Формирование и развитие лизинга как инструмента инвестиций в сельское хозяйство: На примере Республики Марий Эл

Актуальность темы

Необходимость развития в России новых форм обеспечения сельского хозяйства основными средствами обусловлена, прежде всего, сокращением материально-технической базы производства, значительной изношенностью сельскохозяйственной техники и оборудования. Среди серьезнейших проблем отрасли, возникающих при приобретении материально-технических ресурсов, необходимо, в первую очередь, назвать диспаритет цен на сельскохозяйственную и промышленную продукцию и низкую инвестиционную привлекательность аграрного сектора.

При отсутствии собственных средств для осуществления крупных вложений в техническое обновление производства аграрные предприятия стоят перед необходимостью существенного удешевления инвестиционной деятельности, причем для многих из них это уже не проблема развития, а вопрос выживания.

Для сельскохозяйственных товаропроизводителей России лизинг в настоящее время — едва ли не единственная реальная возможность заменить изношенное оборудование. Успех лизинга позволит привлечь дополнительные инвестиции в аграрный сектор, обеспечит высокие технико-экономические параметры новых сельскохозяйственных машин и соблюдение равновыгодного распределения экономического эффекта от использования новейших средств производства между их производителями, компаниями-лизингодателями и потребителями — сельскохозяйственными предприятиями. Однако, сложившийся механизм государственного сельскохозяйственного лизинга требует пересмотра и серьезного усовершенствования, поскольку ряд сопутствующих его реализации проблем сводит к минимуму эффективность данного вида операций.

Таким образом, при существующем дефиците государственного бюджета решить проблему обновления машинно-тракторного парка возможно только с помощью эффективно действующего механизма поддерживаемого государством сельскохозяйственного лизинга.

Состояние изученности вопроса. В настоящее время в экономической литературе уделяется достаточно большое внимание аспектам осуществления лизинговых операций. Среди зарубежных ученых необходимо отметить труды П. Балтуса, С. Брю, Б. Майджера, К. Макконела, Э. Шоу, Х. Й. Шпитлера. Проблемам формирования и развития лизинга, в том числе сельскохозяйственного, управления инвестициями в основной капитал сельского хозяйства в России посвящены исследования отечественных ученых-экономистов и практиков: В. Д. Газмана, В. А. Горемыкина, Ф.З. Гума-ровой, М. В. Карпа, Г. С. Кулика, M. JL Лишанского, И. Б. Масловой, P.A. Махмутова, J1.H. Прилуцкого, JI.A. Рымановой, Е. В. Серовой, Л. И. Холода, E.H. Чекмаревой, Е. М. Шабалина, В. Н. Щербака и др. Однако, следует подчеркнуть, что не все аспекты проблемы инвестирования в основной капитал сельского хозяйства посредством ли* зинга в России нашли должное освещение в экономической литературе и, следовательно, требуют новых научно-обоснованных разработок, адекватных существующей действительности и способствующих повышению уровня технической оснащенности аграрного производства.

Цель и задачи исследования

Цель настоящего исследования заключается в выработке теоретических подходов и практических рекомендаций по совершенствованию форм и методов проведения лизинговых операций в сельском хозяйстве.

Реализация поставленной цели предопределила следующие задачи:

— раскрыть содержание и сущность лизинга, определить его значение на современном этапе материально-технического обеспечения сельского хозяйства;

— выявить тенденции лизинговой деятельности в сельском хозяйстве России и.

Республики Марий Эл (РМЭ);

— определить преимущества и недостатки государственного и коммерческого агролизинга в России;

— выявить наиболее адекватные для применения в сельском хозяйстве России в настоящее время формы осуществления лизинговых сделок;

— дать оценку лизингового потенциала РМЭ;

— разработать рекомендации по совершенствованию агролизинговых операций на разных уровнях управления инвестиционным процессом в сельском хозяйстве.

Приведенный перечень задач не исчерпывает весь круг вопросов, связанных с рассматриваемой проблемой, в силу чего автор сконцентрировал свои усилия на наи-" более важных направлениях. То, что в диссертации упор делается на финансовый лизинг в аграрном секторе, объясняется не только российскими реалиями, но и тем, что в теоретическом плане более интересен инвестиционный аспект лизингового механизма, в большей степени присущий именно финансовому лизингу, в то время как оперативный — скорее призван решать текущие проблемы отрасли, не неся инвестиционной нагрузки.

Объект и предмет исследования. Объектом исследования являются сельхозтоваропроизводители Республики Марий Эл, выступающие в качестве лизингополучателей.

Предмет исследования — процесс управления инвестициями в аграрном секторе посредством лизинга, а также организационно-экономические особенности его развития.

Методика исследования. Теоретической и методической основой исследования являются труды отечественных и зарубежных ученых в области лизинга, материально-технического обеспечения сельского хозяйства, инвестиций в основной капитал, законодательные и нормативные акты, материалы отечественной и зарубежной печати, научно-практических конференций.

