Управление финансово-хозяйственной деятельности фирмы

3*360

ПСк = ————— = 30,8%

45 — 10

Учитывая, что средний банковский процент по предоставляемым кредитам составляет 14%, покупателю будет выгоднее принять предложение и оплатить товар в течении 10-ти дней, т.к. 30,8% > 14%/

Предоставляя условия льготного кредитования только надежным клиентам, предприятие получит возможность увеличить объемы реализации, с одновременным повышением ликвидности дебиторской задолженности.

Тип предлагаемой кредитной политики — умеренный, призванный обеспечить получение дополнительной прибыли за счет стимулирования реализации товара в кредит при среднем уровне риска.

Третий этап: С целью дальнейшего контроля за движением дебиторской задолженности и своевременностью ее инкассации, на предприятии ОАО Текстиль устанавливается следующий регламент основных правил:

Бухгалтер по учету дебиторов и кредиторов должен ежедневно регистрировать поступающие платежи. В случае нарушения сроков оплаты, информация об этом по электронной почте направляется финансовому менеджеру и менеджеру по продажам.

На основе получаемой информации финансовый менеджер ежемесячно ранжирует клиентов по установленному алгоритму и, в случае, изменения статуса клиента (и соответственно условий отгрузки и оплаты) он уведомляет об этом менеджера по продажам.

Менеджер по продажам принимая новые заказы, должен в следить за соблюдением установленных лимитов. В случае нового заказа, объем которого в совокупности с ранее сделанными заказами превышает установленный лимит данного покупателя, менеджеру необходимо предупредить его об этом и потребовать оплатить часть накопившегося долга, прежде чем будет выполнен новый заказ.

После получения уведомления о появлении просроченной дебиторской задолженности, а также об изменении статуса клиента, менеджер по продажам должен связаться с клиентом и сделать напоминание о необходимости произвести оплату, выяснив причину невыполнения клиентом своих обязательств.

Если платеж не поступил в семидневный срок после напоминания об оплате, следует позвонить лицу, ответственному за платежи. При неудовлетворительном ответе нужно позвонить менеджеру, делавшему заказ, и попросить произвести оплату без дальнейших задержек.

В случае неудачного завершения переговоров с клиентом юридический отдел на основании заявления менеджерам по продажам направляет должнику письмо (заказное с уведомлением) с просьбой вернуть задолженность. Если это не приводит к возврату долга, финансовый директор принимает решение либо продать дебиторскую задолженность, либо обращается в суд.

Применение данных рекомендаций позволят снизить риск возникновения просроченных платежей.

Четвертый этап: В отношении уже возникшей просроченной дебиторской задолженности предлагается применить одну из современных форм рефинансирования — факторинг. Для этого необходимо из общего числа дебиторов выделить наиболее крупных должников, не входящих в число надежных, и по каждому из них определить сумму, к которой будет применен факторинг. Отбор осуществлен на основе данных таблицы 24, результаты представлены в таблице 27.

Таблица 27

Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность Наименование организации Сумма просроченной задолженности «Гейзер» г. Березовский 1756 ООО «Резерв» г. Москва 1635 ЗАО «Прогресс» г. Пермь 1107 ОАО «Уют» г. Красноярск 854 Итого 5352

Услуги факторинга оказывает ОАО «Байкалбанк», на следующих условиях:

в течение трех дней банк выплачивает предприятию аванс, который составляет 80% от суммы долга, оставшаяся сумма возвращается ОАО Текстиль только после того, как должник полностью оплатит товар;

комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере 2% от суммы долга.

В результате, воспользовавшись факторингом, предприятие через 2−3 дня получит сумму денежных средств, в размере 4281,6 тыс. руб. (5352*80%). Расходы составят:

уплата комиссионного вознаграждения банку составят: 5352*0,03 = 107 тыс. руб.;

плата за пользованием кредитом: 4281,6*0,1= 428,2 тыс. руб.

Согласно ПБУ 10/99, эти расходы относятся к прочим операционным расходам (ПБУ 10/99), сюда же относится и сумма недополученной дебиторской задолженности в размере: 1070,4 тыс. руб.(5352 — 4281,6).

В рамках управления кредиторской задолженностью ОАО «Текстиль» необходимо рассмотреть вопросы, связанные с величиной обязательств предприятия, сроками их возникновения и возможностью их частичного погашения. Основной целью является снижение доли просроченных обязательств и улучшение структуры баланса.

Данные о размере, составе и сроках возникновения кредиторской задолженности ОАО «Текстиль» к концу 2006 г приведены в таблице 28.

Таблица 28

Размер и состав кредиторской задолженности ОАО «Текстиль» на конец 2006 г.

