Систематизация и обобщение мнений, изложенных в работах отечественных и зарубежных авторов, посвященных проблемам оценки эффективности инвестиционных проектов и программ регионального значения, позволяет выделить следующие основные направления учета региональных факторов в проектном анализе:
в процессе оценки проекты и программы регионального значения должны быть дифференцированы в зависимости от масштаба, уровня детализации технико-экономического обоснования, степени влияния на экономическую, социальную или экологическую ситуацию в регионе;
реализации проектов регионального значения должен предшествовать глубокий системный анализ интегрального потенциала территории, инвестиционного климата в регионе, уровня развития инвестиционной инфраструктуры, согласованности концепции данного проекта с основными направлениями стратегического развития региона;
затраты участников проекта, территориально не принадлежащих к данному региону, в расчетах не должны учитываться;
ввиду того, что такие проекты существенно влияют на социальную и экономическую ситуацию в регионе, в расчетах эффективности следует учитывать не только прямые результаты данного проекта, но и ряд косвенных, в частности: экстерналии, сопутствующие социальные и экологические эффекты, а также дополнительные эффекты в смежных отраслях экономики (однако, такой учет должен быть осуществлен только в границах данного региона);
из рассмотрения следует исключать все региональные трансферты (налоги и пошлины, уплачиваемы в региональный бюджет в рамках оцениваемого проекта, льготы, дотации из этого бюджета) и потоки между проектом и финансово-кредитными учреждениями региона, являющимися участниками данного проекта. Это происходит потому, что указанные потоки не влияют на общий уровень благосостояния населения региона, а представляют собой лишь перераспределение ресурсов;
рабочая сила, земля и природные ресурсы, задействованные при реализации оцениваемого проекта, должны оцениваться по альтернативной стоимости;
оценку стоимости производимой продукции и использующихся ресурсов в расчетах эффективности следует корректировать с учетом особенностей данного региона;
в составе результатов не следует учитывать выручку от продажи продукции, потребляемой любыми региональными участниками проекта;
ставка дисконтирования при оценке эффективности проекта должна представлять собой своего рода «социально-экономический норматив», отражающий приоритеты и предполагаемые пропорции развития данного региона (причем, для регионов, поддержка которых является стратегически важной, такой норматив должен устанавливаться на заниженном уровне);
в расчетах эффективности следует учитывать ряд специфических рисков, присущих инвестированию в конкретный регион. Это риски, связанные с уровнем региональной социальной нестабильности, состоянием инвестиционной инфраструктуры в регионе, наличием доступных источников сырья и энергии в регионе, уровнем проработки основных правовых аспектов данного проекта, его согласованностью с инвестиционной, политической и социально-экономической стратегией в регионе.
К сожалению, большинство из перечисленных выше задач совершенствования механизма учета региональных факторов при оценке эффективности инвестиционных проектов и программ регионального значения еще полностью не решены на сегодняшний день.
Особого внимания требует комплекс вопросов, связанных с формированием концепции регионального инвестиционного анализа, разработкой методологических и методических подходов к его осуществлению, определением численных значений региональных социально-экономических нормативов дисконтирования, идентификацией, качественной и количественной оценкой региональных инвестиционных рисков и пр.
Комплексное решение этих и некоторых других задач позволит повысить эффективность управления инвестиционной деятельностью в регионе и будет способствовать формированию единой государственной концепции управления инвестиционными процессами на региональном уровне.
С развитием рыночных отношений в Российской Федерации совершенствуются формы и методы управления на всех уровнях национальной экономики и особенно на уровне субъектов Федерации.
Осуществление инвестиционного процесса, предполагает наличие условий, основными из которых являются:
достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал;
наличие экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах;
механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.
Факторы, формирующие показатели эффективности управления инвестициями в регионе, подразделяются на подгруппы:
временной фактор;
пространственные факторы;
факторы социального, экономического и экологического регулирования;
факторы рыночной инфраструктуры;
природные факторы;
факторы риска.
Особого внимания заслуживает направление деятельности по управлению инвестиционными процессами на региональном уровне: поддержка инвестиционных проектов на местах путем предоставления различного рода льгот, формирование инвестиционного имиджа региона, его открытость, привлекательность для инвесторов, привлечение свободных средств населения и частного капитала, целенаправленное формирование инвестиционной инфраструктуры для аккумулирования инвестиционных средств.
