Управление оборотными активами предприятия (на примере ООО трест «Камспецнефтехимремстрой»)

• Введение
• 1. Теоретические и методические основы управления оборотными активами предприятия
• 1.1 Сущность, задачи и информационное обеспечение анализа оборотных активов предприятия
• 1.2 Классификация и нормирование оборотных активов предприятия
• 1.3 Современные методы управления оборотными активами предприятия
• 1.4 Методика анализа оборотных активов предприятия
• 2. Анализ использования оборотных активов предприятия на примере ООО трест «Камспецнефтехимремстрой»
• 2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО трест «Камспецнефтехимремстрой»
• 2.2 Анализ динамики, состава и структуры оборотных активов предприятия
• 2.3 Оценка эффективности использования оборотных активов предприятия
• 3. Основные направления совершенствования управления оборотными активами предприятия
• 3.1 Совершенствование управления запасами ООО трест «Камспецнефтехимремстрой»
• 3.2 Рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью ООО трест «Камспецнефтехимремстрой»
• Заключение

• Список использованных источников

  и литературы

Актуальность темы

исследования. Оборотные активы являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования — одно из главных условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации.

Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы — средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Оборотные средства выступают, прежде всего, как стоимостная категория. Являясь стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия. Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Поэтому одной из основных задач управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Целью дипломной работы является раскрытие основных аспектов анализа оборотных активов на предприятии и разработка рекомендаций по повышению эффективности управления ими.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены следующие задачи:

— рассмотреть теоретические аспекты оценки использования оборотных активов, в частности, сущность, состав, информационная база и методика анализа эффективности использования оборотных активов предприятия;

— дать общую характеристику общества с ограниченной ответственностью трест «Камспецнефтехимремстрой» ;

— провести детальный анализ использования оборотных активов предприятия на основе практических данных ООО трест «Камспецнефтехимремстрой» за 2006;2008 годы;

— разработать мероприятия, направленные на совершенствование управления оборотными активами предприятия.

Объектом исследования выступает деятельность ООО «Камспецнефтехимремстрой», предметом исследования — проблемные аспекты оценки эффективности управления оборотными активами предприятия.

Теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых-экономистов по вопросам оценки эффективности использования и управления оборотными активами предприятия, в частности, П. П. Табурчака, Н. П. Любушина, А. Д. Шеремета, В. Ф. Протасова, В. И. Титова, В. Я. Горфинкеля. Также использовались материалы периодической печати и научно-практических конференций, учредительный документ предприятия.

Информационной основой исследования явились формы финансовой отчетности ООО «Камспецнефтехимремстрой» за 2006;2008 годы, в частности, форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» .

В качестве методологической основы исследования выступили такие общенаучные методы исследования как анализ и синтез, логический подход к оценке экономических явлений, сравнение изучаемых показателей, метод финансовых коэффициентов, факторный анализ.

Практическая значимость дипломной работы заключается в разработке практических рекомендаций по совершенствованию управления оборотными активами анализируемого предприятия.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и литературы и приложений.

Первый раздел носит теоретический характер. В нем на основе изучения литературы, публикаций в периодической печати рассматриваются основные понятия, определения, проблемы эффективного использования и управления оборотными активами предприятия.

Во второй главе дана краткая характеристика предприятия, представлены технико-экономические показатели его деятельности за 2006;2008 годы, проведен анализ динамики, состава и структуры, а также эффективности использования оборотных активов предприятия.

В третьей главе дипломной работы предложены пути повышения эффективности управления запасами и дебиторской задолженностью, как основных элементов оборотных активов анализируемого предприятия.

1. Теоретические и методические основы управления оборотными активами предприятия

1.1 Сущность, задачи и информационное обеспечение анализа оборотных активов предприятия

Содержание экономических категорий имеет не только теоретическое, но и большое практическое значение, поскольку в зависимости от определения их сущности зависит выбор показателей и методов определения порядка их функционирования и, в конечном счете, степень мобилизации усилий хозяйствующих субъектов на повышение эффективности производства.

Сказанное в полной мере относится к оборотным средствам (ОБС), которые представляют значительную и постоянно увеличивающуюся долю национального богатства страны и от уровня использования которых в значительной степени зависит эффективность и нормальная производственная деятельность экономики.