Вид кредиторской задолженности Сумма, тыс. руб. Доля, % Задолженность перед поставщиками и подрядчиками 64 331 62,2% в том числе просроченная 47 125 39% из нее длительностью свыше 3-х месяцев 38 249 37% Задолженность по оплате труда 2082 2% в том числе просроченная. — - Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами 33 644 32,5% в том числе просроченная. 3015 3% Задолженность участникам по выплате доходов 44 0 в том числе просроченная — Прочая кредиторская задолженность 3325 3% в том числе просроченная — Итого 103 382 100 Как показывают данные таблицы, основная доля кредиторской задолженности приходится на обязательства перед поставщиками и подрядчиками (62,2%), кроме этого достаточно высокой является задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами — 32,5% от общей суммы кредиторской задолженности. Высокая доля просроченной задолженности, особенно в составе обязательств перед поставщиками, ставит под угрозу финансовый авторитет организации, следствием чего могут быть срывы поставок, а также убытки, связанные с уплатой штрафных санкций за нарушение сроков оплаты.

Во избежание негативных последствий, предприятию необходимо найти средства для погашения просроченных обязательств и в дальнейшем следить за своевременностью оплаты своих счетов. Средством расчета могут быть не только денежные средства, но и полученные организацией векселя.

По данным таблицы 23, в составе дебиторской задолженности, присутствуют векселя на сумму 2500, срок оплаты которых наступит в 2005 году. Все векселя простые дисконтные с погашением на определенную дату. Имеющиеся векселя можно передать по индоссаменту в счет оплаты кредиторской задолженности. Наименование организаций, выдавших векселя, а также вексельные суммы приведены в таблице 29.

Таблица 29

Перечень организаций векселедателей Векселедатель Вексельная сумма, тыс. руб. Дата выдачи Дата погашения Срок обращения,

дней Сумма дисконта ОАО «Гранд» г. Иркутск 1000 01.

12.04 01.

06.05 181 70 Иркутсклегпром 500 15.

11.04 15.

04.05 151 30 ЗАО «Трикотаж» г. Улан-уде 500 01.

10.04 01.

03.05 152 30 ЗАО «Сириус» г. Барнаул 500 15.

10.04 1.

04.05 168 32 При передаче векселя в счет оплаты своих обязательств, предприятию необходимо получить согласие кредитора. Из общего списка кредиторов, выделяются наиболее перспективные в этом отношении организации. Перечень основных кредиторов приведен в таблице 30.

Таблица 30

Перечень основных кредиторов ОАО «Текстиль»

Наименование организации Сумма задолженности Итого, тыс. руб. Сроком до 3-х месяцев Свыше 3-х месяцев ОАО «Аркон» г. Иркутск 1727 1002 2729 ОАО Иркутскэнерго 2011 7543 9554 ОАО Иркутскводоканал" 1124 3765 4889 ООО «Твикс» г. Барнаул 1529 546 2075 ОАО «Ивтекмаш» г. Иваново 167 1098 1265 ООО «Пластнефтехим» г. Москва 978 1234 2212 ООО «Ангора» 2825 976 3801 ООО «Гамма» 977 1199 2176

Прочие кредиторы 14 744 20 886 35 630

Итого 26 082 38 249 64 331 В результате проведенных переговоров была достигнута договоренность о погашении части долга векселями, с двумя организациями:

1. «Иркутскэнерго» — передаются векселя на сумму 2000;

2. ООО «Твикс» — передаются вексель на сумму 500;

ОАО «Текстиль» произвела передачу векселей 01.

02.05 г., в результате получив доход в виде начисленного дисконта по каждому векселю в размере:

70/181*61 = 23,6 тыс. руб.;

30/151*77 = 15,3 тыс. руб.;

30/152*122 = 24,1 тыс. руб.

32/168*108 = 20,6 тыс. руб.

Итого: 23,6 + 15,3 + 24,1 + 20,6 = 83,6 тыс. руб.,

Расчет начисленного дисконта производился по формуле: Дисконт/срок обращения векселя* количество дней от приобретения векселя до его реализации) .

Сумма полученного дисконта является вычитаемой временной разницей, которая влечет за собой возникновение отложенного налогового актива: 20,1 тыс. руб. (83,6*24%).

Погашение кредиторской задолженности происходит в размере, равном вексельной суммы за вычетом начисленного дисконта. Сумма погашенной кредиторской задолженности для:

«Иркутскэнерго»: 1500 — ((70/181*120) + (30/151*74) + (30/152*30)) = 1433 тыс. руб.