На основе проведенного анализа инвестиционной привлекательности регионов РФ в качестве мер по активизации инвестиций можно рекомендовать следующее:
1) совершенствовать нормативно-правовую базу, благоприятную для привлечения отечественных и иностранных инвесторов, включая предоставление льгот и гарантий инвесторам;
2) создать единую финансовую муниципальную систему, включающую муниципальный банк, страховые организации, долговой центр, лизинговые компании, инвестиционный фонд;
3) наладить платежную дисциплину и обеспечить регулярную уплату на-логов и платежей в бюджет региона;
4) организовать технологическую кооперацию промышленных предприятий региона и получить за счет этого синергетический экономический эффект;
5) избавить предприятия от излишних основных фондов и организовать их эффективное использование; стимулировать инвесторов через решение вопросов землепользования и аренды;
6) помимо различных вариантов прямой и косвенной финансовой поддержки инвестиционного развития осуществлять комплекс мер по содействию предприятиям в поиске инвесторов, подготовке бизнес-планов, в инвестиционном маркетинге;
7) совершенствовать систему муниципального заказа; внедрять передовые информационные технологии; развивать свободный рынок жилья, привлекая средства жителей региона. Их выполнение позволит не только улучшить инвестиционную привлекательность, но и совершенствовать механизм управления ею, что обеспечит желаемый приток инвестиций, прежде всего прямых и направленных на развитие производственного сектора. Все это в свою очередь будет способствовать повышению эффективности функционирования экономики в целом, ее стабилизации и большей социальной направленности. В результате сократится социальная напряженность, улучшится благосостояние граждан, повысится производительность труда. Это даст толчок к новому витку в развитии страны.
Таким образом, стимулирование инвестиций через регулирование инвестиционной привлекательности является приоритетной задачей и первым шагом в спирали роста экономики.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В данной работе был проведен анализ механизмов повышения инвестиционной привлекательности российских регионов.
Гарантом обеспечения благоприятного инвестиционного климата в регионе традиционно является комплексная региональная инвестиционная политика, основными направлениями формирования которой, по нашему мнению, можно считать:
(изменение экономической специализации некоторых регионов в рамках долгосрочной инвестиционной стратегии развития государства;
(развитие региональной инвестиционной инфраструктуры;
(обеспечение согласованности региональной инвестиционной политики с государственными инвестиционными целями и стратегическими социально-экономическими приоритетами страны;
(обеспечение приоритетности прямых инвестиций в регионы за счет соответствующих механизмов региональной экспертизы инвестиционных проектов, приоритетности в предоставлении финансовой поддержки из бюджетов соответствующих уровней;
(обеспечение приоритетности инвестиций, осуществляемых в развитие материально-технической базы региона.
Факторы, формирующие показатели эффективности управления инвестициями в регионе, подразделяются на подгруппы:
временной фактор;
пространственные факторы;
факторы социального, экономического и экологического регулирования;
факторы рыночной инфраструктуры;
природные факторы;
факторы риска.
Самарский регион по экономическому потенциалу и перспективам развития занимает одно из ведущих мест среди регионов Российской Федерации. А по интегральным оценкам инвестиционной привлекательности Самарский регион входит в состав 12 ведущих российских регионов.
Самарский регион занимает 5-е место среди российских регионов по уровню инвестиционного потенциала, что свидетельствует об улучшении инвестиционного климата. При этом инвестиционный потенциал региона зависит как от ряда объективных факторов, включающих в себя географическое положение и наличие природных ресурсов, уровень образования населения, его совокупную покупательную способность, степень развития науки, внедрение достижений научно-технического прогресса, так и от субъективного фактора. После кризиса 2008 года наметилась тенденция спада инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования.
В качестве привлекательных для вложения капитала отраслей промышленности установлены: топливная промышленность, машиностроение, электроэнергетика и пищевая промышленность.
