Экономика моногорода и Оценка состояния градообразующего предприятия

Ставка процента по кредитам000Дифференциал рычага13,67%9,98%11,54%Финансовый рычаг0,260,360,68Эффект рычага3,60%3,62%7,84%Как видим, эффект рычага за 2013 год существенно увеличился и достиг значения в 7,84%Далее приведем показатели экономического роста компании согласно модели Du PontТаблица 2.14Экономический рост компании (Модель Du Pont) Экономический рост компании (Модель Du Pont) НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2012 г.

31.12. 2013 г. Рентабельность продаж61,25%50,11%45,34%- прибыль до налогообложения189 141 968,144 593 464,123 578 738,00- объем продаж308 792 625,288 554 495,272 585 141,00Оборачиваемость чистых активов1,961,781,47- объем продаж308 792 625,288 554 495,272 585 141,00- чистые активы606 346 483,512 973 079,401 693 153,00Рентабельность чистых активов23,89%19,36%24,86%- оперативная прибыль144 815 941,0099 327 724,0099 872 444,00- чистые активы606 346 483,512 973 079,401 693 153,00Рентабельность собственного капитала17,28%13,60%19,38%- собственный капитал610 311 744,515 877 755,404 094 285,00- чистая прибыль105 420 333,0070 136 570,0078 305 295,00Экономический рост компании000- реинвестированная прибыль000- собственный капитал610 311 744,515 877 755,404 094 285,00Произведем расчет 2 — х факторной модели оценки вероятности банкротства

Таблица 2.152 — х факторная модель оценки вероятности банкротства2 — х факторная модель оценки вероятности банкротства

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2012 г.

31.12. 2013 г. Значение коэффициента-3,35−2,88−2,62Вероятность банкротства

Вероятность банкротства мала

Вероятность банкротства мала

Вероятность банкротства мала

Определим признаки преднамеренного банкротства исследуемой компании

Таблица 2.16Признаки преднамеренного банкротства

Признаки преднамеренного банкротства

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2012 г.

31.12. 2013 г. Показатели обеспеченности кр/ср обязательств должника его оборотными активами2,632,232,08Показатели обеспеченности обязательств должника всеми его активами1,051,150,69Показатели обеспеченности обязательств должника оборотными активами1,051,150,69Чистые активы606 346 483,512 973 079,401 693 153,00Далее выполним демонстрацию показателей дебиторской задолженности (таблица 2.17)Таблица 2.17Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2012 г.

31.12. 2013 г. Объем дебиторской задолженности72 825 880,0075 920 789,0053 748 634,00Объем просроченной дебиторской задолженности000Доля просроченной дебиторской задолженности000Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, дней86,0794,3386,82Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов41,29%33,76%28,21%Отношение дебиторской задолженности к выручке от продаж23,58%26,38%19,72%Доля сомнительной дебиторской задолженности в общей сумме задолженности000Реальная стоимость дебиторской задолженности72 825 880,0075 920 789,0053 748 634,00Рассчитаем показатели кредиторской задолженности

Таблица 2.18Кредиторская задолженность

Кредиторская задолженность

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2012 г.

31.12. 2013 г. Объем кредиторской задолженности160 660 694,187 149 362,274 438 146,00Объем просроченной кредиторской задолженности000Величина непросроченной кредиторской задолженности160 660 694,187 149 362,274 438 146,00Доля просроченной кредиторской задолженности000Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, дней16,0819,5726,61Также произведем анализ кредитоспособности предприятия (таблица 2.19)Таблица 2.19Анализ кредитоспособности

Анализ кредитоспособности

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2012 г.

31.12. 2013 г. РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА111Класс коэффициента абсолютной ликвидности111Класс коэффициента (быстрой) ликвидности111Класс коэффициента текущей ликвидности112Класс коэффициента автономии100 100 120

Рейтинг предприятия (баллов)

111Далее приведем расчет ряда изменений, которые можно наблюдать в деятельности компании. Вначале приведем Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках) Таблица 2.20Отчет о финансовых результатах

Отчет о финансовых результатах (Отчет о прибылях и убытках) (Форма № 2) (Изменения)Наименование31.

12.2011 г.

31.12. 2013 г. В абс.

