Программа повышения эффективности произвоственной деятельности строительной организации

Денежные потоки2013 г. 2014 г.2015 г. 1 мес.

2 мес.

3 мес. II кв.III кв. IV кв.А. Приток наличностейвыручка15 124−47 512−52 134−206 817−95 637 898 282 837 962 559 018 394 663 194 782 667 120 778 609 835 376 640Б. Отток наличностейоперационные издержки;

— активы, созданные за счет собственных средств;

— финансовые издержки;

— налоги;

— возврат кредита 151 244 751 225 784 948 466 285 320 068 836 049 545 689 533 421 847 103 797 986 483 868 900 591 318 459 412 412 985 010 697 535 488 В. Чистый денежный поток——-61 944 861 944 842 584 064Г. Коэффициент дисконтирования0,99 010,98040,97 090,96150,95 240,94340,93 460,9259Д. Чистый денежный доход ——-584 387,2578936,139 431 712,5Е.

То же, нарастающим итогом——-584 387,21163323,340 595 035,8Начало реализации проекта — апрель 2013 г. (1 месяц реализации проекта), открытие здания планируется на июль 2015 г. Продолжительность инвестиционной фазы рассматриваемого проекта (время осуществления капитальных вложений) составляет 15 месяцев с начала реализации проекта.

В течение этого периода времени будет осуществлено строительство здания, а также будет приобретено, доставлено и смонтировано все необходимое оборудование. На финансирование капитальных вложений планируется привлечение долгосрочного кредита в размере 8 735 506 млн руб. сроком на 2 года. Сумма кредита определена на основании величины совокупных инвестиционных затрат по данному проекту. Для финансирования проекта планируется открытие кредитной линии. Распределение кредитной линии зависит от условий оплаты согласно контрактам на строительство и приобретение необходимого оборудования. К моменту сдачи объекта в эксплуатацию должна быть оплачена полная стоимость всех работ, включая стоимость поставленного оборудования.

3.3. Возможные итоги реализации проекта

Основные показатели эффективности инвестиций приведены в таблице 3.

5.Таблица 3.5 -Основные показатели эффективности инвестиций

ПоказательЗначение

Период окупаемости — PB, мес.

15Дисконтированный период окупаемости — DPB, мес.

15Средняя норма рентабельности — ARR, %63,8Чистый приведенный доход — NPV7974914

Индекс прибыльности — PI1,91Внутренняя норма рентабельности — IRR, %82,2Модифицированная внутренняя норма рентабельности — MIRR, %17,3Суммарный объем кредита, руб.

Срок кредита, мес.

15Процентная ставка, годовая12,0%При моделировании основных финансовых показателей необходимо учитывать ограничивающие факторы. Таблица 3.6 — Прогноз основных финансовых показателей компании ЗАО «Урал Плюс Строй», тыс. руб. Схема Дюпон20 102 011 201 220 132 864

Чистая прибыль-290 762 896 111 361 344

Выручка114 957 180 142 348 652 690 932 760 576

Активы13 638 364 681 691 477 554 757 632

Собственный капитал613 468 348 287 989 972 992

Чистая маржа0,15%0,27%0,28%0,28%0,29%Оборачиваемость активов2,734,605,045,195,19ROA (по чистой прибыли)

0,41%1,23%1,39%1,47%1,52%Леверидж22,239,468,347,787,62ROE9,13%11,65%11,60%11,47%11,57%Дивиденды104 287 347 461 654

Коэффициент выплаты0,190,360,360,410,50Процент удержания81,43%63,94%63,94%59,44%50,42%Фактический рост8,00%-20,14%17,25%14,71%12,83%При расчете финансовых показателей были сделаны следующие допущения:

В стратегическом периоде сохранить ROE на уровне не ниже 9% по итогам каждого года;

Максимальное увеличение чистой маржи может повышаться незначительно, поскольку показатель больше 5% вызовет увеличение собственного капитала больше величины активов. Для сохранения уравнения баланса потребуется уменьшение собственного капитала, что может быть достигнуто либо за счет уменьшения уставного капитала (что невозможно), либо за счет увеличения выплаты дивидендов, что не будет соответствовать выбранной стратегии ускоренного роста компании;

Прогнозируется возможность увеличения коэффициента оборачиваемости активов до 5,19%. Дальнейшее увеличение коэффициента с учетом прогнозируемых показателей вызовет сокращение величины активов, нарушение уравнения баланса, что потребует также либо уменьшения уставного капитала, либо увеличения коэффициента выплаты дивидендов;

Объем валовой выручки, которую может генерировать компания, спрогнозирован и максимально возможное увеличение его от заложенного в бюджет продаж значения составляет не более 5%.Минимальная ставка коэффициента дивидендных выплат составляет 0,36.Для расчета оптимальной структуры капитала был использован показатель «рентабельность/риск», который учитывает как изменение рентабельности собственного капитала, так и уровень финансового риска при различных соотношениях заемного и собственного капитала. Уровень финансового риска рассчитывался по следующей формуле:

