В случае обнаружения при оперативном анализе состояния портфеля учтенных Векселей Банка наличия у Банка и Контрагента встречных однородных требований Отдел вексельного обращения от имени Банка заключает с Контрагентом Соглашения о зачете встречных однородных требований.
Подписанное Соглашение о зачете встречных однородных требований передается в Отдел учета операций с ценными бумагами для отражения операции с Векселями в учете и для хранения.
Разобравшись с порядком проведения сделок с векселями в АКБ «Промсвязьбанке» проведем анализ доли учтенных векселей в общем объеме кредитных операций.
Таблица 2.4
Доля учтенных векселей в общем объеме кредитных операций Дата Учтенные векселя, тыс.
руб Удельный вес в общей сумме кредитных операций, % 01.
01.06
01.
04.06
01.
07.06 853 253
771 163 9,7
9,9
7,1
Из таблицы 2.4 видно, что удельный вес в общей сумме кредитных операций к середине 2006 года по сравнению с его началом снизился примерно на 2,6% и составил 7,1%. Это изменение связано с оживлением фондового рынка, и с погашением части векселей, а так же к увеличению вложений средств в другие ценные бумаги.
Активные (учетные) операции банка с векселями можно разделить в зависимости от вида эмитента на две группы:
— банковские векселя;
— векселя предприятий.
Таблица 2.5
Виды учтенных векселей по эмитентам Дата 01.
01.06 01.
04.06 01.
07.06 Всего векселей, тыс. руб. 853 253 874 137 771 163
Векселя банков, % 61 59 59 Векселя предприятий, % 39 41 41
Из таблицы видно, что наибольшую долю в учтенных векселях занимают векселя банков. Объяснение этому может служить увеличение надежности подобного рода бумаг, их хорошая доходность.
Рассмотрим структуру учтенных векселей по сроку.
Таблица 2.6
Структура учтенных векселей по сроку погашения Дата 01.
01.06 01.
04.06 01.
07.06 Первоначальный срок до погашения векселя 100% 100% 100% До востребования От 31 до 90 дней От 91 до 180 дней От 180 дней 1 до года 35,3
11,6
20,2
32,9 36,6
9,6
20,8
33 35,5
12,4
20,1
Согласно таблице 2.6, наибольшую долю в структуре учтенных векселей занимают векселя до востребования. Это можно объяснить тем, что при учете векселей предприятие не получит сразу деньги, банк начислит деньги сначала на расчетный счет, значит клиенты при учете векселей до востребования готовы платить за скорость получения денег, минимальный риск, также в данном случае взимается небольшая комиссия.
Проведем анализ учтенных векселей по доходности.
Таблица 2.7
Структура учтенных векселей по доходности Векселя всего 01.
01.06 01.
04.06 01.
07.06 100 100 100 Процентные Дисконтные Беспроцентные 45
35 48
37 52
Значительную долю в учтенных векселях занимают процентные векселя, около 50%. Т.к. доход по дисконтным векселям облагается налогом на прибыль по общей ставке — 24%, а на процентный доход по ценным бумагам (в данном случае — по векселю) распространяется ставка налогообложения — 15%.
Банковские векселя успешно применяются в схеме вексельного кредита. Юридическое лицо может получить кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита. Кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей. При этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.
Чтобы повысить ликвидность векселя, покупатель обращается в банк и заключает с ним кредитный договор, в соответствии с которым он в качестве ссуды получает от последнего простые беспроцентные векселя, выдаваемые ему вместо денег и выписанные банком на клиента. До момента предъявления векселей к оплате на сумму договора (равную номинальной стоимости выданных векселей) начисляется пониженная процентная ставка. После того, как векселя предъявлены к оплате (последним держателем), заемщик обязан оплатить проценты, после чего на сумму займа начинают начисляться проценты по рыночным (текущим) ставкам. В обоих случаях проценты по займу, и основная сумма долга выплачиваются заемщиком (первым держателем векселей).
В этом случае для предприятий — заемщиков стимулом для проведения такой операции служит возможность получить оборотные средства (в виде векселей) на условиях более выгодных (и сохраняющихся для него до момента предъявления векселей к оплате), чем в случае традиционного кредитования.
