На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж. Осуществлен факторный анализ рентабельности производственных фондов.
Учитывая важность показателей оборачиваемости целесообразно изучить продолжительность оборачиваемости (таблица 19).
За 2010;2011 гг. в основном показатели оборачиваемости повысились.
Таблица 19. — Анализ показателей деловой активности НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «Газпром газэнергосеть»
Мероприятия (меры) по улучшению основных показателей финансовых результатов деятельности предприятия Любой хозяйственный процесс складывается под влиянием разнообразных факторов, причем все они находятся в отношениях взаимосвязи и взаимообусловленности. Знание этих факторов и умение управлять ими позволяют воздействовать на изменение показателей эффективности деятельности предприятия.
Все факторы, воздействующие на результаты финансово-хозяйственной деятельности, могут быть классифицированы по различным признакам: значимые и второстепенные, постоянные и временные, общие и специфические, экстенсивные и интенсивные, поддающиеся и неподдающиеся количественной оценке и т. п. С позиции экономического анализа в социально-экономических системах особую значимость имеет идентификация факторов экстенсивного и интенсивного развития. Правильное понимание такой классификации необходимо для определения уровня интенсификации производства, а также для более полного приведения в действие интенсивных факторов роста.
Основными факторами экстенсивного роста являются дополнительные затраты живого и овеществленного труда (без их качественного совершенствования): рост численности работающих (без изменения их квалификации и общеобразовательного уровня), рост капитальных вложений (на расширение объема вовлекаемых в хозяйственный оборот основных фондов неизменного технического уровня), рост объемов потребляемого сырья. Этот путь развития является простейшим путем расширения производства, однако он имеет естественные ограничения.
По своему содержанию интенсификация представляет собой двуединый процесс, обе компоненты которого находятся в диалектической взаимосвязи и взаимообусловленности. Первой стороной этого процесса является экономическое развитие за счет более интенсивного (т.е. сконденсированного в единицу времени) использования всей совокупности ресурсов. Второй и определяющей стороной процесса интенсификации выступает развитие экономики на основе ускорения научно-технического прогресса (НТП).
Таким образом, факторы интенсивного развития производства можно подразделить на две большие группы. Интенсивные факторы первого рода связаны с мобилизацией имеющихся резервов и, как правило, не требуют значительных капитальных вложений (это повышение сменности оборудования, сокращение простоев и перерывов в работе, режим экономии и сокращение потерь в использовании активов и т. п.). Интенсивные факторы второго рода связаны с перестройкой деятельности хозяйствующих субъектов на базе использования достижений научно-технического прогресса и новейших управленческих и финансовых технологий.
Взаимосвязь факторов экономического развития социально-экономической системы представлена на рис. 13.
Рис. 13. Взаимосвязь факторов экономического роста социально-экономической системы Поскольку факторы, связанные с собственно интенсификацией производства, с очевидностью имеют естественные ограничения, в приведенной схеме именно интенсивные факторы второго рода являются сердцевиной интенсификации деятельности хозяйствующих субъектов и повышения ее результативности. На схеме приведены лишь принципы идентификации и классификации факторов; что касается обособления отдельных факторов и их ранжирования с позиции значимости и управляемости, то это несложно сделать в каждом конкретном случае путем обследования и обобщения ситуации в рамках, например, комплексной оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
С факторным анализом тесно связан процесс поиска резервов повышения результативности деятельности коммерческой организации. Резервы — это выявленные возможности количественного и качественного роста основных показателей деятельности предприятия, выражающиеся в неиспользуемых, частично используемых или нерационально используемых производственных ресурсах. Взаимосвязь источников эффективности, показателей интенсификации использования производственных ресурсов и показателей эффективности, имеющей два направления: текущее потребление ресурсов, т. е. себестоимость, и применение ресурсов, т. е. авансирование основного и оборотного капитала характеризуют данные табл. 20.
Таблица 20. — Источники и показатели интенсификации и эффективности
Основными факторами, определяющими уровень и динамику рентабельности активов, являются:
оборачиваемость (производительность) активов;
уровень рентабельности продукции.
