Фонд рабочего времени работы оборудования в месяц (Т):
Т=ДхКсм.хЧ где Д-количество дней работы оборудования в месяц;
Ксм-количество смен в день;
Ч-продолжительность 1 смены, час.
Т=26×2×8=416(час.)
Стоимость 1 квт/час -2 руб.
Таблица 7.
1.Расчет потребности в материальных ресурсах на объем продаж, тыс.
руб.
1 год Месяца года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1. Объем продаж, литры 2155 3897 2270 3110 8193 8193 8193 8193 10 114 2675 2675 5244 2. Стоимость материальных ресурсов на 1 литр, руб. 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 3. Всего материальные затраты, тыс.
руб.
(п.1хп.
2/1000) 30 55 32 44 116 116 116 116 143 38 38 74 2 год Месяца года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1. Объем продаж, литры 2675 2675 3896 3896 8193 8193 8193 8193 10 114 2393 2155 5244 2. Стоимость материальных ресурсов на 1 литр, руб. 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 14,1 3. Всего материальные затраты, тыс.
руб.
(п.1хп.
2/1000) 38 38 55 55 116 116 116 116 143 34 30 74
Таблица 8. Расчет суммы амортизационных отчислений
№ Наименование Кол-во ед., шт. Стоимость за ед., руб. Общая стоимость приобр.
оборуд.тыс.
руб. Транспор-тировка, тыс.
руб. Монтаж, тыс.
руб. Перв.
я стоимость оборуд., тыс.
руб. Годовая сумма амортизации, тыс.
руб. Месячная сумма амортизации тыс.
руб. 1 2 3 4 5=гр.3хгр.
4/
1000 6 7 8=
гр.5+гр.6+гр.7 9=гр.8×0,1 10=гр.9/12 1 Машина розлива автоматическая 2 80 000 160 4,8 3,2 168 16,8 1,4 2 Укупорное оборудование 4 70 000 280 8,4 5,6 294 29,4 2,5 3 Конвейер 2 65 000 130 3,9 2,6 136,5 13,65 1,1 4 Этикетировочный автомат 1 50 000 50 1,5 1 52,5 5,25 0,4 Всего 620 18,6 12,4 651 65,1 5,4
Таблица 9. Расчет суммы затрат на электроэнергию.
№ Наименование Кол-во ед., шт. Потребление эл. энергии на ед. оборудования квт./час Суммарное потребление эл. энергии, квт/час Фонд рабочего времени за месяц, час. Сумма затрат на эл. энергию в месяц, тыс.
руб. 1 2 3 4 5 6 7=гр.5хгр.
6х1,70/1000 1 Машина розлива автоматическая 2 3,00 6,00 416 5,0 2 Укупорное оборудование 4 2,20 8,80 416 7,3 3 Конвейер 2 1,60 3,20 416 2,7 4 Этикеровочный автомат 1 0,60 0,60 416 0,5 5 Освещение 7,50 416 6,2 Всего 21,7
4) Определение величины постоянных затрат.
Таблица 10. Расчет величины постоянных затрат в месяц, тыс.
руб.
Показатели Сумма в месяц (тыс.
руб.) Аренда 204,0 Зарплата управленческого персонала 1083,3 Амортизация 5,4 Итого 1292,8 Реклама 143,6 Всего 1436,4
Расчет суммы в месяц:
1.Аренда: 600 (руб./м2)х (300+40):1000=204,0(тыс.
руб.)
2.Зарплата управленческого персонала (40% от фонда оплаты труда производственных рабочих).
Фонд зарплаты производственных рабочих в год: 32 500тыс.
руб.
Фонд зарплаты производственных рабочих в месяц:
32 500:12=2708тыс.
руб.
Фонд зарплаты управленческого персонала:
2708×0,4=1083,3 тыс.
руб.
3.Реклама-10% от суммы постоянных расходов:
1292,8×10:
90=143,6(тыс.
руб.)
Второй этап. Формирование полной себестоимости продукции.
Все расчеты сводим в таблицу 11.
Таблица 11. Полная себестоимость продукции, тыс.
руб.
