Иностранный капитал в экономике России

Это станет возможным благодаря расширению полномочий органов исполнительной власти субъектов Федерации по формированию расходов средств местного бюджета, а также благодаря существенному сокращению федеральных целевых программ. Так, в 2005 году правительство обеспечит значительный рост и финансирование существующих программ — до 257,8 млрд рублей, что составит 8,5% всех расходов федерального бюджета.

Со следующего года предполагается начать реализацию также и нового инструмента бюджетного процесса — переход на ведомственные целевые программы на уровне министерств и ведомств. Что касается разграничения полномочий уровней власти, то, как сказал Жуков, регионам отныне будет предоставлена большая самостоятельность по формированию бюджетов. Однако правительство предусматривает «существенный резерв для помощи регионам исполнять свои новые полномочия». Жуков также сообщил, что в сфере бюджетного планирования правительство намерено переходить на среднесрочный период. Уже сейчас кабинет министров разрабатывает финансовый план на 3 года, а в дальнейшем — до 5 лет.

По свидетельству Правительства РФ, в 2005 году вклад внутренних факторов в экономический рост достигнет двух третей. Уже в этом году высокие темпы роста ВВП, которые по итогам восьми месяцев составили 7,3%, связаны не с низкой базой прошлых лет, а с ростом заработных плат и инвестиций в Россию. Наиболее высокими темпами как в этом году, так и в 2005 будут развиваться не столько сырьевые отрасли, сколько такие сферы, как металлообработка, машиностроение, связь, строительство. Между тем, в 2005 году прогнозируется рост ВВП на уровне 6,3%, темпы инфляции — около 8%. Это позволяет решить задачу уверенного экономического роста и повышения благосостояния населения. Такие показатели могут быть достигнуты при цене на нефть в 28 долларов за баррель, и при этом опережающий рост инвестиций в экономику по сравнению с ростом ВВП поставит 9,8%, а доходы населения будут расти на 9%.

Говоря о налоговой политике правительства, нужно отметить, что налоговое бремя в будущем году снизится до 32,1% ВВП (ранее этот показатель составлял 36,5%). Это будет обеспечено в первую очередь за счет снижения ставки ЕСН, что позволит оставить в экономике более 200 млрд рублей, которые предполагается направить на дополнительные инвестиции и повышение зарплат работников предприятий. Правительство РФ предлагает направить часть доходов Стабилизационного фонда в 2005 году на финансирование выплаты пенсий.

Следует также отметить, что в 2005 году Правительство РФ планирует увеличить расходы на безопасность. Расходы на национальную оборону в 2005 году в реальном выражении увеличатся на 17,6% и достигнут показателя в 5% от ВВП.

Вместе с тем, перед российской экономикой стоит целый ряд проблем, одной из которых является недостаточная диверсификация экономики и значительная роль в ней нефтегазового сектора. Сейчас 75−76% российского экспорта приходятся на энергоносители. Другими существенными проблемами, по оценке Всемирного банка, являются значительный разрыв в уровне развития российских регионов и складывающаяся в стране демографическая ситуация.

В случае, если эти тенденции сохранятся до 2050 года, то за этот период мировое население вырастет в 1,5 раза и достигнет 9 млрд. человек, а население России за тот же период сократится в 1,5 раза. Для решения этой проблемы, по мнению специалистов Всемирного банка, России необходима продуманная иммиграционная политика.

Говоря о государственной политике на 2005 года, мне хотелось бы обратить внимание на следующее. Международные организации, в том числе МВФ, ЕБРР и Международное энергетическое агентство, прогнозируют снижение цен на мировом рынке нефти в 2005 г примерно на 10 проц. Базовые параметры экономического прогноза МВФ на 2005 г предполагают неизменный среднегодовой курс доллара к евро. На неэнергетические сырьевые ресурсы МВФ прогнозирует постепенное замедление роста цен, на протяжении 2005 г и последующее их понижение.

