Фондовые индексы формирование в разных странах и их взаимозависимость

Таблица 3 Корреляционная матрица за 2011 годDJIAS&P 500RTSBovespaNikkeiBSE SensexCAC40DJIA1S&P 5000,952 5751RTS0,4 336 950,6604271Bovespa0,3 256 650,5478560,823 5451Nikkei0,2 909 770,5087630,8 893 070,7182661BSE Sensex0,3 277 030,5225720,8 788 880,6765070,701 0361CAC400,4 710 450,6733190,9 365 040,808690,9 156 080,8643931171 В таблице 3 представлена корреляционная матрица за 2011 год. Как показывает таблица, сильнейшая взаимосвязь была между следующими парами индексов: DJIA и S&P 500 (коэффициент корреляции равен 0,95), RTSи CAC40 (коэффициент корреляции равен 0,93), Nikkeiи CAC40 (коэффициент корреляции равен 0,91).Таблица 4 Корреляционная матрица за 2012 год DJIAS&P 500RTSBovespaNikkeiBSE SensexCAC40DJIA1 S&P 5000,9 628 981 RTS-0,8 311−0,178 751 Bovespa-0,26 648−0,324 610,9132971 Nikkei0,497 730,1289560,6 581 820,6796111 BSE Sensex0,2 623 890,44892−0,8 370,0993410,4 589 161 CAC400,270 220,15877−0,158 330,1049330,3 875 290,763185161 В таблице 4 представлена корреляционная матрица за 2012 год. Данные этой таблицы аналогичны показателям предыдущей: коэффициент корреляции между индексами DJIA и S&P 500 равен 0,96; между индексами RTSи Bovespaравен 0,91. Это означает, что они двигались синхронно, т. е. в одном одновременно повышались и понижались. Следует отметить, что в 2012 появилась отрицательная корреляционная зависимость между рассматриваемыми индексами: коэффициент корреляции между DJIA и RTS равен -0,083, между DJIA и Bovespa равен -0,26 648, между S&P 500 и Bovespa равен -0,32 461

Это означает, что индексы начали двигаться в противоположных направлениях. Таблица 5 Корреляционная матрица за 2013;2014 годы DJIAS&P 500RTSBovespaNikkeiBSE SensexCAC40DJIA1 S&P 5000,9 842 241 RTS-0,85 446−0,811 781 Bovespa-0,69 584−0,641 040,8087881 Nikkei0,8 273 170,807307−0,81 946;0,61 831 BSE Sensex0,7 474 870,820888−0,53 167−0,23 670,5603241 CAC40−0,45 540,024021−0,21 468−0,0970−0,205 930,155348951

Как показывает таблица 5, появившиеся в 2012 году обратные корреляционные зависимости в последующие годы только усилились: коэффициент корреляции между DJIA и RTS вырос до — 0,8544, между DJIA и Bovespa вырос до -0,695, между S&P 500 и RTS вырос до — 0,811, между S&P 500 и Bovespa вырос до -0,64. Также появилась новая обратная зависимость между индексами крупнейших стран мира: между RTS и Nikkei коэффициент корреляции за последние годы равен — 0,819.Рисунок 7 наглядно показывает изменение корреляционной зависимости между индексами DJIA и RTS: в 2100 году индексы изменяются параллельно друг другу, в 2011 и 2012 годах между ними нет четкой зависимости, с начала 2013 года наблюдается разнонаправленность. Рисунок 7 Корреляция между индексами Доу

Джонс и РТС Рисунок 8 показывает, что индексы DJIA и S&P 500 двигаются параллельно друг другу — между ними очень сильная прямая зависимость. Рисунок 8 Корреляция между индексами SandP-500 и Доу

ДжонсНа рисунке 9 можно понаблюдать изменение корреляции между индексами S&P 500 и RTS: до 2013 года не было корреляции, с начала 2013 года появилась довольно сильная отрицательная корреляция. Рисунок 9 Корреляция между индексами SandP-500 и RTSЗАКЛЮЧЕНИЕДоу Джонс с начала 2010 года вырос в 1,6 раз, что, естественно, свидетельствует о сильном росте промышленных компаний и увеличении доходности американских ценных бумаг. S&P 500 является фондовым индексом, в корзину которого включено 500 избранных акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию. Список принадлежит компании Standard & Poor’s и ею же составляется. Индекс РТС (RTSI, RTS Index) является фондовым индексом, главный индикатор фондового рынка России, расчёт которого начался 1 сентября 1995 года со 100 пунктов Фондовой биржи РТС. Расчёт Индекса РТС производится на основе 50 ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленным в ЗАО «Фондовая биржа ММВБ». Перечень эмитентов и их вес в индексе пересматривается раз в квартал. Nikkei 225 или Никкэй 225 является одним из важнейших фондовых индексов

Японии. Индекс вычисляется как простое среднее арифметическое цен акций 225 наиболее активно торгуемых компаний первой секции Токийской фондовой биржи. Доу Джонс с начала 2010 года вырос в 1,6 раз, что, естественно, свидетельствует о сильном росте промышленных компаний и увеличении доходности американских ценных бумаг. Индекс Nikkeiс 2010 по 2012 год индекс не сильно изменялся и был в горизонтальном канале. Но с начала 2013 года индекс начал показывать хороший рост, что является признаком начала роста японской экономики. Анализ показал, что корреляция между индексами не является постоянной величиной и из года в год меняется. Так, DJIA и RTS в 2100 году двигались параллельно друг другу, в 2011 и 2012 годах четкая взаимозависимость между ними исчезла, а с начала 2013 года сформировалась обратная корреляция. В то же время 2 американских индекса DJIA и S&P 500 двигаются параллельно друг другу — между ними очень сильная прямая зависимость. Очень низкая корреляционная связь по данным 2010 года была между индексами CAC40 и BSESensex (коэффициент корреляции равен 0,212).

Обратная корреляционная связь была между индексами Nikkeiи BSESensex. Появившиеся в 2012 году обратные корреляционные зависимости в последующие годы только усилились: коэффициент корреляции между DJIA и RTS вырос до — 0,8544, между DJIA и Bovespa вырос до -0,695, между S&P 500 и RTS вырос до — 0,811, между S&P 500 и Bovespa вырос до -0,64.СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫБелоглазова Г. Финансовые рынки и финансово-кредитные институты. Учебное пособие. Стандарт третьего поколения. Гриф УМО МО РФ, СПб., Питер, 2013

Буренин А. Н. Управление портфелем ценных бумаг. М.: НТО им. Акад. С. И. Вавилова, 2009

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж., Инвестиции, М.: Инфра-М, 2006

http://rts.micex.ru/www. finam.ru

https://nyse.nyx.com/

http://www.nasdaq.com/