По мнению В. Ф. Протасова, «оборотные активы (ОА) — объекты, использование которых осуществляется предприятием с целью достижения определенного результата в рамках одного воспроизводственного цикла и/или в рамках относительно короткого календарного периода времени (не более одного года)». Назначение ОБС состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия — потока материальных и денежных ресурсов.

По мнению А. Д. Шеремета, «оборотные средства предприятия — совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт» .

О.И. Волков считает, что ОБС есть совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения для обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

В.И. Титов говорит о том, что при характеристике оборотного капитала и ОБС имеется разница в их толковании. Оборотный капитал — это оборотные средства, находящиеся в материальных, производственных запасах, денежных средствах, ценных бумагах, дебиторской задолженности.

ОБС, по его мнению, - это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих выполнение организацией производственной программы и своевременности осуществления расчетов.

Такого же мнения в определении оборотных средств придерживаются Н. А. Батурина, Л. Л. Ермолович [1, с.14; 13, с.168].

Л.А. Чалдаева так же, как и П. П. Табурчак и Н. П. Любушин отождествляет понятия «оборотные активы» и «оборотный капитал». Оборотный капитал она определяет как совокупность денежных средств, находящихся в материально-производственных запасах, процессах производства и обращения [37, с.49; 33, с.127; 21, с. 201].

Их величина для оперативного использования в целях обеспечения нормальных производственных условий рассчитывается на основе определенной методики (обоснование норматива ОБС предприятия).

А.С. Паламарчук, А. Д. Шеремет, Е. Данилина, А. Л. Зорин, В. И. Титов, О. И. Волков утверждают, что ОБС полностью потребляются в течение одного производственного цикла, перенося всю свою стоимость на вновь созданную продукцию, и всё время находятся в обороте [29; 40; 12; 14; 34; 7].

Е. Данилина считает, что усматривать назначение ОБС в обеспечении непрерывности и в ускорении оборачиваемости представляется неправомерным в связи с двоякой функцией, которую они выполняют, а именно повышение эффективности производства и обеспечение платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий.

В понимании Е. Данилиной ОБС — это стоимость, авансируемая в производственные ресурсы, участвующая в процессе производства и реализации продукции, последовательно принимающая функциональные формы, соответствующие трем стадиям кругооборота, в оптимальном размере, необходимом для осуществления одного оборота, и являющаяся материальной основой осуществления расширенного воспроизводства.

Таким образом, следует сделать вывод, что оборотные активы - это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла. В практике учета к ним относят имущественные ценности предприятия всех видов со сроком использования до года.

В своем движении ОБС проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную. Первая стадия кругооборота средств является подготовительной. Она протекает в сфере обращения. Здесь происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.

На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение ОБС, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота. Денежная форма, которую принимают ОБС на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств.

ОБС при движении находятся на всех стадиях и во всех формах. Это обеспечивает непрерывный процесс производства и бесперебойную работу предприятия.

Оборотный капитал относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение производственного процесса. Избыток ОА означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода.

Основными факторами, определяющими величину оборотных средств, занятых в производстве (оборотные производственные фонды), являются длительность производственного цикла изготовления продукции, уровень организации труда и развития техники и совершенство технологии. В свою очередь сумма средств обращения зависит в основном от условий реализации продукции, уровня организации системы снабжения и сбыта продукции.

Таким образом, можно сделать вывод, что ОА используются для:

— приобретения сырья, комплектующих изделий и всех других компонентов, необходимых для организации производства;

— оплаты ресурсов, потребляемых в процессе производства в виде электроэнергии, топлива и т. п.;

— выплаты заработной платы на момент создания предприятия;

— оплаты обязательных налогов и платежей.

ОА в денежной форме накапливаются на расчетном счете предприятия в виде денежной наличности. Эти суммы должны быть достаточными для оперативного использования на указанные цели. В этом и состоит задача по эффективному управлению финансами хозяйствующих субъектов. На практике необходимо балансировать и нельзя допускать нехватки оборотных средств и их излишков [21, с. 201].

В настоящее время не только отдельные предприятия, но и целые отрасли работают полностью без собственных оборотных средств. Их большой дефицит и нецелевое использование ослабляют действие принципов рыночной экономики, приводят к привлечению в оборот предприятий заемных средств в больших размерах, главным образом кредитов банка и кредиторской задолженности, в эффективном использовании которых предприятия мало заинтересованы.