Двухфакторная модель рентабельности активов имеет следующий вид:
k = k. k, (3.1) где k — рентабельность всех активов предприятия;
k- рентабельность продаж;
k- оборачиваемость активов предприятия.
Активы организации характеризуют ее экономический потенциал по генерированию выручки, а следовательно, и прибыли. Использование активов показывает, насколько быстро средства, вложенные в ресурсы, превращаются в выручку. Тем самым использование активов отражает интенсивность этих процессов.
Оборачиваемость активов в значительной степени обусловливается внутренними факторами деятельности организации, прежде всего инвестиционной политикой, структурой капитала и уровнем управления оборотным капиталом.
В случае прибыльной деятельности увеличение оборачиваемости всех активов и снижение затрат на производство продаваемых продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов (снижение покупной стоимости продаваемых товаров и издержек обращения) являются основными интенсивными методами повышения рентабельности всех активов. Соответственно повышение цен на продаваемые продукцию, товары, работы, услуги и увеличение объемов продаж в натуральном измерении следует охарактеризовать как экстенсивные методы повышения рентабельности всех активов.
Увеличение рентабельности продаж осуществляется путем снижения затрат на производство продаваемой продукции, работ, услуг, коммерческих и управленческих расходов, либо путем увеличения объемов продаж в натуральном выражении, либо путем повышения цен на продаваемые продукцию, товары, работы, услуги. В реальной ситуации может иметь место одновременное изменение факторов рентабельности продаж, кроме того, одновременно с рентабельностью продаж может изменяться и оборачиваемость всех активов.
Предлагаются следующие мероприятия по улучшению основных показателей финансовых результатов деятельности предприятия:
1.Улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость, снижение:
фондоемкости;
материалоемкости;
зарплатоемкости;
амортизациоемкости.
2. Снижение затрат на единицу или на 1 руб. продукции.
3.Рост объема производства.
4.Рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.
Важным фактором, влияющим на величину рентабельности продукции, является изменение уровня себестоимости продукции. Чем ниже себестоимость продукции, определяемая уровнем затрат на ее производство и реализацию, тем выше рентабельность и наоборот. Этот фактор, в свою очередь, находится под воздействием многих причин. Поэтому при анализе изменения уровня себестоимости должны быть выявлены причины ее снижения или повышения с тем, чтобы разработать мероприятия по сокращению уровня затрат трех основных стадий хозяйственной деятельности фирмы (снабжение, производство и сбыт продукции).
Деятельность предприятия связана с определенными издержками (затратами). Затраты отражают, сколько и каких ресурсов было использовано фирмой. Элементами затрат являются затраты на производство продукции являются сырье и материалы, оплата труда и др. Общая величина затрат, связанных с производством и реализацией продукции называется себестоимостью. Себестоимость продукции является одним из важных обобщающих показателей деятельности предприятия, отражающих эффективность использования ресурсов; результаты внедрения новой техники и прогрессивной технологии; совершенствование организации труда, производства и управления.
Себестоимость продукции является комплексным показателем, в котором отражено влияние большого количества факторов. Все факторы можно подразделить на две основные категории: внешнего происхождения внутреннего порядка.
К внешним факторам относятся:
изменение цен на сырье, материалы, полуфабрикаты, инструмент, топливо и прочие материальные ценности, получаемые предприятием для нужд производства;
изменение установленных размеров минимальной заработной платы, а также всякого рода обязательных взносов, отчислений и начислений, например на заработную плату, страховые взносы;
изменение тарифов на перевозку грузов, топлива и т. д.
Основными внутренними факторами являются:
повышение производительности труда;
уменьшение трудоемкости изготовления изделий;
снижение материалоемкости и энергоемкости выпускаемой продукции, уменьшение объем и улучшение использования отходов производства, устранение потерь от брака и т. д.
Официально принятым при планировании и учете снижения себестоимости продукции является агрегатный, или взвешенный, метод определения изменения (снижения) себестоимости. Он заключается в сопоставлении себестоимости продукции в объеме выпуска планового или анализируемого отчетного периода с себестоимостью базового (обычно предшествующего) периода.
