Международная роль евро: настоящее и будущее

Именно тогда греки сделают свой окончательный выбор в пользу/против еврозоны. Заметим, однако, что отсутствие первичного профицита потребует от нового правительства (даже если оно откажется от исполнения обязательств Греции по долгу) быстро урезать госрасходы.

Наверняка противники евро это понимают, но набирающий обороты популизм удобнее для них, пока он принимается избирателями. И еще — возможно, неспособность партий сформировать коалиционное правительство — стратегия поведения, нацеленная на уступки со стороны ЕС.

Сама по себе экономика Греции слишком мала, чтобы выход её из еврозоны, корректировка её относительных цен к другим странам при девальвации, рост инфляции, более глубокая рецессия оказали ощутимый негативный эффект на крупные экономики еврозоны. Однако, косвенный эффект дефолта Греции, а затем и Португалии, Ирландии может оказаться существенным и будет проявляться в росте доходностей на рынке по суверенным долгам. Это окажет два эффекта на страны «старой» ЕС:

— во-первых, возникнут проблемы с рефинансированием долга даже у благопо-лучных стран (таких как Франция),

— во-вторых, произойдет снижение уровня капитала у банков из-за изменения стоимости облигаций на балансах (дефолтов одних стран и падения цены долгов других стран). Здесь свою поддержку финансовой системе оставшейся еврозоне должны оказать ESM и более высокий уровень капитала у банков с лета 2012 года, а также трехлетние кредиты ЕЦБ. Последние стресс-тесты в Европе не рассматривали сценарий распада еврозоны. Тогда тесты не прошли 8 банков из 90, и 16 оказались на грани порога в 5% капитала от активов.

Другая проблема — дисбалансы в системе расчетов между национальными центральными банками TARGET. Бундесбанк Германии уже призвал ЕЦБ обратить внимание на рост дисбаланса в системе расчетов между национальными банками еврозоны на сумму 500 млрд евро в пользу Германии. Как показали Bornhorst, F. и M ody. A., в основе возникшего дисбаланса — изменение потоков капитала в еврозоне после кризиса

2008 года. Рост притока капитала в Германию из стран GIIPS сопровождался накоплением на балансе Бундесбанка требований к ЦБ стран периферии, что являлось отражением предоставления нацбанкам денег (без которых у коммерческих банков в периферии из-за оттока капитала возникли бы проблемы с ликвидностью).

Распад еврозоны с неизбежностью ставит вопрос о перспективе международной роли евро. Система TARGET имеет целью сглаживание потребностей нацбанков в ликвидности, то есть предполагает сбалансированность в среднесрочном плане, чего пока не наблюдается. Рост рисков развала еврозоны способен в этой ситуации привести к тому, что Бундесбанк вместо того, чтобы одобрить смягчение денежной политики, напротив, потребует от ЕЦБ её ужесточения (например, лоббируя повышение качества активов, которые предоставляют нацбанки в залог в системе TARGET), что еще более спровоцирует ухудшение ситуации в экономиках периферии. ЦБ Германии придется из-за этих дисбалансов нести основной вес расходов.

Влияние на нефинансовый сектор ведущих стран еврозоны будет оказываться не столько по торговому каналу, сколько по финансовому на фоне общего роста напряженности на финансовых рынках, выражающемся в повышенном спросе на ликвидность, кредитном сжатии, распродаже банковских активов.

Трудно предсказывать конкретные величины, так как они будут условны не только на величину эффектов, но и на быстроту и степень вмешательства ЕЦБ в разрешение кризиса.

Неизбежное следствие распада еврозоны — ослабление евро относительно основных валют. И хотя мы считаем, что уменьшенная еврозона в долгосрочной перспективе будет иметь более сильный валютный курс, чем сейчас, но краткосрочная динамика евро будет негативной, особенно при сценарии раннего распада. В этом случае следует ожидать ослабления евро до 1,15−1,20 долларов за евро к концу 2012 года.

Если же этот сценарий не реализуется, а реализуется сценарий упорядоченного позднего распада в конце 2013 года, то времени евро ослабнет краткосрочно до 1,23−1,25 с последующим выходом на 1,3−1,35 долларов за евро.