ООО «Твикс»: 500 — (32/168*60) = 488,6 тыс. руб.

Общая сумма снижения обязательств: 1921,6 тыс. руб.

Эффектом от данной операции является снижение размера кредиторской задолженности на 1921,6 тыс. руб., а также снижение дебиторской задолженности на сумму переданных векселей.

В дальнейшей своей деятельности предприятию целесообразно не только принимать векселя к оплате, но и самому, являясь векселедержателем, использовать их как средство платежа. Преимуществом данного вида расчетов, является снижение просроченных обязательств и возможность получения отсрочки платежа на срок обращения векселя, который по согласованию сторон может быть достаточно продолжительным.

3. Нахождение резервов повышения прибыли предприятии: в отчетном году, несмотря на некоторое ухудшение финансового положения, предприятие имеет положительные результаты, в виде полученной прибыли, размер которой составил 4861 тыс. руб. Произошло это, в основном, за счет роста объемов продаж, что явилось результатом освоения новых рынков сбыта, расширения ассортимента выпускаемой продукции.

Анализ рынка показывает, что установившиеся цены на производимые предприятием ткани соответствуют ценам конкурентов. В зависимости от состава и вида ткани, цены колеблются от 160 до 330 руб. за погонный метр. Повышение цены в настоящее время является нецелесообразным. Поэтому с целью получения дополнительного дохода предприятию необходимо рассмотреть возможность снижения себестоимости выпускаемой продукции. Для этого необходимо оценить все возможные варианты снижения затрат на производство и реализацию и, в соответствии с возможностями предприятия, выбрать наиболее приемлемые.

В таблице 31 приведены составляющие затрат на производство и реализацию продукции ОАО «Текстиль» за 2006 год.

Таблица 31

Затраты, произведенные ОАО «Текстиль» в 2006 году Наименование показателя Тыс. руб. Доля в % Материальные затраты 164 944 73,6 Затраты на оплату труда 29 037 13 Отчисления на социальные нужды 10 085 4,4 Амортизационные отчисления 3144 1,4 Прочие затраты 17 012 7,6 Итого по элементам затрат в том числе: 224 222 100 Переменные 204 066 91 Постоянные 20 156 9 Как видно из данных таблицы, данное производство является материалоемким — доля материальных затрат в общей себестоимости составляет 73,6%. Поэтому особое внимание при рассмотрении возможности снижения себестоимости продукции следует уделить именно этой статье.

Известно, что предприятие в своем производстве использует как импортное, так и отечественное сырье (шерсть). Цены на импортную шерсть составляют в среднем 150 руб./кг, тогда как применение отечественной шерсти обходится предприятию 105 руб./кг.

По данным бухгалтерского учета (Приложение 4), в бюджете материальных затрат 74,8% или 123 378 тыс. руб.(164 944*74,8%) приходится на основное сырье (шерсть), при этом 54% или 66 624,2 тыс. руб. (123 378 * 54%) — это импортная шерсть.

В настоящее время потребность в шерстяном сырье обеспечивается за счет закупок шерсти в Иркутской и Читинской областях, Республик Бурятия и Тыва. К числу наиболее крупных поставщиков отечественной шерсти относятся ЗАО «Кемал», ООО «Тальва».

Учитывая накопленный опыт работы ОАО «Текстиль» с данными поставщиками и оценив возможный рост поставок, с учетом существующих предложений, в качестве мероприятия по снижению себестоимости производимой продукции, предлагается снизить долю импортного сырья на 20%, заменив его отечественным и рассчитать новую себестоимость продукции.

Для этого необходимо произвести следующие расчеты:

Снижение суммы импортного сырья составит: 13 324,8 тыс. руб. (66 624,2*20%);

В натуральном выражении это: 15 834/150 = 88 800 кг.

Данный объем в отечественных ценах составит: 88 800*105 = 9324 тыс. руб.

Экономия средств: 13 324 — 9324 = 4000 тыс. руб.

Таким образом, общая стоимость запасов шерсти сократится на 4000 тыс. руб. и составит: 123 378 — 4000 = 119 378 тыс. руб.

Соответственно, общие материальные затраты составят:

164 944 — 4000 = 160 944 тыс. руб.

