Далее рассчитывается нормативный запас в оборотных средствах.
Коэффициентный метод состоит в том, что сначала расчеты ведутся методом прямого счета, а затем корректируются в соответствии с ожидаемой динамикой роста объемов производства.
Для оценки состава и структуры оборотных средств необходимо проанализировать изменения по каждой статье текущих активов баланса, а также произвести группировку по степени ликвидности и риска вложения.
Таблица 2 Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности Группа оборотных средств Состав включаемых статей актива баланса 1. Наиболее ликвидные активы 1.
1. Денежные средства:
касса расчетный счет валютный счет прочие денежные средства.
1.
2. Краткосрочные финансовые вложения 2. Быстрореализуемые активы Товары отгруженные Краткосрочная дебиторская задолженность Прочие оборотные активы 3. Медленно реализуемые активы Запасы за минусом расходов будущих периодов 4. Общая сумма оборотных средств П. 1 + п. 2 + п. 3
Таблица 3 Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала Группа оборотных средств Состав включаемых статей актива баланса 1 2 1. Оборотные средства с минимальным риском вложения 1.
1. Денежные средства:
касса расчетный счет валютный счет прочие денежные средства.
1.
2. Краткосрочные финансовые вложения 2. Оборотные средства с малым риском вложений Дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной) Производственные запасы (за вычетом залежалых) Остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом) 3. Оборотные средства со средним риском вложений МБП (по остаточной стоимости) Незавершенное производство (за вычетом сверхнормативного) Расходы будущих периодов 4. Оборотные средства с высоким риском вложений Сомнительная дебиторская задолженность
Залежалые производственные запасы Сверхнормативное незавершенное производство Готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом Прочие элементы оборотных средств, не вошедшие в предыдущие группы В зависимости от особенностей формирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного использования.
Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия.
В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов текущих активов нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации.
Рассчитав и сгруппировав показатели в таблицу 4 можно определить на каких стадиях кругооборота произошло ускорение оборачиваемости капитала, а на каких — замедление.
Таблица 4 Анализ продолжительности оборота оборотного капитала Показатель Прошлый год Отчетный год Изменение за год Общая сумма оборотного капитала, руб.
В том числе в:
производственных запасах незавершенном производстве готовой продукции дебиторской задолженности денежной наличности Чистый объем реализации, руб.
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дни В том числе в:
Производственных запасах
Незавершенном производстве Готовой продукции Дебиторской задолженности Денежной наличности Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и суммы прибыли.
Показатель расчет обеспеченности собственными оборотными средствами общей величины оборотных средств определяется по формуле:
Ко = (П3+П4-А1))/А2, где А1, А2 — итоги разделов актива баланса 1,2
П3,П4 — итоги раздела пассива баланса 3.4
Для оценки такого коэффициента можно сравнить его значение с общепризнанным в рыночной экономике значением, которое не должно быть меньше 0,1. А также необходимо проанализировать динамику изменения.
Заключение
В заключении отметим, что в процессе финансово-хозяйственной деятельности оборотный капитал на действующем предприятии существует во всех стадиях.
Процесс формирования оборотных средств включает:
определение источников формирования оборотных средств;
установление потребностей предприятия в отдельных их видах;
определение их состава и структуры;
управление оборотными средствами.
контроль за их состоянием и эффективностью использования.
Оборотные средства являются основной категорией капитала предприятия, которая приносит доход в результате своего кругооборота.
Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.
Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала.
Оборотные средства классифицируются по степени ликвидности и по степени риска вложения капитала.
Основными коэффициентами при анализе и управлении оборотным капиталом являются:
— оборачиваемость оборотного капитала
— величина необходимая для его бесперебойного совершения кругооборота
— размер собственного оборотного капитала.
Все эти показатели необходимо рассматривать не только с позиции полученных значений, но и в динамике предыдущих периодов.
Лукасевич И. Я. Финансовый менеджмент. -М.: Экспо, 2007. — 768 с.
Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент: теория и практика. -М.: Изд-во Перспектива, 2007. — 656 с.
Банк В. Р. Финансовый анализ: учебное пособие. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. — 344 с.
Артюнова Ю. А. Финансовый менеджмент: учебное пособие. — М.: Кнорус, 2007. — 312 с.
Ковалев В.В.
Введение
в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 659 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 432 с.
Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.
М.: ИПБР-Бинфа, 2005. — 310 с.
Савиных А. Н. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Финансы и статистика, 2005. — 412 с.
Янковский К. П. Инвестиции. — Спб.: Питер, 2007. — 224 с.
Сотникова Л. В. Бухгалтерская отчетность предприятия. -М.: ИПБР-Бинфа, 2005. — 363 с.
Ананькина Е.А., Данилочкин С. В., Данилочкина Н. Г. и др./Под ред. Н. Г. Данилочкина Контроллинг как инструмент управления предприятием. — М.:Аудит, ЮНИТИ, 1998.
Шеремет А. Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. С. 156
Савиных А. Н. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. с 251
Савиных А. Н. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности. с 247