выражении

Темп прироста

Удельный вес

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка308 792 625,272 585 141,00−36 207 484,00−11,73%0,00%Себестоимость продаж-102 490 788,00−117 918 654,00−15 427 866,0015,05%-10,07%Валовая прибыль (убыток)

206 301 837,154 666 487,00−51 635 350,00−25,03%-10,07%Коммерческие расходы-2 866 034,00−11 163 015,00−8 296 981,289,49%-3,17%Управленческие расходы-14 293 835,00−19 924 734,00−5 630 899,0039,39%-2,68%Прибыль (убыток) от продаж189 141 968,123 578 738,00−65 563 230,00−34,66%-15,92%Прочие доходы и расходы

Проценты к получению3 295 905,003 285 843,00−10 062,00−0,31%0,14%Проценты к уплате-2 781 880,00−10 817 959,00−8 036 079,288,87%-3,07%Доходы от участия в других организациях102 092,0035 274 473,0035 172 381,34 451,65%12,91%Прочие доходы32 043 295,007 035 202,00−25 008 093,00−78,04%-7,80%Прочие расходы-76 985 439,00−58 483 853,0018 501 586,00−24,03%3,48%Прибыль (убыток) до налогообложения144 815 941,0099 872 444,00−44 943 497,00−31,03%-10,26%Изменение отложенных налоговых активов067 639,0067 639,00−100,00%0,02%Изменение отложенных налоговых обзательств-714 760,00−2 227 230,00−1 512 470,211,61%-0,59%Текущий налог на прибыль-38 680 848,00−19 816 564,0018 864 284,00−48,77%5,26%Чистая прибыль (убыток) отчетного периода105 420 333,0078 305 295,00−27 115 038,00−25,72%-5,41%Справочно

Совокупный финансовый результат периода135 714 623,0078 324 990,00−57 389 633,00−42,29%-15,22%Базовая прибыль (убыток) на акцию10−1-100,00%0,00%Разводненная прибыль (убыток) на акцию0,00%Приводим изменения в показателях рейтинговой экспрес оценки за рассматриваемые три года. Таблица 2.21Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния — Изменения

Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния — Изменения

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2013 г. В абс.

выражении

Темп прироста1. Коэффициент обеспеченности0,640,52−0,11−17,82%2. Коэффициент текущей ликвидности2,772,1−0,66−23,95%3. Коэффициент интенсивности0,40,39−0,01−1,49%4. Коэффициент рентабельности реализованной продукции.

61,25%45,34%-15,92%-25,98%5. Коэффициент прибыльности0,240,22−0,02−8,51%6. Рейтинговое число2,11,71−0,39−18,40%Произведем расчет изменений, которые произошли в показателях, демонстрирующих экономический рост компании (таблица 2.22)Таблица 2.22Экономический рост компании (Модель Du Pont) — Изменения

Экономический рост компании (Модель Du Pont) — Изменения

НАИМЕНОВАНИЕ31.

12.2011 г.

31.12. 2013 г. В абс.

выражении

Темп прироста

Рентабельность продаж0,610,45−0,16−25,98%- прибыль до налогообложения189 141 968,123 578 738,00−65 563 230,00−34,66%- объем продаж308 792 625,272 585 141,00−36 207 484,00−11,73%Оборачиваемость чистых активов1,961,47−0,49−24,95%- объем продаж308 792 625,272 585 141,00−36 207 484,00−11,73%- чистые активы606 346 483,401 693 153,00−204 653 330,00−33,75%Рентабельность чистых активов0,240,250,014,09%- оперативная прибыль144 815 941,0099 872 444,00−44 943 497,00−31,03%- чистые активы606 346 483,401 693 153,00−204 653 330,00−33,75%Рентабельность собственного капитала0,170,190,0212,17%- собственный капитал610 311 744,404 094 285,00−206 217 459,00−33,79%- чистая прибыль105 420 333,0078 305 295,00−27 115 038,00−25,72%Экономический рост компании0000- реинвестированная прибыль0000- собственный капитал610 311 744,404 094 285,00−206 217 459,00−33,79%Отметим также о дивидендной политике компании