Тогда новые затраты на производство и реализацию (себестоимость) продукции будут следующими:

Таблица 32

Затраты, произведенные ОАО «Текстиль» с учетом частичного перехода на отечественное сырье Наименование показателя Сумма, тыс. руб., Материальные затраты 160 944

Затраты на оплату труда 29 037

Отчисления на социальные нужды 10 085

Амортизационные отчисления 3144

Прочие затраты 17 012

Итого по элементам затрат в том числе: 220 222

Переменные 200 066

Постоянные 20 156

Учитывая новую кредитную политику предприятия, а также, основываясь на данных прошлых периодов, производственных и финансовых возможностях предприятия был сделан прогноз увеличения объема продаж в 2005 году на 10%, что в стоимостном выражении составляет 24 836,1 тыс. руб. (248 361*10%). С учетом этого новая выручка будет равна:

248 361 + 24 836,1 = 273 197,1 тыс. руб.

Увеличения объема продаж, повлечет за собой увеличение переменных расходов в составе себестоимости. На основании данных таблицы 32 рассчитаем новую себестоимость продукции:

Переменные расходы с учетом роста объема продаж:

200 066 + 200 066 *0,1 = 220 072,6 тыс. руб.

Тогда общая себестоимость, в результате увеличения объема производства, а также снижения затрат на сырье, составит:

220 072,6 + 20 156 = 240 228,6 тыс. руб.

На основании предложенных мероприятий предприятием были достигнуты определенные результаты, в виде доходов и расходов. В связи с этим появляется необходимость сравнения исходного и прогнозного сценария развития предприятия.

С этой целью составляется прогнозный «Отчет о прибылях и убытках» (табл.

33), а также прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс предприятия (табл.

34). Исходными данными для этого являются выполненные выше расчеты, а также фактические показатели «Бухгалтерского баланса» (Приложение 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение 2).

Результаты предложенных мероприятий по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Текстиль», предполагают следующие изменения в «Отчете о прибылях и убытках» предприятия:

Выручка от основной деятельности предприятия, учетом внедрения новой кредитной политики, а также динамики предыдущего периода, увеличится на 10% и составит:

248 361 + 10% = 273 197,1 тыс. руб.

Увеличение выручки в свою очередь повлечет пропорциональное увеличение переменных расходов в составе себестоимости продукции на 20 006,6 тыс. руб., (200 066 *10%). Кроме этого, на сумму себестоимости окажет влияние снижение затрат на приобретаемое сырье (на сумму 4000 тыс. руб.), а также сумма начисленной амортизации по оборудованию, снятому с консервации и переданному в аренду (160,1 тыс. руб.). С учетом этого, прогнозная себестоимость, будет равна:

224 222 + 20 006,6 + 160,1 — 4000 = 240 388,7 тыс. руб.

Рост операционных доходов предприятия произошел за счет средств, полученных:

— от сдачи имущества в аренду — в виде арендных платежей на сумму 5966,4 тыс. руб.;

— от продажи имущества — на сумму дохода, полученного от сделки — 106 тыс. руб.;

— за счет экономии на налоге на имущество 5,6 тыс. руб.;

— от реализации дебиторской задолженности с применением факторинга — 5352 тыс.

руб.;

— от передачи векселей в счет оплаты кредиторской задолженности — в размере начисленного дисконта — 83,6 тыс. руб.;

Новая сумма операционных доходов составила:

534 + 5966,4 + 106 + 5,6 + 5352 + 83,2 = 12 047,2 тыс. руб.

Рост операционных расходов обусловлен:

— недополученной суммой дебиторской задолженности в результате применения

факторинга — в размере 1070,4 тыс. руб., а также уплаченными банку комиссионными по данной операции — 107 тыс. руб. и платы за кредит 428

Новая сумма операционных расходов составила:

3008 + 1070,4 + 107+428 = 4613 тыс. руб.

Увеличение суммы отложенного налогового актива произошло из-за возникновения вычитаемой временной разницы в виде начисленного дисконта по векселям. Приращение отложенного налогового актива произошло на сумму: 83,6*24% = 20,1 тыс. руб.

Таблица 33

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Текстиль»

Показатели Отчет, тыс. руб. Прогноз, тыс. руб.

1 2 3 Выручка (нетто) от продажи, продукции, работ, услуг 248 361 273 197,1 Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг 224 222 240 388,7 Валовая прибыль 24 139 32 808,4 Прибыль (убыток) от продаж 24 139 32 808,4 Прочие операционные доходы 534 12 047,2 Прочие операционные расходы (3008) (4613) Внереализационные доходы 143 143 Внереализационные расходы (1554) (1554) Прибыль (убыток) до налогообложения 20 254 39 206,2 Отложенные налоговые активы 100 120,1 Отложенные налоговые обязательства (1308) (1308) Текущий налог на прибыль 4861 9409,5 Чистая прибыль (убыток) отчетного года 14 185 28 608,8 Таким образом, прогнозируемая чистая прибыль составила 28 608,8 тыс. руб., что на 14 423,8 тыс. руб., больше первоначального значения. Этот прогноз можно признать приближенным, так как в расчетах не учитывались изменения внереализационных расходов и доходов. Основанием для игнорирования данных статей послужил достаточно нестабильный курс евро, к тому же можно предположить, что рост и падение валюты в какой то степени нивелирует эти изменения.

