Увеличение существующей мощности предприятия ЗАО «Волжский дизель имени Маминых»

Резюме Настоящий бизнес-план посвящен обоснованию эффективности инвестиционного проекта, направленного на увеличение существующей мощности предприятия ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» за счет расширения номенклатуры продукции, с целью привлечения инвестиций в размере 284 200 руб. Планируется, что проект будет реализован за пять лет.

Сегодня ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» выпускает широкую номенклатуру дизельной продукции, в том числе и запасных частей к дизельным двигателям, осуществляет пуско-наладочные работы, гарантийное и сервисное обслуживание производимой техники, поставку запасных частей. Предприятием накоплен большой опыт и создана обширная конструкторско-технологическая база для производства данного вида продукции.

Продукция завода пользуется спросом в РФ и за ее пределами (преимущественно в странах СНГ), при этом наибольшим спросом пользуются производимые ЗАО запчасти. Поэтому было принято решение активизировать деятельность в этом, наиболее перспективном в настоящее время направлении. На основе проведенных маркетинговых исследований был разработан проект внедрении в производство новой продукции — коренных вкладышей, ассортимент которых представлен группами комплектов для различных моделей двигателей. У предприятия уже есть опыт производства подобной продукции, так как сегодня уже осуществляется выпуск комплектов шатунных вкладышей, поэтому и технологическая разработка, и организация производства, и продвижение товара осуществляются на его основе опыта, что позволяет сократить затраты и обеспечивает преимущество перед конкурентами.

Предприятие в большей части оснащено для организации производства, но в связи с увеличением объемов выпуска и некоторыми изменениями технологии необходимо дополнительное оборудование: два токарных станка с ЧПУ (16К50П) и два полуавтомата для точечной сварки. Это требует дополнительных инвестиций в размере 226 000 руб.

Также требуется приобрести специальную оснастку на сумму 58 200 руб. Общая сумма необходимых инвестиций составляет 284 200 руб.

Планируемая к выпуску номенклатурная группа включает несколько ассортиментных групп, комплектов коренных вкладышей для различных моделей двигателей: магистральных и маневровых локомотивов, буровых установок, газовых и дизельных электрогенераторов, различных судов, большегрузных автосамосвалов. Эти модели разрабатывались силами ЗАО с учетом пожеланий потребителей и требований ремонта и отличаются высокими показателями надежности и долговечности, отвечают требованиям, как внутренних стандартов предприятия, так и ГОСТов, и международных стандартов.

Рынки сбыта в данном случае можно сегментировать следующим образом: предприятия и организации, использующие локомотивы в собственных нуждах и оказывающие услуги железнодорожных перевозок; предприятия, нефтеи газодобывающей отрасли; предприятия, горнодобывающей промышленности; организации судоходства; предприятия и организации, использующие газовые и дизельные электрогенераторы для собственного энергообеспечения; организации, приобретающие запчасти для оказания услуг по ремонту дизельных двигателей. Наибольшие объемы продаж ожидаются на рынке предприятий горно-добывающей, нефтеи газодобывающей отрасли. В дальнейшем прогнозируется увеличение объемов сбыта запчастей к дизельным электрогенераторам. Объем продаж планируется на уровне от 75 000 шт. до 81 000 шт. по годам осуществления проекта.

Территориально рынок сбыта данного вида продукции ограничивается внутренним рынком России и рынком стран СНГ. Поэтому при реализации продукции планируется использование прямых и косвенных каналов сбыта.

На предприятии установлена практика расчета цен на основе сочетания метода полных издержек с методом установления цены с ориентацией на конкурентов. В целом стратегия ценообразования предполагает реализацию продукции в первый год по сниженным ценам 5,2 руб. с последующим ежегодным увеличением цены по мере укрепления позиций товара на рынке. Основные конкуренты предприятия: PIELSTICK (Словакия), Турбомоторный завод (г. Екатеринбург), Детройт-дизель (Detroit-Diesel), Рыбинские моторы (г. Рыбинск). Для продвижения товара на рынке и опережения конкурентов предполагается повысить уровень сервиса и провести рекламную компанию в специализированных печатных изданиях и в Интернете.