Основные задачи анализа оборотных средств:

— изучение изменения состава и структуры оборотных средств;

— группировка оборотных средств по основным признакам;

— определение основных источников формирования оборотных средств;

— определение основных показателей эффективности использования оборотных средств.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств служат бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Бухгалтерский баланс — это способ группировки активов хозяйства по видам и источникам их образования в стоимостном выражении по состоянию на определенную дату. Активы баланса характеризуют состав и размещение ресурсов, используемых предприятием для производственно-хозяйственной деятельности, сгруппированных исходя из своей функциональной роли. Пассив баланса отражает источники образования средств предприятия, сгруппированные по их назначению и принадлежности.

Отчет о прибылях и убытках — одна из основных форм бухгалтерской отчетности (форма № 2), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя.

Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом раздела III пассива баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале является объектом планирования и отражается в финансовом плане предприятия.

Потребность предприятия в заемных оборотных средствах также является объектом планирования и отражается в бизнес-плане (стратегия финансирования). В разных странах используются различные соотношения между собственным и заемным капиталом. В России применяют соотношение 50/50, в США — 40/60, в Японии — 30/70 [21, с. 208].

Характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных ОБС являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования ОБС и всего капитала.

Вопрос об источниках формирования ОБС важен ещё с одной позиции. Конъюнктура рынка постоянно меняется, поэтому потребности предприятия в оборотных средствах нестабильны. Покрыть их только за счет собственных источников становится практически невозможным. Поэтому основной задачей управления процессом формирования ОБС является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

Информация о размерах собственных источников средств представлена в основном в разделе III бухгалтерского баланса предприятия и в разделе I формы № 3 «Отчет о движении капитала» .

Информация о заемных и привлеченных источниках средств представлена в разделах IV и V баланса предприятия, а также в разделах 1, 2 формы № 5 «Приложения к бухгалтерскому балансу» .

Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных активах покрывается за счет собственных источников. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и другие) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в ОА. В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников.

Сопоставляя структуру ОА в динамике за ряд отчетных периодов, анализируют ее изменение и дают характеристику изменения состава оборотных фондов. На основе данных делают вывод о направлениях и прогрессивности развития предприятия.

Изучив работы Т. Б. Бердникова, Н. П. Любушина, В. Я. Горфинкеля, В. И. Титова, М. В. Мельника, П. П. Табурчака, Е. Данилиной, В. Ф. Протасова, Н. А. Батуриной [4; 21; 10; 34; 23; 33; 12; 28; 1] и других ученых, выделим следующие основные принципы организации использования ОБС:

— использование по целевому назначению. Отвлечение из производственного оборота авансированных ОБС на покрытие убытков и потерь отрицательно влияет на эффективность технико-экономической деятельности предприятия, ведет к нарушению платежно-расчетной дисциплины и росту задолженности;

— экономическое обоснование необходимого размера собственных оборотных средств. Реализация производственной и платежно-расчетной функций ОБС основана на определении их размера, необходимого для обеспечения непрерывности деятельности предприятия;

— сохранность. Убытки и потери ОБС отрицательно влияют на эффективность экономической деятельности предприятия;

— рациональное использование. Нарушение этого принципа связано с отвлечением ОБС из хозяйственного оборота (например, на выплату заработной платы, уплату налогов);

— ускорение оборачиваемости.

Оборотные средства выполняют одновременно несколько функций:

— производственную (денежное обеспечение непрерывности процесса производства);

— платежно-расчетную (обеспечение своевременности осуществления расчетов);

— стимулирующую (обеспечение нормальной производственной и коммерческой деятельности).

Для новых предприятий, а также для вводимых в эксплуатацию дополнительных производственных мощностей, цехов, производств на действующих предприятиях собственные оборотные средства формируются за счет инвестиций.

Таким образом, эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает не только поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в активах предприятия, особенно текущих активах, а также соблюдение всех принципов и задач организации использования ОА. От правильного распределения совокупной суммы ОА между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Изучив сущность, задачи и информационное обеспечение анализа оборотных активов, целесообразно перейти к рассмотрению классификации и особенностей нормирования оборотных средств.