Расчет оптимальной структуры капитала показал, что любое увеличение доли платного долга вызовет увеличение рентабельности собственного капитала. Данная ситуация сложилась по причине высокой рентабельности активов. С учетом уровня финансового риска оптимальной структурой капитала будет соотношение ЗК/СК как 10/90, поскольку при этой структуре показатель «рентабельность/риск» имеет самое большое значение (таблица 3.7).Чтобы достичь целевого показателя и следовать стратегии ускоренного роста, компания может варьировать основными показателями деятельности (чистая маржа, оборачиваемость активов, объем выручки, коэффициент дивидендных выплат) в рамках заданных значений, а корректировка денежного потока (на основе которого считается рыночная стоимость компании) может осуществляться посредством различного соотношения величины оборотных и внеоборотных активов, величины амортизационного потока, соотношения собственного и заемного капитала. Таблица 3.7 — Расчет оптимальной структуры капитала

ЗК/СК0/10 010/9020/8030/7040/6050/5060/4070/3080/2090/10 100/0Активы6 468 164 681 646 816 067 467 481 664 639 949 141 589 025 815 087 022 080

Собственный капитал64 681 582 135 174 545 250 684 041 379 076 873 188 715 050 041 344

Заемный капитал6 468 129 361 940 426 275 885 651 177 049 886 910 544 059 826 176

Прибыль до налогообложения (без учета расходов по уплате процентов за кредит)

Коэффициент рентабельности активов (без учета налогов и расходов по уплате процентов за кредит)

2,15%2,15%2,15%2,15%2,15%2,15%2,15%2,15%2,15%2,15%2,15%Средний уровень процентов за кредит12%12%12%12%12%12%12%12%12%12%12%Безрисковая ставка на финансовом рынке7%7%7%7%7%7%7%7%7%7%7%Сумма процентов за кредит, уплаченная за использование заемного капитала68 136 204 273 341 405 309 393 960 960

Сумма доналоговой прибыли с учетом расходов по уплате процентов за кредит139 313 251 257 118 905 161 789 717 903 795 290 112

Ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью0,200,200,200,200,200,200,200,200,200,200,20Сумма налога на прибыль279 265 251 238 224 205 369 546 935 107 584

Продолжение таблицы 3.7ЗК/СК0/10 010/9020/8030/7040/6050/5060/4070/3080/2090/10 100/0Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога111 410 601 005 951 903 974 026 690 296 807 424

Коэффициент рентабельности собственного капитала1,72%1,82%1,94%2,10%2,31%2,60%3,04%3,78%5,24%9,64%-Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала (эффект финансового левереджа)-0,10%0,12%0,16%0,21%0,29%0,44%0,73%1,47%4,40%-Уровень финансового риска-0,50%1,00%1,50%2,00%2,50%3,00%3,50%4,00%4,50%4,00%Рентабельность/Риск (в долях единицы)-3,641,941,401,151,041,011,081,312,14-Срок возврата вложенного капитала (срок окупаемости), лет5,365,645,956,296,677,17,598,168,829,5910,5Увеличение объема реального и долгосрочного финансового инвестирования соответствует стратегии ускоренного роста в сочетании с главной финансовой целью увеличения рыночной стоимости компании. Известно, что генератором денежных потоков выступают внеоборотные активы, а денежный поток оказывает непосредственное влияние на формирование рыночной стоимости компании, поэтому инвестирование финансовых средств в данный раздел баланса позволит в долгосрочном периоде обеспечить концентрацию и рост стоимости бизнеса (компании).Оптимизация структуры активов в сторону увеличения доли внеоборотных активов как было сказано выше, способствует генерированию положительного денежного потока и увеличению рыночной стоимости компании в долгосрочном периоде. Однако большая доля внеоборотных активов повлечет увеличение финансового риска в результате снижения ликвидности активов. Повышение уровня финансового риска будет компенсироваться высоким значением рентабельности собственного капитала и увеличением значения показателя абсолютной ликвидности за счет увеличения доли денежных средств и их эквивалентов в структуре оборотных активов. Повышение уровня финансовой безопасности компании будет обеспечиваться посредством повышения финансовой устойчивости за счет увеличения собственного капитала в структуре пассивов, страхования основной деятельности и использования производных финансовых инструментов. В основе экономического эффекта лежит модель максимизации рыночной стоимости компании, которая предполагает, что все управленческие решения в любой сфере деятельности компании должны быть направлены в первую очередь на максимально возможный прирост реальной рыночной ее цены. Поэтому экономический эффект (в абсолютных или относительных величинах) считался как прирост стоимости компании на конец стратегического периода, прогнозируемый с учетом разработки и исполнения финансовой стратегии относительно стоимости на конец стратегического периода, прогнозируемой без учета разработки и исполнения финансовой стратегии. Далее приведем расчет коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности с целью выявления эффективности предложенной финансовой стратегии. Таблица 3.8 — Коэффициенты платежеспособности ЗАО «Урал Плюс Строй"Показатель20 112 014

Коэффициент абсолютной ликвидности0,3 740,308Коэффициент быстрой ликвидности0,70 592,498Коэффициент текущей ликвидности0,76 556,851По рассчитанным показателям ликвидности видно, что Общество является платежеспособным по всем параметрам в прогнозируемом периоде. Наблюдается рост представленных показателей. Таблица 3.9 — Показатели абсолютной финансовой устойчивости ЗАО «Урал Плюс Строй"Показатели20 112 014