Положительный момент при реализации проекта в том, что в данном случае не нужно проектировать производственный процесс и организационную структуру предприятия заново. Он осуществляется на уже имеющихся производственных площадях механообрабатывающего и механотермического цехов. Здесь требуются только затраты на найм дополнительного персонала, двух токарей и двух сварщиков для выполнения технологических процессов точечной сварки. В организационном осуществлении проекта также принимают участие уже созданные службы предприятия. Производственные цеха участвуют в проекте в соответствии с технологией и организацией производства. Ответственность за реализацию всего проекта несет заместитель директора по экономике и финансам, разработкой проекта с технологической точки зрения занимается внедренческо-конструкторская группа, а все основные показатели реализации проекта рассчитывает планово-экономический отдел.

Все эти факторы обуславливают окупаемость проекта в течении трех с половиной лет, с уровнем чистого дисконтированного дохода в 117 996 руб. и уровнем дохода на единицу вложений в 1,52 руб. При этом планируется, что предприятие начнет получать прибыль уже во втором году, что позволит начать возврат кредита, и в последующие годы реализации проекта ЗАО будет полностью обеспеченно средствами для своевременного погашения своих обязательств, а к концу пятого года полностью погасит кредит. Кроме того, в последний год реализации проекта, планируется продажа закупленного оборудования, поскольку полученный доход позволяет в случае перспективности данного направления и на следующий период приобрести новое. Здесь следует заново тщательно проанализировать все возможные риски, связанные с проектом, наиболее опасным из которых, согласно проведенному анализу чувствительности, является неверная оценка рынка сбыта.

Таким образом, согласно расчетам данный проект эффективен и имеет перспективы развития.

сбыт товар номенклатура инвестиционный

1. Характеристика предполагаемого к выпуску товара Предприятие имеет давние традиции и опыт по выпуску двигателей внутреннего сгорания. Основная продукция ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» сегодня представлена различными видами дизельной продукции: силовые агрегаты для буровых установок, газовые и дизельные генераторы, судовые дизель — реверс — редукторные агрегаты, двигатели к маневровым тепловозам и магистральным тепловозам, двигатели для самосвалов БелАЗ, а также широкой номенклатурой запасных частей, для описанных выше моделей.

Завод самостоятельно изготавливает большую часть комплектующих изделий для производства двигателей. Так как готовый дизель состоит из значительного количества деталей, перечень производимых на ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» комплектующих довольно широк. Вопрос о том, выпускать самим или купить уже готовое решается при изготовлении комплектующих из соотношения «цена-качество». Например, поэтому после предварительных расчетов было принято детально разработать бизнес-план для обоснования эффективности внедрения в производство новой номенклатурной единицы — комплекта коренных вкладышей. Ассортиментные группы в данном случае представлены комплектами вкладышей для дизельных двигателей различных моделей, выпускаемых на предприятии. Внедрение в производство данной номенклатурной единицы позволит укрепить позиции предприятия в конкурентной борьбе при поставке запасных частей и улучшит гарантийное и сервисное обслуживание производимой техники.

Данный комплект (для всех моделей двигателей) включает 7 одинаковых вкладышей, отвечающих всем требованиям потребителей к конструктивным особенностям этого вида комплектующих, к форме и габаритам, к используемому материалу (бронза и сталь), что обеспечивает высокие показатели износостойкости, надежности и долговечности комплектующих. Данные конструкторские и технологические решения разработаны на ЗАО собственными силами и имеют необходимую юридическую защиту. Количество вкладышей в одном комплекте также определено с учетом пожеланий потребителей и отвечает требованиям ремонта. Упаковка комплекта удобна и в использовании, и при транспортировке. Таким образом, по всем параметрам данный вид продукции отвечает требованиям внутренних стандартов предприятия, техническим требованиям ГОСТов и даже международным стандартам.

При этом в отличие от аналогичных моделей конкурентов комплектующие будут отличаться более высоким уровнем качества и низкой себестоимостью, поскольку на предприятии уже есть опыт выпуска подобных комплектующих и осуществляется выпуск комплектов шатунных вкладышей для двигателей внутреннего сгорания.

ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» обладает почти всеми необходимыми ресурсами для выпуска комплектующих данного вида. Квалифицированные специалисты, опытно-экспертная база предприятия позволяют своими силами проектировать и изготавливать новые модели деталей, а также модернизировать выпускаемые. Однако в связи с внедрением ряда нововведений в производственный процесс требуются вложения на закупку дополнительного оборудования, на найм дополнительного персонала, а также на закупку дополнительного сырья. Источники и размеры финансирования проекта указаны в следующих пунктах бизнес-плана.

