Фондовые индексы России. 
Методика подсчета индекса РТС

Методика их расчета является максимально прозрачной, а значения индексов пересматриваются ежеквартально. Акции для включения в корзину расчета значений индексов отбираются совещательным органом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», называемым индексным комитетом, который состоит и ведущих аналитиков отечественного рынка и представителей «профессионального сообщества». Основная разница между этими индексами заключается в валюте, в которой выражены цены акций, включаемых в расчет. Так, цены акций для расчета индекса ММВБ выражены в рублях, индекса РТС — в долларах США. В базу расчетов индексов входят 50 самых ликвидных акций отечественных компаний, в частности, согласно последнему перечню, действительному с 16.

12.2014 года по 16.

03.2015, ОАО «Газпром», ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Сбербанк России» и прочие, имеющие гораздо меньший вес, как видно из таблицы 1, частично иллюстрирующей структуру базы расчетов индексов с учетом веса акций (первые 25 позиций с весом более 1 процента).Табл. 1Структура базы расчетов индексов ММВБ и РТСКод

Наименование эмитента

Вес акции на 28.

11.2014 г. GAZPОАО «Газпром"15,00%LKOHОАО «ЛУКОЙЛ"12,59%SBERОАО «Сбербанк России», ао10,51%SBERPОАО «Сбербанк России», ап0,73%MGNTПАО «Магнит"8,46%SNGSОАО «Сургутнефтегаз"3,66%SNGSPОАО «Сургутнефтегаз"2,71%GMKNОАО «ГМК «Норильский никель"5,88%NVTKОАО «НОВАТЭК"5,29%ROSNОАО «НК «Роснефть"4,17%MTSSОАО «МТС"3,57%VTBRОАО Банк ВТБ3,31%TATNОАО «Татнефть» им. В. Д. Шашина, ао2,43%TATNPОАО «Татнефть» им. В. Д. Шашина, ап0,30%TRNFPОАО «АК «Транснефть"2,60%URKAОАО «Уралкалий"1,81%POLYПолиметалл Интернэшнл1,37%YNDXЯндекс Н.В.1,36%MFONОАО «Мега

Фон"1,28%RTKMОАО «Ростелеком», ао1,12%RTKMPОАО «Ростелеком», ап0,14%ALRSАК «АЛРОСА» (ОАО)1,13%CHMFОАО «Северсталь"1,12%HYDRОАО «Рус

Гидро"1,11%Все вышесказанное позволяет судить о значимости индекса РТС для фондового рынка страны и обусловливает необходимость понимания методики его расчета. Основой расчета индекса является информация о биржевых сделках в ходе торгов. Он рассчитывается в режиме реального времени каждый день, являющийся торговым, обновляя значение ежесекундно. Открытие и закрытие торговых сессий сопровождаются, соответственно, первыми и последними значениями индекса. Индекс РТС представляет собой результат отношения суммарной капитализации всех акций, которые входят в базу расчета индекса к моменту расчета, к значению делителя, представляющего собой капитализацию первого дня расчета индекса, которая корректируется, учитывая произошедшие изменения в базе расчета и начальном значении индекса. Формула расчета индекса РТС выглядит следующим образом, где Icn — значение индекса РТС по данным на n-ый момент расчета;MCcn — суммарная капитализация всех акций, которые входят в базу расчета индекса

РТС, по данным на n-ый момент расчета;Dcn — значение делителя по данным на n-ый момент расчетаиндекса РТС. Значение делителя в первый день расчетовнаходится по формуле, где MC1 — суммарная капитализация всех акций, которые входят в базу расчета индекса, на момент первого расчета индекса РТС;I1 — значение индекса РТС на момент первого расчета. Датой первого расчета индекса является 01.

09.1995 года, значения на эту дату принимаются следующими:

1) I1 — Индекс РТС = 100;2) MC1- суммарная капитализацияакций, которые входят в базу расчета индекса = 12 666 080 264 долларов США;3) D1-Делитель =126 660 802,64.MCnнаходится по формуле, где N — общее числоакций одного типа (категории)

конкретного эмитента;Pi — цена i-той акции, которая выражается в рублях;Qi — общее числоi-тыхакций одного типа (категории)

конкретного эмитента;FFi- поправочный коэффициент, который определяется на основании требований внутренней методики ЗАО «Фондовая биржа ММВБ-РТС» и учитывает число акций и представляемых акций, которые находятся в свободном обращении, выраженное коэффициентом"free-float"; Wi — коэффициент, который ограничивает долю капитализации i-ой акции (вес).Qi представлено суммарным число i-ых акций в основном выпуске, исключая акции, которые приобрел сам эмитент, иакции, которые были погашены (аннулированы).Базой FFiявляется информация, которая раскрывается эмитентами акций и другая публично доступная информация. Его значение определяется отношениемчисла акций одного типа какого-либо эмитента, свободно обращающихся на организованном рынке, к общему числу размещенных акций одного типа. Wiможно рассчитать по формуле, где Wghti — удельный вес i-ых акций;Pi — цена i-ой акции;Qi- общее числоi-тыхакций;Wi -весовой коэффициент;FFi- коэффициент free-float;N — числоакций. Таким образом, расчет индекса РТС является многофакторным, а сам процесс расчета прозрачным, что подтверждает его значимость как показателя, иллюстрирующего динамику фондового рынка страны.