1.2 Классификация и нормирование оборотных активов предприятия

По экономическому содержанию (сферам оборота) мобильные фонды делятся на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, топливо, энергия, тара, запасные части, незавершенное производство и расходы будущих периодов.

В зависимости от роли, которую играют производственные запасы в процессе производства, они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части, инвентарь и хозяйственные принадлежности.

Сырье и основные материалы — это предметы труда, из которых изготавливают продукт (они составляют материальную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности (зерно, хлопок, молоко и т. п.), а материалами — продукты обрабатывающей промышленности (сахар, ткани и т. п.).

Вспомогательными называют материалы, которые используют для воздействия на сырье и материалы для придания продукту определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства (лук, перец и другие специи в колбасном производстве, смазочные материалы и т. п.).

Денежные средства, предназначенные для образования запасов готовой продукции, а также чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность, средства на расчетных счетах в банках и кассах (временно свободные денежные средства) представляют собой фонды обращения [21, с. 205].

Оборотные активы подразделяются по методу планирования на нормируемые (отражаются в финансовых планах предприятия) и ненормируемые и по источникам формирования — на собственные, заемные и привлеченные.

По ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства делятся на абсолютно ликвидные, быстрореализуемые и медленно реализуемые средства. В зависимости от степени риска вложения капитала — на оборотный капитал с минимальным, малым, средним и высоким риском вложений.

В общем виде классификацию ОА можно представить в виде следующей таблицы.

Таблица 1.1 — Классификация оборотных активов предприятия

Собственные ОА постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет собственных ресурсов (накопленная прибыль, уставный капитал, резервный капитал) или приравненных к ним устойчивых пассивов в виде средств, авансированных на оплату труда, но временно свободных и т. п.

Заемные оборотные средства представлены кредитами банков, кредиторской задолженностью и прочими пассивами. Они предоставляются предприятию во временное пользование. Часть из них платная (кредиты и займы), другая — бесплатная (кредиторская задолженность).

ОА являются ключевым элементом активов, участвующих в образовании прибыли предприятия. К ним относятся средства производства, вложенные в производственные запасы; инвентарь и хозяйственные принадлежности производственного процесса; незавершенное производство; готовая, но нереализованная продукция; а также авансы, выданные поставщикам (предоплата).

Активы производства прибыли есть средства, направленные на материальное и финансовое обеспечение производственного процесса, итогом которого является прибыль предприятия. Ключевое значение активов производства прибыли состоит в том, что это та часть оборотных средств (фондов), которая «делает деньги» .

Соотношение между отдельными элементами оборотных активов (в процентах) или составными частями характеризует их структуру. Так, предприятия рассчитывают долю оборотных производственных фондов в совокупной величине оборотных активов, удельный вес сырья и основных материалов, долю активов производства прибыли и др.

Таким образом, экономика ОА (материальных ресурсов) оказывает воздействие на улучшение всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска продукции, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции (на долю материальных затрат приходится более 70% всех издержек производства в отраслях по выпуску товаров) и т. п.

Классификация ОА по степени их ликвидности и степени финансового риска характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. Задачей такой классификации является выявление текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

Деление ОА на быстрореализуемые и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в каждый отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реализуются быстрее (за наличные денежные средства), чем наступают сроки погашения дебиторской задолженности.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в ОА. Накопленные статистические данные скорости реализации тех или иных видов ОА за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

Группировка ОА по степени риска вложений капитала важна для финансового менеджера, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью — значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска.

Управление оборотными активами состоит в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации продукции с наименьшим размером ОА. Это означает, что ОА предприятий должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме.

В современных условиях, когда предприятия находятся на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение. Процесс разработки экономически обоснованных величин ОА, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных активов.

Основными задачами нормирования являются:

— постоянное поддержание в течение года производственных запасов предприятия на оптимально необходимом уровне (на уровне утверждённой нормы);

— расчет экономически обоснованных норм производственных запасов (специфицированных, видовых, по номенклатурным группам) и норм оборотных средств (сводной нормы оборотных средств; балансовых норм оборотных средств; элементных, например, по основным материалам, комплектующих изделий; видовых, специфицированных);

— выявление резервов и возможности снижения уровня производственных запасов;

— обеспечение ускорения оборачиваемости оборотных активов предприятия.