В зависимости от сочетания внешних и внутренних факторов разработаны 3 сценария развития ситуации, при этом Банк России отмечает, что он готов проводить свою денежно-кредитную политику в условиях любого из сценариев. Рост инфляции во всех сценариях запланирован на уровне 6−8%. В рамках первого варианта сценария развития российской экономики предполагается ухудшение ценовой конъюнктуры на товары российского экспорта на мировых рынках. В рамках этого сценария цена на российскую нефть снизится до 22,5 долл. за баррель, объемы экспорта нефти сохранятся на уровне

2004 г. и составят 250 млн. т. Существенное ухудшение конъюнктуры на мировом рынке энергоносителей вызовет необходимость привлечения в большом объеме иностранного капитала частным сектором российской экономики в форме ссуд и займов. Однако, ожидаемое повышение процентных ставок на основных мировых рынках может сдерживать рост привлечения иностранного капитала. Чистый отток частного капитала из страны сократится.

Сокращение поступлений валютных ресурсов от текущих операций частично будет компенсирован уменьшением оттока капитала. Замедлится рост инвестиций в основной капитал до 8,2%. Возможности для роста реальных располагаемых денежных доходов населения также уменьшатся. По прогнозу они возрастут на 7,1%, что приведет к замедлению темпов роста совокупного спроса в экономике. В этих условиях увеличение ВВП составит 5%, продукция промышленности возрастет на 4,1%, оборот розничной торговли — на 6,5 проц.

Расчетный среднегодовой курс доллара по отношению к рублю составит 30,7 руб. за 1 долл.

В рамках второго варианта сценария конъюнктура товаров российского экспорта на мировых рынках в целом сохранится, однако, цены на рынке энергоносителей снизятся, но в меньшей степени, чем в первом варианте. Цена на российскую нефть, согласно этому варианту, составит 26 долл. за баррель. Рост процентных ставок на мировых рынках и достаточно высокие доходы от экспорта будут способствовать росту иностранных инвестиций российских предприятий. В результате, чистый отток частного капитала, по сравнению с первым вариантом, может несколько возрасти. Поступления валютных ресурсов от текущих операций, сокращение оттока частного капитала по сравнению с 2004 г. обусловит накопление валютных резервов.

Вместе с тем тенденция к замедлению их роста продолжится. Благоприятная внешнеэкономическая конъюнктура будет способствовать развитию отраслей экономики и более высокому, чем в первом варианте, росту доходов предприятий. Рост инвестиций в основной капитал в рамках этого варианта составит 10%, реальные располагаемые денежные доходы населения могут возрасти на 8,8%. В этом случае увеличение внутреннего спроса, как потребительского, так и инвестиционного, обеспечит рост ВВП на 5,9%. Рост продукции промышленности по второму варианту составит 5,3%, рост оборота розничной торговли — 7,9%. Расчетный среднегодовой доллара к рублю составит 30,2 руб. за 1 долл.

В рамках третьего сценария развития экономики предполагается сохранение внешнеэкономической конъюнктуры, сложившейся в первом полугодии 2004 г. Можно ожидать улучшение финансового положения предприятий, это не только расширит внутренние источники финансирования инвестиций, но и повысит спрос на импортные машины и оборудование. Приток иностранного капитала в условиях укрепления рубля может несколько возрасти. В то же время возможное повышение процентных ставок на мировом рынке будет способствовать росту инвестиций в зарубежные экономики. Можно ожидать, что чистый вывоз капитала частным сектором российской экономики сохранится примерно на уровне 2004 г или несколько снизится. По данному варианту темп роста ВВП может составить около 6,5%, рост ВВП — 5,9%, рост продукции промышленности — 6%, инвестиции в основной капитал — 11%, рост реальных располагаемых денежных доходов населения — 9,5%, рост оборота денежной торговли — 8,5%. Расчетный среднегодовой курс доллара к рублю составит 29,5 руб. за 1 долл.