На основании этих данных, а также на основе исходного баланса предприятии, приведенного в Приложении 1, составляем прогнозный агрегированный баланс, в котором собственный капитал увеличится на величину прироста чистой прибыли:

Таблица 34

Прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс ОАО «Текстиль»

Актив Отчет Прогноз Пассив Отчет Прогноз Внеоборотные активы 119 337 119 103,1 Капитал и резервы 95 025 109 448,8 в том числе:

основные средства 113 536 113 282 в том числе:

нераспределенная прибыль 819 14 411,5 отложенные налоговые активы 100 120,1 Долгосрочные обязательства 1308 1308

Оборотные активы 80 422 93 158,1 Краткосрочные обязательства 103 426 101 504,4 в том числе:

запасы и НДС 61 067 77 073,6 в том числе:

кредиторская задолженность 103 382 101 460,4 Дебиторская задолженность 18 988 11 136 — - - Денежные средства 367 4948,5 — - - Баланс 199 759 212 261,2 Баланс 199 759 212 261,2 Для более полной оценки полученного результата, необходимо рассчитать основные финансовые показатели деятельности предприятия, к которым, прежде всего, относятся показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, рентабельности и оборачиваемости. Для оценки динамики, необходимо сравнить вновь полученные результаты с отчетными. Расчет произведен в таблице 35.

Таблица 35

Показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Текстиль»

Наименование показателя Отчет Прогноз Изменения Стоимость чистых активов, тыс. руб. 95 025 109 448,8 14 423,8 Коэффициент автономии 0,48 0,52 0,04 Коэффициент инвестирования 0,8 0,92 0,12 Коэффициент финансирования 0,9 1,06 0,16 Коэффициент текущей ликвидности 0,8 0,9 0,1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,004 0,05 0, 046 Рентабельность активов по чистой прибыли, % 7,1 13 5,9 Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, % 10,1 18 7,9 Рентабельность собственного капитала, % 14,9 26,1 11,2 Рентабельность основных средств, % 12,5 25,3 12,8 Рентабельность продаж, по прибыли от продаж % 8,2 12 3,8 Оборачиваемость активов, раз 1,2 1,3 0,1 Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз 13,1 24,5 11,4 Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз 2,4 2,7 0,3 Данные расчетов говорят о том, что практически по всем рассчитанным финансовым показателям деятельности предприятия наблюдается положительная динамика. И хотя коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности несколько ниже нормативных значений, их величины возросли, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, а также об укреплении финансового положения предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной дипломной работе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия текстильной промышленности ОАО «Текстиль», занимающегося выпуском шерстяных тканей.

В соответствии с поставленной целью по повышению эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в работе были решены следующие задачи:

поведен анализ имущественного положения организации;

дана оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;

рассчитаны показатели рентабельности, позволяющие оценить прибыльность анализируемого предприятия.

по результатам анализа сделаны выводы и намечены пути совершенствования финансово-хозяйственной деятельности организации.

На основе оценки финансового положения ОАО «Текстиль», проведенной во второй главе данной работы, можно заключить, что данное предприятие находится в кризисном финансовом положении. Причиной этого является отсутствие собственных оборотных средств, а также нарушение платежеспособности, сопряженное с низкой ликвидностью, находящегося в распоряжении предприятия имущества и большой долей краткосрочных обязательств в составе его капитала.

Так, по данным анализа, к концу отчетного периода деятельность предприятия была на 47,6% обеспечена собственными источниками средств и на 52,4% - заемными. При этом, текущая деятельность предприятия осуществляется исключительно за счет кредиторской задолженности. Ситуация усугубляется тем, что за счет кредиторской задолженности сформированы не только оборотные средства предприятия, но и часть внеоборотных активов. К тому же в составе кредиторской задолженности 48,4% обязательств являются просроченными, при этом 36,9% - это платежи со сроком более 3-х месяцев.

Кроме этого, в ходе анализа было выявлено следующее:

предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса (коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствуют нормам);

в отчетном году предприятие не обладает текущей ликвидностью и платежеспособностью, коэффициент быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности существенно ниже нормы;

доля наиболее ликвидных активов (денежных средств) в составе оборотных активов составляет менее 1% и имеет тенденцию к снижению;

в составе дебиторской задолженности большая часть платежей является просроченными, что снижает ликвидность данной статьи баланса;

коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение из-за фактического отсутствия у предприятия собственных оборотных средств;

коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Текстиль» составляет лишь 48% при критическом значении 75%);

По результатам проведенного анализа, в третьей главе данной работы были рассмотрены основные направления совершенствования процесса управления имуществом и капиталом ОАО «Текстиль». В связи с этим был предложен ряд мероприятий, к числу которых относятся:

Более эффективное использование основных фондов предприятия.