2. Анализ рынка сбыта Можно сказать, что ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» выходит с новым товаром на «старые» рынки, так как большую часть продукции предприятия составляют комплектующие изделия (в том числе и двигатели). В данном случае основными потребителями будут предприятия и организации, эксплуатирующие эти двигатели, которые, в свою очередь, являются комплектующими к магистральным и маневровым локомотивам, буровым установкам, большегрузным автосамосвалам, различным судам, а также к газовым и дизельным электрогенераторам. Отдельную группу потребителей также составляют организации, специализирующиеся на оказании услуг по ремонту данных машин и оборудования.

Таким образом, рынок сбыта может быть разделен на несколько сегментов:

предприятия, использующие в своем транспортном хозяйстве локомотивы, в том числе организации, оказывающие услуги перевозок по железной дороге;

предприятия, нефтеи газодобывающей отрасли;

предприятия, горнодобывающей промышленности;

организации речного судоходства;

крупные промышленные предприятия различного профиля, сельскохозяйственные и коммунальные организации, имеющие автономное энергообеспечение в виде газовых и дизельных электрогенераторов;

ремонтные организации.

Наиболее емкие сегменты, представленные предприятиями и организациями, приобретающими комплектующие к буровым установкам и большегрузным автосамосвалам (горнодобывающей промышленности), а наиболее перспективные — предприятиями, использующими газовые и дизельные электрогенераторы.

В целом для завода на наиболее значим внутренний рынок и рынок стран СНГ, так как на нем реализуется большая часть конечной продукции.

Из-за общего кризисного состояния промышленных предприятий спрос на продукцию ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» в целом не высок. Основные причины этого: изношенные фонды, недостаток оборотных средств, высокие налоги и недозагрузка производственных мощностей. Поэтому все больше растет спрос на комплектующие и запасные части, предназначенные для ремонта и модернизации уже используемых основных фондов. И в результате проведенных исследований рынков сбыта руководством предприятия было принято решение о расширении деятельности в этом, более перспективном направлении.

Планируется, что объем реализации планируемого к выпуску товара по шагам проекта составит:

первый год 75 000 шт.;

второй год 77 000 шт.;

третий год 79 000 шт.;

четвертый год 81 000 шт.;

пятый год 75 000 шт.

Данные о прогнозах продаж представлены в таблице 2 приложения А.

При этом, особенностью спроса со стороны промышленных предприятий является то, что закупка производится подготовленными специалистами, которые особенно требовательны к качеству изделий, и, как правило, большими партиями. В следствие этого, предприятиям-производителям часто бывает трудно в короткие сроки найти поставщика, отвечающего всем требованиям, поэтому при планировании маркетинговых решений для поддержания данного уровня спроса необходимо подробно рассматривать возможное изменение ситуации на рынках сбыта в долгосрочной перспективе.

3. План маркетинга

• ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» — известный производитель на рынке дизельной продукции. Поэтому предприятие имеет хорошо налаженные связи со своими покупателями и заказчиками. Но несмотря на довольно устойчивые позиции на рынке производителей изделий данного вида, предприятие также как и другие испытывает все последствия общей нестабильности российской экономики. Поэтому основные цели предприятия на сегодняшний день: сохранить свои позиции на уже освоенном рынке в конкурентной борьбе и по возможности увеличить сбыт своей продукции.

Основные конкуренты предприятия: PIELSTICK (Словакия), Турбомоторный завод (г. Екатеринбург), Детройт — дизель (Detroit-Diesel), Рыбинские моторы (г. Рыбинск) и др. В целом рынок сбыта дизельной продукции наиболее близок к олигополистической модели рынка. Продукция ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» не уступает товарам конкурентов по показателям технологичности, но, к сожалению, иногда не конкурентоспособна в вопросах дизайна, упаковки и послепродажного обслуживания, что является следствием недоработок отдела маркетинга на предприятии. В дальнейшем ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» планирует повысить качество выпускаемой продукции, улучшить сервис и повысить эффективность работы отдела маркетинга.