Как отмечает Банк России, в рамках всех вариантов сценариев усилия правительства и Банка России будут направлены на дальнейшее снижение инфляции, в том числе базовой инфляции и темпов роста регулируемых цен.

Учитывая положительные и благоприятные оценки макроэкономической ситуации в России, которые даются сегодня международными экспертами, выступающими значительно объективнее наших соотечественников, можно сделать вывод о благоприятности инвестиционного климата в современной России.

3.

2. Иностранные инвестиции в мегаполисы России (на примере Санкт-Петербурга) Привлечение иностранных инвестиций в экономику Санкт-Петербурга может быть охарактеризовано следующей серией диаграмм.

Рисунок 3. Динамика иностранных инвестиций в Санкт-Петербурге В 2002 году произошло изменение тенденции динамика поступления иностранных инвестиций c положительной на отрицательную. В следствие этого уменьшилась доля Санкт-Петербурга в общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в Россию: доля города сократилась в 1,8 раза, в том числе по прямым инвестициям — в 1,3 раза.

Рисунок 4. Динамика поступления инвестиций по видам

Наибольший объем поступлений прямых инвестиций пришелся на 1997;1999 годы, когда в городе были реализованы крупные проекты с участием иностранного капитала. Снижение поступлений прямых и портфельных инвестиций в 1998;2000 годах было компенсировано ростом прочих инвестиций, что позволило сохранить положительные тенденции поступления иностранных инвестиций в целом. В 2002 году произошло значительное снижение поступления всех видов инвестиций. В то же время в связи с подготовкой к празднованию 300-летия города, активным развитием городской инфраструктуры и для обеспечения устойчивого экономического роста город испытывает потребность в прямых инвестициях.

Рисунок 5. Поступление и изъятие (погашение) иностранных инвестиций

С 1999 года темпы роста изъятия (погашения) иностранных инвестиций из экономики города превышали темпы роста притока инвестиций, что вело к снижению объема чистых инвестиций. В 2002 году впервые объем изъятия инвестиций превысил их поступление, что свидетельствует о тревожном факте ухода накопленного иностранного капитала из экономики города.

Рисунок 1. Поступление и изъятие (погашение) прямых и прочих инвестиций Рисунок 6. Структура иностранных инвестиций По сравнению с 1995 годом структура иностранных инвестиций ухудшилась. Большая часть иностранных инвестиций поступает в виде кредитов (в составе прочих инвестиций). Доля прямых инвестиций резко снизилась после кризиса 1998 года и достигла в 2002 году минимального за прошедшие годы значения.

Наиболее привлекательными отраслями экономики города для иностранных инвесторов на протяжении всего периода являлись промышленность (пищевая, машиностроение и металлообработка), связь, торговля и общественное питание.

Рисунок 7. Иностранное инвестирование по отраслям

Наиболее привлекательными отраслями экономики города для иностранных инвесторов на протяжении всего периода являлись промышленность (пищевая, машиностроение и металлообработка), связь, торговля и общественное питание.

Рисунок 8. Поступление инвестиций от стран-инвесторов в 1996;2002 годах Основными странами, инвестировавшими в экономику Санкт-Петербурга, стали Нидерланды, США и Финляндия, на долю которых приходится более 60% всего притока иностранных инвестиций. Именно снижения объемов инвестирования главными странами-инвесторами и обусловило падение притока иностранных инвестиций в 2002 году, поскольку рост объемов инвестирования другими странами-инвесторами не смог компенсировать этого снижения.

Рисунок 9. Сравнение динамики поступления инвестиций от стран-инвесторов

Карта представляет в сжатом виде информацию о сходстве в динамике поступления инвестиций из различных стран. Чем ближе точки, соответствующие странам, тем более сходна динамика. Поведения инвесторов со сходной динамикой вложения инвестиций определяются похожим набором причин и их значимостей.

Изменение поступления инвестиций из Австрии, Ирландии, Швеции и Великобритании существенно отличается от поведения данного показателя для других стран.