При решении поставленных задач применялись следующие методы исследования: монографический, исторический, абстрактно-логический, методы экономического анализа, экономико-статистические, экономико-математические.

Информационная база диссертации включает сведения Госкомстата РФ, Минсельхозпрода РМЭ, данные ОАО «Росагроснаб», ОАО «Марагроснаб» и отчетности аграрных предприятий республики, справочно-информационные материалы.

Научная новизна. Научная новизна исследования заключается в разработке методического подхода и комплекса практических рекомендаций для повышения эффективности лизинга и использования его в качестве механизма привлечения инвестиций в аграрный сектор при формировании материально-технической базы отрасли. Основные положения диссертации, обладающие элементами научной новизны, выражаются в следующем:

— выявлены особенности и обоснована важная роль лизинга в сельскохозяйственном производстве;

— обобщено понятие лизинга с позиций всех его участников, а также уточнено понятие инвестиционной привлекательности применительно к лизингу (предложено определение «лизинговой привлекательности» с учетом только реальных возможностей лизингополучателя рассчитаться по договору);

— выявлены тенденции и особенности фактической реализации механизма агро-лизинга в Республике Марий Эл, определена емкость лизингового рынка;

— произведен расчет обесценивания средств лизингового фонда под воздействием инфляционных процессов;

— предложена методика применения государственно-коммерческого лизинга в аграрном секторе, позволяющая использовать главные преимущества каждой из его форм, исходя из восполнения недостатка бюджетных средств ресурсами коммерческих структур и предоставления дополнительных гарантий лизингодателям за счет государства;

— разработаны и обоснованы рекомендации по совершенствованию механизма сельскохозяйственного лизинга: со стороны государства (направления поддержки лизинга на уровне региона, создание льготного фискального режима и т. п.) и на уровне субъектов лизинга (специальные методы оценки лизинговых проектов, изменения в амортизационной политике по предмету лизинга, схема создания вертикально интегрированных систем, включающих и лизингополучателей и лизингодателей, и пр.).

Практическая значимость. Практическая значимость диссертации состоит в разработке рекомендаций, способствующих упрощению операций агролизинга при поддержании технической оснащенности сельскохозяйственных предприятий, увеличению их объемов, ужесточению контроля за качеством и целевым использованием лизинговой продукции машиностроения, которые могут быть использованы на практике участниками агролизинговых операций.

Апробация результатов. Основные теоретические и практические положения диссертации обсуждались на научных конференциях профессорско-преподавательского состава Марийского государственного технического университета, всероссийских междисциплинарных конференциях Вавиловские чтения (г. Йошкар-Ола), международной конференции Московского открытого социального университета. Результаты исследования опубликованы в десяти работах общим объемом 5,3 п. л.

Методика оценки емкости лизингового рынка в сельском хозяйстве и лизингового потенциала при совершенствовании государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей и некоторые другие результаты работы используются в процессе обучения студентов Марийского государственного технического университета по дисциплинам «Инвестиционный менеджмент», «Менеджмент» и «Основы менеджмента» .

Отдельные результаты, полученные в процессе исследования, нашли применение в деятельности ОАО «Марагроснаб» .

Структура диссертации. Диссертация состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованных источников, включающего 154 наименования, 30 приложенийизложена на 191 странице машинописного текста, содержит 29 таблиц, 15 рисунков.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

Сложившаяся на сегодняшний день в России ситуация по осуществлению капитальных вложений в аграрный сектор, обновлению и наращиванию его технической базы крайне неудовлетворительна, нуждается в глубоком изучении и совершенствовании, в связи с чем, автором проведены исследования по проблеме формирования и развития сельскохозяйственного лизинга. Наиболее важные выводы и предложения можно сформулировать следующим образом:

1. В современных условиях эффективное функционирование аграрного производства невозможно без достаточно высокого уровня механизации производственных процессов, то есть без наличия достаточной технической базы предприятий. При этом, изучение зарубежного, советского и российского опыта решения данной проблемы позволяет говорить о необходимости участия государства в осуществлении инвестиций в основной капитал сельского хозяйства, а также заключить, что наиболее адекватным для сложившихся к настоящему времени в России условиям инструментом привлечения инвестиций в сельское хозяйство является лизинг, причем реальную «инвестиционную составляющую» имеет финансовый лизинг, а оперативный — скорее призван решать текущие проблемы отрасли.

2. Лизинг имеет двойственную природу: с одной стороны включая все признаки кредитной сделки, с другой — являясь формой прямого инвестирования. То есть, его можно рассматривать как товарный кредит в основные фонды при посредничестве специализированной компании. Специфика лизинга как экономической категории состоит и в том, что в системе экономических отношений субъектов лизинговой сделки происходит процесс отделения капитала-собственности от капитала-функции. Следовательно, целесообразно лизинг рассматривать комплексно — с позиций расширенного производства, формирования основных фондов и государственной поддержки аграрного сектора.