В практике предпринимательской деятельности применяются различные способы снижения себестоимости. Безусловно, используются такие приемы, как экономия топливно-сырьевых ресурсов, материальных и трудовых затрат, снижение доли амортизационных отчислений в себестоимости, сокращение административных расходов и т. п. Однако следует иметь в виду, что снижение себестоимости имеет свой предел, после которого оно невозможно без снижения качества продукции. То же относится к административным и коммерческим расходам, которые невозможно свести к нулю, поскольку без них предприятие нормально функционировать не сможет и продукция реализовываться не будет.
Для анализа структуры затрат по элементам затрат составляется аналитическая таблица 21.
Таблица 21 — Структура себестоимости продукции Рис. 14. Структура себестоимости по элементам затрат Анализ себестоимости показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят материальные затраты.
Моделирование показателя рентабельности активов предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя все пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов
= (3.2) В модели (3.2) учтено влияние эффективности использования внеоборотных активов и оборачиваемости оборотных активов и влияние удельных весов элементов затрат в выручке от продаж. Использование модели (3.2) для целей управления предприятием (оценки факторных влияний на финансовые результаты отчетного периода и планирования параметров деятельности на предстоящий период) позволяет организовать одновременное и комплексное воздействие как на состояние различных групп активов предприятия, так и на структуру его затрат с целью достижения намеченного уровня рентабельности активов.
Эффективность мероприятий по улучшению финансовых результатов деятельности предприятия Рассмотрим, как повлияет на финансовые результаты улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость, снижение:
фондоемкости;
материалоемкости;
зарплатоемкости;
амортизациоемкости.
В таблицах 22−25 рассчитаны фактические показатели финансовых результатов при снижении указанных факторов. В таблицах выделен тот фактор, который изменяется.
Каждый из рассматриваемых факторов снижается от начальной величины 100% до 95% от начальной величины с шагом 1%. Материалоемкость снижается от начальной величины 100% до 99,5% от начальной величины с шагом 0,1%.
Таблица 22 — Влияние на финансовые результаты снижения фондоемкости
Таблица 23 Влияние на финансовые результаты снижение материалоемкости
Таблица 24. — Влияние на финансовые результаты трудоемкости
Таблица 25 Влияние на финансовые результаты амортизациеёмкости
На рисунках 15−20 приведены значения прибыли от продаж и различные показатели рентабельности при снижении указанных факторов.
Рис. 15. Влияние на рентабельность снижения фондоотдачи
Рис. 16. Влияние на рентабельность снижения материалоемкости
Рис. 17. Влияние на прибыль от продаж снижения материалоемкости
Рис. 18. Влияние на рентабельность снижения трудоемкости
Рис. 19. Влияние на прибыль от продаж снижения трудоемкости
Рис. 20. Влияние на рентабельность снижения амортизациеёмкости
Рис. 21. Влияние на прибыль от продаж снижения амортизациеёмкости Из таблиц и графиков следует, что прибыль и все показатели рентабельности выросли. Наибольшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение материалоемкости и трудоемкости. Наименьшее влияние на повышение рентабельности оказывают снижение амортизациеёмкости.
Влияние на рентабельность фактора оборачиваемости оборотных средств приведено в таблице 26. В столбцах 3−7 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении оборачиваемости на 1%.
Таблица 26. — Влияние на финансовые результаты оборачиваемости оборотных активов
Рис. 22. Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных средств Из таблицы и графика 19 следует, что показатели рентабельности всех активов, оборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и внеоборотных активов остались без изменения.
Фактором, влияющим на величину прибыли от реализации продукции и рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. Рассмотрим, как повлияет на величину рентабельности увеличение объема реализации продукции на 10%. В столбцах 3−7 табл. 27 рассчитаны показатели финансовых результатов при увеличении объема продаж на 5% с шагом 1%.
Таблица 27. — Влияние на финансовые результаты объема продаж
Рис. 23. Влияние на рентабельность объема продаж
Рис. 24. Влияние на прибыль от продаж объема продаж Фактором, определяющим величину прибыли и рентабельности предприятия, являются применяемые цены. Цены устанавливаются предприятиями в зависимости от конкурентоспособности данной продукции, спроса и предложения аналогичной продукции другими производителями. Очевидно, что уровень цен определяется, прежде всего, качеством производимой продукции и платёжеспособным спросом.