Среди общих мер по активизации инвестиций можно рекомендовать следующее наиболее приоритетными можно назвать следующие:
1) совершенствовать нормативно-правовую базу, благоприятную для привлечения отечественных и иностранных инвесторов, включая предоставление льгот и гарантий инвесторам;
2) создать единую финансовую муниципальную систему, включающую муниципальный банк, страховые организации, долговой центр, лизинговые компании, инвестиционный фонд;
3) наладить платежную дисциплину и обеспечить регулярную уплату на-логов и платежей в бюджет региона;
4) организовать технологическую кооперацию промышленных предприятий региона и получить за счет этого синергетический экономический эффект;
5) избавить предприятия от излишних основных фондов и организовать их эффективное использование; стимулировать инвесторов через решение вопросов землепользования и аренды;
6) помимо различных вариантов прямой и косвенной финансовой поддержки инвестиционного развития осуществлять комплекс мер по содействию предприятиям в поиске инвесторов, подготовке бизнес-планов, в инвестиционном маркетинге;
7) совершенствовать систему муниципального заказа; внедрять передовые информационные технологии; развивать свободный рынок жилья, привлекая средства жителей региона.
Таким образом, стимулирование инвестиций через регулирование инвестиционной привлекательности является приоритетной задачей и первым шагом в спирали роста экономики.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
Стандарт деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе. Агентство Стратегических Инициатив, 2011.
http://www.admtyumen.ru/files/upload/OIV/D_ipipp/Standart.pdf
Указ Президента РФ от 10.
09.2012 N 1276 «Об оценке эффективности деятельности руководителей федеральных органов исполнительной власти и высших должностных лиц (руководителей высших исполнительных органов государственной власти) субъектов Российской Федерации по созданию благоприятных условий ведения предпринимательской деятельности» .
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=134 945
Указ Президента РФ от 22.
06.2012 № 879 «Об Уполномоченном при Президенте Российской Федерации по защите прав предпринимателей».
http://base.garant.ru/70 192 424/
Указ Президента РФ от 07.
05.2012 N 596 «О долгосрочной государственной экономической политике» .
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=129 343
Закон от 22.
01.2008 N 6-ЗРТ «Об иностранных инвестициях в Республике Татарстан»
https://www.google.com/url?q=
http://mpt.tatar.ru/file/333.doc&sa=U&ei=1z10Udr4GeSz4AS1i4GABg&ved=0CAoQFjAB&client=internal-uds-cse&usg=AFQjCNE9ELiTO3GrlE3cSN4bK38eU310Ug
Областной закон Ростовской области от 01.
10.2004 № 151-ЗС «Об инвестициях в Ростовской области» .
http://base.consultant.ru/regbase/cgi/online.cgi?req=doc;base=RLAW186;n=39 884
Постановление Законодательного Собрания Ростовской области от 28.
06.04 № 402 «О стратегии привлечения инвестиций Ростовской области». Приложение.
http://rostov.news-city.info/docs/sistemsq/dok_ieqyrb/page6.htm
Постановление Кабинета Министров Республики Татарстан от 17 ноября 2004 г. N 498 «О создании Государственной некоммерческой организации «Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан» .
http://www.ivfrt.ru/download.php?file_id=12
Постановление Кабинета Министров Республики Татарстан от 31 декабря 2012 г. N 1193 «Об утверждении инвестиционного меморандума Республики Татарстан на 2013 год».
Областная долгосрочная целевая программа «Создание благоприятных условий для привлечения инвестиций в Ростовскую область на 2012;2015 годы».
http://novadon.ru/investicii.html?file=tl_files/docs/ODCP%20INVEST.doc
Концепция создания и территориально-пространственного размещения индустриальных парков в Ростовской области. — 5 декабря 2012.
http://www.donland.ru/Default.aspx?pageid=115 686
Проект концепции формирования «нового облика» торговых представительств Российской Федерации (2012 — 2016 гг.).
http://www.ved.gov.ru/files/images/Conception.pdf
Богатин Ю.В., Швандар В. А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. с. 248.
Игошин Н. В. Инвестиции. Организация управления и финансирования: Учебник для вузов / Н. В. Игошин. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. − с. 116 — 118.
Инвестиции и инвестиционное проектирование: Учеб. метод. пособ. / Кол. авт.: Н. М. Мухетдинова, Е. В. Корольков, Г. В. Колодняя и др.; Под ред.: Н. М. Мухетдиновой, Е. В. Королькова. — М.: Мобиле, 2002, с. 58.