Банк, в данном случае выступая эмитентом векселей, получает возможность кредитовать данные предприятия своими векселями, располагая для этого гораздо меньшими активами, чем ему потребовалось бы в обычном случае.
Предприятие, покупающее у банка вексель из средств вексельного кредита, предоставленного этим же банком, успевает погасить взятый кредит реальными деньгами до момента предъявления векселя к оплате в банк-эмитент последним его держателем.
Оборот векселя завершается в банке-эмитенте выплатой последнему держателю векселя означенной в нем суммы из средств, полученных банком от первого векселедержателя, уже погасившего свой кредит. Обязательное условие такой цепочки — наличие у первого векселедержателя (получателя вексельного кредита) реальных денег к моменту погашения кредита.
Вексельный кредит оформляется договором вексельного кредита в котором указываются:
— банк-кредитор и заемщик;
— предмет договора (форма кредитования — выдача заемщику пакета векселей на определенную сумму);
— порядок и сроки предоставления кредита (предоставление кредита на определенный срок);
— обеспечение договора (договор залога, поручительство, гарантия, страховой полис и т. п.);
— погашение кредита (форма погашения кредита — перечисление денежных средств платежным поручением, списание средств с расчетного счета заемщика, возврат векселей банку, штраф за несвоевременное поступление платежа, досрочное погашение задолженности, обязанности заемщика при досрочном предъявлении векселей к учету);
— плата за кредит (ставка процентов за кредит);
— условия обращения и погашения векселей (условия передачи векселей, порядок погашения векселей);
— права и обязанности сторон (использование кредита по целевому назначению, своевременное погашение кредита, уплата процентов за кредит, представление в банк необходимых документов, подтверждающих платежеспособность заемщика, условия досрочного взыскания и возврата кредита, право пересмотра процентной ставки за кредит, объявление заемщика неплатежеспособным, изменение направления выручки);
— сроки и условия действия договора (порядок изменения и расторжения договора, порядок рассмотрения споров, порядок передачи прав и обязанностей);
— юридические адреса кредитора и заемщика, подписи уполномоченных лиц, печати.
Рассмотрев вексельное кредитование можно отметить следующее: если у клиента банка отсутствуют средства для расчета с поставщиками, и в связи с этим, возникновение временного недостатка оборотных средств, может быть восполнено получением кредита, благодаря которому:
— осуществляется кредитование при отсутствии денежных средств, выполняется классическая функция кредитования. Банк осуществляет ее, не затрачивая собственные кредитные ресурсы, т.к. предоставляет юридическому лицу кредит в виде набора векселей на общую сумму кредита.
— кредит может быть получен векселями с разными сроками платежа под конкретные потоки платежей, при этом изменение срока векселей влечет за собой изменение процентной ставки по вексельному кредиту.
Таким образом, операция может производиться при отсутствии свободных кредитных ресурсов банка.
— получается прибыль, обеспечивающая высокую доходность данной операции.
Высокая рентабельность данной операции предопределяется низким уровнем затрат на ее проведение. По существу, они сводятся к затратам на оформление векселей и отвлечение средств на создание обязательных резервов, подлежащих депонированию в банке России.
Итак, в банковских операциях векселя занимают значительную долю среди остальных операций. Особенно высока доля выпущенных векселей в привлеченных ресурсах.
В последнее время на рынке ценных бумаг существует недостаток других инструментов для прибыльного размещения денежных средств, в связи с этим, АКБ «Промсвязьбанк» можно порекомендовать еще больше увеличить долю вексельных операций.
ГЛАВА 3 перспективы развития операций банков с векселями
3.1 Анализ изменений произошедших в связи с поправками в Федеральном Законе от 22 июля 2005 г. № 119-ФЗ Согласно поправкам, внесенным Федеральным законом от 22.
07.2005 N 119-ФЗ (далее — Федеральный закон N 119-ФЗ) в п. 4 ст. 168 НК РФ, с 1 января 2007 года при неденежных формах расчета (к ним относятся взаимозачет, товарообменные операции, расчет с помощью ценных бумаг) сумма НДС, предъявляемая налогоплательщиком покупателю товаров (работ, услуг), имущественных прав, уплачивается налогоплательщику на основании платежного поручения на перечисление денежных средств.
