Деятельность банков на рынке ценных бумаг

В-третьих, развитие инвестиционной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке ведет к усилению концентрации: вложения в ценные бумаги осуществляются, главным образом, крупнейшими по объему активов российскими банками, а по географическому признаку — коммерческими банками Москвы и Московской области.

Изменения коснулись:

1. перечня ценных бумаг, которые Банк России принимает в качестве обеспечения в сделках;

2. срока РЕПО (увеличился с 6 месяцев до 12);

3. участников и их прав. Стало возможным проводить сделки не только между двумя участниками, но и с участием ММВБ, а так же рассматривается возможность осуществления сделки с тремя и даже четырьмя участниками.

4. Ломбардного списка. В настоящее время список ценных бумаг, с которыми можно проводить сделки РЕПО, расширен, в него помимо долговых инструментов, внесены акции.

Наличие ценной бумаги в Ломбардном списке или возможность максимально быстро продать на рынке данную ценную бумагу говорит о высокой степени ее ликвидности.

Все эти действия были проведены с целью стандартизировать и привести в соответствие с международными стандартами (принятыми International capital market association) условия проведения сделок. Осуществление всех изменений активно поддерживалось Банком России, а инициаторами, во главе со Сбербанком, выступали Газпромбанк, Внешторбанк, саморегулируемая организация профессиональных участников рынка Национальная Фондовая Ассоциация и др. (7, с.162(

В российской банковской системе на данный момент сложились благоприятные предпосылки для развития сделок по секьюритизации активов, они становятся все более популярными и применяются не только крупными банками, но и более мелкими.

Секьюритизация банковских активов — это одна из форм привлечения денежных средств банком, посредством выпуска ценных бумаг, обеспечиваемых отдельным набором банковских активов и денежными потоками ими генерируемыми, который сопровождается частичным или полным списанием указанного набора активов с баланса банка — инициатора. Сделки секьюритизации становятся более доступным способом рефинансирования, преимущественно за счет совершенствования правовых инструментов. При этом коммерческие банки получают шанс провести рефинансирование портфелей коммерческих кредитов, включая розничные, а так же выпустить бумаги под будущие регулярные поступления платежей.

У коммерческих банков есть необходимость использования новых смех финансирования, поэтому осуществление операций секьюритизации предоставляет возможность заменить синдицированные банковские кредиты на новые способы привлечения средств, основанные на выпуске ценных бумаг.

Банковский сектор нуждается в использовании инновационных продуктов, но при этом потенциал существующих используется не в полном объеме. Проведение операций секьюритизации позволяют расширить источники рефинансирования деятельности банка, при этом регулировать ликвидность, дает возможность торговли кредитами, а так же привлекать заемные средства на более долгие, по сравнению с традиционным кредитованием.

На отечественном рынке все больше набирает популярность еще один инструмент рефинансирования — Initial Public Offering (IPO), который так же позволяет банкам расширить свое присутствие в банковском секторе. IPO — это первая публичная продажа акций акционерного общества неограниченному кругу лиц, т. е. эмиссионная операция. С каждым днем все больше коммерческих банков выводят свои акции на рынок, для повышения капитализации.

Рынок IPO дает возможность банкам выступать в качестве:

1.инвесторов,

2.консультантов,

3.платежных или расчетных агентов,

4.эмитентов.

Подготовка к осуществлению банком сделок IPO занимает много времени, внимания и средств, коммерческие банки получают достаточно широкое поле для деятельности.

Большинство крупных банков, в настоящее время, имеют тенденцию проведения IPO, что дает им возможность для увеличения капитализации и улучшения своей инвестиционной привлекательности, а это является важным моментом особенно в период кризиса. Но, однако, некоторые экономисты утверждают, что чрезмерная стремительность банков стать публичными может привести к возникновению проблем, как внутри банка, так и образованию «фондовых пузырей».

На рынке ценных бумаг существует недостаток надежных и быстрых инструментов привлечения средств, но при этом большинство банков останавливает дорогостоящий, долгий и сложный процесс подготовки эмиссии. Такая потребность рынка может быть решена введением особой категории ценных бумаг — «коммерческие бумаги».

Примером продвижения в этом направлении можно назвать решение Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) о возможности эмиссии биржевых облигаций для первоклассных ссудозаемщиков. Использованию этого инструмента способствуют сокращенные сроки эмиссии, а так же упрощение процедуры (7, с.164(.

Дефицит краткосрочных и надежных инструментов существует у обеих сторон-участников рынка, как у эмитентов, так и у инвесторов, особенно остро этот вопрос стоит перед коммерческими банками, так как им остро не хватает инструментов для управления мгновенной и текущей ликвидностью. В перспективе выпуск коммерческих ценных бумаг может частично заменить заемщикам краткосрочное кредитование.