Глава 3. Практика международной роли евро в деятельности ООО «Оптима»

ООО «Оптима» занимается ВЭД, поставляет товары в РФ по договорам купли-продажи с иностранными контрагентами Основной вид деятельности в РФ — оптовая торговля иностранными товарами (одежда, обувь, галантерейная продукция). ООО «Оптима» присутствует на рынке с 2006 г.

По итогам работы за 2011 год было отгружено товаров покупателям на сумму 1 491 314 тыс.

руб, в том числе НДС.

Доход от реализации в 2011 году составил 414 863 тыс.

руб.

Затраты на реализацию в 2011 году составили 288 030 тыс.

руб.

Сумма оплаченных покупателями товаров в 2011 году составила 1 673 549 тыс.

руб.

По итогам работы за 2010 год было отгружено товаров покупателям на сумму 2 605 298 тыс.

руб, в том числе НДС.

Доход от реализации в 2010 году составил 623 453 тыс.

руб.

Затраты на реализацию в 2010 году составили 445 876 тыс.

руб.

Сумма оплаченных покупателями товаров в 2010 году составила 2 351 618 тыс.

руб.

По этим данным можно сделать вывод о том, что в 2010 году организация получила больший доход от своей деятельности, чем в 2011 году. Тенденцию к снижению дохода можно объяснить финансовым кризисом.

Внешнеэкономическую деятельность на предприятии курирует группа внешнеэкономических связей ООО «Оптима» — ОВЭД. Принципы работы ОВЭД — это индивидуальный подход к каждому клиенту, минимальное время подготовки необходимых документов, нацеленность на успех. Основные задачи деятельности ОВЭД ООО «Оптима» являются:

1. Информационное обеспечение внешнеэкономической деятельности ООО «Оптима». Обеспечение качества предоставляемой информации (вариативность, достоверность, наглядность, своевременность).

2. Защита экономических интересов ООО «Оптима» при заключении новых контрактов и соглашений с мировыми партнерами.

3. Своевременное обеспечение производства сырьем и комплектующими в соответствии с имеющимися заявками, месячными и квартальными планами.

4. Подготовка предконтрактных документов с последующим их представлением на комиссию по закупкам импортного сырья и материалов.

5. Оформление документов на приход материальных ценностей согласно требованиям бухгалтерии.

6. Оформление грузовых таможенных деклараций согласно требованиям и приказам ФТС РФ.

7. Соблюдение условий применения выбранных таможенных операций согласно нормативным документам ФТС РФ.

В состав ОВЭД ООО «Оптима» входят:

— начальник отдела внешнеэкономических связей ;

— декларант (подготовка документов для таможенного оформления, набивка ДТ, электронное декларирование)

— специалист по таможенному оформлению (представление интересов ООО в таможенных и контролирующих органах: Погранслужба ФСБ, Россельхознадзор и т. п.)

— логист — менеджер по ВЭД (согласование условий и сроков поставки, контроль работы транспортных компаний, контроль получения разрешительной документации (сертификаты, декларации о соответствия и т. п.)

Для решения юридических вопросов привлекается специалист и юридического отдела.

За 2010;2012 годы ОВЭД ООО «Оптима» было оформлено 305 таможенных деклараций (ТД) — на каждую отдельную партию импортных товаров, включающую в себя, как правило, несколько грузовых автомашин или контейнеров. За прошедший 2011 год работа и оформление ТД производилась по 89 контрактам, сто на 75 меньше чем в 2010 г.

Технология проведения импортной внешнеторговой сделки в ООО «Оптима» включает в себя основные этапы:

1.Выбор зарубежных партнеров.

2. Выбор внешнеторгового агента

3. Предварительный расчет стоимости контракта. В ходе подготовки и заключения внешнеторгового контракта обоснование цены осуществляется на основе учета объективных факторов, определяющих уровни и пропорции цен в международной торговле. Для российских предприятий и организаций это означает, что работа по определению импортных цен в сделках с иностранными партнерами должна проводиться с привлечением конкурентных материалов по ценам мирового рынка, которые отражают типичные, общепринятые для данного товарного рынка условия обмена. Для правильной организации этой работы необходима регулярная информация, а также ее систематизация и квалифицированная оценка с точки зрения актуальности, достоверности и представительности данных.

4.Выбор оптимального базиса поставки.