1 год Месяца года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1. Сырье и материалы 30 55 32 44 116 116 116 116 143 38 38 74 2. Электроэнергия 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 3. Заработная плата производственных рабочих 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 4. Зарплата управленческого персонала 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 5. Амортизация 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 6. Реклама 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 7. Аренда 204 204 204 204 204 204 204 204 204 204 204 204 8. Хранение материальных ресурсов (0,6% от п.1) 0,03 0,06 0,03 0,04 0,12 0,12 0,12 0,12 0,14 0,04 0,04 0,07 9. Себестоимость продукции (сумма всех затрат) 4197 4222 4199 4210 4282 4282 4282 4282 4310 4204 4204 4241
2 год Месяца года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1. Сырье и материалы 38 38 55 55 116 116 116 116 143 34 30 74 2. Электроэнергия 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22 3. Заработная плата производственных рабочих 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 2708 4. Зарплата управленческого персонала 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 1083 5. Амортизация 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 6. Реклама 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 144 7. Аренда 204 204 204 204 204 204 204 204 204 204 204 204 8. Хранение материальных ресурсов (0,6% от п.1) 0,04 0,04 0,06 0,06 0,12 0,12 0,12 0,12 0,14 0,03 0,03 0,07 9. Себестоимость продукции (сумма всех затрат) 4204 4204 4222 4222 4282 4282 4282 4282 4310 4200 4197 4241
Третий этап. Оценка эффективности инвестиционного проекта.
Расчет чистой текущей стоимостиNPV) в 1 и 2 годы показан в таблицах 12 и 13.
Расчет выручки: В=С*(1+Нпр./100)
где Ссебестоимость продукции (полная), тыс.
руб.
Нпрнорма прибыли, равна 35%
Расчет процентов за кредит в месяц в 1 год (20% в год):
600×0,20:12=10(тыс.
руб.)
Расчет процентов за кредит в месяц во 2 год (20% в год):
800×0,2:12=13(тыс.
руб.)
Расчет показателей проекта.
1.Чистый денежный поток (NPV) за 2 года:
14322(1 год)+14325(2 год)=28647(тыс.
руб.)
2.Простая норма прибыли (ROI): ROI=Pr/I
где Pr-чистая прибыль, тыс.
руб.
I-инвестиции, тыс.
руб.
Среднее значение чистой прибыли за 2 года:
14256(1 год)+14260(2 год)=28517(тыс.
руб.)
28 517:
2=14258(тыс.
руб.)
Инвестиции: 600+800=1400(тыс.
руб.)
ROI=14 258:
1400=10,2(раз)
3. Срок окупаемости (PR) PR= I/P
где I-инвестиции, тыс.
руб.
P-чистый денежный поток от реализации проекта, тыс.
руб.
PR=1400:
28 647=0,048(года) или: 0,048×12=0,6(мес.)
Таблица 12. Расчет чистой текущей стоимостиNPV) в 1 год, тыс.
руб.
№ Месяца года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Операционная деятельность 1 Выручка 5666 5699 5668 5684 5781 5781 5781 5781 5818 5676 5676 5725 2 Себестоимость 4197 4222 4199 4210 4282 4282 4282 4282 4310 4204 4204 4241 3 в т. ч.амортизация 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 4 Прибыль от продаж (п.1-п.2) 1469 1478 1470 1474 1499 1499 1499 1499 1508 1472 1472 1484 5 Налог на прибыль (20%) 294 296 294 295 300 300 300 300 302 294 294 297 6 Чистая прибыль 1175 1182 1176 1179 1199 1199 1199 1199 1207 1177 1177 1187 7 Сальдо от операционой деятельности (п.3+п.6) 1181 1187 1181 1184 1204 1204 1204 1204 1212 1183 1183 1193
Инвестиционная деятельность 8 Размер вложенных инвестиций 600 9 Продажа активов 10 Сальдо от инвестиционной деятельности (п.9-п.8) -600 Финансовая деятельность 11 Заемные средства 600 12 Погашение основного долга 600 13 Проценты к уплате 10 10 10 14 Сальдо денежного потока по финансовой деятельности (п.11-п.12-п.13) 600 -10 -10 -610 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Сальдо всех денежных потоков (п.7+п.10+п.14) 1181 1187 1181 1184 1204 1204 1204 1204 1212 1183 1183 1193 16 Накопленное сальдо 1181 2368 3549 4733 5938 7142 8347 9551 10 764 11 946 13 129 14 322
Таблица 13. Расчет чистой текущей стоимостиNPV) во 2 год, тыс.
руб.