Универсализация брокерской деятельности также является одним из аспектом развития операций с ценными бумагами. Способность банка предоставлять клиентам возможность проводить маржинальные сделки является необходимой услугой конкурентоспособной деятельности на рынке. Не смотря на повышенную степень риска, маржинальные сделки позволяют коммерческим банкам значительно повысить доходность используемых ресурсов, но для этого необходимо грамотное их использование.

Из общего объема вложений в 3 965 392 млн руб., 38% составляют долговые обязательства федерального уровня, 25% - долговые обязательствароссийских корпоративных эмитентов («прочие долговые обязательства»), 21% - долговые обязательства нерезидентов, оставшиеся 16% - долговые обязательства, выпущенные кредитными организациями, субъектами РФ и органами местного самоуправления. Вложения в акции по состоянию на январь 2012 составляют 875 621 млн руб., 90% которых — акции отечественных корпоративных эмитентов. По данным на начало 2012 года, семнадцать из двадцати крупнейших по активам российских коммерческих банков входят в топ-20 рейтинга банков с самыми крупными вложениями в ценные бумаги. Большая часть этих банков расположена в Москве и Московской области.

Данные рейтинга представлены в Приложении 3. Доля вложений в ценные бумаги в среднем по 20 крупнейшим по объему активов российским банкам составляет около 14%, а если исключить 2 максимальных и 2 минимальных значения (Банк Москвы, Ситибанк и ВТБ-24, Нордеа Банк соответственно), средняя доля ценных бумаг в общем объеме активов составит около 13%.Таким образом, в результате анализа объема и структуры вложений коммерческих банков в ценные бумаги за 1999;2012 гг. были выявлены определенные тенденции. Во-первых, стабильное увеличение объема вложений коммерческих банков в ценные бумаги (за исключением кризисных явлений 2008 г.), рост доли вложений в долевые ценные бумаги с 3,8% в 1999 г. до 18% в 2012 г.

от общего объема инвестиций в ценные бумаги. Во-вторых, существенное увеличение роли корпоративных эмитентов: доля государственных долговых обязательств снизилась за рассматриваемый период с 92% до 38% от общего объема вложений коммерческих банков в долговые обязательства, что свидетельствует о повышении роли частных эмитентов и дальнейшем развитии рыночных отношений. В-третьих, развитие инвестиционной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке ведет к усилению концентрации: вложения в ценные бумаги осуществляются, главным образом, крупнейшими по объему активов российскими банками, а по географическому признаку — коммерческими банками Москвы и Московской области.

В период кризиса коммерческим банкам необходимо поддерживать надежность, получение дохода, а так же ликвидность. Поэтому банкам России активно следует использовать инвестиции в ценные бумаги, входящие в ломбардный список Банка России и поддерживать ликвидность путем использования операций РЕПО. При всем этом многообразии различных банковских операций большое значение имеет риск-менеджемент, поскольку в кризисный период ситуация в каждом коммерческом банке должна оцениваться в отдельности.

В повседневную практику российских банков уже достаточно устойчиво вошли операции с ценными бумагами, которые становятся перспективным и привлекательным инструментом для развития банков, а так же для перераспределения временно свободных финансовых ресурсов. Бурное развитие обусловлено совершенствованием законодательства, приведение в соответствие российских и зарубежных требований к деятельности участников рынка ценных бумаг, а так же структурным развитием фондового рынка.

В условиях мирового финансового кризиса произошло банкротство многих банков, в основном более мелких. В России первая волна кризиса была основана на дефиците ликвидности у банков, а так же связана с обвалом фондового рынка. Справиться с тяжелой ситуацией некоторым крупным банкам помогло государство, сделав послабления в бухгалтерском учете, а так же осуществив поток финансовых ресурсов в виде различного рода кредитов. Но какова будет ситуация в другой период времени и получит ли банковский сектор поддержку со стороны государства возможно только прогнозировать. В связи с этим коммерческим банкам необходимо анализировать весь спектр проводимых ими услуг и выделять наиболее перспективные и надежные.

Итак, в последнее время российский рынок ценных бумаг переживает бурное развитие. Коммерческие банки играют на нем одну из важнейших ролей. С каждым годом ценные бумаги коммерческих банков пользуются возрастающим доверием и популярностью у инвесторов и приобретают все большее значение на финансовом рынке.

Заключение

Операции с ценными бумагами — составная часть современной рыночной экономики. В соответствии с российским законодательством банкам на рынке ценных бумаг разрешено выступать в качестве: эмитента, инвестора, посредника.

К основным целям эмиссионной деятельности банков на рынке ценных бумаг можно отнести следующие: привлечение дополнительных денежных ресурсов для традиционной кредитной, расчетной и инвестиционной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг; поддержание необходимого запаса ликвидности; расширение клиентской базы путем предоставления возможности вложения средств в альтернативные инструменты; обеспечение необходимого уровня капитализации банка, исходя из действующего законодательства и ситуации на рынке.