Калабеков И. Г. Российские реформы в цифрах и фактах. (Издание второе, переработанное и дополненное). — М.: РУСАКИ, 2010. — 498 с.
http://kaig.ru/reform.pdf
Мамедов, С. В. Проблемы привлечения иностранных инвестиций в Россию на этапе завершения глобального экономического кризиса // Мировое и национальное хозяйство. — 2010. — № 5.
http://www.mirec.ru/old/index.php%3Foption=com_content&task=view&id=171.html
Марченко Г., Мачульская О. Исследование инвестиционного климата регионов России: проблемы и результаты // Вопросы экономики. — 1999, № 9. — С. 69−79
12 причин инвестировать в Ростовскую область // Инвестиционный портал Ростовской области.
http://invest-don.com/ru/about_region/why_to_invest/
Агентство инвестиционного развития Ростовской области // Официальный сайт.
http://www.ipa-don.ru/agency/about
Агентство Стратегических Инициатив.
http://www.asi.ru/
Ведение бизнеса в России // Всемирный банк. — 2012.
http://russian.doingbusiness.org/~/media/FPDKM/Doing%20Business/Documents/Subnational-Reports/DB12-Sub-Russia-russian.pdf
Ведение бизнеса 2013 // Всемирный банк.
http://russian.doingbusiness.org/~/media/GIAWB/Doing%20Business/Documents/Annual-Reports/Foreign/DB13-Overview-Russian.pdf
Галушка А., Голубович А., Идрисов А. и др. Модернизация экономики России: кардинальное улучшение инвестиционного климата. — Ежегодный экономический доклад организации «Деловая Россия». — 2010.
http://www.deloros.ru/FILEB/doklad-2010.pdf
Заседание Госсовета по вопросу о повышении инвестиционной привлекательности регионов. 27.
12.2012.
http://xn—d1abbgf6aiiy.xn—p1ai/news/17 232
Измерение условий ведения бизнеса в российских регионах // Российская экономическая школа, «Ernst&Young Russia». — Февраль, 2011.
http://mert.tatarstan.ru/file/BEEPS_2011_RUS.pdf
Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности // Инвестиционный портал Республики Татарстан.
http://invest.tatar.ru/investhelp/investclimate/investments.php
Инвестиционно-венчурный фонд Республики Татарстан // Официальный сайт.
http://www.ivfrt.ru/about/
Инвестиционные площадки Ростовской области // Инвестиционный портал Ростовской области.
http://invest-don.com/ru/investment_areas/
Инвестиционный портал Республики Татарстан.
http://invest.tatar.ru/index.php
Инвестиционный рейтинг регионов России // Эксперт РА.
http://raexpert.ru/ratings/regions/
Иннополис. Презентация проекта // Официальный сайт проекта.
http://www.innopolis.com/files/docs/Presentation_Innopolis_Rus.pdf
Иностранные инвестиции в 2010 году // Федеральная служба государственной статистики.
http://www.gks.ru/bgd/regl/B1104/IssWWW.exe/Stg/d04/2-in-invest.htm
Информация о кредитном рейтинге и рейтинге инвестиционной привлекательности Ростовской области // Инвестиционный портал Ростовской области.
http://invest-don.com/ru/credit_rating/
Лучшие регионы для бизнеса // Forbes. — июнь, 2011, с.82−100.
Mehic E., Silajdzic S., Babic-Hodovic V. The Impact of FDI on Economic Growth: Some Evidence from Southeast Europe // Emerging Markets Finance & Trade.- Jan2013 Supplenment, Vol. 49, p5−20.
Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» .
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=121 824
Регионы России. Социально-экономические показатели // Федеральная служба государственной статистики — 2012.
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1 138 623 506 156
Поступление прямых иностранных инвестиций // Федеральная служба государственной статистики.
http://www.gks.ru/free_doc/new_site/business/invest/inv-tb1.htm
Финансы России // Федеральная служба государственной статистики.
http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/doc_1 138 717 651 859
Liu K., Daly K., Varua M.E. Determinants of Regional Distribution of FDI Inflows across China’s Four Regions // International Business Research. — Dec 2012, Vol. 5, Issue 12, p 119−126.
Kornecki L., Ekanayake E.M. State Based Determinants of Inward FDI Flow in the US Economy // Modern Economy. — May 2012, Vol. 3, Issue 3, p 302−309.
Sethi, D., Judge, W. Q., Sun, Q. FDI distribution within China: an integrative conceptual framework for analyzing intra-country FDI variations // Asia Pacific Journal of Management — 2009.
Popovici O.C., Călin A.C. Attractiveness of Public Policies for FDI in Central and Eastern European Countries // Annals of the University of Oradea, Economic Science Series — 2012, Vol. 21, Issue 1, p 61−67.