Как на практике реализовываются новые правила проведения зачета взаимных требований? На сегодняшний день мнения специалистов по данному вопросу различны: одни из них считают, что такое условие вычета, как уплата НДС поставщику, существует для расчетов собственным имуществом (п. 2 ст. 172 НК РФ) и на взаимозачеты не распространяется (при зачете взаимных требований организации используют в расчетах не имущество, а имущественные права — права требования долга, поэтому налог при таком способе погашения задолженности в текущем году можно будет по-прежнему ставить к вычету в общем порядке, то есть после оприходования покупки и при наличии счета-фактуры поставщика). Другие, напротив, убеждены, что новые правила применения налогового вычета распространяются и на случаи взаимозачета (другими словами, перечисление налога наличными деньгами обязательно).
Взаимозачетные операции всегда (и до 2007 года) были в зоне особого внимания контролирующих органов и порой имели необоснованную «уравниловку» правил вычета НДС при зачете взаимных требований и бартере: сумма налогового вычета ограничена — она не должна превышать балансовую стоимость отгруженного имущества. Разумеется, такой подход вызывал споры с налоговыми органами, и, надо сказать, суды в большинстве случаев поддерживали налогоплательщиков, принявших к вычету всю сумму «входного» НДС при взаимозачете к вычету.
Такие проблемы существовали до 2007 года. В настоящее время, как уже было отмечено, правила применения налогового вычета при использовании неденежных форм расчетов изменились. Однако налогоплательщиков ждут новые сложности.
Разберемся, для начала, с самим законом.
Итак, в соответствии с действующим общеустановленным порядком вычеты налога на добавленную стоимость производятся при наличии у покупателей счетов-фактур поставщиков товаров (работ, услуг, имущественных прав) после их принятия на учет.
Согласно пункту 2 статьи 172 Кодекса при использовании налогоплательщиком собственного имущества (в том числе векселя третьего лица) в расчетах за приобретаемые им товары (работы, услуги) вычетам подлежат суммы налога, фактически уплаченные налогоплательщиком, которые исчисляются исходя из балансовой стоимости указанного имущества (с учетом его переоценок и амортизации, которые проводятся в соответствии с законодательством Российской Федерации), переданного в счет их оплаты.
Кроме того, согласно данному пункту 2 указанной статьи Кодекса при использовании налогоплательщиком векселедателем в расчетах за приобретенные им товары (работы, услуги) собственного векселя (либо векселя третьего лица, полученного в обмен на собственный вексель) суммы налога, фактически уплаченные налогоплательщиком-векселедателем при приобретении указанных товаров (работ, услуг), исчисляются исходя из сумм, фактически уплаченных им по собственному векселю.
В связи с указанными положениями Кодекса при оплате покупок собственным имуществом и при совершении товарообменных операций налогоплательщикам необходимо для вычетов налога на добавленную стоимость иметь счета-фактуры поставщиков товаров (работ, услуг) и платежные поручения на перечисление денежных средств (согласно вышеуказанной норме пункта 4 статьи 168 Кодекса). При этом в платежных поручениях на перечисление денежных средств следует указывать сумму налога на добавленную стоимость, исчисленную исходя из цен приобретаемых товаров (работ, услуг, имущественных прав), то есть независимо от балансовой стоимости имущества, передаваемого за приобретаемые товары (работы, услуги, имущественные права).
Что касается суммы налога, подлежащей вычету, то при использовании налогоплательщиком собственного имущества эта сумма определяется на основании вышеуказанного пункта 2 статьи 172 Кодекса, то есть с учетом балансовой стоимости передаваемого имущества.
При зачетах взаимных требований, особенностей применения налоговых вычетов Кодексом не предусмотрено.
В случаях, когда оплата покупок производится частично собственным имуществом, ценными бумагами, взаимозачетами и частично денежными средствами, сумма налога на добавленную стоимость, указываемая в платежных поручениях на перечисление денежных средств, определяется расчетно, т. е. на основании доли налога, приходящейся в таких случаях на безденежные формы расчетов.
Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что действовавшей в 2006 году редакции НК РФ порядок принятия к вычету НДС при расчетах векселями не был прописан. Начиная с 01.