Наличие собственных оборотных средств (СОС)167671310

Долгосрочные обязательства66Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников (КФ)168271316

Краткосрочные кредиты—Общая величина источников средств для формирования запасов (ВИ)168271316

Общая сумма запасов (ЗЗ)4288557641

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Фсос)-4 120 913 669

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств долгосрочных заемных источников (Фпк)-4 120 313 675

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фви)-4 120 313 675

Тип финансовой устойчивости41По данным таблицы 3.9 видно, что финансовое состояния абсолютной неустойчивости в конце 2011 г., а при выполнении предложенной финансовой стратегии компания достигнет абсолютной финансовой устойчивости. Для оценки относительной финансовой устойчивости применим система коэффициентов капитализации. Таблица 3.10 — Относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Урал Плюс Строй"Показатели20 112 014

Коэффициент автономии Ккс0,1060,900Коэффициент финансовой зависимости Кфз9,4651,111Коэффициент маневренности Км0,2450,911Коэффициент концентрации заемного капитала Ккп0,8940,100Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала Кс0,1189,006Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными средствами Коб0,0280,891Нормальное значение коэффициента собственности (автономии) — 0,7. Этот показатель значительно ниже к концу 2011 года, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов. К концу прогнозируемого периода значение данного показателя превысит рекомендуемое значение и составит 0,9.Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств. В нашем случае на 2011 год показатель составил 9,465. Это много, что опять говорит о финансовой неустойчивости и зависимости.

К концу прогнозируемого периода значение данного показателя составит 1,111, что будет характеризовать предприятие как финансово устойчивое. Коэффициент концентрации заемного капитала высок, это отрицательно отражается на финансовой устойчивости предприятия. С учетом реализации финансовой стратегии финансовая устойчивость по данному показателю также повышается. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами — минимальное значение этого показателя — 0,1. При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным. Так происходило в 2011 году. К концу прогнозируемого периода значение данного показателя превысит рекомендуемое значение и составит 0,891.В Обществе велика доля заемного капитала, что плохо сказывается на финансовой устойчивости.

Обществу необходимо вводить в оборот собственные основные средства и уменьшать долю заемных средств. Проанализировав состояние Общества по разным методикам, можно сказать, что оно на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности. Реализация предложенной финансовой стратегии позволит повысить финансовую устойчивость компании.

4. БЕЗОПАСНОСТЬ ПРОЕКТАДля оценки рисков проекта использовалась методика, предложенная И. В. Липсицом и В. В. Коссовым, известная как методика постадийной оценки риска. В примененной методике под риском понимается опасность того, что цели, поставленные в проекте, могут быть частично или полностью не достигнуты. В инвестиционном проекте можно выделить следующие стадии:

Подготовительная: выполнение всего комплекса работ, необходимых для начала реализации проекта. Строительство здания, организация продаж помещений, получение прибыли. Постадийная оценка рисков основана на том, что риски определяются для каждой стадии проекта отдельно, а затем находится суммарный риск по всему проекту. Исследуемый инвестиционный проект является индивидуально разработанным, что, по существу, оставляет единственную возможность для оценки значений рисков — экспертную оценку. Для оценки вероятности реализации простых рисков учитывались мнения специалистов, работающих в области строительства, а также экспертные оценки разработчиков проекта. По результатам этих оценок риск инвестиционного проекта составляет 12,6%.К числу наиболее опасных для реализации проекта факторов относятся:

неправильный выбор сегментов потребителей продукции, неверное определение стратегии продаж, неточный расчет емкости рынка, неправильное определение объемов продаж (0,89%);негативное изменение экономической и политической ситуации в стране (0,72%);недостаток оборотных средств (0,71%);повышение издержек строительства (0,59%);крупные аварии, пожары (0,47%);существенные недостатки проектно-изыскательских работ (0,36%).

5. ПРИРОДОПОЛЬЗОВАНИЕ И ОХРАНА ОКРУЖАЮЩЕЙ СРЕДЫВ ЗАО «Урал Плюс Строй» ведется экологический менеджмент, в связи с чем при реализации проекта применительно к строительно-монтажным работам будут применяться требования ГОСТ Р ИСО 14 001−98 (ISO 14 001).Все закупаемые материалы должны иметь экологический сертификат. Опыт работы компании показывает, что не все современные строительные и отделочные материалы опасны. Просто необходимо знать, где и какие из них можно использовать, чтобы свести к минимуму возможные проблемы. Опасность № 1. Формальдегид. Газ формальдегид — самое токсичное соединение, которое выделяется из отделочных материалов. Причина: Формальдегид содержится в смоле, используемой при изготовлении древесно-стружечных плит (ДСП), древесно-волокнистых плит (ДВП), фанеры (ФРП), мастик, пластификаторов, шпатлевок и смазок для стальных форм. Возможные последствия: Формальдегид раздражает слизистые оболочки и кожу, обладает канцерогенной активностью. Длительное вдыхание паров формальдегида, особенно в теплое время года, может провоцировать развитие различных кожных заболеваний, ухудшение зрения и болезни органов дыхания. Альтернатива: При использовании панелей из ДСП, ДВП, ФРП необходимо обратить внимание на наличие ламинирующего покрытия, которое препятствует выделению формальдегида в окружающую среду.