Проанализируем влияние на величину рентабельности увеличение цен на продукцию на 0,5%. В столбцах 3−7 таблицы 28 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении цен на 0,5% с шагом 0,1%.
Таблица 28. — Влияние на финансовые результаты повышения цены
Рис. 25. Влияние на рентабельность увеличения цен
Рис. 26. Влияние на прибыль от продаж увеличения цен Из таблицы и графика 26 следует, что прибыль от продаж и все показатели рентабельности выросли.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные — в сфере финансовой деятельности. Рентабельность собственного капитала — это трехфакторная модель, где первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй — подключает к этому отчету актив баланса, третий — основывается на данных пассива баланса.
Эти факторы имеют, как правило, отраслевой характер. Так, производительность активов (оборачиваемость активов) невелика в капиталоемких отраслях, в то же время им присущ относительно высокий показатель рентабельности продаж. Высокое значение коэффициента финансовой зависимости могут позволить себе фирмы, имеющие стабильное и прогнозируемое поступление денег за продукцию или значительные ликвидные активы. Анализ рентабельности собственного капитала имеет временной аспект. Так, рентабельность продаж не отражает долгосрочных инвестиций. Более того, если такие инвестиции осуществляются, то рентабельность продаж может временно снижаться. Коэффициент финансовой зависимости отражает рискованность бизнеса: чем выше его значение, тем более рискованной для акционеров, инвесторов и кредиторов является коммерческая организация.
Наконец, особенностью этого показателя является тот факт, что числитель (прибыль) складывается в текущих оценках и отражает сложившийся уровень цен. Знаменатель (собственный капитал) складывался в течение многих лет и выражен в книжной оценке. Поэтому при анализе, если возможно, имеет смысл учесть рыночную оценку собственного капитала.
Влияние на величину рентабельности собственного капитала снижения доли собственного капитала на приведено в таблице 29.
Рис. 27. Влияние на рентабельность доли собственного капитала
Таблица 29. — Влияние на финансовые результаты доли собственного капитала
Из таблицы и графика следует, что рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.
К числу факторов роста прибыли и рентабельности следует отнести обновление ассортимента и номенклатуры выпускаемой продукции.
Прибыль в рыночной экономике — движущая сила обновления, как производственных фондов, так и выпускаемой продукции. Характерно проявление этой силы в концепции «жизненного цикла» продукции.
Для сохранения уровня прибыли на предприятии важно определить момент начала проектирования и запуска в производство новой продукции. Дело в том, что этап проектирования и освоения продукции занимает определенное время, в течение которого предприятие несет убытки. Затем с момента запуска продукции в производство убытки начинают снижаться и через некоторое время достигается точка безубыточности. При увеличении объема продаж растет и прибыль в результате снижения доли постоянных расходов. При достижении равновесия спроса и предложения размер прибыли стабилизируется и некоторое время остается на неизменном уровне. Такое положение может сохраняться довольно длительное время при отсутствии угрозы со стороны конкурентов и при стабильном спросе на продукцию. При наличии конкурентов поддержание уровня продаж достигается путем снижения рентабельности, т. е. понижения цены за счет доли прибыли. Эффективность начинает снижаться.
При усилении конкурентной борьбы предприятие не в состоянии далее поддерживать уровень продаж вследствие снижения цены, поскольку работа становится неэффективной, убыточной. Для поддержания эффективности предприятию нужно снижать издержки пропорционально снижению цены или же переходить к выпуску другой продукции, спрос на которую еще не исчерпан. Учитывая этот фактор, предприятия должны приступать к освоению нового вида продукции на этапе роста прибыли с тем, чтобы к моменту начала снижения рентабельности старой продукции выпуск новой продукции достиг точки безубыточности. Такая стратегия позволит постоянно сохранять достигнутый уровень рентабельности и даже, при благоприятной конъюнктуре, его повысить.
Повышение качества продукции, технические усовершенствования и другие приемы поддержания спроса на продукцию требуют дополнительных затрат и потому также должны применяться задолго до того, как уровень рентабельности начнет снижаться или по крайней мере сразу же, как только такая тенденция наметится. Более того, на гребне спроса улучшение предлагаемого товара может повлечь за собой и повышение цены на нее и соответственно прибыли.