Нормирование ОА способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции. Нормируют ОА, находящиеся в производственных запасах, незавершенном производстве, остатках готовой продукции на складах предприятия. Это нормируемые оборотные активы. Остальные элементы ОА называются ненормируемыми. В процессе нормирования ОА определяют норму и норматив оборотных активов.

Нормы ОА характеризуют минимальные запасы товарно-материальных ценностей на предприятии, рассчитываются в днях запаса, нормах запаса деталей, рублях на расчетную единицу и т. д.

Норматив оборотных средств — произведение нормы оборотных средств на тот показатель, норма которого определена.

Нормативы рассчитываются исходя из норм расхода на единицу продукции и объёма производства продукции за определённый период или исходя из количества дней норм запаса. Расчет ведется в рублях. Норматив ОБС устанавливает их минимальную расчетную сумму, постоянно необходимую предприятию для работы. Фактические запасы сырья, денежных средств и могут быть выше или ниже норматива либо соответствовать ему. Это один из наиболее изменчивых показателей текущей финансовой деятельности.

Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции. Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию. Совокупный норматив ОБС по предприятию равен сумме нормативов по всем элементам оборотных средств и определяет в итоге общую потребность хозяйствующего субъекта в ОБС.

Общая норма всех ОБС в днях устанавливается путем деления совокупного норматива ОБС на однодневный выпуск товарной продукции по производственной себестоимости по плану четвертого квартала того года, по данным которого рассчитывается норма.

Годовой прирост или уменьшение норматива ОБС определяется путем сопоставления нормативов на начало и конец предстоящего года. По мере развития рыночных отношений и укрепления расчетно-платежных взаимоотношений усиливается роль и значение нормирования ОБС.

Наличие достаточных ОА обеспечивает предприятиям в новых экономических условиях расширенное воспроизводство, модернизацию и структурную перестройку. Поэтому возникает необходимость повышения качества плановых расчетов и более широкого использования в этом процессе электронно-вычислительной техники. Тем самым обеспечиваются благоприятные условия для установления прогрессивных, экономически обоснованных норм и нормативов оборотных средств.

Важнейшим условием результативного управления является углубление нормирования, то есть доведение норм производственных запасов, норм и нормативов ОБС до каждого отдельного функционального подразделения предприятия. Нормы оборотных активов и запасов, утвержденные руководством предприятия, — «инструмент» для управления материальными и финансовыми потоками на предприятии.

Положительный эффект от внедрения унифицированного метода нормирования особенно ярко проявится на предприятиях, работающих с большой номенклатурой материальных ресурсов и имеющих систему складов в отделе материально-технического снабжения, разветвленную структуру органов управления процессами материально-технического снабжения и производства.

Таким образом, нормирование оборотных активов заключается в определении сумм оборотных активов, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных активов. Невыполнение норматива оборотных средств может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы из-за перебоев в производстве и реализации продукции.

Рассмотрев классификацию и нормирование оборотных активов, следует изучить методику управления ими на предприятии.

1.3 Современные методы управления оборотными активами предприятия

Для контроля состояния материальных ОБС и управления ими следует использовать метод факторного анализа, АВС-метод, XYZ-метод и другие.

Методы факторного анализа позволяют определить влияние изменения факторов, воздействующих на стоимость материальных ресурсов, на изменение стоимости материальных оборотных средств, установить ответственность управленцев за отклонения фактических данных от плановых и т. д.

Согласно АВС-методу материальные оборотные запасы организации по степени их важности в производственном процессе в зависимости от их удельной стоимости необходимо разделить на три категории: А, В, С.

Категория «А» — к ней относятся наиболее ценные виды ресурсов или существенная доля в общем объеме материальных ресурсов, которые требуют постоянного или более точного учета и контроля. Для ресурсов, входящих в эту группу, планирование основывается на концепции «точно в срок». Для данной группы запасов рассчитывается оптимальный размер заказа.

Категория «В» — к ней относятся все виды сырья, материалов, которые в меньшей степени важны для производственного процесса или их доля составляет 1−5%. Такие виды товарно-материальных ценностей должны проверяться и оцениваться ежемесячно. Планирование материалов группы «В» и возобновление запасов устанавливается исходя из времени поставки, а также учитывается соответствие поставки материалов и их списание в производство. Для ресурсов, входящих в данную группу, расчет на практике оптимального уровня неприкосновенного запаса и размера закупок, как правило, не производится.