Преимуществом в конкурентной борьбе являются хорошо организованные каналы сбыта предприятия. Сбыт продукции осуществляется как крупными, так и более мелкими партиями, по всей территории России и в ряд стран Ближнего и Дальнего Зарубежья. При этом ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» имеет ряд договоренностей с покупателями и на прямую, без участия посреднических организаций. А часть продукции реализуется через посредников. В качестве посредников выступают как крупные оптовые базы, так и снабженческо-сбытовые организации, и биржевые структуры. Каналы сбыта предприятия можно характеризовать как смешанные, то есть сочетание прямых и косвенных, что позволяет организовывать процесс сбыта продукции наиболее выгодным образом.

Для установления цены на планируемый к выпуску товар для первоначальных расчетов используется принятый на данном рынке, затратный метод ценообразования по схеме «Цена = издержки + прибыль» (метод полных издержек). Расчет цены в данном случае может быть произведен следующим образом:

Р = С (1+R/100)

где Р — цена, С — себестоимость единицы продукции, R — ожидаемая рентабельность, (в данном случае устанавливается в соответствии с уровнем по уже выпускаемым подобным товарам предприятия).

Применение данного метода позволяет снизить ценовую конкуренцию в отрасли и не требует дополнительных затрат. Но этот метод не учитывает всех изменений и требований рынка. Поэтому окончательная цена устанавливается в сочетании с методом установления цены с ориентацией на конкурентов. Для этого на ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» проводиться тщательный анализ маркетинговой деятельности конкурентов. На основании данных расчетов в первый год реализации проекта цена реализации устанавливается в размере 5,2 руб.

Ценовая стратегия при выходе на рынок с планируемым товаром в целом предусматривает на этапе выведения товара на рынок (в первый год реализации) продажу по сравнительно низким ценам, что позволяет сформировать спрос на данные товары, обеспечить определенную долю рынка. Затем при достижении устойчивого спроса (в последующие годы реализации проекта) цены на товары повышаются до уровня, который не препятствует дальнейшему росту объема продаж, что обеспечивает прибыльную работу предприятия в долгосрочной перспективе. Планируется, что ежегодное повышение цен составит 0,6 руб.

Для оповещения клиентов о скидках, об изменении цен, о выпуске новых моделей или об условиях продажи и ассортименте продукции предприятие использует различные средства рекламы. Но, поскольку, основная продукция завода специализированна, то чаще всего реклама размещается в специализированных печатных изданиях (журналах, каталогах), на специальных сайтах в Интернете и т. п. Кроме того, ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» активно участвует в различных выставках и ярмарках промышленной продукции.

4. Производственный план Производственный процесс, применяемый на предприятии, носит характер серийного производства, что характеризуется ограниченной номенклатурой и повторяемостью выпуска отдельных изделий сериями. При этом процесс осуществляется как на специализированном, так и на универсальном оборудовании с использованием специальных инструментов и оснастки. Поскольку ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» планирует осуществлять выпуск новых ассортиментных групп на основе уже разработанных подобных моделей, то в данном случае нет необходимости проектировать производственный процесс заново. Технология производства требует только некоторой корректировки, а процесс производства планируется осуществлять на уже имеющихся производственных площадях механообрабатывающего и механотермического цехов.

Производственный процесс изготовления коренных вкладышей для дизельных двигателей включает три стадии: подготовительную, обрабатывающую и заключительную. Подготовительная стадия включает в себя изготовление части необходимых заготовок из листового проката. На обрабатывающей стадии производственного процесса изделие приобретает законченную форму путем точения заготовок на станках токарной группы, точечной сварки, обработки заготовок в соляных ваннах, предшествующей обработке с использованием машин для центробежного литья, дальнейшего доведения заготовок для требуемых размеров с использованием станков расточной группы. Заключительная стадия подразумевает нанесение слоя смазочного покрытия. Контроль качества изделий будет осуществляться в соответствии системой контроля качества в общей структуре предприятия, в соответствии с требованиями МС ИСО 90 001: 2000, за исключением требований п. 7.5.4, т.к. не используется собственность потребителя (интеллектуальная собственность, тара, давальческое сырье).