Важным источником резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности является оптимизация структуры товарной продукции, т. е. увеличение доли тех изделий, которые приносят большую прибыль предприятию. Однако нужно иметь в виду, что руководство предприятия никогда не сведет свою производственную программу только к одному самому доходному изделию или к услуге, чтобы минимизировать вероятность банкротства в связи с изменением конъюнктуры рынка.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия измеряются абсолютными и относительными показателями. Экономическая эффективность — относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.
Прибыль — конечный финансовый результат предпринимательской деятельности. С позиций собственника капитала и потенциального инвестора прибыль определяет доходность капитала, т. е. главное условие целесообразности инвестирования. Абсолютная величина прибыли отражает результаты снижения себестоимости и роста объема реализованной продукции.
Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности организации выступает рентабельность. При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли организации. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния организации. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Показатели рентабельности активно участвуют в процессах анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий, финансовом планировании, выработке управленческих решений, принятии решений потенциальными кредиторами и инвесторами.
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: уровень организации производства и управления; структура капитала и его источников; степень использования производственных ресурсов; объем, качество и структура продукции; затраты на производство и себестоимость изделий; прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
ОАО «Газпром газэнергосеть» это специализированный оператор ОАО «Газпром» по реализации нефтепродуктов, сжиженного углеводородного газа (СУГ), серы и гелия. ОАО «Газпром газэнергосеть» уполномоченная компания по объектам автономного газоснабжения согласно «Концепции участия ОАО „Газпром“ в газификации регионов РФ».
Продукты реализации: пропан, бутан, смесь пропана бутана техническая, широкая фракция легких углеводородов (ШФЛУ), пентан-гексановая фракция, изопентановая фракция, бензины всех марок, дизельное топливо, мазут, пропеллент, каучук синтетический, гелий, газобаллонное оборудование.
На протяжении 3-х лет наблюдается рост объема реализации продукции на 55% и 13,7% соответственно в 2010 и 2011 гг. соответственно. При этом в 2010 г в валовая прибыль выросла на 43,5%. Прибыль от продаж выросла на 39,9%. В 2011 г валовая прибыль выросла на 2,8% и прибыль от продаж на 32,8%. Прибыль от прочей деятельности имеет отрицательную величину в 209 г и в 2010 г. Чистая прибыль отчетного периода повысилась в 2010 г на 84,9% и в 2011 г на 81% и составила 2 897 614 тыс. руб.
Среднегодовая стоимость активов компании выросла на 33,4% в 2010 г и на 27,9% в 2011 г. Средняя годовая стоимость основных производственных фондов снизилась на 1,3% в 2010 г и выросла на 6,3% в 2011 г.
Фондоотдача выросла в 2010 г на 57,2% и на 7,0% в 2011 г.
Затраты на 1 руб. реализации продукции вследствие опережающего роста себестоимости относительно роста выручки выросли в 2010 г. на 1,4% и в 2011 г. на 1,7%.
Рентабельность продаж снизилась в 2010 г. на 9,8% и выросла в 2011 г. на 16,8%.
В 2010 г выросли показатели валовой рентабельности, рентабельности реализованной продукции, экономической рентабельности, бухгалтерской рентабельности от обычной деятельности, собственного капитала. Снизились показатели рентабельности объема продаж, валовой рентабельности, рентабельности реализованной продукции.
В 2011 г выросли показатели рентабельности объема продаж, бухгалтерской рентабельности от обычной деятельности, чистой рентабельности, экономической рентабельность, рентабельности собственного капитала, рентабельности реализованной продукции. Снизилась валовая рентабельность.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
В дипломной работе рассмотрено три факторные модели, отражающие три последовательных стадии детализации факторов рентабельности активов. Для каждой факторной модели проводится количественная оценка факторных влияний по методу цепных подстановок.
Двухфакторная модель рентабельности активов позволяет оценить влияние: оборачиваемости активов, рентабельности продаж. Приведены результаты факторного анализа рентабельности активов по двухфакторной модели.