Динамика поступления инвестиций одинакова внутри следующих групп:

Нидерланды, Швейцария;

Финляндия, Кипр, Люксембург;

США, Франция.

Заключение

В заключение к настоящей работе мне хотелось бы остановиться на основных выводах по иностранному инвестированию именно в экономику Санкт-Петербурга, поскольку она для меня представляется более актуальной.

Можно сформулировать следующие положения, характеризующие иностранное инвестирование в экономику Санкт-Петербурга.

В 2002 году динамика поступления иностранных инвестиций в экономику города сменилась с положительной на отрицательную.

Позиции Санкт-Петербурга по привлечению иностранных инвестиций в 2002 году значительно ухудшились: доля города в привлечении инвестиций из-за рубежа в России сократилась в 1,8 раза.

В 2002 году обозначился тревожный факт ухода накопленного иностранного капитала из экономики города, так как объем изъятия инвестиций превысил их поступление.

Структура иностранных инвестиций по видам не отвечает потребностям городской экономики: подавляющую часть составляют прочие инвестиции, в то время как город нуждается в прямых инвестициях.

Основные объемы инвестиций направляются в нефинансовый сектор экономики — промышленность (пищевая и машиностроение), связь и телекоммуникации, торговля и общественное питание, оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения, транспорт.

Среди стран-инвесторов можно выделить три группы государств со сходным инвестиционным поведением. Для выявление факторов, определяющих приток инвестиций, целесообразно анализировать отдельно каждую группу.

Библиография

http://gov.spb.ru

Банк России разработал три сценария развития макроэкономической ситуации в 2005 г.//Коммерсант. — 2004 — 19 августа.

ВБ оценил макроэкономическую ситуацию в России как «очень хорошую» .//Бизнес и экономика. — 2004. — 23 июля.

Директор МВФ: ВВП России можно удвоить за 10 лет.//Санкт-Петербургские ведомости. — 2004. — 18 ноября.

Жуков: экономика РФ зависит от внутренних факторов.//Деловой Петербург. — 2004 — 29 сентября.

Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт.//Проблемы теории и практики управления. — 2002. — № 2.

Кистанов В.В., Копылов Н. В. Региональная экономика России. — М.: Финансы и статистика, 2004.

Макроэкономическая ситуация в России является наилучшей за последние десять лет.//Финансовые новости. — 2000. — 09 октября.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Правительство не нуждается в новых идеях. Идеи нуждаются в новом правительстве.//Известия. — 2004. — 16 апреля.

Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт.//Проблемы теории и практики управления. — 2002. — № 2.

Кистанов В.В., Копылов Н. В. Региональная экономика России. — М.: Финансы и статистика, 2004.

Кистанов В.В., Копылов Н. В. Региональная экономика России. — М.: Финансы и статистика, 2004.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Обзор экономики России. Основные тенденции развития. 1999 г. — М., 1999.

Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт.//Проблемы теории и практики управления. — 2002. — № 2.

Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт.//Проблемы теории и практики управления. — 2002. — № 2.

Караваев В. Государственное регулирование иностранных инвестиций: российские реалии и мировой опыт.//Проблемы теории и практики управления. — 2002. — № 2.

Директор МВФ: ВВП России можно удвоить за 10 лет.//Санкт-Петербургские ведомости. — 2004. — 18 ноября.

ВБ оценил макроэкономическую ситуацию в России как «очень хорошую» .//Бизнес и экономика. — 2004. — 23 июля.

Жуков: экономика РФ зависит от внутренних факторов.//Деловой Петербург. — 2004 — 29 сентября.

ВБ оценил макроэкономическую ситуацию в России как «очень хорошую» .//Бизнес и экономика. — 2004. — 23 июля.

Банк России разработал три сценария развития макроэкономической ситуации в 2005 г.//Коммерсант. — 2004 — 19 августа.

Банк России разработал три сценария развития макроэкономической ситуации в 2005 г.//Коммерсант. — 2004 — 19 августа.

Здесь и далее статистика по:

http://gov.spb.ru

— 36 ;