Предприятие обладает основным объемом необходимого оборудования, но в связи с некоторыми планируемыми изменениями технологии требуются вложения на закупку дополнительного современного оборудования, необходимо еще два станка токарной группы с ЧПУ с повышенной степенью точности обработки (16К50П), а также два полуавтомата для точечной сварки. В общем сумма дополнительных инвестиций на покупку оборудования по расчетам составит 226 000 руб. Источник финансирования данных вложений — долгосрочный кредит, равный стоимости оборудования сроком на 5 лет под 29% годовых.

Кроме того, следует увеличить оборотный капитал предприятия на сумму 58 200 руб. Здесь учитываются затраты на закупку специальной оснастки.

Покупка оборудования, в свою очередь потребует найм дополнительного персонала, планируется, что в первый год реализации проекта эта статья расходов составит 120 000 руб., и затраты на оплату труда этих работников будут ежегодно увеличиваться на 17 000 руб.

Поскольку продукция ЗАО «Волжский дизель им. Маминых» отличается значительной материалоемкостью, что, в общем, характерно для предприятий машиностроения, то необходимы и дополнительные затраты на сырье в размере 115 000 руб. (в первый год), ежегодное увеличение планируется в размере 12 400 руб. Для производства данного вида продукции требуются стальной прокат, бронза, и другие материалы (в том числе смазывающие и т. п.), а также электроэнергия, топливо, вода, мазут, и т. д. При этом большое внимание уделяется качеству исходных ресурсов, так как от него зависит и качество выпускаемых изделий.

Прочие ежегодные затраты на связь, оргтехнику, командировки, экологию и другие подобные расходы закладываются в размере 9000 руб.

В общем данные о планируемых затратах на производство продукции представлены в таблице 2 приложения А.

ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» постоянно стремиться к повышению эффективности производственного процесса и минимизации издержек по производству продукции.

5. Организационный план Предприятие ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» является закрытым акционерным обществом. Как и многие крупные предприятия машиностроительного комплекса оно имеет линейно-функциональную организационную структуру. В данном случае создаются отдельные функциональные службы по всем основным сферам деятельности предприятия (Общая структурная схема ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» представлена в приложении Б). Высшим органом управления является собрание акционеров, которое обсуждает все основные показатели и направления развития предприятия, непосредственно стратегическое управление осуществляет совет директоров, главой которого является президент ЗАО, а высшим исполнительным органом является генеральный директор.

Применительно к реализуемому проекту можно сказать, что основное производство осуществляется в механообрабатывающем и механотермическом цехах (цеха № 4 и № 8), которые входят в производственно-диспетчерский отдел и находятся в подчинении заместителя генерального директора по производству. Вспомогательные производственные процессы в данном случае осуществляются службами под руководством главного инженера. Заключительные стадии выпуска изделия осуществляется с участием сбыто-упаковочного цеха и складского хозяйства. Контроль качества, планируемых к выпуску изделий также находится в общей структуре предприятия и осуществляется в соответствии с установленными стандартами системы менеджмента качества на предприятии (с участием ОТК, центральной заводской лаборатории и т. д.). В решении вопросов, касающихся финансов предприятия, маркетинговых мероприятий, организации материальнотехнического снабжения, бухгалтерского учета участвуют службы под руководством заместителя генерального директора по материально-техническому снабжению, по экономике и финансам, отдел продаж и бухгалтерия. Таким образом, за исключением некоторых производственных цехов в выпуске данной продукции участвуют почти все подразделения и службы предприятия. Непосредственно за разработку проекта с технологической точки зрения ответственна внедренческо-конструкторская группа, вопросами патентной защиты занимается юридическое бюро, а все основные показатели реализации проекта рассчитывает планово-экономический отдел.

Решение о найме дополнительного персонала было принято на основании сведений отдела кадров. Планируется принять на работу двух токарей с квалификацией не ниже 3-го разряда и двух сварщиков для выполнения технологических процессов точечной сварки. Фонд заработной платы для этих работников формируется по сдельной системе оплаты труда и в первый год реализации проекта планируется в размере 120 000 руб., с дальнейшим ежегодным увеличением на 17 000 руб. В целом в механообрабатывающем и механотермическом цехах оплата труда производиться для отдельных категорий рабочих как по сдельной, так и по сдельной системам.

Текущее руководство организацией процесса производства возложено на руководителей задействованных служб, цехов, подразделений. Ответственность за реализацию проекта в целом несет начальник планово-экономического отдела (заместитель генерального директора по экономике и финансам).