В результате анализа объема и структуры вложений коммерческих банков в ценные бумаги за 1999;2012 гг. были выявлены определенные тенденции. Во-первых, стабильное увеличение объема вложений коммерческих банков в ценные бумаги (за исключением кризисных явлений 2008 г.), рост доли вложений в долевые ценные бумаги.

Во-вторых, существенное увеличение роли корпоративных эмитентов, что свидетельствует о повышении роли частных эмитентов и дальнейшем развитии рыночных отношений. В-третьих, развитие инвестиционной деятельности коммерческих банков на фондовом рынке ведет к усилению концентрации: вложения в ценные бумаги осуществляются, главным образом, крупнейшими по объему активов российскими банками, а по географическому признаку — коммерческими банками Москвы и Московской области.

Коммерческие банки на современном рынке ценных бумаг испытывают трудности (нехватка капиталовложений, незначительный объем ценных бумаг и небольшое их разнообразие, проблема депозитария), для преодоления которых должны быть задействованы государственные программы поддержки коммерческих банков, улучшения законодательной базы деятельности коммерческих банков, дальнейшего развития рынка ценных бумаг и фондовых бирж.

Банковское дело: Учебник для вузов. / Г. Белоглазова [и др.] - 2-е изд. — СПб.: Питер, 2012. — c. 115.

Беликова А. В. Проблемы участия банков в инвестиционном процессе / А. В. Беликова // Инвестиционный банкинг. — 2011. — № 3. — С.3−6.

Ермаков С. Л. Основы организации деятельности коммерческого банка: учебник / С. Л. Ермаков, Ю. Н. Юденков. — М.: КНОРУС, 2009. — c. 301.

Жуков Е. Ф. Банковское дело: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и специальности «Финансы и кредит» / Е. Ф. Жуков, Н. Д. Эриашвили. — 4-е изд., перераб. и доп. — М. :

ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — c. 319.

Кроливецкая Л. П. Банковское дело: кредитная деятельность коммерческих банков: учебное пособие / Л. П. Кроливецкая, Е. В. Тихомирова. — М.: КНОРУС, 2009. — 129 с.

Маренков Н. П. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — М.: Эдиториал УРСС, 2009. — С.

54.

Миркин Я. М. Рынок ценных бумаг России. — М.: Альбина паблишер, 2011. — С.

12.

Рынок ценных бумаг и его финансовые институты: Учебное пособие. / Под ред. В. С. Торкановского. — СПб.: АО «Комплект», 2011. — С.

214.

Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В. А. Галанова, А. И. Басова. — М.: Финансы и статистика, 2009. — С.

92.

Тавасиев А. М. Банковское дело. Управление и технологии: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / А. М. Тавасиев. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. — c.

166.

Финансы: учеб. / Под ред. В. В. Ковалева. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — С.

85.

http://www.banki.ru/banks/ratings/index.php.

http://investfunds.ru/

Приложение 1

Динамика объема вложений кредитных организаций в ценные бумаги за 2007;2012 гг. (млн. руб.) (12(

Приложение 2

Вложения кредитных организаций в долговые обязательства на 01.

01.12, млн. руб. и % (12(

Приложение 3

Рейтинг российских банков по объему активов (12(

Место Наименование банка, регион Активы нетто на

01.

01.2012,

млн. руб. Вложения в ценные бумаги на 01.

01.2012,

млн.

руб. Доля ценных бумаг в активах, % 1 Сбербанк России, Москва и область 10 975 636 1 489 064 13,57 2 ВТБ, Санкт-Петербург и область 4 209 295 532 803 12,66 3 Газпромбанк, Москва и область 2 458 897 495 963 20,17 4

Россельхозбанк, Москва и область 1 466 606 112 219 7,65 5 Банк Москвы, Москва и область 1 333 451 411 864 30,89 6 ВТБ-24, Москва и область 1 215 652 29 926 2,46 7 Альфа-Банк, Москва и область 998 170 82 045 8,22 8 Юни

Кредит Банк, Москва и область 894 252 46 118 5,16 9 Росбанк, Москва и область 644 810 61 186 9,49 10 Райффайзенбанк, Москва и область 594 216 60 384 10,16 11 Промсвязьбанк, Москва и область 589 099 54 360 9,23 12 Транскредитбанк, Москва и область 511 124 61 931 12,12 13 НОМОС-Банк, Москва и область 477 551 61 268 12,83 14 УРАЛСИБ, Москва и область 448 379 78 782 17,57 15 МДМ Банк, Новосибирская область 381 510 38 549 10,10 16 Банк «Санкт-Петербург»,

Санкт-Петербург и область 342 254 56 711 16,57 17 «Россия», Санкт-Петербург и область 306 180 71 419 23,33 18 АкБарс, Татарстан 302 472 55 619 18,39 19 Ситибанк, Москва и область 284 029 119 450 42,06 20 Нордеа Банк, Москва и область 276 713 9 076 3,28