5.Согласование условий и подписание Агентского контракта с внешнеторговым агентом

6.Согласование условий и подписание импортного контракта с иностранным Поставщиком товара

7.Покупка иностранной валюты и оплата товара иностранному Поставщику

8.Организация транспортировки и страхования товара в пути

9.Оформление документов нетарифного регулирования при ввозе товара на территорию РФ. В данном случае имеется в виду получение необходимых квот, лицензий и сертификатов, если это установлено действующим таможенным законодательством РФ.

10.Организация процедуры таможенного оформления товара. Перемещение товаров и транспортных средств через таможенную границу связывается с необходимостью совершения ряда действий со стороны заинтересованных лиц и таможенных органов в отношении товаров и транспортных средств, которые ввозятся на таможенную территорию или вывозятся с этой территории. Обязанность выполнения таких действий обусловлена особым правовым статусом товаров и транспортных средств, перемещаемых через таможенную границу, что вызывает соблюдение запретов и ограничений на ввоз и вывоз, определение цели перемещения товаров и транспортных средств, уплату таможенных пошлин, налогов и т. д. Порядок выполнения таких действий регулируется нормами института таможенного оформления. Таможенное оформление — представляет собой заявление уполномоченным лицом (декларантом или таможенным брокером) по установленной форме точных сведений о товарах в соответствии с требованиями избранного таможенного режима или специальной таможенной процедуры. Таможенное оформление является важной частью системы таможенных операции и процедур.

11.Доставка товара на склад на территории РФ.

Краткое описание процедуры импорта:

1. Грузополучатель информирует таможенного брокера о предстоящем получении груза, и передает все необходимые документы для таможенного оформления импорта и подготовки таможенной накладной (ТД);

2. Авиакомпания доставляет груз в аэропорт, и по прибытию экипаж передает транспортные документы представителю пограничного контроля;

3. Представитель пограничной службы сверяет сведения, полученные от соответствующей службы аэропорта, с документами и дает разрешение на выгрузку груза;

4. В случае если груз подлежит фито/ветеринарному контролю, то представители отделов фитосанитарного/ветеринарного контроля после пограничного контроля проверяют наличие соответствующих сертификатов, и ставят штамп о проведении контроля на сопроводительных документах;

5. После вышеуказанных проверок, сопроводительные документы на груз передаются в таможенный орган для таможенного оформления;

6. Происходит разгрузка и груз помещают во временное хранилище;

7. Таможенный брокер собирает все необходимые документы для таможенного оформления груза и составляет их таможенную опись;

8. Таможенный брокер рассчитывает стоимость таможенных платежей;

9. Грузополучатель оплачивает таможенные пошлины в кассу, а кассовый ордер прикладывается к пакету документов для таможенного оформления;

10. Заполняется ТД, распечатывается оригинал ТД на бумажном носителе и на дискету записывается её электронная версия, в расширении XML и передается в таможенный орган для проверки и регистрации, включая опись прилагаемых документов;

11. Таможенный орган рассматривает представленный пакет документов, и, если все требования соблюдены, дает разрешение на выпуск груза на таможенную территорию России;

12. Таможня информирует оператора хранилища, где временно находится груз, и таможенного брокера;

13. Таможенный брокер и оператор склада регистрируют выпуск груза и процедура импорта на этом заканчивается. Груз готов к дальнейшей перевозке.

Большинство договоров ООО «Оптима» заключаются на условиях «Франко-перевозчик» (…название места)" (FCA): термин «Франко-перевозчик» означает, что продавец доставит прошедший таможенную очистку товар указанному покупателем перевозчику до названного места.

Рис. 3.

1. Выбор базисных условий при трансграничном перемещении груза в 2011 г.

Основные показатели ВЭД представлены в таблицах ниже.

Таблица 3.

1.

Структура ВЭД ООО «Оптима» по группам товара Группа товаров (по ТН ВЭД) % от общего объема поставок 61−62 (трикотажные, нетрикотажные изделия) 35 64 (обувь) 30 50−55 (ткани) 10 84−85 (приборы и электрониа) 5 94−95 (мебель, светильники и игрушки 10 39, 44, 69, 73, 83 (различные товары для дома и строительства) 10 ИТОГО 100

Таблица 3.

2.