В начале октября 2013 объявили об изменениях в дивидендной политике. Дивиденды за 2013 и 2014 (выплаты в 2014 и 2015) составят 50% EBITDA, но не меньше 2 млрд. долларов. Дивиденды за 2015 год (выплата осенью 2015 и в 2016 году) составят 50% EBITDA, плюс разница между 7 млрд. долларов и общей реальной суммой дивидендов, выплаченных в 2014 и 2015 годах. В конце августа 2014 финансовый директор компании объявил о промежуточных дивидендах за 9 мес. 2014, которые составили 50% от показателя EBITDA за первое полугодие 2014 года и $ 400 млн. от продажи непрофильных активов. Годовые дивиденды должны составить 50% от EBITDA за второе полугодие 2014

Таблица 2.23Дивидендные выплаты

Дата закрытия реестра

Дата выплаты

Дивиденд (руб.)% прибыли22.

12.2015 (прогноз)

16.

01.2 016 950.

54 111.

67%17.

06.2015 (прогноз)

12.

07.2 015 475.

2741.

88%22.

12.201 401.

01.2 015 762.

34n/a17.

06.201 401.

07.2 014 248.

4839.

87%01.

11.201 301.

01.2 014 220.

7188.

85%30.

04.201 301.

07.2 013 400.

8394.

12%24.

05.201 201.

08.201 219 629.

27%16.

05.201 101.

07.201 118 033%21.

05.201 001.

07.201 021 044.

41%26.

05.200 801.

08.20 081 123.

88%13.

11.200 701.

01.200 810 819.

98%15.

05.200 701.

07.20 071 203.

34%05.

10.200 601.

12.2 006 568.

32%15.

05.200 601.

07.200 653.

493.

79%11.

11.200 501.

01.200 638.

614.

58%12.

05.200 501.

07.200 525.

132.

45%08.

10.200 401.

12.200 437.

1619.

3%30.

06.200 301.

07.200 319.

4822.

1%16.

05.200 201.

07.200 220.

6410.

93%Заключение

По результатам работы отметим прежде всего то, что тема моногородов в России является чрезвычайно актуальной. Ведутся дискуссии о необходимости факта самого существования подобной формы организации совместной жизни людей. При этом если говорить о городе Норильск, то в настоящее время можно наблюдать непрекращающийся отток населения. Причем, причины этого оттока являются весьма очевидными. Тяжелые условия проживания в этом суровом регионе, сложная экологическая обстановка не сильно привлекаются население оставаться в Норильске. Вместе с тем, Норильск является одним из важнейших промышленных городов страны. Это обусловлено тем, что на данной территории расположено одно из крупнейших отечественных предприятий, а именно ГМК «Норильский никель». За счет данного предприятия и функционирует город, так как деятельность организации поставляет большую часть доходов Норильска. Список информационных источников

Зимин Н. Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: учебник / Н. Е. Зимин / М.: ИКФ «ЭКМОС», 2011. с. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит в условиях рынка. — М., 2012

Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2011

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Финансовая академия при правительстве Российской Федерации / М. В. Мельник / М.: Экономистъ, 2011. 318 с. НОРИЛЬСК — МИРОВАЯ СТОЛИЦА ЗАПОЛЯРЬЯ //

http://www.osanor.ru/ URL:

http://www.osanor.ru/?id=22&category=16Норильск //

http://www.nat-geo.ru URL:

http://www.nat-geo.ru/article/4452-norilsk/part/full/#ixzz3Rqsidc88″ Норникель" переселяет жителей Норильска в Москву //

http://www.vestifinance.ru/ URL:

http://www.vestifinance.ru/articles/9540ОАО «ГМК «Норильский никель» URL:

http://www.nornik.ru/ОФИЦИАЛЬНЫЙ САЙТ ГОРОДА НОРИЛЬСКА URL:

http://www.norilsk-city.ru/Финансовая отчетность //

http://investfunds.ru/ URL:

http://stocks.investfunds.ru/fin_accounting/?emitent=1546

Экономика //

http://norlife.ru/ URL:

http://norlife.ru/gorod-norilsk/ekonomika.htmlПриложения

Бухгалтерский баланс РСБУ (тыс. руб.)Название показателя

Код показателя4кв. 20 134кв. 20 124кв. 2011АКТИВI. Внеоборотные активы

Нематериальные активы1 110 139 36 595 503 105 323Результаты исследований и разработок1 120 102 20 098 100 115 310Основные средства1 150 126 599 448 116 489 502 101 831 187Доходные вложения в материальные ценности1 160 000