Что касается календарного планирования реализации проекта во времени (по шагам), то предполагается, что дополнительные инвестиции, на покупку оборудования в размере 226 000 руб. и увеличения оборотного капитала в размере 58 200 руб. будут сделаны в первый год. Возврат кредита на приобретение оборудования предприятие рассчитывает начать со второго года реализации проекта, в тоже время выплата процентов осуществляется ежегодно. А в последний год (на 5 году) планируется продать данное оборудование по рыночной стоимости и получить доход в виде ликвидационной стоимости. Также в первый год осуществляется найм дополнительного персонала, и закупка дополнительного сырья (затраты составили 120 000 руб. и 115 000 руб. соответственно). В последующие годы планируется увеличение этих затрат на 1700 руб. и 12 400 руб., в связи с ростом цен на ресурсы, обусловленным прежде всего инфляцией. (Операционный график реализации проекта представлен в таблице 1 приложения В).

6. Финансовый план Согласно данным бухгалтерского баланса и бухгалтерской отчетности («Отчет о прибылях и убытках», «Приложение к балансу предприятия» и др.), а также данным текущего учета сегодняшнее финансовое положение предприятия характеризуют текущая и перспективная платежеспособность, наличие собственных и заемных средств, в достаточном объеме и эффективность их использования. Рассматривая структуру баланса активов и пассивов предприятия в первый год реализации проекта, можно отметить, что основные активы предприятия формируются в результате капитальных вложений в размере 226 000 руб. на покупку оборудования, с начислением амортизации последующие 5 лет. Оборотные активы представлены запасами (в пределах нормативов), образованными за счет увеличения оборотного капитала предприятия в размере 58 200 руб. Соответственно в пассивы баланса включается долгосрочный кредит в сумме 226 000 руб., возврат которого осуществляется со второго года проекта, с ежегодной выплатой процентов. Здесь же отражаются расчеты с бюджетом по налогам в размере 36% от прибыли, которые осуществляются в конце каждого года. В целом предприятие своевременно оплачивает все свои обязательства и рационально использует свои активы.

В ходе реализации данного проекта планируется положительный дисконтированный поток реальных денег уже на втором году его осуществления, что обусловлено прогнозируемым соотношением доходов и расходов предприятия.

Планируется, что объем продаж по годам реализации проекта составит: 75 000шт., 77 000 шт., 79 000 шт., 81 000 шт., 75 000 шт.

Тогда при цене реализации единицы в первом году 5,2 руб. и дальнейшем ее ежегодном увеличении на 0,6 руб., планируемая выручка от реализации:

1-й год — 390 000 руб.; 4-й год — 567 000 руб.;

2-й год — 446 600 руб.; 5-й год — 57 000 руб.

3-й год — 505 600 руб.;

Таким образом, наибольшая выручка ожидается на последнем году реализации проекта, что обусловлено значительным повышением цены продукции по сравнению с предшествующими периодами. Это представляется возможным, так как в данном периоде прогнозируются наиболее устойчивые конкурентные позиции на рынке.

При этом затраты на производство продукции, включают следующие статьи: труда рабочих, исходные материалы, постоянные издержки, амортизация и процент по кредиту. И составят по годам:

1-й год — 354 740 руб.; 4-й год — 364 270 руб.;

2-й год — 368 840 руб.; 5-й год — 361 985 руб.

3-й год — 366 555 руб.;

Рост затрат объясняется ежегодным возрастанием расходов на оплату труда рабочих на 1700 руб., на покупку исходных материалов на 12 400 руб., а также изменением размера выплат процентов за кредит. Погашение кредита планируется начать со второго года реализации проекта, поэтому проценты (ставка 29%) по кредиту изменяются ежегодно, уменьшаясь на последнем шаге. Амортизационные отчисления производятся равными долями в течении всего срока службы приобретенного оборудования (5 лет) до полного списания его стоимости в размере 45 200 руб. в год. Здесь же учитываются ежегодные постоянные издержки в размере 9000 руб.

Эти данные позволяют спрогнозировать точку безубыточности, тот объем реализации, при котором выручка равна полным издержкам на производство и реализацию продукции. Например, в первый год реализации проекта постоянные издержки составят 54 200 руб.(постоянные издержки и амортизация), переменные издержки — 300 540 руб. (затраты на оплату труда, исходных материалов и процент за кредит) или около 4 руб. на единицу, планируемый объем продаж — 75 000 руб, тогда

шт.,

Аналогично для последующих шагов точка безубыточности:

для второго года шт.;

для третьего года шт.;

для четвертого года шт.