01.07 года, такой порядок установлен: при оплате векселем покупатель обязан уплатить НДС поставщику отдельным платежным поручением. В связи с этим может существовать риск, что принятый НДС к вычету по товарам, оплаченным собственным векселем, при условии, что данный вексель не погашен векселедателем, может быть признан налоговым органом не обоснованным.
Итак, рассмотрев изменения, произошедшие в НК РФ с 01.
01.07 года, можно сказать, что налогоплательщикам придется уплачивать наличными деньгами суммы НДС при оплате товаров с помощью векселя. Это может привести к тому, что суммы товарных векселей выдаваемых банками значительно сократятся, в связи с уменьшением привлекательности такой формы расчета для предприятий.
Как показал анализ, проведенный выше, в АКБ «Промсвязьбанк» за последнее время происходил рост сумм выданных в виде товарного векселя, но с вступлением в силу указанных выше поправок этот рост, скорее всего, заметно снизится или вовсе прекратится. В связи с этим, анализируемому нами банку необходимо продумать дополнительные условия при выдаче товарных векселей с целью повышения их привлекательности для предприятий, например, более выгодный процент. Эти действия помогут банку сохранить такой вид вексельных операций, как вексельное кредитование.
3.2 Факторы влияющие на развитие вексельного рынка Расцвет рынка векселей связывают, в первую очередь, с изменениями кредитно-денежной политики, проводимой государством. Сегодня растет монетизация экономики, соответственно потребность в векселе как инструменте расчета должна бы подать, но в условиях краха фондового рынка, произошедшей девальвации и затем эмиссионной подпитки объем обращающихся на рынке векселей не в состоянии удовлетворить спрос на них.
Рост капитализации банковской системы отстает от роста свободных средств на корреспондентских счета. Избыток денежной массы, отсутствие возможностей для ее прибыльного использования, низкие ставки межбанковских кредитов, овердрафтов заставляют обращать внимание на практически единственный сегодня рынок, обеспечивающей приемлемые уровни риска и доходности — рынок векселей.
Одно из направлений развития вексельного рынка — векселя корпораций. Высокие учетные ставки не создают спроса на вексельном рынке со стороны предприятий реального сектора. В этой ситуации предприятия, в частности крупнейшие корпорации, начинают развивать собственные вексельные программы. Еще одним немаловажным фактором, влияющим на рынок, является крупная взаимная задолженность предприятий. По некоторым оценкам, она достигает 4 трлн. руб. Поэтому вексель остается одним из привлекательных средств по реструктуризации задолженностей. Что касается переоформления банковских задолженностей, то этот процесс связывают с деятельностью Агентства по реструктуризации кредитных организаций (далее — АРКО).
Вексель, как бесспорное обязательство оплачиваемое живыми деньгами, — идеальный инструмент для реструктуризации банковских пассивов. АРКО планирует предпринять решительные меры по управлению пассивами крупных региональных банков, привлечь крупные инвестиции, а вексель должен найти широкое применение в механизмах реструктуризации банковских долгов, т. е. вексель будет востребован в первую очередь именно крупными региональными банками.
Рынок векселей качественно улучшился. Дополнительным стимулирующим фактором стал выпуск в обращение корпоративных обязательств крупнейших российских корпораций. Это побудило эмитентов видоизменить свои вексельные программы, отведя большую роль формированию имиджа первоклассных заемщиков. Рост числа участников, улучшение инфраструктуры делают вексельный рынок более надежным, качественно привлекательным.
К сегодняшним особенностям вексельного рынка можно отнести преобладание у кредитных организаций пассивных операций над активными. Такой ситуации в странах с нормальной рыночной экономикой не наблюдается. Как правило, пассивные операции с векселями за рубежом не практикуются. Из развитых стран, где присутствуют пассивные операции с собственными векселями, можно назвать лишь Германию. На западе в основном имеют хождение так называемые банковские тратты — выписанные на имя банка и акцептованные им векселя корпораций.
Несомненно, сегодня банки — самые активные участники вексельного рынка и как покупатели, и как эмитенты.