При покупке панелей желательно отдавать предпочтение продукции отечественного производства. Дело в том, что российские предельно допустимые нормы по формальдегиду в 10 раз жестче европейских. Хорошей альтернативой плитам из ДСП, ДВП и ФРП является МДФ. Аббревиатура МДФ представляет собой кальку с английского — MDF — Medium Density Fiberboard (древесно-волокнистая плита средней плотности). При нагревании древесины выделяется лигнин, который и выступает в качестве связующего элемента. Стоит отметить, что при производстве МДФ-панелей не используются вредные для человека смолы, поэтому их можно использовать при отделке любых помещений, в том числе детских комнат. Кроме того, от других отделочных материалов их отличает высокий уровень шумопоглощения, звукои теплоизоляции. Опасность № 2. Фенол. Причина: Использование лаков, красок и линолеума приводит к 10-кратному превышению уровня предельно допустимой концентрации фенола. Особенно опасно использование в помещении лаков и красок, предназначенных только для наружных работ, разрешенных к использованию на открытом воздухе.

Возможные последствия: Поражение почек, печени, изменение состава крови. Альтернатива: Для малярных работ выбирать лаки и краски на натуральной основе. Из современных материалов хорошую репутацию у гигиенистов, экологов и строителей завоевали алкидные или полиэфирные краски. Они обладают высокой степенью адгезии к металлическим и любым видам поверхностей на минеральной и органической основе (дерево, кирпич, бетон, ДВП, штукатурка). В процессе нанесения и последующей полимеризации такие краски не выделяют ядовитого запаха или высокотоксичных веществ и имеют небольшое по сравнению с масляными красками время высыхания. Также не столь агрессивны к здоровью человека, как органические — водоэмульсионные или, что одно и то же, водно-дисперсные краски. Срок службы таких покрытий определяется в первую очередь качеством связующего вещества. В настоящее время на смену «болтушкам» из ПВА и побелки пришли современные краски, где основными составляющими являются латексные и акриловые сополимеры.

Полиакрилатные дисперсии придают необходимую износостойкость и твердость поверхностной пленке, образующейся при высыхании, а наличие латекса сообщает необходимую эластичность системе. А вот класть в детской линолеум нежелательно. Конечно, покрытый линолеумом пол удобен в эксплуатации. Но гораздо безопаснее заменить его ламинатом, паркетной доской или деревянным полом. Опасность № 3. Радиоактивное излучение. Довольно часто в жилых помещениях обнаруживается превышение радиационных норм по РАДОНУ-222 — наиболее опасному для здоровья человека радиоактивному инертному газу.

Причина: Некоторые строительные конструкции могут включать в себя природные материалы с содержанием радионуклидов, намного превышающим действующие нормы радиационной безопасности. Довольно часто при ремонте домов используется смесь бетона и гранитного щебня, которая обладает высоким радиационным фоном. Кроме того, причиной избыточного радиоактивного излучения могут быть некоторые виды распространенных в настоящее время фосфоресцирующих обоев (со светящимися в темноте элементами). Возможные последствия: Онкологические заболевания, особенно велик риск развития рака легких.

Альтернатива: Для отделки стен и полов будут использоваться разнообразные шпатлевки, штукатурки и навесные панели. Все цементируемые поверхности будут покрыты тонким слоем шпатлевки, которая снизит возможное радиационное излучение. Также по возможности в ходе проекта необходимо избавляться от плотного арматурного каркаса, который изменяет в помещении уровень естественного радиационного излучения. Опасность № 4. Молекулы стирола. Причина: Основным источником выделения стирола являются теплоизоляционные пенопласты, облицовочный пластик, линолеум, а также лаки, краски и клеи. Кроме того, значительно повышает концентрацию стирола в воздухе отделка стен и потолков сухой вагонкой. Возможные последствия: Раздражение слизистых оболочек, глаз, головная боль, тошнота, спазмы сосудов.

Альтернатива: Для снижения концентрации в воздухе молекул стирола необходима абсолютная пароизоляция стен со стороны помещений. Хорошим способом пароизоляции является использование виниловых обоев. Для обеспечения теплоизоляции будут использоваться только материалы на натуральной основе. Опасность № 5. Аэрозоли тяжелых металлов. Суточные концентрации многих металлов внутри помещений значительно превышают содержание их в атмосферном воздухе. Для свинца эта разница составляет 2,3 раза, кадмия — 3,2 раза, хрома — 10%, меди — 29%. Причина: Высоким содержанием тяжелых металлов отличаются бетон, цемент, шпатлевки и другие материалы с добавлением промотходов.