для пятого года шт.

Прибыль до вычета налогов, как разница между выручкой от реализации и издержками предприятия по годам планируется в размере: 35 260 руб., 77 760 руб., 139 045 руб., 202 730 руб., 208 015 руб.

В свою очередь после вычета налога на прибыль при ставке 36% проектируемый чистый доход от операционной деятельности составит:

1-й год — 22 566 руб.; 4-й год — 129 747 руб.;

2-й год — 49 766 руб.; 5-й год — 133 130 руб.

3-й год — 88 989 руб.;

В целом чистый приток от операций, включая амортизационные отчисления, которые также остаются в распоряжении предприятия ожидается в размере:

1-й год — 67 766 руб.; 4-й год — 174 947 руб.;

2-й год — 94 966 руб.; 5-й год — 178 330 руб.

3-й год — 134 189 руб.;

Оттоки денежных средств связанны, прежде всего, с погашением кредита на приобретение оборудования, который погашается равными долями по 56 500 руб., начиная со второго года (таблица 3 приложения А). А затраты на производство продукции и амортизационные отчисления уже учтены при определении чистого притока от операционной деятельности.

Оценить способности предприятия к реинвестированию свободных денежных средств можно на основе расчета сальдо накопленных реальных денег. По прогнозам этот показатель по шагам проекта составляет: 67 766 руб., 106 232 руб., 183 921 руб., 302 368 руб., 439 476 руб. (таблица 4 приложения А). Таким образом, при правильном прогнозировании всех условий, предприятие обеспечено денежными средствами в достаточном объеме, и дополнительные инвестиции не требуются.

Для оценки экономической эффективности проекта рассчитываются показатели: чистый дисконтированный доход (ЧДД), индекс доходности проекта (ИД), внутренняя норма доходности (ВНД) и срок окупаемости (на основе данных таблицы 6 приложения А).

В данном случае чистый дисконтированный доход:

ЧДД= -178 871+64863+75 746+81614+74 644=117996 руб., или Таким образом, принятие проекта ведет к увеличению стоимости компании.

При этом планируемый доход на единицу инвестиций составляет около 1,52 руб., так как рентабельность инвестиций:

Кроме того, данный проект довольно устойчив к изменениям ставки дисконтирования, поскольку прогнозируемая ставка сотавляет только 21%, а отрицательнное значение ЧДД достигается при превышении 48,97%. Внутренняя норма доходности проекта определяется методом последовательных итераций в пределах ставок r1=48% и r2=49%, при которых ЧДД*1=2239 руб. и ЧДД*2= -59 руб., тогда:

.

Срок окупаемости проекта определяется согласно данным таблицы 6. Для того, чтобы накопленная сумма дисконтированных потоков реальных денег, достигла размера, позволяющего окупить отрицательный поток реальных денег на первом году реализации проекта требуется 3года и

года или месяцев.

Таким образом, планируется, что проект окупится приблизительно за три с половиной года и в случае реализации приведет к увеличению стоимости компании.

7. Планирование рисков Любое предприятие в рыночной экономике постоянно имеет дело с риском, поэтому необходимо научиться предвидеть риск и планировать мероприятия по его предотвращению.

В результате анализа рисков, были выявлены следующие вероятные риски:

непредсказуемые внешние риски: меры государственного воздействия в сферах ценообразования, землепользования, финансово-кредитной, экологии и в особенности — налогообложения (изменение налоговых ставок), природные катастрофы (землетрясения, наводнения, ураганы и прочие климатические катаклизмы), уголовные и экономические преступления (терроризм, саботаж), и внешние эффекты: экологические (аварии), социальные (забастовки), экономические (банкротство партнеров), политические (запрет на деятельность и т. д.);

производственные риски: перерасход ресурсов вследствие срыва планов работ, изменение технологии выполнения работ, поломки оборудования, невозможность поддержания рабочего состояния машин, оборудования, сооружений, снижении планируемых объемов производства продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоев оборудования, потерь рабочего времени, низкого качества продукции, поставляемых материалов, сырья, комплектующих изделий и т. д.;