Появление новых компаний и новых банков позитивно повлияло на инфраструктуру вексельного рынка. Но, по мнению многих специалистов и журнала «Рынок ценных бумаг», она по-прежнему оставляет желать лучшего: векселя приходится проверять, так как возможны подделки и дефекты формы, ошибки в цепочке индоссаментов и т. п. До сих пор не существует торговой системы. У участников пользуется популярностью «Российская внебиржевая сеть», но это сугубо информационная сеть, не предоставляющая никаких гарантий.
Также немаловажным фактором, тормозящим развитие вексельного рынка, является низкое качество заемщиков и как следствие, слабое взаимное доверие предприятий, связанных торговыми цепочками. Повысить доверие могло бы повышение прозрачности рынка, особенно в направлении работы конкретного предприятия с векселями. При оценке риска вложений средств в векселя того или иного предприятия был бы полезен анализ его кредитной истории. Сейчас нет возможности получения правдивой информации о предприятии и его кредитных операциях. Надежных эмитентов векселей можно пересчитать по пальцам: это в основном крупнейшие банки и монополии. Чтобы заслужить доверие и зарекомендовать себя на кредитном рынке, обычному коммерческому предприятию нужны длительное время и большие затраты, а для получения кредитов на сегодняшний день есть более дешевые источники.
Еще одним традиционным инструментом государства для селективной экономической политики с целью поощрения отдельных отраслей является переучет векселей. Он также сыграл бы немаловажную роль в улучшении ситуации на вексельном рынке, способствуя появлению новых надежных эмитентов, приданию большей ликвидности и надежности векселям предприятий, традиционно страдающих от недостатка денег и бартерных схем — промышленности и сельского хозяйства, вексель в которых занимает до 10−15%.
Названными недостатками вексельного рынка сдерживается активность многих операторов, в том числе с иностранным участием.
Вмешательство государства на вексельном рынке малоэффективно. Кроме того, оно охватывает практически только те банки и события, на которые нельзя не обратить внимания. Контроль осуществляется номинально. Существует практика подгона коэффициентов с помощью фиктивных сделок с дружественным банком. Усиление контроля положительно сказалось бы на рынке как дополнительная гарантия надежности проводимых операций.
Анализ регулирования рынка в России и за рубежом позволил отметить ряд важных деталей. Сам рынок регулирует риски невозврата средств путем доходности на ценные бумаги. Немаловажным фактом является и самоорганизация участников рынка ценных бумаг. Заботу о состоянии целесообразно переложить с «плеч» государства на самих участников, которые лучше разбираются в текущем состоянии дел. По этому пути, похоже, и пошло государство в лице Центрального Банка России, создавая Ассоциацию участников вексельного рынка — АУВЕР. Таким образом, систему контроля над рынком ценных бумаг можно представить следующем образом: первый уровень — ЦБ, второй уровень — саморегулирующая организация (СРО), в том числе и АУВЕР.
Несмотря на сегодняшнюю невозможность начать операции переучета, Банк России предпринимает попытки начать работу по стимулированию развития промышленного производства через залог, в том числе и векселей. Эта попытка нашла свое воплощение в положении «О порядке предоставления Банком России кредитов банкам, обеспеченных залогом и поручительствами» от 3 октября 2000 г. (№ 122-П), согласно которому при кредитованию банков предполагается принимать в обеспечение кредитов Банка России залог (в виде заклада) векселей, прав требований по кредитным договорам финансово устойчивых предприятий и организаций, отвечающих установленным Банком России требованиям.
Таким образом, банкам предлагается расширить свои кредитные операции и взять все риски по ним на себя. Но несомненно одно: таким образом предпринимается попытка создания механизма, позволяющего стимулировать отрасли народного хозяйства в зависимости от потребностей экономики, а также развития рыночных инструментов, что не может не вызвать положительного отклика.
В Российской Федерации пока не сложился рынок банковских акцептов, поскольку операции купли-продажи акцептованных иностранными банками тратт носят единичный характер, а операции с траттами, акцептованными российскими банками, практически отсутствуют.
Важной особенностью векселя является то, что при стабильно функционирующей экономике и банковской системе он приобретает дополнительную народнохозяйственную функцию — инструмента рефинансирования и проведения ЦБ РФ денежно-кредитной политики при покупке им векселей у коммерческих банков (переучете).