Трехфакторная модель рентабельности активов, позволяет дополнительно оценить влияние: фондоемкости производства продукции; оборачиваемости оборотных средств. Проведен факторный анализ рентабельности активов по трехфакторной модели.
Пятифакторная модель рентабельности активов позволяет дополнительно оценить влияние: материалоемкости производства продукции; зарплатоемкости продукции; амортизациоемкости продукции. Проанализированы результаты факторного анализа рентабельности активов по пятифакторной модели.
Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств выражается формулой Дюпона. На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Проведен факторный анализ рентабельности собственного капитала по формуле Дюпона. Рентабельность собственного капитала повысилась на 7,49% и составила 63,53%, т. е. было получено 63,53 копейки прибыли с каждого рубля собственного капитала.
Для оценки деятельности предприятий важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж. Рентабельность производственных фондов повысилась на 15,38%. Осуществлен факторный анализ рентабельности производственных фондов.
Доходность продукции характеризуется такими показателями как рентабельность реализованной продукции.
Анализ себестоимости показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят затраты сырье и материалы.
Моделирование показателя рентабельности активов предприятия обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов. Использование модели для целей управления предприятием позволяет организовать одновременное и комплексное воздействие как на состояние различных групп активов предприятия, так и на структуру его затрат с целью достижения намеченного уровня рентабельности активов.
Предлагаются следующие мероприятия по улучшению основных показателей финансовых результатов деятельности предприятия:
1.Улучшение использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость, снижение:
фондоемкости;
материалоемкости;
зарплатоемкости;
амортизациоемкости.
2. Снижение затрат на единицу или на 1 руб. продукции.
3.Рост объема производства.
4.Рост цен на продукцию, сопровождаемый улучшением ее качества.
В соответствии с пятифакторной моделью рентабельности активов рассмотрены мероприятия, позволяющие повысить рентабельность: снижение материалоемкости, трудоемкости, амортизациеемкости, повышение оборачиваемости оборотных средств, снижение фондоемкости.
Важнейшим фактором, влияющим на величину рентабельности, является изменение объема производства и реализации продукции. При увеличении объема продаж показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
Фактором, напрямую определяющим величину рентабельности, являются применяемые цены. При увеличении цен все показатели рентабельности возрастают.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные — в сфере финансовой деятельности. При снижении доли собственного капитала рентабельность собственного капитала выросла, все остальные показатели рентабельности остались без изменения.
Важным источником резервов увеличения рентабельности является оптимизация структуры товарной продукции, т. е. увеличение доли тех изделий, которые имеют наибольшую рентабельность. Чем выше доля более рентабельной продукции, тем больше прибыли получит организация. Однако следует иметь в виду, что руководство организации никогда не сведет свою производственную программу только к одному самому доходному изделию или к услуге, чтобы минимизировать вероятность банкротства в связи с изменением конъюнктуры рынка.
ЛИТЕРАТУРА
Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2.
Закон РФ «О бухгалтерском учете» от 21.
11.96 г., № 129-ФЗ Абрютина М. С. Финансовый анализ. — М.: Дело и Сервис, 2011, — 192 с.
Анализ финансовой отчетности. // Под редакцией М. В. Мельник.
М.: Омега-Л, 2009 г.-464 с.
Артюхов А. А. Управление собственным и заемным капиталом компаний. — М.: Кно
Рус, 2012, — 176 с.
Бариленко В. И., Кузнецов С. И., Плотникова Л. К. Анализ финансовой отчетности. — М.:Кно
Рус, 2010, — 430 с.
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2011, — 224 с.
Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — К.:Ника-Центр, 2011.
Бланк И. А. Управление прибылью. — К.:Ника-Центр, 2008.
Бузырев В. В., Нужина И. П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности строительного предприятия. — М.: Кно
Рус, 2010, — 336 с.
Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ. — М.: Кно
Рус, 2010, — 880 с.
Волощук Л. А., Юдин М. А. Финансовый анализ. Учебное пособие. — М.: Кно
Рус, 2011, — 328 с.
Герасимова В. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. — М.: Кно
Рус, 2011, — 360 с.