Структура сезонности заключенных контрактов ВЭД ООО «Оптима»

Период 2010 2011 2012 январь 5 5 9 февраль 15 11 20 март 15 17 23 апрель 23 16 24 май 20 12 14 июнь 16 5 13 июль 10 4 11 август 12 6 18 сентябрь 12 4 14 октябрь 17 1 12 ноябрь 12 1 - декабрь 7 7 - ИТОГО 164 89 ;

Таблица 3.

3.

Структура ВЭД ООО «Оптима» по стратам Страна % от общего объема поставок Китай 50 ЕС 30 США 2 прочие Европа (включая СНГ) 10 прочие Азия (Япония, Тайланд, Малайзия, Турция, Филипины) 6 Африка (Тунис, Марроко, Алжир) 2 ИТОГО 100

Таблица 3.

4.

Структура валюты расчетов по ВЭД ООО «Оптима»

Страна 2010 г.,% от общего объема расчетов 2011 г.,% от общего объема расчетов 2012 г.,% от общего объема расчетов Долл. США 55 53 54 Евро 43 45 44 Прочие 2 2 3 ИТОГО 100 100 100

Таким образом, значение евро в расчетах по ВЭД фирмы возрастало в 2011 г. и снизилась в 2012 г. Это связано с негативными прогнозами по паре евро/долл. Аналитики многих стран по-прежнему относятся негативно к евро, предпочитая ему доллар, так как считают, что пара евро/доллар продолжит свое движение вниз. Многие из них ожидают сильное падение этой пары в течение следующей недели. Такие прогнозы связанны с тем, что как бы еврозона ни пыталась решить свои долговые и структурные проблемы, доверие к евро всё равно будет расти очень медленно в связи с нестабильностью этой валюты в сравнении с долларом.

Таблица 3.

5.

Прогнозы ведущих финансовых компаний по курсу рубля, доллара и евро на конец 2012 года — начало 2013 года Компания Курс евро к доллару Курс доллара к рублю Курс евро к рублю Компания Курс евро к доллару Курс доллара к рублю Курс евро к рублю Абсолют банк 1,43 29 41,4 Московский Фондовый Центр 1,36 29,24 41,95 Алор 1,378 30,35 40,40 Норд-Капитал 1,20 32,00 38,00 Альфа-Капитал 1,25 32,4 40,4 РИА-Аналитика 1,25 33,00 41,30 Bofa Merill Lynch 1,3 30 39 УК УРАЛСИБ 1,27 34,9 44,32 БКС 1,42 29,5 42,2 УРАЛСИБ Кэпитал 29,58 Вектор секьюритиз 1,30 31,50 41,00 ФИНАМ 1,40 29,00 40,6 ВТБ Капитал 1,20 31,00 37,20 Консенсус прогноз на конец 2012 года 1,31 30,71 40,65

Заключение

В 2011 году евро удалось сохранить свой статус международной резервной валюты. Доля евро в мировых валютных резервах составляла около четверти даже на фоне распространения кризиса суверенного долга Европы. Единая европейская валюта была относительно устойчива в 2011 году. Согласно проанализированным данным, доля евро в международных валютных резервах сократилась лишь немного, до 25,0% в конце 2011 года по сравнению с 25,4% в конце 2010.

Хотя в конце июня 2011 года доля деноминированных в евро долговых ценных бумаг, находящихся в держании инвесторов их стран, не входящих в еврозону, была лишь немного ниже, чем годом ранее, другие доказательства указывают на то, что внешний спрос на активы еврозоны умеренно снизился в конце 2011 года.

Но спрос на долговые государственные ценные бумаги еврозоны свидетельствует о том, что в целом кризис суверенного долга не подорвал статуса евро. Хотя по оценка отечественных экспертов ЦБ РФ это не так.

В современном мировом хозяйстве сложилась возможность того, что международная валютная система возможно станет многополярной, и, возможно, быстрее, чем ожидалось. Эмпирические данные говорят о том, что в некоторой мере, международная валютная система уже находится на грани того, чтобы стать трехполярной, когда речь идет об иностранных валютах, выступающих в качестве якоря для обменных курсов на региональном уровне. Этими тремя полюсами являются доллар США, китайский юань и евро. Это может не быть справедливым для других аспектов использования иностранной валюты, и не в последнюю очередь из-за того, что счет баланса капитала Китая остается по большей части закрытым, что ограничивает международное использование китайской валюты.