Рефинансирование, основанное на операциях переучета векселей, предъявляемых коммерческими банками в ЦБ РФ, представляется надежным и приемлемым способом кредитования, как коммерческих банков, так и производящих отраслей промышленности и сельского хозяйства. В настоящее время механизм рефинансирования (вексельного кредитования) еще до конца не отработан, хотя некоторые шаги в этом направлении предпринимаются. Так, согласно «Временным основным положениям по переучету векселей предприятий Банком России», к переучету должны приниматься только простые векселя предприятий-поставщиков, учтенные коммерческим банком, в которых банк указан как получатель платежа.
Переучтенный кредит должен предоставляться ЦБ РФ на основании договора, а в вексельном кредитовании, заключенного с каждым коммерческим банком, по ставке переучетного кредита, установленной ЦБ РФ. Особенностью переучетных операций Банка России служит то, что он покупает у коммерческих банков векселя на условиях обратного их выкупа коммерческими банками в установленные сроки.
В настоящее время механизм переучета векселей находится в стадии внедрения в практику ЦБ РФ.
Таким образом, можно прийти к выводу, что операции банков с векселями отличаются высокой динамичностью. Но при этом присутствует степень риска по операциям с векселями.
Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации.
Следующим шагом, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, это приведет к повышению прозрачности вексельного рынка.
Возможно, существование торговой системы без обеспечения депозитарного учета совершаемых сделок с векселями и гарантированной системы их исполнения. В этом случае, допуск к участию в торгах не может быть свободным, а должен строиться в зависимости от опыта работы компании на вексельном рынке и собственной платежеспособности.
Перспективным направлением становится ориентация банков на корпоративную клиентуру, разработка и внедрение различных расчетных схем с использованием, как собственных векселей, так и обращающихся на рынке других долговых обязательств.
Необходимо провести соответствующую корректировку кредитной политики, в связи с этим необходима переориентация частичной эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования на переучет векселей.
заключение
Россия в настоящее время вступает в новый период развития: политического, социального, экономического. Решающей проблемой этого периода является обеспечение экономического роста на основе кардинальной структурной перестройки экономики.
В решении глобальных проблем, стоящих перед российской экономикой, свою важную роль призван сыграть российский фондовый рынок, задачами которого являются, прежде всего, привлечение инвестиций в экономику страны, а также обеспечение их эффективного использования.
Специфика развития российской экономики последнего десятилетия оказала значительное влияние на формирование российского рынка ценных бумаг. Поэтому фондовый рынок России отличается от рынков стран с развитой рыночной экономикой и по своей структуре и по набору инструментов, используемых для портфельного инвестирования.
В отечественных банках происходит рост пассивных операций, что вызвано стремлением кредитных организаций обеспечить существующий спрос на ценные бумаги.
Сегодня в России преобладают корпоративные простые векселя, в то время как за рубежом — акцептованные банковской системой корпоративные тратты, направляемые на внешнеторговые операции. Они имеют небольшой дисконт и не являются активным инструментом для денежного рынка. Второе место по распространенности занимают казначейские векселя, выдаваемые правительством для краткосрочных заимствований.
Анализ активных и пассивных операций в АКБ «Промсвязьбанк» показал, что анализируемый банк с каждым отчетным периодом увеличивает суммы выпущенных векселей, что говорит о растущем спросе на их приобретение среди населения. Преобладающей долей являются векселя, выпущенные в национальной валюте и постепенно эта доля растет, что характеризует рост устойчивости национальной валюты по отношению к доллару. Постоянным ростом в 2006 году отмечались операции проводимые по товарным векселям, но в связи с введением поправок в ФЗ 119 от 22 июля 2005 года с 01 января 2007 года этот рост может значительно сократиться или вовсе прекратиться. Так как привлекательность данного вида кредитования заметно сократиться. В связи с этим, анализируемому нами банку было рекомендовано продумать политику привлечения предприятий к данному виду кредитования, например, предоставив им более выгодные проценты. Эти действия помогут поднять привлекательность вексельного кредитования до уровня 2006 года.