Финансовые вложения1 170 261 824 481 280 135 124 431 190 999Отложенные налоговые активы1 180 000

Прочие внеоборотные активы119 099 325 72 481 305 87 061 342 971Итог по разделу I1100487 991 218 478 124 99 594 585 790II. Оборотные активы

Запасы121 064 272 49 771 701 8 556 363 117Налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям12 202 170 23 810 441 2148 466 793Дебиторская задолженность123 053 748 63 475 920 78 972 825 880Финансовые вложения124 031 048 26 952 689 83 432 644 180Денежные средства125 039 086 28 713 917 9605 897 920Прочие оборотные активы1 260 215 288 232 136 188 758Итог по разделу II1200190 541 213 224 903 18 176 386 648БАЛАНС1 600 678 532 431 703 027 117 770 972 438ПАССИВIII. Капиталы и резервы

Уставной капитал (складочный капитал, уставной капитал, вклады товарищей)

1 310 158 245 190 628 190 628Собственные акции выкупленные у акционеров13 200−126 144 9470

Переоценка внеоборотных активов1 340 000

Добавочный капитал (без переоценки)

135 048 187 66 948 187 66 948 187 669Резервный капитал136 023 73 728 59 428 594Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)

1 370 351 861 692 590 681 720 557 908 168Итог по разделу III1300400 231 343 512 943 664 606 315 059IV. Долгосрочные обязательства

Заемные средства1 410 176 102 8 687 395 21 195 339 915Отложенные налоговые обязательства14 205 766 2203 387 1161 562 331Резервы под условные обязательства14 301 435 24 500

Прочие обязательства1 450 585 28 921 73 613 676Итог по разделу IV1400183 888 84 090 804 6 396 915 922V. Краткосрочные обязательства

Заемные средства151 068 056 86 279 092 81 350 135 883Кредиторская задолженность152 022 492 44 417 252 48 613 608 889Доходы будущих периодов153 026 56 529 41 531 422Резервы предстоящих расходов15 403 836 3772 904 6763 965 263Прочие обязательства1 550 000

Итог по разделу V150094 412 24 899 279 39 067 741 457БАЛАНС1 700 678 532 431 703 027 117 770 972 438Отчёт о финансовых результатах РСБУ (тыс. руб.)Название показателя

Код показателя4кв. 20 134кв. 20 124кв. 2011

Выручка2 110 272 585 141 288 554 495 308 792 625Себестоимость продаж2120−117 918 654−111 696 650−102 490 788Валовая прибыль (убыток)

2 100 154 666 487 176 857 845 206 301 837Коммерческие расходы2210−11 163 015−16 592 577−2 866 034Управленческие расходы2220−19 924 734−15 671 804−14 293 835Прибыль (убыток) от продаж2 200 123 578 738 144 593 464 189 141 968Доходы от участия в других организациях231 035 274 473 437 403 102 092Проценты к получению23 203 285 8439 077 8573 295 904Проценты к уплате2330−10 817 959−6 587 883−2 781 880Прочие доходы23 407 035 20 215 431 19 032 043 295Прочие расходы2350−58 483 853−63 624 307−76 985 439Прибыль (убыток) до налогообложения230 099 872 44 499 327 724 144 815 940Текущий налог на прибыль2410−19 816 564−27 924 493−38 680 848- в т. ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2421−2 001 6669 890 4333 551 116Изменение отложенных налоговых обязательств2430−2 227 230−2 075 222−714 760Изменение отложенных налоговых активов245 067 639 243 7386 881 304Прочее2 460 409 6 564 823−115 072Чистая прибыль (убыток)

240 078 305 29 570 136 570 112 186 564СПРАВОЧНОРезультат по переоценке внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток)

Результат от прочих операций, не включаемых в чистую прибыль (убыток) периода252 019 6 952 041 528 059Совокупный финансовый результат периода250 078 324 99 070 136 590 153 714 623Базовая прибыль (убыток) на акцию2 900 001

Разводненная прибыль (убыток) на акцию2 910 000