Тот факт, что углубление финансового кризиса и интеграция, вероятно, будут играть ключевую роль при определении международного статуса валют, позволяет предположить, что какой-либо сдвиг будет происходить постепенно.

Список литературы

Акулов Д. М. Евразийская экономическая интеграция в рамках СНГ (международно-правовые аспекты) / Д. М. Акулов // Евразийский юридический журнал. — 2012. — № 5. — C. 11−13

Браницкий А. Г. Институциональная реформа Европейского Союза и Лиссабонский договор / А. Г. Браницкий, Д. В. Проникова // Мир и политика. — 2012.

— № 5. — C. 119−122

Браницкий А. Г. Расширение ЕС и углубление европейской интеграции в XXI в. / А. Г. Браницкий, В. В. Бутченко // Мир и политика.

— 2012. — № 5. — C. 115−118

Ершов М. В. О перспективах и рисках развития после кризиса // Деньги и кредит. 2011. № 2.

Красавина Л. Н. Тенденции и перспективы реформы мировой валютной системы // Век глобализации. 2011. № 2.

Кузнецова К. О. Перспективы евро как мировой валюты в контексте мирового финансово-экономического кризиса и его последствий // Деньги и кредит. 2011. № 6.

Литуев В. Н. Европейский долговой кризис: состояние, тенденции, регулирование // Деньги и кредит. 2012. № 5.

Люкевич И. Н. Перспективы рубля как резервной валюты // Международная экономика. 2011. № 3.

Мишина В. Ю., Москалев С. В., Федоренко И. Б. Тенденции и перспективы развития российского валютного рынка. // Деньги и кредит. 2011. № 7.

Минин Б. В., Таранкова Л. Г. О реализации решений саммитов «Группы 20»: участие Банка России // Деньги и кредит. 2010. № 10.

Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. — М.: Изд. Дом «Верхняя Волга». Ярославль. 2009.

Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах // Деньги и кредит. 2010. № 8.

Пищик В. Я. Евро и доллар США: конкуренция и партнерство в условиях глобализации. — М.: Консалтбанкир, 2012.

Пищик В. Я. Доллар и евро: факторы, тенденции, перспективы // Банковское дело. 2010. № 6.

Соколов В. В. Зона евро: современный этап // Деньги и кредит. 2011. № 8.

Смыслов Д. В. Реформирование мировой валютно-финансовой архитектуры: 1990 — 2000;е годы. М.: ИМЭМО РАН. 2009.

Смыслов Д. В. Глобальные дисбалансы и согласование национальных макроэкономических политик в рамках «Группы 20» // Деньги и кредит. 2011. № 8.

World Economic Outlouk Database. Sept. 2011.

ЕСB Мonthly Bulletin. April 2011. P. 5, 76.

Паньков В. С. Глобализация экономики: сущность, проявления, вызовы и возможности для России. — М.: Изд. Дом «Верхняя Волга». Ярославль. 2009. с. 23

Смыслов Д. В. Реформирование мировой валютно-финансовой архитектуры: 1990 — 2000;е годы. М.: ИМЭМО РАН. 2009.

в Д. В. Реформирование мировой валютно-финансовой архитектуры: 1990 — 2000;е годы. М.: ИМЭМО РАН. 2009.

Акулов Д. М. Евразийская экономическая интеграция в рамках СНГ (международно-правовые аспекты) / Д. М. Акулов // Евразийский юридический журнал. — 2012. — № 5. — C. 11−13

Люкевич И. Н. Перспективы рубля как резервной валюты // Международная экономика. 2011. № 3

Потемкин А. И. Об усилении роли российского рубля в международных расчетах // Деньги и кредит. 2010. № 8.

Браницкий А. Г. Институциональная реформа Европейского Союза и Лиссабонский договор / А. Г. Браницкий, Д. В. Проникова // Мир и политика. ;

2012. — № 5. — C. 119−122

отчет миссии МВФ в Грецию, март 2012, стр. 48

Литуев В. Н. Европейский долговой кризис: состояние, тенденции, регулирование // Деньги и кредит. 2012. № 5. — С. 62−63