Так же в качестве предложения по улучшению работы АКБ «Промсвязьбанк» по операциям с векселями можно порекомендовать больше ориентироваться на выпуск собственных векселей, а не на привлечение депозитов, т. е. увеличить обороты по векселям, с помощью увеличения собственного капитала банка, т.к. по сравнению со срочными депозитами векселя имеют более высокие гарантии возврата средств, так как являются безусловным приказом к оплате, и даже в случае закрытия банка выплаты по ним производятся в первую очередь. Кроме того, вексель представляет собой обращаемый розничный инструмент, и поэтому до момента погашения может быть продан на рынке ценных бумаг по договорной цене (возможно, включающей часть обещанного банком вексельного процента).
Так же банку нужно поддерживать тенденцию по увеличению пассивных операций за счет выпуска векселей и полученные средства использовать для предоставления кредитов.
Список используемой литературы Закон Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» от 09 октября 1992 года № 3615−1 (с последующими изменениями и дополнениями);
Письмо Банка России «Об операциях коммерческих банков с векселями и изменениях в порядке бухгалтерского учета банковских операций с векселями» от 23 февраля 1995 года № 26 (с последующими изменениями и дополнениями, в части, не противоречащей Положению № 205-П);
Письмо Министерства финансов Российской Федерации «О замечаниях и уточнениях к техническим требованиям, предъявляемым к бланкам ценных бумаг» от 13 апреля 1995 года № 05−01−04;
Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ;
Положение Банка России «О порядке ведения бухгалтерского учета сделок покупки-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных организациях» от 21 марта 1997 года № 55 (с последующими изменениями и дополнениями);
Инструкция Банка России «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» от 30 июня 1997 года № 62а (с последующими изменениями и дополнениями) Положение Банка России «О порядке ведения кассовых операций в кредитных организациях на территории Российской Федерации» от 09 октября 2002 года № 199-П (с последующими изменениями и дополнениями);
Положение Банка России «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации» от 05 декабря 2002 года № 205-П (с последующими изменениями и дополнениями) Федеральный закон № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», от 22.
04.1996г Письмо Минфина России от 07 марта 2007 года № 03−07−1531
Письмо ГНАУ № 36/5/16−1516 с 10.
01.2007 года Федеральный закон от 22 июля 2005 года № 119-ФЗ Постановление ФКЦБ от 18 июня 2003 г. N 03−30/пс «О Стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (с изменениями от 17 декабря 2003 г., 16 марта 2005 г.)
Комментарий к Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» 2005 г.
Положение АКБ «Промсвязьбанка» «О порядке выпуска и обращения собственных векселей Положение АКБ «Промсвязьбанка» «О порядке осуществления операций с учтенными векселями»
Алексеев М. Ю. Рынок ценных бумаг. — М, Финансы и статистика, 2002 г. 354 с.
Акопов Д. Р. Основы банкового права. Курс лекций. Учение о ценных бумагах. Научное исследование 2005 — 274 с.
Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. М: Финстатинформ, 2002 г — 318 с.
Бердникова Т.Б.- Механизм деятельности акционерного общества на рынке ценных бумаг России, М.: Инфра-М, 2003 г. 150 с.
Бердникова Т.Б.- Рынок ценных бумаг и биржевое дело, М.: ИнфраМ, 2003 г. 269 с.
Галанов В.А. — Рынок ценных бумаг, учебник М.: Инфра-М, 2006 г. 377 с.
Грачев В. В. Акцепт векселя. СПб.: «Юридический центр Пресс», 2002. — 226 с.
Голубев С.В., Гузнов А. Г. Изменения банковского законодательства России: важный этап совершенствования системы банковского надзора, Деньги и кредит, № 9, 2001
Грибов А. Ю. Деньги и ценные бумаги. Сущность и правовой режим 2006 — 459 с.
Гудков Ф.А., О регулирующей функции налогов, Рынок ценных бумаг № 25, 2005 г.
Гулькин П.Г., Венчурные и прямые частные инвестиции в России. Теория и десятилетие практики, Альпари
СПБ, 2003 г. — 234 с.
Едронова В. Н., Мизиковский Е. А. Регулирование и учёт операций с векселями. М: Финансы и статистика, 2003 г — 420 с.
Иванов А. П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг, Дашков и ко, 2006 г. — 448 с Кузмина М. Н. Ценные бумаги в РФ. Правовое регулирование выпуска и обращения 2006 — 319 с.