хозяйственные риски: неэффективная стратегия снабжения и сбыта, срывы работ из-за недостатка рабочей силы, материалов, задержки поставок, изменения ранее согласованных требований и появления дополнительных требований со стороны заказчиков и партнеров (в том числе изменение цен на ресурсы, и в частности, цены капитала т.п.), неудовлетворительного оперативного управления процессом реализации стратегий, увеличение транспортных расходов, торговых наценок, накладных расходов и т. п.;

коммерческие риски: изменение цен реализации вследствие деятельности конкурентов, что приводит к изменениям объемов выручки; ошибочная оценка рынков сбыта следствием чего является падение объема реализации или недополучение части прибыли, потеря позиции на рынке, и прочих факторов.

Для ранжирования данных рисков по степени опасности был проведен анализ чувствительности показателей экономической эффективности (за исключением ВНД) при наступлении наиболее вероятных и опасных применительно к данному проекту рисковых ситуаций.

Таблица 1 — Анализ чувствительности

Таким образом, наиболее пессимистичный вариант складывается при снижении объема продаж на 10%, что является результатом неверной оценки рынка сбыта, в данном случае отмечаются наиболее низкие значения ЧДД, ИД и самый длительный срок окупаемости в 4,5 года. Наиболее оптимистичный вариант связан с увеличением объема продаж на 10%, в данном случае значение ЧДД намного превышает базовое значение, что приводит к высокой рентабельности инвестиций и самому короткому сроку окупаемости в 2,8 года. Поэтому предприятие должно предпринимать все меры для увеличения объемов продаж и предотвращения их падения, что требует повышения эффективности работы маркетинговых служб предприятия.

В данном случае риски, связанные с неверной политикой ценообразования являются второй по степени опасности рисковой ситуацией. Однако, существенным недостатком проведенного анализа является отражение влияния на показатели экономической эффективности одного показателя в отдельности, поэтому здесь нельзя проследить комплексное влияние факторов друг на друга и на конечные показатели. В частности при реализации проекта следует уделить большое внимание изменениям спроса (а, следовательно, и объема продаж) в зависимости от колебаний цены.

Далее по степени значимости следует отметить изменение в указанных пределах процентной ставки за кредит и колебания ставки налога на прибыль. А наиболее близки к базовым значениям ЧДД, ИД и срока окупаемости, значения показателей экономической эффективности при изменении затрат на закупку сырья в указанном диапазоне.

Поэтому большое внимание планируется уделить мерам по повышению объемов сбыта, проведению рекламных акций, организации поставок готовой продукции в наиболее удобных потребителю формах (крупными и более мелкими партиями), созданию благоприятных условий для заключения контрактов (быстрое оформление, консультации и т. п.), повышению уровня сервиса и т. д. Для предотвращения потерь вследствие установления неверной цены предприятие тщательно следит за поведением конкурентов и изменением требований покупателей. С этими же целями процентная ставка за кредит заранее оговаривается в договоре с банком, поэтому риск потерь в данном случае сведен к минимуму. Что касается ставки налога на прибыль, то угроза потерь в прибыли в результате ее изменения относится к непредсказуемым внешним рискам, и для снижения опасности в этом случае на предприятии созданы резервные фонды.

Таким образом, на ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» был проведен всесторонний анализ эффективности проекта, направленного на увеличение существующей мощности предприятия за счет расширения номенклатуры продукции. Планируется, что данные инвестиции окупятся, несмотря на возможные риски, возникающие в ходе реализации проекта в условиях рыночной экономики.

Заключение

В результате выполнения данной курсовой работы были изучены основные разделы бизнес-плана, их содержание и назначение.

Был разработан бизнес-план предназначенный для обоснования эффективности инвестиционного проекта, направленного на увеличение существующей мощности предприятия ЗАО «Волжский дизель имени Маминых» за счет расширения номенклатуры продукции, изучены все возможности и проблемы предприятия в связи с реализацией проекта в сфере инвестиционной, операционной и финансовой деятельности. Также были определены основные показатели, характеризующие финансовую эффективность проекта и составлены соответствующие таблицы. Полученные значения показателей чистого дисконтированного дохода, рентабельности инвестиций, внутренней нормы доходности и срока окупаемости об отражают эффективность проекта и говорят о положительных перспективах его принятия.