Возможные последствия: Заболевания сердечно-сосудистой системы, печени, почек и аллергические реакции. Опасность № 6. ПВХ. ПВХ-продукты изготовлены из поливинилхлорида — опасного яда, способного разрушать нервную систему и вызывать раковые заболевания. Выделение винилхлорида в окружающую среду усиливается даже при небольшом нагреве. Гигиеническая оценка продукции включает: определение возможного неблагоприятного воздействия продукции на здоровье человека; установление допустимых областей и условий применения продукции; формирование требований к процессам производства, хранения, транспортировки, применения утилизации продукции, обеспечивающих безопасность для человека. Гигиенический сертификат выдается службой Государственного санитарно-эпидемиологического надзора. Приобретая любой строительный или отделочный материал, ЗАО «Урал Плюс Строй» будет проверять наличие у продавца гигиенического сертификата на товар. 6. ПРАВОВАЯ ЧАСТЬПроцесс оформления прав собственности на результаты инвестиционных проектов в жилищном строительстве в виде конкретных квартир включает в себя подготовку и сбор определенного пакета документов, а именно:

Документы по землепользованию. Документы, подтверждающие факт создания объекта. Документы, подтверждающие финансирование строительства, служащие основанием для последующего распределения прав на объект и его раздела. Большой объем документации связан, прежде всего, со спецификой инвестиционной деятельности в сфере жилищного строительства (реконструкции) жилья. Начало строительства жилого дома. Строительство начинается с инвестиционного конкурса. В настоящее время конкурс уже завершен. Земельный участок, на котором будет возводиться дом, передан застройщику (ЗАО «Урал Плюс Строй») распоряжением властей о предоставлении участка для строительства, о чем заключен договор аренды земельного участка. Строительство будет осуществляться в соответствии с проектной документацией. Инвестиционный контракт подлежит обязательной регистрации в Департаменте жилищной политики и жилищного фонда г. Екатеринбурга. После проведения регистрации инвестиционного контракта генеральный инвестор получает право привлекать к строительству средства населения, заключая с физическими лицами договоры инвестирования (долевого участия в строительстве). Завершение строительства жилого дома, подписание актов ГК, введение в эксплуатацию. После завершения строительно-монтажных работ жилой дом-новостройка принимается актом приемки законченного производством строительно-монтажных работ жилого дома приемочной комиссией, который (акт) утверждается распоряжением префекта административного округа. В состав приемочной комиссии помимо председателя и представителя заказчика обязательно входят представители исполнительного органа власти, генерального подрядчика (подрядчика), генерального проектировщика (проектировщика), эксплуатирующей организации, территориального органа Госсанэпидемнадзора, территориального органа государственной противопожарной службы, Инспекции Госархстройнадзора, специально уполномоченного органа в области охраны окружающей среды и других заинтересованных органов и организаций.

Естественно, что при таком числе членов комиссии, руководствующихся в своей деятельности различными нормами и положениями действующего законодательства, подписание и утверждение акта приемочной комиссии занимает достаточно продолжительное время. Далее на основании заключенного между заказчиком и Городским бюро технической инвентаризации г. Екатеринбурга договора территориальные органы БТИ производят обмер жилой и нежилой площади строения, составляют фактическую экспликацию и технический паспорт на дом, а также предварительные экспликации на нежилые помещения. Данная процедура в среднем занимает от 3 до 6 месяцев. Зачастую процедура обмера БТИ ведется параллельно сдаче дома ГК. После обмеров БТИ распоряжением префекта дом вводится в эксплуатацию (подключение тепла, воды, света) и передается во временное управление и/или/ на баланс жилищной (эксплуатирующей) организации (подписание «ключевой» справки), что занимает 3−4 месяца.

После чего возможно получение разрешения на право производства ремонтных работ в квартире.

7. ТЕХНОЛОГИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ПРОЕКТАВ ходе предварительного анализа проекта, было принято решение о том, что Предприятие выполняет весь комплекс проектно-строительных работ, включая отделку помещений, инженерное обеспечение, а также укомплектование необходимым оборудованием и благоустройство территории. Строительная техника и материалы для выполнения работ поставляется за счет и силами Предприятия, которое осуществляет их приемку, таможенную очистку, оформление импорта, а также разгрузку, хранение и доставку на Объект. Для обеспечения функционирования данного комплекса необходимы следующие источники энергии, которые наглядно представлены в таблице 7.

1.Таблица 7.1 — Источники энергии

Потребляемые энергоресурсы

НаименованиеЕдиница измерения

Общий расход в месяц

ЭлектроэнергияКВт/час1 533 000Природный газ, в том числе:

м3378 561,0Отоплением348 771,3Горячая водам386 770,8Теплый пол и паровыем310 858,8Вентиляциям3206 316,3Нагрев бассейновм325 843,8Водопровод и канализациям327 000Тепловая энергия будет вырабатываться собственной котельной, строительство которой предусматривается в ходе реализации проекта. В летний период расход газа на отопление и вентиляцию не производится. Объект будет сдаваться под «ключ», поэтому за поставку и монтаж необходимого оборудования несет полную ответственность строительная компания, которая уже имеет опыт работы в данной сфере. Для укомплектования помещений будет использоваться новейшее оборудование от ведущих мировых производителей. В период строительства объекта полную ответственность за выполнение всех необходимых противопожарных мероприятий и мероприятий по технике безопасности и охране окружающей среды несет проектно-строительная фирма. В комплекс мероприятий по охране окружающей среды входит систематическая, а по окончании строительства окончательная очистка зон производства работ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Проведенное в дипломном проекте исследование позволило сделать следующие основные выводы. Переход общества к рыночным отношениям открыл дорогу развитию свободного предпринимательства. Строительный рынок представляет собой открытую организационно-хозяйственную систему в условиях действия товарно-денежных отношений субъекты рынка (инвесторы, заказчики, подрядчики, проектные организации, предприятия промышленности строительных материалов и др.) реализуют свои взаимные экономические интересы. В строительном комплексе заложены объективные предпосылки для эффективной работы в рыночных условиях, и обусловлены они постоянной потребностью в строительной продукции и особенно в социальной сфере (даже в условиях спада инвестиционной активности). Рыночная экономика, как показывает зарубежный опыт, позволяет превратить строительство в один из наиболее рентабельных секторов национальной экономики. Проведенный анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия ЗАО «Урал Плюс Строй» за 2007;2011 годы выявил следующее:

По динамике финансового результата мы отметили, что доход предприятия в 2008 г. вырос до 192 190 тыс. руб., но уделим большое внимание на то, что расход превышает доход на 666 тыс. руб. и это означает, что предприятие работает себе в убыток, чистая прибыль составляет —

435 тыс. руб. В 2009 г. доходы предприятия снизились на 27 544 тыс. руб., а чистая прибыль увеличилась на 945 тыс.

руб., такой результат получился из-за снижения себестоимости продукции на 32 286 тыс. руб. В 2010 г. снова предприятие работает в убыток, сравнительно с 2009 г. доходы уменьшились на 51 407 тыс.

руб. А расходы превышают доходы на 2724 тыс. руб., из них себестоимость составила 122 975 тыс. руб., прочие расходы — 1007 тыс. руб. В 2011 г.

ситуация исправилась, доходы увеличились на 65,85% и составили 187 812 тыс. руб., расходы увеличились на 49,79% или на 61 727 тыс. руб. и чистая прибыль увеличилась на

3535 тыс. руб. Характеризуя структуру источников и имущества в целом, необходимо отметить отрицательную тенденцию ее изменения, выражающуюся в уменьшении источников собственного капитала. На основании вышеизложенного, предлагаются следующие выводы и рекомендации по улучшению хозяйственной деятельности предприятия:

Основное направление ЗАО «Урал Плюс Строй» и его структурных подразделений — строительство объектов на основе ведения подрядной деятельности, необходимо искать новых заказчиков, тем самым расширять рынок оказания работ и услуг;

Необходимо привести в соответствие формирование рыночной цены к затратному механизму, сложившемуся в ЗАО «Урал Плюс Строй»; При имеющейся доле затрат на оплату труда с отчислениями в общем объеме себестоимости продукции, использовании трудовых ресурсов должно быть более эффективным. Для этого необходимо улучшить организацию труда и обратить внимание на повышение квалификации работников;

Необходимо решить вопросы приобретения и замены устаревших механизмов и оборудования, подъемных механизмов большой грузоподъемности, замены устаревших транспортных средств для перевозки рабочих. ЗАО «Урал Плюс Строй», равно как и подавляющее большинство предприятий, находится в достаточно сложном финансовом положении, которое усложняется отсутствием средств у потенциальных потребителей продукции. На предприятии требуется безотлагательное решение следующих первоочередных задач: изыскание дополнительных источников финансирования, поиск стратегического инвестора, ориентация производственной программы на платежеспособного потребителя-заказчика, сокращение расчетов за работы, услуги и производимую продукцию бартером. Ставится цель — не сбавлять темпов роста подрядных работ в республике, которая является одним из приоритетных направлений развития ЗАО «Урал Плюс Строй» и укрепления конкурентоспособности предприятия. В результате анализа технико-экономического и финансового состояния ЗАО «Урал Плюс Строй» нужно отметить следующее. Обладая кадровыми и материально-техническими ресурсами предприятие испытывает трудности в финансовом положении. Это связано, прежде всего, с тем, что большой удельный вес в имущественном положении занимают оборотные активы, к которым относится дебиторская задолженность. Предприятию нельзя допускать дальнейшего снижения показателей эффективности своей работы. В третьей главе мы разработали финансовую и производственную стратегию развития ЗАО «Урал Плюс Строй». Финансовая стратегия представляет собой определение долгосрочных финансовых целей и выбор наиболее эффективных способов их достижения, что достигается с помощью моделирования. Разработка финансовой модели компании позволяет оценить экономические и финансовые перспективы и предполагаемое финансовое состояние компании на планируемый период в зависимости от основных возможных вариантов его производственно-сбытовой деятельности и ее финансирования. Для расчета оптимальной структуры капитала был использован показатель «рентабельность/риск», который учитывает как изменение рентабельности собственного капитала, так и уровень финансового риска при различных соотношениях заемного и собственного капитала. Расчет оптимальной структуры капитала показал, что любое увеличение доли платного долга вызовет увеличение рентабельности собственного капитала.

Данная ситуация сложилась по причине высокой рентабельности активов. С учетом уровня финансового риска оптимальной структурой капитала будет соотношение ЗК/СК как 10/90, поскольку при этой структуре показатель «рентабельность/риск» имеет самое большое значение. С целью оценки эффективности предложенной финансовой стратегии мы провели расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости. По результатам приведенных расчетов мы сделали вывод, что на конец 2011 года финансовое состояние ЗАО «Урал Плюс Строй» можно охарактеризовать как неустойчивое. Реализация предложенной финансовой стратегии позволит повысить финансовую устойчивость компании за счет повышения доли собственного капитала, роста показателей финансово-хозяйственной деятельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

Буланов М. И. Экономика регионов. — С-Пб, 2012. -

243 с. Вольский В. В. Социально-экономическая география России. — М.: Дрофа, 2012. — 184 с. Демографический справочник-ежегодник// под ред. Васильева В. И. — М.: Геолайн, 2009. — 152 с. Зенина М. П. Строительный комплекс России глазами очевидца.