Горелик О. М., Филиппова О. А. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. — М.: Кно
Рус, 2011, — 270 с.
Грачев А. Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике. — М.: Дело и Сервис, 2010, — 400 с.
Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. — М.: Юрайт, 2013, — 462 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н. П. Анализ бухгалтерской отчетности. — М.: ДиС, 2009. — 432 с.
Дудин А. Дебиторская задолженность. Методы возврата, которые работают. — СПб.: Питер, 2011, — 192 с.
Ендовицкий Д. А., Беленова Н. Н. Комплексный экономический анализ деятельности управленческого персонала. — М.: Кно
Рус, 2011, — 192 с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Современный инструментарий для принятия экономических решений. — М.: Омега-Л, 2012, — 352 с.
Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. — М.: Омега-Л, 2012, — 400 с.
Жарылгасова Б. Т., Суглобов А. Е., Савин В. Ю. Анализ финансовой отчетности. — М.: Титан эффект, 2011, — 320 с.
Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. — М.: Инфра-М, 2012, — 336 с.
Жиляков Д. И., Зарецкая В. Г. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания). — М.: Кно
Рус, 2012, — 368 с.
Жулина Е. Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дашков и Ко, 2010, — 272 с.
Илышева Н. Н., Крылов С. И. Анализ финансовой отчетности. — М.: Финансы и статистика, Инфра-М, 2011, — 480 с.
Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. — М.: Проспект, 2011, — 624 с.
Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. — М.: Проспект, 2013, — 334 с.
Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — С-Пб.: Проспект, 2010 г. -424.
с.
Кирьянова З. В., Седова Е. И. Анализ финансовой отчетности. — М.: Юрайт, 2012, — 432 с.
Когденко В. Г., Мельник М. В., Быковников И. Л. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. — М.: Юнити-Дана, 2010, — 432 с.
Косорукова И. В. Экономический анализ. — М.: Московская Финансово-Промышленная Академия, 2011, — 432 с.
Левахина Е. Д. Анализ финансовой отчетности. Краткий курс. — М.: Кно
Рус, 2011, — 144 с.
Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Финансовый анализ. — М.:Эксмо, 2010, — 336 с.
Маркарьян Э. А., Герасименко Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ. — М.: Кно
Рус, 2011, — 272 с.
Мельник М. В., Е. Б. Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Форум, 2010, — 192 с.
Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Кно
Рус, 2010, — 320 с.
Пожидаева Т. А., Щербакова Н. Ф., Коробейникова Л. С. Практикум по анализу финансовой отчетности. — М.: Кно
Рус, 2011, — 240 с.
Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Академия, 2012, — 384 с.
Пятов М. Л., Соколова Н. А. Анализ финансовой отчетности. — М.: Бухгалтерский учет, 2011, — 352 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 586 с.
Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учеб. пособие /; Ред. Н. В. Парушина. — М.
: Форум: Инфра-М, 2010. — 431 с.
Тимофеева Т. В. Анализ денежных потоков предприятия. — М.: Финансы и статистика, Инфра-М, 2010, — 368 с.
Турманидзе Т. У. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Экономика, 2011, 480 с.
Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. — М.: Юнити-Дана, 2013, — 288 с.
Федорова Г. В. Учет и анализ банкротств. — М.: Омега-Л, 2012, — 304 с.
Хиггинс Роберт С., Раймерс Маргарита. Финансовый менеджмент. Управление капиталом и инвестициями. — М.: Вильямс, 2013, — 464 с.
Чеглакова С. Г. Анализ финансовой отчетности. — М.: Дело и Сервис, 2012, — 288 с.
Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Феникс, 2013, — 368 с.
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Инфра-М, 2009, — 368 с.
Шуклов Л. В. Управление развитием предприятий. Бухгалтерский и финансовый аспекты. — М.: Либроком, 2012, — 200 с.
Лубков А. Р. Синергетический подход к финансовому анализу. Финансовый менеджмент № 3, 2010
Филобокова Л. Ю. Обоснование подходов к формированию стратегии и тактики управления оборотным капиталом в малом предпринимательстве в условиях глобализации экономических процессов.// Финансовый менеджмент № 2, 2011
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы Приложения Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