3. В настоящее время в России имеется достаточная нормативная база для эффективного функционирования лизинга, проблема состоит в том, что большинство из принимаемых правовых актов практически не работают. Негативный момент изменения регулирующего лизинг российского законодательства заключается в уменьшении инвестиционной направленности Закона «О лизинге» .

4. К числу главных недостатков сложившейся схемы деятельности федерального лизингового фонда относится монопольное положение ОАО «Росагроснаб» (до 2002 г.) в качестве лизингодателя, наличие первоначального взноса при заключении договора, отсутствие реальной работы по оценке экономического состояния потенциальных лизингополучателей и, как следствие, наличие значительных сумм долгов по лизинговым платежам и др.

5. Анализ фактического состояния обеспечения аграрного сектора Республики Марий Эл продукцией машиностроения на основе государственного финансового лизинга позволил сформулировать следующие утверждения: удельный вес расходов на лизинг в сельском хозяйстве РМЭ в расходной части бюджета РФ незначителенв республике присутствует только федеральный агролизинг (вплоть до 2002 г.) — специальное региональное законодательство по лизингу в АПК не разработанопроизошла трансформация к реализации по лизингу более дешевых видов техники и оборудования, тогда как основной акцент государственного лизинга следует перенести на более сложную и дорогостоящую технику, приобретать которую хозяйства самостоятельно не в состоянииучет качества лизинговой техники не ведется, прецедентов гарантийного ремонта в РМЭ не былов 2001 г. федеральное финансирование операций агролизинга не производилось, в силу чего сельхозтоваропроизводителям РМЭ поставлялась нереализованная в предыдущие годы, а также изъятая у неплательщиков техникаосуществление поставок техники хозяйствам республики происходит за счет средств ФЛФ, несмотря на постоянный (за исключением 1997 г.) рост задолженности по лизинговым платежампричем среди неплательщиков присутствуют предприятия различных организационно-правовых форм, как непосредственно сельхозтоваропроизводители, так и районные «Агроснабы», через которые первоначально производились поставки техники (иными словами, данная схема агролизинга оказалась крайне неэффективной) — емкость агролизинга в РМЭ весьма значительнаобъемы сельскохозяйственного лизинга недостаточны даже для сельхозтоваропроизводителей республики, получающих технику и оборудование по лизингу достаточно регулярно.

6. Анализ эффективности агролизинга на уровне отдельных лизингополучателей позволяет заключить, что если бы их амортизационный фонд имел реальное денежное наполнение, то у хозяйств не возникло бы проблем с выплатой лизинговых платежей и даже остались бы средства для дополнительного (против фактических поставок техники по государственному лизингу) приобретения техники.

7. Расчеты изменения размера лизинговых платежей при учете инфляции и меняющейся процентной ставки за банковский кредит, произведенные с использованием разных методик, позволяют заключить, что:

— использование официальных статистических индексов для определения обесценивания средств по лизинговым договорам демонстрирует средние показатели, к которым в идеале должны стремиться субъекты агролизинга;

— для сельского хозяйства сегодня более приемлемо использование коэффициентов, рассчитанных по фактическому изменению лизинговых цен каждого вида сельскохозяйственной техники и оборудования, поскольку такой подход позволит учесть изменение цен на конкретный вид (модификацию) оборудования у конкретного лизингодателя.

8. Для увеличения потенциала лизингового фонда автором предложены:

— схема выделения средств лизингового фонда на предоставление гарантии (страхование) и компенсации части расходов лизингодателя (проценты по кредитам на приобретение предмета договора, если техника приобретается за счет лизингодателя);

— использование чистой прибыли сельхозтоваропроизводетелей в качестве источника увеличения агролизингового потенциала в РМЭ.

9. Выявлены варианты совершенствования механизма управления агролизин-гом при осуществлении инвестирования в основной капитал сельхозтоваропроизводителей на различных уровнях. Разработанные и обобщенные автором стратегические мероприятия включают:

— направления поддержки лизингового механизма в сельском хозяйстве на уровне субъектов России: принятие на региональном уровне законодательства по поддержке агролизинга, непосредственное выделение дополнительных средств на лизинг из бюджетов субъектов РФ. Поскольку в РМЭ ни первое, ни второе направления не получили достаточного развития возможно изучив опыт близлежайших регионов и избежав их ошибок осуществить комплекс мероприятий по поддержке лизинга в аграрном секторе при разработке единой инвестиционной стратегии региона;

— в целях повышения эффективности использования средств федерального лизингового фонда и привлечения в отрасль независимых инвесторов автором предложены:

1) Схема государственно-коммерческого агролнзинга (под гарантии и компенсации, а также при непосредственном содействии государства с сельскохозяйственными предприятиями работают за счет своих средств независимые (коммерческие) лизинговые компании). Предложенная автором схема учитывает особенности сель-хозпроизводства, которое не может успешно функционировать без поддержки государства, и в то же время не препятствует развитию в отрасли рыночных взаимоотношений. Реализация этой схемы, помимо увеличения объемов сельскохозяйственного лизинга, является более жесткий контроль за лизингополучателем, новые рынки и доходы — для коммерческих лизинговых структур, возможность частичного решения «долговременной фермерской проблемы» — для государства. Отрицательный моментневозможность получения лизинговой техники очень слабыми хозяйствами (однако, по мнению автора, эту проблему можно решить с помощью иных механизмов государственной поддержки).

2) Банковско-государственная форма агролизинга (участие в сделке двух равноправных лизингодателей, несущих перед кредиторами и государством солидарную ответственность, — банка, имеющего оборотные средства при отсутствии материально-технической базы и «Агроснаба», у которого все наоборот. Позитивным моментом реализации данного предложения является возможность использования компенсационного лизинга, поскольку система «Агроснаба» (в силу необходимости) уже накопила определенный опыт по реализации сельхозпродукции.

— для активизации инвестиционных процессов в аграрном секторе необходимо создание льготного режима для субъектов агролизинга (сбалансированная налоговая политика в отношении всех участников лизинговой сделки и четкое, однозначно трактуемое законодательство по лизингу).

10. Тактические мероприятия по совершенствованию воздействия на существующие взаимоотношения сторон агролизинговой сделки могут применяться уже сегодня, в рамках действующих механизмов. В группе этих мероприятий:

— выбор специальных методов финансово-экономической оценки лизинговых проектов, позволяющих принимать обоснованные управленческие решения:

1) комплексная оценка экономической эффективности инвестиционного проекта, учитывающая рациональное сочетание его экономических, экологических и социальных результатов, возможна на основе многокритериальной оптимизации.

2) внесены предложения по совершенствованию программ «Альт-Инвест», «Альт-Лизинг» (методики оценки инвестиционных проектов) с учетом особенностей сельскохозяйственного производства (специфических рисков);

— предложено определение не «инвестиционной», а «лизинговой привлекательности» сельхозтоваропроизводителей (рассмотрение только реальных возможностей потенциальных лизингополучателей рассчитаться по договору);

— совершенствование страхования как фактора антирискового управления при осуществлении лизинговых операций (страхование лизинговых платежей, а также общегражданской ответственности за нанесенный ущерб третьей стороне на значительные суммы);

— разработана оценка деятельности лизингового механизма в РМЭ, выявления факторов его развития для дальнейшей рационализации размеров и условий агролизинга по методу корреляционно-регрессионного анализа. Определены факторы развития данного механизма: для роста объемов лизинга необходимо увеличивать, в первую очередь, объем полученной выручки (уровень товарной продукции), что возможно при увеличении эффективности использования всей совокупности факторов производства), в сочетании с рациональным использованием получаемых основных средств;

— предложена схема процесса управления лизингом («этапы лизинговой стратегии») на уровне отдельного сельскохозяйственного предприятия;

— изменение стратегии амортизации по лизишуемой продукции: целесообразно применение нелинейных способов начисления амортизациивозможен учет инфляции при исчислении амортизационного фонда по данной технике и оборудованию;

— предложена форма агролизинга — предоставление аграриям «лизинговой линии», что возможно при постоянном и тесном сотрудничестве сельхозпредприятий с лизинговыми компаниями;

— разработана схема создания в АПК региона вертикально интегрированных систем (ВИС), объединяющих предприятия агарного производства, сервиса, снабжения, переработки и сбыта. Главный недостаток предлагаемой схемы: при объединении в рамках одной ВИС нескольких видов деятельности усложняется процесс координации и принятия эффективных и своевременных управленческих решений, преимущество — переток инвестиций непосредственно в сферу аграрного производства из сферы переработки, возможность решения проблемы монополизма и диспаритета: даже если основу системы будет составлять предприятие материально-технического снабжения АПК, осуществляющие лизинговые поставки, то оно будет заинтересовано в эффективной (рентабельной) работе аграрной составляющей ВИС (как первопричины своевременных расчетов по лизингу). В рамках ВИС возможно создание агропромышленной корпорации, «стержнем» которой будет являться предприятие-лизингодатель (например, «Агроснаб», являющийся на сегодня крупнейшим кредитором хозяйств).

В качестве варианта увеличения технической оснащенности хозяйств рассматривается создание МТС (за счет ресурсов федерального лизингового фонда) с оказанием услуг по принципу оперативного лизинга, что было бы наиболее приемлемо для мелких (например, крестьянских хозяйств).