— М, 2008. — 206 с. Кризис как предчувствие. // Промышленно-строительное обозрение.

— № 2. — 2008

Лемещенко Г. Л., Тарасова Е. Ю. Отражение дебиторской задолженности в финансовой отчетности // Аудиторские ведомости. — 2006. — № 11.

Ломакин В. К. Мировая экономика: Учебник для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ, 2012. -

339 с. Лунев А. А. Россия в свете политических событий. — С-ПБ, 2011. — 183 с. Лытнева Н. А., Кыштымова Е. А. Учет и налогообложение задолженности при расчетах с покупателями // Бухгалтерский учет. ;

2007. — № 13. Мир в цифрах 2011 г.: Карманный справочник// пер. с англ. — М.: Олимп-Бизнес, 2012.

— 400 с. Мировая экономика: страны, регионы, континенты: Учебное пособие / Я. С. Друзик. — М.: Экономика, 2009. — 336 с. Организация предпринимательской деятельности: Учебное пособие / Под ред.

В. Я. Горфинкеля, Г. Б.

Поляка, В. А. Швандара. — М.: Юнити-Дана, 2011.

— 386 с. Отчет конференции «Строительная отрасль в период мирового кризиса». Предпринимательство: Учебник / М. Г. Лапуста, А.

Г. Поршнев, Ю. Л. Старостин, Л. Г. Скамай. 3-е изд.

— М.: ИНФРА-М, 2003. — 224 с. Предпринимательство: учебник для вузов/Под ред. В. Я.

Горфинкеля, Г. Б. Поляка, В. А. Швандара. ;

4-е изд. перераб. и доп. — М.: «Юнити — Дана», 2012

Состояние жилищно-строительного рынка в условиях мирового финансового кризиса. //

http://www.restate.ru/material/57 378.html.Строительная отрасль в период мирового кризиса: реализация инновационных программ. // Пресс-служба АСР. 18.

02.2009 г. Строительный комплекс на грани срыва. // РБК daily. 29.

01.2009 г. Терентьева Л. Ф. Бухгалтерская отчетность: практическое пособие / Л. Ф. Терентьева, Н. В. Драгункина. — М.: Издательство «Экзамен» 2006. — 240 с. Управление использованием капитала / И. А. Бланк.

— 2-е изд., стер. — М.: Издательство «Омега-Л», 2008. — 512 с. Финансовый менеджмент: учебное пособие / под ред.

проф. Е. И. Шохина. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. -

408 с. Экономика строительства: учебник / под общей ред. И. С. Степанова. — 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Юрайт-Издат, 2007. ;

620 с. Экономическая, социальная и политическая география мира. Регионы и страны: Учебник / Под ред. д-ра геогр. Наук, проф. С.

Б. Лаврова, канд. геогр. наук, доц. Н. В. Каледина. — М.: Гардарики, 2007.

— 512 с. Экономика строительства /Ю.Ф. Симионов и др.; под ред. Ю. Ф Симионова. — Ростов н/Д: Феникс, 2009. — 377 с. Экономика строительства: учебное пособие для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальности «Экономика и упр. на предприятии строительства» / под общ. ред.

В. В. Бузырева. — 3-е изд., стер. -

М.: Академия, 2010. — 335 с. Экономика строительства: учебникдля студентов строительных вузов и факультетов, обучающихся по специальности «Экономика и управление на предприятиях (строительство)» / под общ. ред. И. С. Степанова.

— 3-е изд./перераб. и доп., — М.: Высш.

образование, 2009. — 620 с. F ilbeck G.

B echavior Aspects of the Intra-Industry Capital Structure Decisions / G. F ilbeck, R. G orman, D. P

reece // Financial and Strategic Decisions. 1996. № 9. P. 55 — 67. Israel R. C

apital Structure and the Market for Corporate Control: The Defencive Role of Debt Financing / R. I srael V/ Financial. 1992. № 46. P. 1391 -1409.Kim E.

H. A M ean-Variance Theory of OptimalCapital Structure / E. H. K im // Financial.

1978. № 33. P. 45−63.Kraus A., Litzenberger, R. A S tate-Preference Model of Optimal Financial Leverage / A. K

raus, R Litzenberger // Financial. 1973. № 28. P. 911−922.Myers S.

T he Search for Optimal Capital Structure / S. M yers // Corporate Finance. 1984.

S pring. P. 6 — 16. Myers S. C orporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have / S. M yers, N.

M ajluf // Financial Economics. 1984. № 13. P.

187 — 221. Myers S. T he Search for Optimal Capital Structure / S. M yers // Corporate Finance.

1984. S pring. P. 6 — 16. Myers S.

C orporate Financing and Investment Decisions When Firms Have Information That Investors Do Not Have / S. M yers, N. M ajluf // Financial Economics. 1984. №

13. P. 187 — 221. Patel J. T he Rationality Struggle: Illustrations from Financial Marcets.

/ J. P atel, R. Z eckhauser // American Economics Review.