Категория «С» включает ассортимент оставшихся малоценных видов материально-оборотных средств или доля которых в совокупном объеме менее 1%. Планирование по данной группе осуществляется приблизительно, применяется концепция «двух ящиков»: текущая величина запасов незначительная, новая закупка производится, когда заканчивается первый ящик.

Метод анализа «АВС» должен использоваться не только при решении вопросов материально-технического снабжения, но и при исследовании затрат по элементам, местам их возникновения, при сбыте продукции, при оценке поставщиков и потребителей.

Принцип дифференциации ассортимента в процессе XYZ-анализа иной: здесь весь ассортимент делят на три группы в зависимости от равномерности спроса и точности прогнозирования.

В группу «X» включают товары, спрос на которые равномерный, или может незначительно колебаться. Объем реализации по товарам, включенным данную группу, хорошо прогнозируется.

В группу «Y» включают товары, объем потребления которых колеблется. В частности, в эту группу могут быть включены товары с сезонным характером спроса. Возможности прогнозирования спроса по товарам данной группы — средние.

В группу «Z» включают товары, спрос на которые возникает лишь эпизодично, какие-либо тенденции отсутствуют. Прогнозировать объемы реализации товаров группы «Z» сложно.

Признаком, на основе которого конкретную позицию ассортимента зачисляют в группу X, Y или Z, выступает коэффициент вариации спроса (v) по этой позиции, который рассчитывается по формуле (2):

100%, (2)

где x_i — i-тое значение спроса по оцениваемой позиции;

— среднее значение спроса по оцениваемой позиции за период n;

n — величина периода, за который проведена оценка.

Величина коэффициента вариации изменяется в пределах от нуля до бесконечности. Деление на группы X, Y и Z может быть осуществлено на основе алгоритма:

— группа X — интервал 0? v? 10%;

— группа Y — интервал 10%? v? 25%;

— группа Z — интервал v > 25%.

Результатом совместного проведения анализов АВС и XYZ является матрица, которая состоит из девяти различных классов (таблица 1.2).

Таблица 1.2 — Комбинация АВС — и XYZ-анализа

В управлении этими блоками существуют определенные закономерности. Чаще всего категории СХ, CY, CZ управляются одинаково. Что касается категорий ВХ, BY, BZ, то здесь могут быть как совпадения (например, по срокам планирования), так и различия (по способам доставки). А для категорий АХ, AY, AZ всегда вырабатываются индивидуальные способы управления.

Модель оптимального размера заказа, используемая для расчета запасов при их закупке, получила довольно широкое применение из-за математической простоты и довольно точных результатов расчетов. С ее помощью определяется объем заказа (Q) и частота выполнения заказов (Т) за планируемый промежуток времени посредством баланса между затратами, связанными с выполнением одного заказа (О), и затратами на хранение единицы запасов ©. Размер заказа должен увеличиваться до тех пор, пока снижение затрат на него перевешивает увеличение затрат на хранение.

Здесь целесообразно сделать следующие допущения:

— период между поставками считается постоянным;

— средний объем запасов на складе в каждый момент принимается равным половине (Q/2), и соответственно издержки на хранение между двумя поставками равны произведению затрат на хранение единицы материала на средний объем запасов;

— стоимость заказа считается постоянной величиной и определяется умножением затрат на один заказ (обычно это расходы на подготовку документации, командировочные расходы, оплата труда снабженцев) на их количество за отчетный период.

Оптимальный размер заказа определяется по формуле (3):

(3)

где S — потребность в материалах или готовой продукции.

В данной методике не учтены затраты на транспортировку, поэтому при ее использовании следует сопоставлять получаемую экономию с затратами на доставку с учетом особенностей предприятия и предусматривать мероприятия для их снижения. Этот метод позволяет на практике снизить затраты на поставку и хранение запасов, обеспечить непрерывность производственного процесса.

Одним из существующих на сегодняшний день способов определения величины отдельных показателей на перспективу является бюджетирование. Оно позволяет максимально точно прогнозировать показатели использования отдельных ресурсов, учитывать условия функционирования хозяйствующего субъекта, отраслевые особенности, масштабы деятельности и прочее.