Разработка новой кредитной политики фирмы, а также применение современных форм рефинансирования дебиторской задолженности, таких как факторинг.

В рамках управления кредиторской задолженностью рассмотрена возможность применения вексельного обращения: погашение части обязательств векселями, находящимися в распоряжении предприятия.

Нахождение резервов повышения прибыли предприятия, путем увеличения объемов реализации и экономии на затратах по приобретению сырья.

С учетом достигнутых результатов, а также с целью их оценки, был составлен прогнозный «Отчет о прибылях и убытках» (таблица 33) и прогнозный агрегированный бухгалтерский баланс предприятия (таблица 34). На основании приведенных в них данных рассчитаны основные финансовые показатели (таблица 35), положительная динамика которых, подтверждает целесообразность применения предложенных в работе мер по управлению имуществом и капиталом данного предприятия.

Таким образом, произошедшие изменения можно оценить как положительные и, несмотря на то, что коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности несколько ниже нормативных значений, их величины возросли, что свидетельствует о повышении платежеспособности предприятия, а также об укреплении его финансового положения.

О более эффективном использовании имущества предприятия свидетельствует рост рентабельности активов, который произошел как за счет роста рентабельности продаж, так и за счет ускорения оборачиваемости активов.

Возросла оборачиваемость дебиторской задолженности, что способствует высвобождению денежных средств из оборота. К тому же, новая кредитная политика, рекомендованная для внедрения на данном предприятии, должна значительно улучшить качество данной статьи баланса, сократив долю просроченных платежей, тем самым увеличивая ее ликвидность.

Применение современных форм рефинансирования, а также возможностей вексельного обращения, позволили не только высвободить дополнительные денежные средства, но и сократить сумму обязательств предприятия.

Произошло улучшение структуры капитала — доля собственных средств превысила долю заемных, об этом, в частности, свидетельствует значение коэффициента финансирования (1,06). Для предприятия это не только увеличение финансовой устойчивости, но и повышение кредитного запаса, то есть возможности привлекать дополнительные средства без потери финансовой независимости и на более выгодных условиях.

Подводя итог, можно сказать, что применение на практике предложенных мероприятий, основанных на поиске внутренних резервов предприятия, позволит ОАО «Текстиль» получить дополнительную прибыль в размере 14 423,8 тыс. руб., укрепив тем самым свое финансовое положение в краткосрочном периоде, что достаточно важно для дальнейшего развития предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Гражданский кодекс Российской федерации: Части первая, вторая и третья: (по сост. на 1 июня 2003 г.). — М.: Юрайт-Издат, 2003. — 462с. — (Российское федеральное законодательство).

Налоговый кодекс Российской Федерации (Части первая и вторая). — М.: ЮРКНИГА, 2004. — 416с.

Закон РФ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. № 208-ФЗ.

Письмо Минфина РФ от 15 октября 2001 г. № 16−00−14/464 «Нормативные документы, регулирующие определение состава затрат на производство».

Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Утв. приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.

01.2001. № 16.

Положение (стандарт) по бухгалтерскому учету ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Утверждено приказом Минфина РФ от 19.

11.02 г. № 114н.

Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций» ПБУ 9/99. Приказ Минфина РФ от 06.

05.99 № 32н.

Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организаций» ПБУ 10/99. Приказ Минфина РФ от 06.

05.99 № 33н.

Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. — 478 с.

Бланк И. А. Управление активами. — К.: «Ника-Центр», 2000 — 720 с.

Бланк И. А. Управление формированием капитала. — К.: «Ника-Центр», 2000 — 512 с.

Гаджинский А. М. Логистика: Учебник для высших учебных заведений. — 8-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003. — 408 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 304 с.

Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия. Практикум: Учеб. пособие. — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 224 с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002. — 528 с.

Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 288 с.

Лялин В. А. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. -.2-е изд., испр. и доп. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2001. — 144 с.

Мотовилов О. В. Банковское дело: Учебное пособие. — СПб.: Издательство ОАО «ВНИИГ имени Б. Е, Веденеева». 2001 — 225 с.

Просветов Г. И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. — М.: Издательство РДЛ, 2005. — 376 с.

