Основываясь на взаимосвязях статей баланса и видах деятельности субъекта хозяйствования, можно определить денежные потоки по видам деятельности: ДПтек = + АО — З — ДЗ + (Кнак —) + КЗ,(3)где З — прирост запасов;
ДЗ — прирост дебиторской задолженности;(Кнак —) — прирост накопленного капитала (нераспределенная прибыль и резервный капитал) за вычетом прибыли отчетного года, разность характеризует использование прибыли в отчетном году;
КЗ — прирост кредиторской задолженности. ДПинв = - (ВА + АО), где ВА — прирост внеоборотных активов. ДПфин = Кинв + Од + Ок, з, где Кинв — прирост инвестированного собственного капитала;
Од — прирост долгосрочных обязательств;
Ок, з — прирост краткосрочных кредитов и займов. Для оценки движения денежных средств косвенным методом составим таблицу 2.
2.3. В таблице 2.
2.3 представлены расчеты по данным бухгалтерского баланса ООО «ТК «Ягуар» за отчетный период, в результате которых сумма чистой прибыли (стр. 190 Отчета о прибылях и убытках, форма № 2) скорректирована на изменения балансовых остатков и стала равной величине чистого денежного потока. По данным таблицы 2.
2.3 ООО «ТК «Ягуар» активно извлекает деньги из внеоборотных активов, а именно, их основных средств (в 2009 году — 1028 тыс. руб., в 2010 году — 2335 тыс.
руб., в 2011 году — 3495 тыс.
руб.). Предприятие также извлекало деньги из оборотных активов в 2009 и 2010 годах, а именно, из материально-производственных запасов — в 2010 году180 тыс.
руб., из краткосрочной дебиторской задолженности — в 2009 году 596 тыс.
руб., в 2010 году — 15 тыс.
руб. В 2011 году ситуация меняется по оборотным активам: наблюдаются вложения в запасы в размере 1009 тыс.
руб., извлечение из НДС — 23 тыс.
руб., вложения в краткосрочную дебиторскую задолженность — 856 тыс.
руб.Таблица 2.
2.3Расчет влияния факторов на чистый денежный поток ОО «ТК «Ягуар"за 2009;2011 годы (косвенный метод анализа) Показатель№ формы, код строки
Сумма (+,-), тыс. руб.
2009 год2010 год2011 год12 345
Чистая прибыль№ 2, с.190+5521+4621+5238
Сумма корректировки чистой прибыли за счет изменения балансовых остатков:-1. Основных средств№ 1, с.120−1028−2335−34 952
Запасы№ 1, с.210+64−180+10 093. НДС№ 1, с.2200−234. Краткосрочная дебиторская задолженность№ 1, с.240−596−15+8565
Уставный капитал№ 1, с.410+7—7. Нераспределенная прибыль№ 1, с.470−900−383+10 918
Краткосрочные займы и кредиты№ 1, с.6100+24 739
Кредиторская задолженность№ 1, с.620−1470+541−4430
Сумма корректировки чистой прибыли за счет инвестиционной деятельности№ 300−1720
Сумма корректировки чистой прибыли за счет финансовой деятельности№ 3−4322−2432−758Общая сумма корректировок чистой прибыли—8245−4804−4997
Чистая прибыль с учетом корректировок (чистый денежный поток)№ 4, с.440−2724−183+241Если рассматривать воздействие динамики показателей пассива баланса
ООО «ТК «Ягуар» на его денежный оборот, можно заметить, что анализируемое предприятие, управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2011 году на 2473 тыс.
руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.
руб. ООО «ТК «Ягуар» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.
руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств. Также анализируют показатели эффективности использования денежных средств (оборачиваемость), которые определяются делением выручки на средние остатки денежных средств. При эффективном использовании показатель должен повышаться. Определим оборачиваемость денежных средств по ООО «ТК «Ягуар»: — 2009 год: 41 038/1639 = 25 оборотов;
— 2010 год: 42 414/175,5 = 241,7 оборотов;
— 2011 год: 52 875/204,5 = 258,6 оборотов. Представленные данные позволяют отметить, что денежные средства ООО «ТК «Ягуар» стали совершать больше оборотов, количество которых увеличилось с 25 оборотов в 2009 году до 258,6 оборотов в 2011 году. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что вООО «ТК «Ягуар» есть положительный чистый денежный поток от текущей деятельности, оно не испытывает дефицит в денежных средствах, которые необходимы для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансирования развития своей финансово-хозяйственной деятельности. Налицо повышение эффективности использования денежных средств. На основе проведенного анализа необходимо определить направления совершенствования управления денежными потоками ООО «ТК «Ягуар». 3. Совершенствование управления денежными потоками ООО «ТК «Ягуар"Оценка чистыхденежных потоковсубъекта хозяйствования по видам деятельности ООО «ТК «Ягуар» дает возможность сделать следующие выводы:
Чистые денежные средства субъекта экономики от текущей деятельности должны быть положительными, а это и видно у рассматриваемого субъекта хозяйствования на протяжении анализируемого периода. Притом виден прирост чистых денежных средств субъекта от текущей деятельности;
Чистые денежные средства субъекта экономики от инвестиционной деятельности должны быть отрицательными. По ООО «ТК «Ягуар» в 2011 году платежи выше поступлений (их вообщенет). Это говорит о том, что предприятие осуществляет значительные суммы инвестиций во внеоборотные активы, и вероятно, расширяет своиторговые мощности;
Чистые денежные средства от финансовой деятельности должны быть положительными. По ООО «ТК «Ягуар» во все три года они были отрицательны. Однако эта величина снижается. Это говорит о том, что ООО уменьшает финансирование своей деятельности за счет внешних источников. Первое, на что анализируемому субъекту нужно обратить внимание при ликвидации дефицита денежных средств по текущей деятельности — это улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью. Общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока — 2034 тыс.
руб., хоть и снижается по сравнению с прошлым периодом. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «ТК «Ягуар» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. В современной практике хозяйственной деятельности субъектов экономикидебиторскую задолженность можно подразделить по следующим видам:
дебиторская задолженность за реализованные товары, работы, услуги, срок оплаты по которым не наступил;
дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, которые не были оплачены в срок;
дебиторская задолженность по полученным векселям;
дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
иные виды дебиторской задолженности[ 14, с.85]. По перечисленным выше видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет заметно преобладание той или иной дебиторской задолженности. Фактически в ООО «ТК „Ягуар“» реализуется жесткий тип кредитования потребителей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «ТК «Ягуар» делают жестче режим кредитования — требуют предоплаты.
Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования. Для ООО «ТК «Ягуар» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа большим клиентам, основной из которых — государство. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «ТК «Ягуар» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь. При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. При управлении дебиторской задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30.
Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней. Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «ТК «Ягуар» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручениезаместителю генерального директорао проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет. Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов — также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность — наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников. Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью — ее анализ. По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «ТК «Ягуар». Эту работу предлагается осуществить заместителю генерального директора, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки. С целью взыскания дополнительной суммы денежных поступлений от реализации основных средств ООО «ТК «Ягуар» необходимым является:
анализ степени использования торгово-технологического оборудования и имущества с той целью, что установить перечень имущества, которое не было использовано в текущей хозяйственной деятельности субъекта;
— выбор наиболее подходящих каналов коммуникации с целью эффективного доведения до рыночных участников предложения по продаже или сдаче имущества в аренду;
— сдача в аренду или продажа мало используемого оборудования и имущества. Планирование денежных потоков выступает основой для увеличения эффективности управления ими. Все выше изложенное позволяет заметить, что платежные возможности субъекта хозяйствования расширятся. Заключение
В отчете о движении денежных средств содержатсясведения, в которых заинтересованными являются как учредители субъекта хозяйствования, так и его внешние кредиторы. Собственникисубъекта хозяйствования на базе имеющейся информации о денежных потоках могут более обоснованным образомподходить к выработке политики по распределению и использованиюего прибыли. Кредиторами могут составляться заключенияпо достаточности объемаденежных средств у потенциальныхкредиторов и их способности к получению денежных средств от основной деятельности. При помощи показателейотчета о движении денежных средств производится контроль платежеспособностисубъекта хозяйствования, принятие оперативных решений по управлению потоками наличности и определение расхождения между прибылью (убытком) и изменением объема денежных средств. Формирование отчета о движении денежных средствпроизводится не по источникам и направлениям их использования, а по сферамдеятельности субъектов хозяйствования. Проанализированная в работедеятельность ООО «ТК «Ягуар» испытывает недостаток абсолютно ликвидных активов для покрытия обязательств, который, однако, немного снижается: с 5387 тыс.
руб. в 2009 году до 4402,5 тыс.
руб. в 2011 году. Следует отметить снижение наиболее ликвидных активов — денежных средств — в 2010 году на 1453,5 тыс.
руб., а в 2011 году небольшой их прирост в размере 29 тыс.
