем остальных заемщиков.

В процессе предоставления кредитов, покрывающих частные потребности предприятий, необходимо:

модернизировать механизм кредитования с применением векселей путем:

разработки действенного механизма снижения рисков операции. Учет векселей проводить только при предоставлении банку достаточного объема информации о кредитной истории векселя и платежеспособности заемщика, а также дополнительных гарантий возврата кредита или ликвидного обеспечения, выдачи кредитов векселями банков под проработанную цепочку взаиморасчетов полученными векселями;

использовать комбинированную форму кредитования, предусматривающую одновременное применение кредита, выдаваемого векселями банка, и краткосрочного коммерческого кредита; кредита, выдаваемого векселями банка, и кредита по укрупненному объекту в пределах кредитной линии;

упорядочить порядок пролонгации банковских ссуд.

В целом система кредитования предприятий нуждается в существенной модернизации, направленной на снижение рисков и повышение эффективности банковской и предпринимательской деятельности.

Список литературы

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.

02.1996г. № 14-ФЗ в ред. от 02.

02.2006г. № 19-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.

12.1995г. № 208-ФЗ в ред. от 27.

07.2006г.№ 155-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

Положение Центрального Банка Российской Федерации «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата и погашения» от 31.

08.1998г. № 54-П в ред. от 27.

07.2001г. № 144-П //

http://www.consultant.ru

Положение Центрального банка Российской Федерации «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 20.

12.2002г. № 4061 в ред. от 11.

04.2005г. № 1571-У //

http://www.consultant.ru

Банковское дело / Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. — СПб.: Питер, 2003.

Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. — К.: Ника — Центр, 1999.

Грязнова А.Г., Лаврушин О. И. Кредитный процесс коммерческого банка. Настольная книга банкира. — М.: ДеКа, 2006.

Деньги. Кредит. Банки / Под ред. Г. Н. Белоглазовой: Учебник. — М.: Юрайт — Издат, 2005.

Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2006.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализируем бухгалтерскую отчетность. — М.: МИИР, 2003.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетность. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004.

Киселев В. В. Кредитная система России: проблемы и пути их решения. — М.: ИНФРА-М, 1999.

Ковалев А.И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2000.

Кох Тимоти У. Управление банком. — Уфа: Спектр, 2003.

Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. — М.: Дело и Сервис, 2005.

Лаврушин О. И. Банковское дело: современная система кредитования. — М.: КНОРУС, 2005.

Общая теория денег и кредита / Под ред. Е. В. Жукова, Л. М. Максимова и др. М.: ЮНИТИ, 1999.

Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова. М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

Олейник О. М. Основы банковского права. М.: Дело, 1997.

Организация и планирование кредита: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 1991.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997.

Соколинская Н. Э. Учет и анализ краткосрочных и долгосрочных кредитов. — М.: Консалтбанкир, 2000.

Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. — М. ИД ФБК-ПРЕСС, 2003.

Шеремет А.Д., Сайфуллин Р. С. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2005.

Якубов С. Я. Основы кредитоспособности предприятий. — Вологда: Прогресс, 2003.

Жиронкин С. А. Транзитивность и экономические противоречия развития российской кредитной системы: Диссертация канд. экон. наук. Кемерово: Кузбасский государственный технический институт, 2000.

Большаков А. В. Вопросы оценки и управления кредитными рисками коммерческими банками // Вестник банковского дела. 2000. № 8.

Геращенко В. В. Банки готовы кредитовать производство, да риски не пускают // Банковское дело в Москве. 2001. № 4 (76).

Голованов В. Финансирование воспроизводственного процесса реального сектора экономики России // Вестник НАУФОР. 2001. № 9 (53).

Горскин И. И. Определение рейтинга привлекательности кредитной заявки // Банковское дело. 1999. № 7.

Типенко Н. Г. Определение лимитов кредитования предприятий // Банковское дело. 1997. № 6.

English W. Bank risk rating of business loans / Federal reserve board, 1998.

Приложение 1

Схема 2.

1. Организационная структура предприятияПриложение 2

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

Показатель 01.

01.2005 31.