1991. № 81. P.

232−236.Rajan R. W hat Do Know About Capital Structure? S

ome Evidence from International Data / R. R ajan, L. Z ingales. // F

inance. 1995. № 50.

P. 1421 — 1460. ПРИЛОЖЕНИЯПриложение 1Бухгалтерский балансна 31 декабря 2012 г. Коды

Форма по ОКУД710 001

Дата (число, месяц, год)

Организация ЗАО «Урал Плюс Строй"по ОКПО52 319 202

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН6 659 055 595

Вид экономической деятельности Строительно-монтажные работыпо ОКВЭД45.

21.1Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное обществопо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ384(385)Местонахождение (адрес) _________________________________________________________________Пояснения

Наименование показателя (2)На 31 декабря 2009 г. На 31 декабря 2010 г. На 31 декабря 2011 г. АКТИВI. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы

Результаты исследований и разработок

Нематериальные поисковые активы

Материальные поисковые активы

Основные средства61 113 679 224 130

Доходные вложения в материальные ценности3131

Финансовые вложения

Отложенные налоговые активы

Прочие внеоборотные активы31Итого по разделу I61423682324161II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы725 861 634 278

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

Дебиторская задолженность365 999 953 748 779

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) Денежные средства и денежные эквиваленты271 471 812 732

Прочие оборотные активы706 074

Итого по разделу II7107410594155863БАЛАНС7 721 614 276 479 993

Форма 710 001 с. 2Пояснения

Наименование показателя (2)На 31 декабря 2009 г. На 31 декабря 2010 г. На 31 декабря 2011 г. ПАССИВIII. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

888Собственные акции, выкупленные у акционеров ()()()Переоценка внеоборотных активов

Добавочный капитал (без переоценки) Резервный капитал

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

Итого по разделу III1738491657017IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства

Отложенные налоговые обязательства

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу IVV. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаемные средства771 332 850

Кредиторская задолженность598 325 646 670 126

Доходы будущих периодов

Оценочные обязательства

Прочие обязательства

Итого по разделу V5983213359972976БАЛАНС7 721 614 276 479 993

Руководитель __________ _____________ Главный ______________ _________________ (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись)(расшифровка подписи)"_____"______________________ 20___г.Приложение 2Отчет о прибылях и убытках за год 2011 г. Коды

Форма по ОКУД710 002

Дата (число, месяц, год)

Организация ЗАО «Урал Плюс Строй"по ОКПО52 319 202

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН6 659 055 595

Вид экономической деятельности Строительно-монтажные работыпо ОКВЭД45.

21.1Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное обществопо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ384(385)Пояснения

Наименование показателя

За год 2010 г. За год 2011 г. Выручка114 957 180 142

Себестоимость продаж (122 975)(178 838)Валовая прибыль (убыток)(8018)

Коммерческие расходы ()()Управленческие расходы ()()Прибыль (убыток) от продаж (8018)

Доходы от участия в других организациях

Проценты к получению

Проценты к уплате ()()Прочие доходы63 016 366

Прочие расходы (1007)(6871)Прибыль (убыток) до налогообложения (2724)

799Текущий налог на прибыль (183)(171)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)Изменение отложенных налоговых обязательств

Изменение отложенных налоговых активов

ПрочееЧистая прибыль (убыток)(2907)

628Форма 710 002 с. 2Пояснения

Наименование показателя

За год 2010 г. За год 2011 г. СПРАВОЧНОРезультат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Совокупный финансовый результат периода (6)Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Руководитель __________ _____________ Главный ______________ _________________ (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись)(расшифровка подписи)"_____"______________________ 20___г.Приложение 3Отчет о прибылях и убытках за год 2010 г. Коды

Форма по ОКУД710 002

Дата (число, месяц, год)

Организация ЗАО «Урал Плюс Строй"по ОКПО52 319 202

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН6 659 055 595

Вид экономической деятельности Строительно-монтажные работыпо ОКВЭД45.

21.1Организационно-правовая форма/форма собственности Закрытое акционерное обществопо ОКОПФ/ОКФСЕдиница измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ384(385)Пояснения

Наименование показателя

За год 2009 г. За год 2010 г. Выручка164 517 114 957

Себестоимость продаж (157 442)(122 975)Валовая прибыль (убыток)

7075(8018)Коммерческие расходы ()()Управленческие расходы ()()Прибыль (убыток) от продаж7075(8018)Доходы от участия в других организациях

Проценты к получению

Проценты к уплате ()()Прочие доходы1 296 301

Прочие расходы (6327)(1007)Прибыль (убыток) до налогообложения877(2724)Текущий налог на прибыль (367)(183)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)Изменение отложенных налоговых обязательств

Изменение отложенных налоговых активов

ПрочееЧистая прибыль (убыток)

510(2907)Форма 710 002 с. 2Пояснения

Наименование показателя

За год 2010 г. За год 2011 г. СПРАВОЧНОРезультат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Совокупный финансовый результат периода (6)Базовая прибыль (убыток) на акцию

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Руководитель __________ _____________ Главный ______________ _________________ (подпись) (расшифровка подписи) бухгалтер (подпись)(расшифровка подписи)"_____"______________________ 20___г.