При бюджетировании деятельности хозяйствующего субъекта следует помнить о принципе системности, позволяющем учесть все ресурсы, процессы и особенности функционирования организации.

При бюджетировании оборотных активов исследуются особенности кругооборота ОБС, происходит структуризация направлений бюджетирования, выясняются основные показатели («контрольные точки»), подлежащие бюджетированию. Также определяется бюджетный период, разрабатывается бюджет движения оборотных активов, назначаются лица, ответственные за выполнение показателей отдельных бюджетов. Немаловажным является формирование форм внутренней контрольной отчетности, позволяющих проводить оперативный анализ исполнения бюджетов. Бюджетирование может осуществляться как по всем направлениям движения оборотных активов (остаток на начало и конец периода, использование), так и по отдельным блокам. Таким образом, объединение данных о соотношении количества и стоимости АВС-анализа с данными соотношения количества и структуры потребления XYZ-анализа позволяет получить ценные инструменты планирования, контроля и управления для системы снабжения в целом, и управления запасами в частности. Комплексное применение данных методик позволит достичь показателей, максимально приближенных к реальным условиям функционирования. Рассмотрев современные методы управления оборотными активами, целесообразно перейти к изучению методики их анализа.

1.4 Методика анализа оборотных активов предприятия

Оборотные активы — это наиболее подвижные активы предприятия, находящиеся все время в обороте, которые переносят свою стоимость на готовый продукт, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму.

Эффективность функционирования ОА на предприятиях рекомендуется анализировать и оценивать по различным стадиям их участия в производственном процессе при закупке, производстве и реализации, а также при переходе их с денежной формы на товарную и, наоборот, с товарной на денежную.

Применительно к оборотным средствам «экономика знаний» предполагает, что каждое предприятие будет анализировать и оценивать:

— их состав и структуру;

— уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

— оборачиваемость оборотных средств и производственных запасов;

— дебиторскую и кредиторскую задолженность;

— продолжительность производственно-коммерческого цикла и отдельных его этапов;

— движение денежной наличности.

Стабильность состава и структуры оборотных активов свидетельствует об устойчивом процессе производства и хорошо налаженном сбыте продукции, неустойчивая структура и состав оборотного капитала — признак нестабильности предприятия.

Для более детального анализа структуры оборотного капитала рекомендуется, особенно крупным предприятиям, периодически, например, по итоговым данным за год (или за квартал), анализировать структуру ОБС:

— используемых как во внутреннем обороте предприятия, так и за его пределами;

— функционирующих в денежной и материальной формах;

— в зависимости от степени риска вложений в оборотные средства.

Наличие значительных средств за пределами предприятия свидетельствует о его развитии, расширении направлений деятельности и диверсификации производства. Вместе с тем, значительные средства, находящиеся за пределами предприятия, повышают риск хозяйственной деятельности. В состав средств, находящихся за пределами предприятия, включаются следующие строки баланса: 230, 240, 140; 250 и 260.

Поэтому соотношение между этими сферами деятельности регулирует само предприятие, и оно может меняться как во временном, так и в пространственном разрезе. Однако финансовая служба предприятия должна держать эту структуру оборотного капитала под постоянным контролем.

Не менее важным направлением управления активами предприятия является определение целесообразности их функционирования в денежной и материальной формах. Это связано с тем, что статьи, функционирующие в денежной (монетарной) форме, не переоцениваются и отражаются в текущей денежной оценке, что, в конечном итоге, снижает их покупательную способность. Средства же в материальной форме могут переоцениваться, то есть их стоимость с течением времени изменяется.

При этом следует исходить из следующего: если стоимость активов в денежной форме превышает стоимость монетарных пассивов, то при росте цен и снижении покупательной способности денежной единицы предприятие несет убытки из-за обесценивания этих активов. И, наоборот, если сумма монетарных пассивов строки 610 (займы и кредиты), 620 (кредиторская задолженность), 628 (прочие кредиты) превышает сумму монетарных активов, то из-за обесценивания долгов в результате инфляции капитал предприятия возрастает. К средствам, функционирующим в денежной оценке, относятся следующие строки баланса: 220; 230; 240; 250; 260; 270 (прочие оборотные средства); 470; 650 (резервы предстоящих расходов).