№ Месяца года 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Операционная деятельность 1 Выручка 5676 5676 5699 5699 5781 5781 5781 5781 5818 5670 5666 5725 2 Себестоимость 4204 4204 4222 4222 4282 4282 4282 4282 4310 4200 4197 4241 3 в т. ч.амортизация 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 5 4 Прибыль от продаж (п.1-п.2) 1472 1472 1478 1478 1499 1499 1499 1499 1508 1470 1469 1484 5 Налог на прибыль (20%) 294 294 296 296 300 300 300 300 302 294 294 297 6 Чистая прибыль 1177 1177 1182 1182 1199 1199 1199 1199 1207 1176 1175 1187 7 Сальдо от операционой деятельности (п.3+п.6) 1183 1183 1187 1187 1204 1204 1204 1204 1212 1182 1181 1193
Инвестиционная деятельность 8 Размер вложенных инвестиций 800 9 Продажа активов 10 Сальдо от инвестиционной деятельности (п.9-п.8) -800 Финансовая деятельность 11 Заемные средства 800 12 Погашение основного долга 800 13 Проценты к уплате 13 13 14 Сальдо денежного потока по финансовой деятельности (п.11-п.12-п.13) 800 -13 -813 0 0 0 0 0 0 0 0 0 15 Сальдо всех денежных потоков (п.7+п.10+п.14) 1183 1183 1187 1187 1204 1204 1204 1204 1212 1182 1181 1193 16 Накопленное сальдо 1183 2365 3553 4740 5945 7149 8354 9558 10 770 11 952 13 132 14 325
В таблице 14 представлены показатели эффективности инвестиционного проекта.
Таблица 14. Показатели эффективности инвестиционного проекта Наименование Значение пояснения Чистая текущая стоимость (NPV) 28 647 тыс.
руб. Срок окупаемости (мес.) 0,59 мес. Норма прибыли (рентабельность инвестиций)% 10,2 раз Вывод: NPV>0, срок окупаемости-0,6месяца, норма прибыли имеет высокое значениезначит проект экономически эффективен и целесообразен к реализации.
Заключение
Инвестирование — это вложение капитала в целях получения дохода в будущем, компенсирующего инвестору отложенное потребление, ожидаемый рост общего уровня цен и неопределенность получения будущего дохода (риск).
Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; приобретение новых предприятий; диверсификация (освоение новых областей бизнеса, стратегическая ориентация на создание многопрофильного производства).
В теоретической части работы раскрыто понятие инвестирования и инвестиционного проекта, приведена классификация инвестиционных проектов.
В работе приведена методика оценки эффективности проекта по статистическим показателям и с использованием дисконтированных методов оценки.
В практической части работы рассмотрен инвестиционный проект по выпуску новых видов продукции.
В работе рассчитаны показатели выручки, прибыли и себестоимости продукции, а также показатели эффективности инвестиционного проекта.
Приведенные расчеты показали, что проект экономически эффективен и целесообразен к реализации.
Налоговый кодекс Российской Федерации: по состоянию на 01 февраля 2012 года, включая изм., вступ. в силу с 01 января 2012 года). — Новосибирск: Сиб. унив. изд-во, 2011. — 645 с.
Бабич А.Н., Павлова Л. Н. Финансы: Учебник для вузов. — М.: ФБК-Пресс, 2012. — 759 с.
Бланк И. А. Основы инвестиционного менеджмента. Изд.перераб. и доп.- Киев: Эльга, 2012. — 511 с.
Бондарчук Н.В., Грачева М. Е., Ионова А. Ф., Карпасова З. М., Селезнева Н. Н. Финансово-экономический анализ для целей налогового консультирования. — М.: Издательский дом «Информ
Бюро", 2012. — 304 с.
Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2012. — 336с.
Голубков Е. П. Инвестиционный менеджмент: стратегии, планы, структуры. — М.: Дело, 2013. — 192 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. — М.: Инфра-М., 2011. — 326 с.
Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2011.-543с.
Ендовицкий Д. А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.
2012.-304с Загородников С. В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., Издательство: Окей-книга.
2011.-175с.
Кунин В. А. Практический курс управления финансами: учебник.
СПб.: Издательство Санкт-Петербургской академии управления и экономики, 2011.-280с.
Лапуста М. Т. Справочник директора предприятия — М.: ИНФРА-М, 2011 г — 912стр.
Чиненов М.В., Черноусенко А. И., Зозуля В. И., Хрусталева Н. А. Инвестиции Издательство: Кно Рус.
2011.-368.
Бухонова М. А., Дорошенко Ю. А. Теоретико-методические оценки потребности предприятия в инвестиционных ресурсах // Экономический анализ: теория и практика. № 10, 2012 г.
Гречишкина М. В. Ивахник Д.Е. Выбор оптимального варианта инвестиций (оптимизационный подход) // Финансовый менеджмент. № 3, 2013 г.
Кунин В. А. Инновационные методы оценки эффективности управления предпринимательскими рисками//Экономика и управление.
2011. № 6