Койчуев А. А. Ценные бумаги в системе объектов гражданского права 2005 — 412 с.
Каячев Г. Ф.; Павлова О. В. Эмиссия ценных бумаг как фактор корпоративного управления и развития 2005 — 376 с.
Карбовский Ф Новый подход к инвестированию на рынке акций, Вершина — 244 с Лялин В. А, Воробьев П. В. Рынок ценных бумаг Учебник М.: Проспект, 2006 — 383 с Маренков Н. Л. Ценные бумаги, Ростов-на-дону, Феникс, 2005 г. — 602 с.
Митин Б. М. Ценные бумаги: налоги, учет. М.: Современная экономика и право, 2001. — 480 с.
Палеес И.И., Сущность и организационная структура вторичного рынка ценных бумаг — М.:Диалог, 2002 г., 275 с.
Ричард С. Уилсон, Фрэнк Дж. Фабоцци Корпоративные облигации. Структура и анализ, 2005 — 432 с.
Рычков В. В. Теория и практика работы на российском рынке акций, Олимп-Бизнес, 2005 г. 320 стр.
Рынок ценных бумаг: Учебник, под ред. Галанова В. А., Басова А. И. М: Финансы и статистика, 2002 г. — 413 с.
Фельдман А. А. Вексельное обращение. Российская и международная практика. М: ИНФРА-М, 2004 г — 269 с.
Фельдман А. А. Государственные ценные бумаги. М: ИНФРА-М, 2004 г — 394 с.
Ческидов Б. М. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Конспект лекций, Москва, 2007 г. — 176 с.
Ческидов Б. М. Модели рынков ценных бумаг, Питер принт, 2005 г — 416 с Шапкин А. С., Шапкин В. А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг 2007 г. -312 с.
Хэгстром Роберт Дж, Инвестирование. Последнее свободное искусство, Олимп-Бизнес, 2005 — 288 с Банковское дело под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. М: Финансы и статистика, 2004 г. — 428 с.
Банковское дело Под ред. О. И. Лаврушина. М.: Банковский и биржевой научно-консультац. Центр, 2002 г. — 334 с.
Общая теория денег и кредита Под ред. Проф. Е. Ф. Жукова. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2002 г — 312 с.
Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов, Л. А. Дробозина, Л. П. Окунева, Л. Д. Андросова и др.; под ред. проф. Л. А. Дробозиной. — М.: ЮНИТИ, 2003 г — 562 с.
Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник под ред. В. К. Сенчагова, А. И. Архипова — М.: «Проспект», 2002 г — 345 с.
Финансы, деньги, кредит: Учебник /Под ред. О. В. Соколовой. — М.: Юристъ, 2003. — 764 с Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: проблемы регулирования и функционирования, сборник научных трудов, СПб, 2001 г — 246 с.
Экономика. Учебник. Под ред. д-ра экон. наук проф. Булатова А. С. — М.: Юристъ, 2002 г — 468 с.
http://www.psbank.ru
http://www.rcb.ru
http://www.aup.ru/articles/law/1.htm
http://www.government.ru
http://market.about-securities.ru/index5.html
http://russian.forekc.ru/index10.htm
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: проблемы регулирования и функционирования, сборник научных трудов, СПб, 2001 г.
Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: проблемы регулирования и функционирования, сборник научных трудов, СПб, 2001 г.
Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: проблемы регулирования и функционирования, сборник научных трудов, СПб, 2001 г.
Банковское дело под ред. В. И. Колесникова, Л. П. Кроливецкой. М: Финансы и статистика, 2004 г.
Шапкин А.С., Шапкин В. А. Управление портфелем инвестиций ценных бумаг 2007
Положение АКБ «Промсвязьбанка» «О порядке выпуска и обращения собственных векселей» стр.
Положение АКБ «Промсвязьбанка» «О порядке выпуска и обращения собственных векселей» стр.
Приложение 2
Приложение 1
Приложение 1
Положение АКБ «Промсвязьбанка» «О порядке выпуска и обращения собственных векселей» стр.
Положение «О порядке осуществления операций с учтенными векселями» стр.
Приложение 3
Грачев В. В. Акцепт векселя. СПб.: «Юридический центр Пресс», 2002