К немонетарным активам относятся строки: 120; 130; 210; 212; 214.

Итак, анализ состава и структуры ОБС — важный компонент управления имуществом предприятия и целевой деятельности финансовых менеджеров.

Величина финансово-эксплуатационной потребности (ФЭП) в оборотных средствах рассчитывается по формуле (4) на основе следующих строк баланса на конец года:

ФЭП = стр. 210 + стр. 230 + стр. 240 — стр. 620. (4)

Для оценки эффективности использования оборотных средств рассчитывается система обобщающих и частных показателей оборачиваемости.

Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Ускорение оборачиваемости ОА уменьшает потребность в них, что позволяет предприятию использовать высвобождаемую часть ОБС для дополнительного выпуска продукции или других производственных нужд.

В результате ускорения оборачиваемости высвобождаются вещественные элементы ОА, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства. Высвобождаются также денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы, что способствует улучшению финансового состояния предприятия и укрепляет его платежеспособность.

Комплексным показателем уровня производственно-хозяйственной деятельности является скорость оборота средств. Общая оборачиваемость всех ОА складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных активов. Оборачиваемость ОА неодинакова на различных предприятиях, что зависит от их отраслевой принадлежности, а в пределах одной отрасли — от организации производства и сбыта продукции, размещения ОА и других факторов.

Оборачиваемость ОА характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительностью одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии ОА на единицу продукции (коэффициент загрузки).

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на один рубль ОА.

Чем меньше продолжительность оборота ОА или больше число совершаемых ими кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется ОА, и наоборот, чем быстрее ОА совершают кругооборот, тем эффективнее они используются.

Коэффициент загрузки является величиной обратной коэффициенту оборачиваемости ОА. Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные активы.

При анализе использования оборотных активов и их оборачиваемости фактически достигнутые показатели сравнивают с отчетными и за предыдущий период.

На уровень оборачиваемости в днях оказывает влияние ряд факторов, уровень влияния которых необходимо измерить. Факторный анализ оборачиваемости позволяет определить, за счет каких элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.

На уровень оборачиваемости оборотных активов, рассчитанных по формуле (6), обычно влияют факторы, влияние которых определяют с помощью приема цепных подстановок:

— изменение средних остатков оборотных активов;

— изменение объема реализации.

В результате ускорения оборачиваемости ОА происходит абсолютное и относительное высвобождение их из оборота предприятия. Абсолютное высвобождение ОА имеется в том случае, когда выпуск и реализация продукции обеспечиваются меньшей суммой оборотных активов по сравнению с базовой потребностью в них, предусмотренной нормативами и размерами сезонных запасов.

Относительное высвобождение ОА происходит в результате того, что возросший объем производства и реализации продукции обеспечивается меньшей суммой ОА по сравнению с оборачиваемостью средств в предыдущем периоде.

Сумма высвобожденных или дополнительно привлеченных в оборот средств рассчитывается по сравнению с аналогичным показателем в периоде, предшествующем отчетному.

Относительное высвобождение всех оборотных активов по сравнению с их величиной на начало года (ОВ) в результате изменения оборачиваемости оборотных активов.

Для выявления причин снижения общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота основных видов ОА (производственных запасов, готовой продукции и дебиторской задолженности).

В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье, тем более ликвидную структуру имеют ОА и тем устойчивее финансовое положение фирмы. Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то для расчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации, а себестоимость реализованной продукции S_р.п..

Сумма дней, в течение которых оплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы, характеризуют продолжительность цикла, в течение которого материально-производственные запасы превращаются в денежные средства. Ускорение оборачиваемости за свет сокращения времени производства и обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельности предприятия.

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Таким образом, наличие ОА в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальную производственную и коммерческую деятельность предприятия, является непременным условием успешного выполнения ими своих функций. Эффективность использования ОА характеризуется длительностью оборота, количеством оборотов, коэффициентом загрузки средств в обороте. На каждом конкретном предприятии величина ОА, их состав и структура зависят от характера и сложности производства, длительности производственного цикла, стоимости сырья, условий его поставки, принятого порядка расчетов и т. п. Правильная организация, сохранность и эффективность использования ОА имеют большое значение для обеспечения непрерывного процесса воспроизводства, устойчивого финансового состояния предприятия, повышения уровня рентабельности.