Содержание и динамика внешнего долга Российской Федерации

Томский государственный педагогический университет,

Содержание и динамика внешнего долга Российской Федерации Агеев Степан Анатольевич Научный руководитель: В. В. Сизов, проф. экон. наук

г. Томск

Ключевые слова: Государственный долг РФ, ВВП, Структура госдолга, Еврооблигационные займы, гарантии РФ, задолженность, динамика государственного внешнего долга, эффективность государственной долговой деятельности, долговая политика.

Аннотация. В статье рассматривается понятие, содержание, динамика и политика внешнего государственного долга РФ. Описывается структура внешнего государственного долга. Рассматривается динамика госдолга России. Рассказывается, какую политику необходимо проводить.

Keywords: Public debt of the Russian Federation, GDP, Structure of a national debt, Eurobonded loans, guarantees of the Russian Federation, debt, dynamics of the public external debt, effectiveness of the state debt activity, debt policy.

Summary. In article the concept, the contents, dynamics and policy of an external public debt of the Russian Federation is considered. The structure of an external public debt is described. Dynamics of a national debt of Russia is considered. It is told, what policy needs to be pursued.

Государственный долг Российской Федерации — долговые обязательства Российской Федерации перед физическими и юридическими лицами Российской Федерации, субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями, иностранными государствами, международными финансовыми организациями, иными субъектами международного права, иностранными физическими и юридическими лицами, возникшие в результате государственных заимствований Российской Федерации, а также долговые обязательства по государственным гарантиям, предоставленным Российской Федерацией, и долговые обязательства, возникшие в результате принятия законодательных актов Российской Федерации об отнесении на государственный долг долговых обязательств третьих лиц, возникших до введения в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации.

В абсолютном выражении российский внешний долг на 1 апреля 2015 года составил 53,5 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5−10% от объёма ВВП страны. В результате Россия постепенно превращается в страну-кредитора.

Впрочем, такое благоприятное положение наблюдалось далеко не всегда. Так, после распада СССР внешний долг России неуклонно возрастал и достиг своего максимума сразу после кризиса 1998 года, когда он достиг 146,4% от ВВП страны. После этого началось его быстрое снижение. В 1999 году внешний долг России составлял 100% от ВВП. В 2008 году внешний долг составлял всего 5% ВВП страны.

Структура государственного внешнего долга

Давайте рассмотрим структуру внешнего долга, за что Россия и в каких размерах должна выплатить свои долговые обязательства? Общий государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией) составляет 53 млрд долларов США. Большая доля внешнего долга сосредоточена в «Еврооблигационных займах», которые представляют собой международные ценные бумаги, номинальная и рыночная цена которых определяется в иностранной валюте, задолженность по Еврооблигационным займам составляет 39 млрд долларов США (что составляет 72,2% от всего госдолга). Далее, в размере 11 млрд долларов США (или 22,2%) находится такое обязательство как «Предоставление гарантий Российской Федерации в иностранной валюте», за ними следуют «Задолженность перед международными финансовыми организациями» 1,2 млрд долларов США (2,1%)" Задолженность бывшим странам СЭВ (Совета экономической взаимопомощи)" (1,6%), «Задолженность странам не вошедшим в Парижский клуб» (1,6%), «Задолженность странам — участницам Парижского клуба» (0,1%) и «Коммерческая задолженность» (менее чем 0,1%) в сумме составляют 2 млрд долларов США.

Динамика государственного внешнего долга 1998 — 2000 гг. — период относительного паритета американской и европейской валют — объем государственного внешнего долга Российской Федерации стремительно рос: за эти три года накопленная сумма внешних суверенных обязательств увеличилась практически на треть — с $ 123,5 млрд до $ 158,4 млрд.

Начиная с 2000 г. динамика государственного внешнего долга начала принимать обратный характер. Погашение Россией за счет средств федерального бюджета государственных долговых обязательств, крайне консервативная политика в области новых внешних заимствований, все более широкое включение в практику активных методов управления обусловило в совокупности последовательное сокращение общего объема российских внешних долговых обязательств. Так, по состоянию на 1 мая текущего года государственный внешний долг России оценивался уже суммой «всего» $ 123,1 млрд.

В течение 2000 — 2003 гг. Россия осуществила целый комплекс мер по урегулированию ряда категорий внешней задолженности, включая переоформление обязательств перед Лондонским клубом и коммерческой задолженности бывшего СССР. Были подписаны соглашения об урегулировании задолженности бывшего СССР.

Оценочные данные по динамике государственного внешнего долга свидетельствуют о последовательном сокращении его объема (в долларовом выражении). Так, согласно расчетам на 1 июля 2003 г. государственный внешний долг России оценивается суммой около $ 121 млрд.

В 2004;2008 годах, учитывая рост доходов России от экспорта нефти, связанный с улучшением налогового законодательства и ростом мировых цен на это сырьё, государственный долг стремительно сокращался. В результате длительных переговоров, к концу августа 2006 Россия осуществила досрочные выплаты 22,5 млрд долларов по кредитам Парижского клуба, после чего её государственный долг составил 53 млрд долларов (9% ВВП).

В 2012 году государственный долг был на самой низкой отметке за всю историю и составлял 35,7 млрд долларов. В течении 3-х лет госдолг возрос до 53 млрд долларов, сейчас необходимо надеется на грамотное управление госдолом.

Для того чтобы повысить эффективность государственной долговой деятельности необходимо чтобы государственная долговая политика направила свое внимание на:

во-первых, обеспечение способности нашей страны осуществлять заимствования в тех объемах, которые необходимы для решения поставленных задач в сфере экономики;

во-вторых, государственные заимствования будут осуществляться на условиях, приемлемых для России, как надежного заемщика;

в-третьих, последовательное расширение круга инвесторов, заинтересованных в размещении средств в государственные ценные бумаги РФ.

в-четвертых, долговая политика РФ будет направлена на повышение кредитных рейтингов нашей страны и обеспечение безусловной платежеспособности;

в-пятых, накопленный объем долговых обязательств перед национальными и зарубежными инвесторами будет находиться в пределах, исключающих значимое ухудшение долговой устойчивости России.

внешний государственный долг российский

1. Официальный сайт Министерства финансов России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://minfin.ru (дата обращения: 21.04.2015)

2. Государственный долг России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://budget.gov.ru (дата обращения: 19.04.2015)

3. Управление государственным долгом России [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.grandars.ru (дата обращения: 20.04.2015)

4. Финансы: учебное пособие / В. В. Сизов. — Томск: ТГПУ, 2013. — 405 с.