руб. ООО «ТК «Ягуар», управляя денежными потоками, увеличило краткосрочные кредиты в 2011 году на 2473 тыс.
руб. Положительным при этом считается снижением кредиторской задолженности в данном году на 4430 тыс.
руб. ООО «ТК «Ягуар» также повысило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.
руб., что явилось основным фактором прироста его суммы денежных средств. Для улучшения управления денежными средствами было предложено прогнозирование денежных потоков, а также улучшение управления кредиторской и дебиторской задолженностями. Список использованных источников
Гражданский кодекс РФ. Части 1−4 по состоянию на 01.
06.2011 г.: офиц. текст. — М.: Омега-Л, 2011
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.
11.96. № 129 — ФЗ // Справочно-правовая система «Гарант». — Последнее обновление 29.
10.2012
Приказ Минфина РФ от 2 июля 2010 г. N 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Справочно-правовая система «Гарант». — Последнее обновление 29.
10.2012
План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации и инструкция по его применению. Утвержден Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 31.
10.2000г. № 94н. — Последнее обновление 29.
10.2012
Реформа бухгалтерского учета. Федеральный закон «О бухгалтерском учете». Двадцать два положения по бухгалтерскому учету. Федеральный закон «Об официальном бухгалтерском учете» (Проект). — 19-е изд., изм. и доп. — М.: «Ось-89», 2008
Адамайтис Л. А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Адамайтис Л. А. — М.: Кно
Рус, 2009
Анущенкова К.А., Анущенкова В. Ю. Финансово-экономический анализ: учебно-практическое пособие / Анущенкова К. А., Анущенкова В. Ю. — М.: Дашков и Ко, 2009
Бабаев Ю.А., Петров А. М., Мельникова Л. А. Бухгалтерский учет: учебник / Бабаев Ю. А., Петров А. М., Мельникова Л. А. — М.: Проспект, 2011
Бадманева Д.Г., Смекалов П. В., Смолянинов С. В. Анализ финансовой отчетности предприятия: учебное пособие / Бадманева Д. Г., Смекалов П. В., Смолянинов С. В. — СПб.: проспект науки, 2010
Букина О. А. Азбука бухгалтера: от аванса до баланса/ Букина О. А. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2011
Вещунова Н.Л., Фомина Л. Ф. Бухгалтерский учет: учебник / Вещунова Н. Л., Фомина Л. Ф. — М.: Рид Групп, 2011
Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Григорьева Т. И. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт, 2010
Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности: практикум / Донцова Л. В., Никифорова Н. А. — М.: Дело и сервис, 2010
Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник / Жилкина А. Н. — М.: Инфра-М, 2012
Жулина Е.Г., Иванова Н. А. Анализ финансовой отчетности / Жулина Е. Г., Иванова Н. А. — М.: Дашков и К, 2011
Иванов Е. Н. Отчет о движении денежных средств. — М.: Экономика, 2011
Кадыров И. С. Проблемы составления отчета о движении денежных потоков в коммерческих организациях // Вестник Адыгейского государственного университета, Сер.: Экономика. — 2011. — Вып.
2. Каленская В. Подготовка отчета о движении денежных средств прямым методом: практика применения МСФО 7 // Аудит. — 2009. — № 11.Касьянова Г. Ю. Отчетность.
Бухгалтерская и налоговая / Касьянова Г. Ю. — М.: АБАК, 2012
Крутякова Т. Л. Годовой отчет 2011. — М.: АйСи Групп, 2012
Кудина М. В. Финансовый менеджмент / Кудина М. В. — М.: Инфра-М, 2010
Лапина О. Г. Годовой отчет 2011. — М.: ЭКСМО, 2011
Ложников И. Н. Как применять ПБУ 23/2011"Отчет о движении денежных средств"// Вестник бухгалтера Московского региона. — 2011. — № 5. Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Финансовый анализ: учебник — Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2010
Медведев М.Ю. ПБУ 1−22: Разъяснения к Положениям по бухгалтерскому учету / Медведев М. Ю. — М.: Рид Групп, 2011
Нечитайло А. И. Бухгалтерская финансовая отчетность: учебник / Нечитайло А. И. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2012
Пименова Ю. В. Знакомьтесь — баланс 2011! / Пименова Ю. В. // Практическая бухгалтерия. — 2011. — № 7.Сорокина Е. М. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации: учебное пособие / Сорокина Е. М. — М.: «Финансы и статистика», 2010
Цубикс И. В. Утверждены новые формы бухгалтерской отчетности / Цубикс И. В. // Практическая бухгалтерия. — 2010. — № 10.Приложения