12.2005 АКТИВ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 9260 5072

Основные средства, в том числе: 36 244 872 35 497 800 земельные участки и объекты природопользования 207 207 здания, машины и оборудование, сооружения 36 041 412 35 230 501 другие виды основных средств 203 253 267 092

Вложения во внеоборотные активы 2 961 171 3 835 443

Долгосрочные финансовые вложения, в том числе: 409 102 453 874 инвестиции в дочерние общества 18 907 18 907 инвестиции в зависимые общества 28 074 28 074 инвестиции в другие организации 352 961 352 961 займы, предоставленные на срок более 12 месяцев 6800 51 600 прочие долгосрочные финансовые вложения 2360 2332 ИТОГО внеоборотные активы 39 908 811 40 070 648 ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 1 214 689 1 493 590

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 518 678 844 378

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев 1646 7059

Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, в том числе: 4 054 606 6 278 655 покупатели и заказчики 3 236 928 4 299 911 векселя к получению 11 793 — задолженность дочерних и зависимых обществ — - авансы выданные 424 830 1 288 174 прочие дебиторы 1646 7059

Краткосрочные финансовые вложения 53 856 59 548

Денежные средства 330 731 471 511 ИТОГО оборотные активы 6 174 206 9 154 741 ВСЕГО АКТИВЫ 46 083 017 49 225 389 ПАССИВ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 897 363 897 363 в акциях привилегированных 131 328 131 328 в акциях обыкновенных 766 035 766 035

Добавочный капитал 39 323 323 39 255 380

Резервный капитал 50 254 114 265

Фонд социальной сферы — - Нераспределенная прибыль прошлых лет 1 280 228 — Непокрытый убыток прошлых лет (783 203) (488 190) Нераспределенная прибыль отчетного года — 219 298

Использование прибыли отчетного года — - ИТОГО собственный капитал 40 767 965 39 998 116 ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ 733 592 494 159 КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Займы и кредиты, в том числе: 699 282 3 774 445 кредиты банков 163 338 3 238 500 займы 535 944 535 945

Кредиторская задолженность, в том числе: 3 658 692 4 433 616 поставщики и подрядчики 1 178 126 1 422 001 векселя к уплате 130 64 задолженность по оплате труда перед персоналом 68 743 68 155 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 38 417 24 581 задолженность перед бюджетом 542 607 405 989 авансы полученные 1 399 683 1 974 376 прочие кредиторы 430 986 538 450

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 400 318 258

Доходы будущих периодов 223 086 206 795 ИТОГО краткосрочные пассивы 4 581 460 8 733 114 ВСЕГО ПАССИВЫ 46 083 017 49 225 389

Деньги. Кредит. Банки / Под ред. Г. Н. Белоглазовой: Учебник. — М.: Юрайт — Издат, 2005. С. 187.

Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2006. С. 189.

Олейник О. М. Основы банковского права. М.: Дело, 1997. С. 65.

Общая теория денег и кредита / Под ред. Е. В. Жукова, Л. М. Максимова и др. М.: ЮНИТИ, 1999. С. 215.

Банковское дело / Под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. — СПб.: Питер, 2003. С. 169.

Кох Тимоти У. Управление банком. — Уфа: Спектр, 2003. С. 7.

Положение Центрального банка Российской Федерации «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 20.

12.2002г. № 4061 в ред. от 11.

04.2005г. № 1571-У //

http://www.consultant.ru

Положение Центрального Банка Российской Федерации «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата и погашения» от 31.

08.1998г. № 54-П в ред. от 27.

07.2001г. № 144-П //

http://www.consultant.ru

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.

02.1996г. № 14-ФЗ в ред. от 02.

02.2006г. № 19-ФЗ //

http://www.consultant.ru. Ст. 847.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализируем бухгалтерскую отчетность. — М.: МИИР, 2003. С. 21.

Там же.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. — Мн.: ИП «Экоперспектива», 1997.

Федеральный закон Российской Федерации «Об акционерных обществах» от 26.

12.1995г. № 208-ФЗ в ред. от 27.

07.2006г.№ 155-ФЗ //

http://www.consultant.ru.

English W. Bank risk rating of business loans / Federal reserve board, 1998. Р. 4.

Типенко Н. Г. Определение лимитов кредитования предприятий // Банковское дело. 1997. № 6. С. 22.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетность. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. С. 103.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетность. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. С. 103.

Там же.

Там же.