Снитко Л.Т., Красеая Е. Н. Управление оборотным капиталом организации. — М.: Изд-во РДЛ, 2002 — 216 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е. С. Стояновой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2004 -656 с.

Фомичев Л. П. Векселя, взаимозачеты и перемена лиц в обязательстве: учет и налогообложение (с учетом требований ПБУ 18/02). — М.: Омега-Л, 2005. — 280 с.

Шеремет А. Д. Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. — М.: ИНФРА — М, 2004. — 538 с.

Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В. Я. Горфинкеля, проф. В. А. Швандара. — 3-е изд., перераб. и доп — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 718 с.

Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебн. пособие / Под ред. Баканова М. И., Шеремета А. Д. — М.: Финансы и статистика, 2002. — 656 с.

Афанаев А. А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью // Финансовый директор, 2004. № 1 С. 31- 36.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 2006 г.

Коды Форма № 1 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация: ОАО «Текстиль» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: оптовая торговля по ОКДП Организационно-правовая форма / форма собственности: по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ АКТИВ Код стр. На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы 110 296 248 Основные средства 120 112 860 113 536

Незавершенное строительство 130 5039 5453

Доходные вложения в материальные ценности 135 Долгосрочные финансовые вложения 140 Отложенные налоговые активы 145 100 100 Прочие внеоборотные активы 150 ИТОГО по разделу I 190 118 295 119 337 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 35 155 49 432 сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 15 252 16 740 животные на выращивании и откорме 212 затраты в незавершенном производстве 213 10 897 13 668 готовая продукция и товары для перепродажи 214 9006 18 867 товары отгруженные 215 расходы будущих периодов 216 157 прочие запасы и затраты 217 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 10 159 11 635

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 покупатели и заказчики 231 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 15 005 18 988 покупатели и заказчики 241 13 222 14 924

Краткосрочные финансовые вложения 250 1210

Продолжение приложения 1 Денежные средства 260 1089 367 Прочие оборотные активы 270 ИТОГО по разделу II 290 62 618 80 422 БАЛАНС 300 180 913 199 759 ПАССИВ Код стр. На начало отчетного периода На конец отчетного периода III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 410 26 562 26 562

Добавочный капитал 420 67 627 67 627

Резервный капитал 430 17 резервы, образованные в соответствии с законодательством 431 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 460 (3223) 819 ИТОГО по разделу III 490 90 985 95 025 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 510 Отложенные налоговые обязательства 515 262 1308

Прочие долгосрочные обязательства 520 ИТОГО по разделу IV 590 262 1308 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 610 3500

Кредиторская задолженность 620 86 122 103 382 поставщики и подрядчики 621 31 953 64 331 задолженность перед персоналом организации 622 1289 2082 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 19 614 16 039 задолженность по налога и сборам 624 30 444 17 605 прочие кредиторы 625 2822 3325

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов 630 44 44 Доходы будущих периодов 640 Резервы предстоящих расходов 650 Прочие краткосрочные обязательства 660 ИТОГО по разделу V 690 89 666 103 426 БАЛАНС 699 180 913 199 759

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за __________2006 г.

Коды Форма № 2 по ОКУД Дата (год, месяц, число) Организация: ОАО «Текстиль» по ОКПО Идентификационный номер налогоплательщика ИНН Вид деятельности: оптовая торговля по ОКДП Организационно-правовая форма / форма собственности: по ОКОПФ/ОКФС Единица измерения: тыс.

руб. по ОКЕИ Показатель Код стр. За отчетный период За аналогичный период прошлого года 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом) налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 248 361 116 872

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (224 222) (107 320) Валовая прибыль 029 24 139 15 648

Коммерческие расходы 030 (5544) (3760) Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 9061 9552

Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 — - Проценты к уплате 070 (-) (-) Доходы от участия в других организациях 080 — - Прочие операционные доходы 090 534 957 Прочие операционные расходы 100 (3008) (3313) Внереализационные доходы 120 143 11 Внереализационные расходы 130 (1554) (25) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 20 254 7182

Отложенные налоговые активы 141 100 100 Отложенные налоговые обязательства 142 (1308) (262) Текущий налог на прибыль 150 (4861) (1724) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 14 185 5296 СПРАВОЧНО Постоянные налоговые обязательства 200 — ;