Liu K., Daly K., Varua M.E. Determinants of Regional Distribution of FDI Inflows across China’s Four Regions // International Business Research. — Dec 2012, Vol. 5, Issue 12, p 119−126.
Doytch N., Eren M. Institutional Determinants of Sectoral FDI in Eastern European and Central Asian Countries: The Role of Investment Climate and Democracy // Emerging Markets Finance & Trade. — Nov 2012, Supplement 4, Vol. 48, p 14−32.
Chien N.D., Zhong Z.K., Giang T.T. FDI and Economic Growth: Does WTO Accession and Law Matter Play Important Role in Attracting FDI? The Case of Viet Nam // International Business Research — Aug 2012, Vol. 5, Issue 8, p 214−227.
Springis M. The Impact of the Host Country Corruption on Inward FDI // Chinese Business Review. — Jan 2012, Vol. 11, Issue 1, p 144−152.
Singh R., Chaturvedi H.; Kasidi F. Behavioral Pattern of FDI Inflows: Autoregressive Study // International Business Research. — Oct 2012, Vol. 5, Issue 10, p 201−211.
Yin-Li Tun, Azman-Saini W. N. W., Siong-Hook Law. International Evidence on the link between Foreign Direct Investment and Institutional Quality // Engineering Economics. — 2012, Vol. 23, Issue 4, p 379−386.
B issoon O. C an Better Institutions Attract More Foreign Direct Investment (FDI)? E vidence from Developing Countries.
// I nternational Research Journal of Finance & Economics. — J an 2012, Issue 82, p 142−158.
Seyoum B. Informal Institutions and Foreign Direct Investment // Journal of Economic Issues (M.E. Sharpe Inc.). — Dec 2011, Vol. 45, Issue 4, p 917−940.
Nakamura H.R., Olsson M., Lönnborg M. FDI in the post-EU accession Baltic Sea Region: A global or a regional concern? // Baltic Journal of Economics. — Autumn 2012, Vol. 12, Issue 2, p 89−108.
Стандарт деятельности органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации по обеспечению благоприятного инвестиционного климата в регионе. Агентство Стратегических Инициатив, 2011.
http://www.admtyumen.ru/files/upload/OIV/D_ipipp/Standart.pdf
Агентство Стратегических Инициатив.
http://www.asi.ru/
Указ Президента РФ от 10.
09.2012 N 1276 «Об оценке эффективности деятельности руководителей федеральных органов исполнительной власти и высших должностных лиц (руководителей высших исполнительных органов государственной власти) субъектов Российской Федерации по созданию благоприятных условий ведения предпринимательской деятельности» .
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=134 945
Указ Президента РФ от 07.
05.2012 N 596 «О долгосрочной государственной экономической политике» .
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=129 343
Указ Президента РФ от 22.
06.2012 № 879 «Об Уполномоченном при Президенте Российской Федерации по защите прав предпринимателей».
http://base.garant.ru/70 192 424/
Goldman Sachs займется улучшением инвестиционного климата в РФ. Агентство Стратегических Инициатив. 28.
01.2013
http://www.asi.ru/smi/7181/
Заседание Госсовета по вопросу о повышении инвестиционной привлекательности регионов. 27.
12.2012.
http://xn—d1abbgf6aiiy.xn—p1ai/news/17 232
Указ Президента РФ от 7.
05.2012 № 596 «О долгосрочной государственной экономической политике».
http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc;base=LAW;n=129 343
Ведение бизнеса 2013 // Всемирный банк.
http://russian.doingbusiness.org/~/media/GIAWB/Doing%20Business/Documents/Annual-Reports/Foreign/DB13-Overview-Russian.pdf
Ведение бизнеса в России // Всемирный банк. — 2012.
http://russian.doingbusiness.org/~/media/FPDKM/Doing%20Business/Documents/Subnational-Reports/DB12-Sub-Russia-russian.pdf
Богатин Ю.В., Швандар В. А. Инвестиционный анализ: Учебное пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. с. 248.
Галушка А., Голубович А., Идрисов А. и др. Модернизация экономики России: кардинальное улучшение инвестиционного климата. — Ежегодный экономический доклад организации «Деловая Россия». — 2010.
http://www.deloros.ru/FILEB/doklad-2010.pdf
Данные Росстат.