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

3 АМОРТИЗИРУЕМОЕ ИМУЩЕСТВО Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Поступило (введено) Выбыло Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 I. НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности 310 344 84 168 261 в том числе права, возникающие: из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др. 311 — - - - из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование 312 — - - - из прав на ноу-хау 313 — - - - Права на пользование обособленными природными объектами 320 — - - - Организационные расходы 330 — - - - Деловая репутация организации 340 — - - - Прочие 349 — - - - Итого (сумма строк 310 + 320 + 330 + 340 + 349) 350 344 84 168 261 II. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Земельные участки и объекты природопользования 360 — - - - Здания 361 101 233 1 620 — 102 853 Сооружения 362 21 856 261 — 22 117 Машины и оборудование 363 82 395 1 088 1 460 82 023 Транспортные средства 364 3 688 891 299 4 280 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 160 9 7 162 Рабочий скот 366 — - - - Продуктивный скот 367 — - - - Многолетние насаждения 368 — - - - Другие виды основных средств 369 31 332 91 16 31 407 Итого (сумма строк 360 — 369) 370 240 665 3 961 1 783 242 843 в том числе: производственные 371 210 488 3 869 1 776 212 582 непроизводственные 372 30 177 91 7 30 261 III. МАЛОЦЕННЫЕ И БЫСТРОИЗНАШИВАЮЩИЕСЯ ПРЕДМЕТЫ — ИТОГО 380 — - - - в том числе: на складе 381 — - - - в эксплуатации 382 — - - - СПРАВКА К РАЗДЕЛУ 3

Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Остаток на конец года 1 2 3 4 Из строки 371, графы 3 и 6: передано в аренду — всего 385 3 1212 3 122 в том числе: здания 386 3 1212 3 122 сооружения 387 — - 388 — - 389 — - переведено на консервацию 390 1348 1348

Износ амортизируемого имущества: нематериальных активов 391 48 13 основных средств — всего 392 127 805 129 306 в том числе: зданий и сооружений 393 48 816 51 047 машин, оборудования, транспортных средств 394 78 909 78 176 других 395 79 83 малоценных и быстроизнашивающихся предметов 396 — ;

ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Возникло обязательств Погашено обязательств Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 Дебиторская задолженность: краткосрочная 210 15 005 304 763 300 780 18 988 в том числе просроченная 211 12 958 192 996 192 114 13 840 из нее длительностью свыше 3 месяцев 212 9826 150 484 147 715 12 595 долгосрочная 220 — - - - в том числе просроченная 221 — - - - из нее длительностью свыше 3 месяцев 222 — - - - из стр. 220задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 223 — - - - Кредиторская задолженность: краткосрочная 230 86 112 357 064 339 794 103 382 в том числе просроченная 231 69 649 274 389 293 898 50 140 из нее длительностью свыше 3 месяцев 232 64 264 128 963 154 978 38 249 долгосрочная 240 — - - - в том числе просроченная 241 — - - - из нее длительностью свыше 3 месяцев 242 — - - - из стр. 240задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 243 — - - - Бюджет материальных затрат ОАО «Текстиль» на 2006 г.

Наименование показателя Тыс. руб. Доля в % Основное сырье 123 378 74,8 Вспомогательные материалы, химикаты, красители, моющие средства и пр. 15 669,7 9,5 Производственная электроэнергия, топливо, вода 18 143,9 11 Транспортно-заготовительные расходы 7752,4 4,7 Итого 164 944 100

Ковалев В. В. Практикум по финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами. — М: Финансы и статистика, 2004. с. 56.

Савицкая Г. В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебн. Пособие. — М: ИНФРА-М, 2006, с. 21

Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./В.В.Осмоловский. Л. И. Кравченко и др. Под общ. Ред. В. В Осмоловского. — Мн.: Новое знание, 2001. — 31 с.

Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб./В.В.Осмоловский. Л. И. Кравченко и др. Под общ. Ред. В. В Осмоловского. — Мн.: Новое знание, 2004. — 40с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. — 304 с.

Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. Пособие. — СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004., 183с.

Марченко Е. М. Финансовый анализ деятельности предприятий/: Методические указания к курсовой работе/ Владимир: ВлГУ, 2003. — с.9

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2002.,.222 с

Афанаев А. А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью // Финансовый директор, 2004. № 1 С.

35.

Фомичев Л. П. Векселя, взаимозачеты и перемена лиц в обязательстве: учет и налогообложение (с учетом требований ПБУ 18/02). — М.: Омега-Л, 2005. — 280 с.

Ресурсы

Учет

Функции управления (планирование, организация, контроль, регулирование

Принятие управленческих решений

Анализ

Продукты и услуги

Управляемая система

Финансовое положение

Себестоимость продукции

Прибыль от продаж и рентабельность продукции

Технико-организационный уровень и другие условия производства

Средства труда

Трудовые ресурсы

Предметы труда

Капитал (активы)

Продукция

Рентабельность капитала

Отдача капитала (активов)