Анализ и оценка деловой активности (на примере ФГУП «Сельинвест»)

Оглавление Введение

1. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия

2. Анализ структуры баланса

3. Оценка динамики показателей деловой активности

Заключение

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи финансового анализа своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его платежеспособности.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Многие предприятия, обладая большими производственными мощностями и высококвалифицированными трудовыми ресурсами, работают неэффективно, и не способны выдерживать рыночную конкуренцию.

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от его деловой активности, поэтому выбранная тема курсовой работы «Анализ и оценка деловой активности» достаточно актуальна.

Оценка деловой активности основана на расчете показателей, характеризующих уровень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики деловая активность предприятия в финансовом аспекте, прежде всего, проявляется в скорости оборота его средств.

Объектом исследования являются методологические подходы к оценке экономической эффективности деятельности.

Предмет исследования — финансово-хозяйственная деятельность предприятий и оценка ее эффективности.

Цель курсовой работы: оценить деловую активность предприятия ФГУП «Сельинвест».

Исходя из цели, в курсовой работе поставлены задачи:

— проанализировать сущность и критерии эффективности работы предприятия;

— охарактеризовать систему показателей оценки деловой активности и эффективности деятельности предприятия;

— оценить механизм связи факторов и конечных финансовых результатов эффективности хозяйственной деятельности предприятия;

— осуществить оценку деловой активности и эффективности деятельности анализируемого предприятия;

— провести факторный анализ уровней рентабельности;

— рассмотреть основные направления повышения деловой активности предприятия.

баланс финансовый деловой

1. Теоретические аспекты анализа деловой активности предприятия

Термин «деловая активность» пришел в отечественный экономический лексикон из мировой практики в связи с реформированием экономики и формированием рыночных отношений.

Для отечественной практики характерна противоречивая оценка деловой активности страны. Многие экономические словари либо вообще не дают определения деловой активности, либо недостаточно четко определяют это понятие.

Встречающиеся определения отражают деловую активность предпринимателя или рассматривают деловую активность как категорию, конкретизирующую экономическую деятельность.

Авторы большого энциклопедического словаря дали следующее определение деловой активности: «Деловая активность — экономическая деятельность, конкретизированная в виде производства того или иного товара или оказания конкретной формы услуг». Упрощенная трактовка не раскрывает конечной цели и результата производства или оказания.

По-разному формулируют термин деловой активности Б. А. Райзберг, Л. Ш. Лозовский и Е. Б. Стародубцева — авторы современного экономического словаря: «Деловая активность: характеристика состояния предпринимательской деятельности в отрасли, фирме, стране; оценивается, в частности, индексом динамики курсов ценных бумаг». Более полно характеризует деловую активность на уровне предприятия В. В. Ковалев, отмечая, что «в широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала…, в более узком смысле — как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия». В этом подходе к определению деловой активности четко определены направления характеристики итогов и деятельности предприятия. Деловая активность недостаточно охарактеризована на уровне экономики государства в целом, не прослеживается связь с целевой установкой предпринимательства по эффективному использованию капитала на уровне предприятия.

Для более полного понимания сущности деловой активности и корректной формулировки ее определения, имеется необходимость в ее обосновании на основе взаимосвязей хозяйственных и финансовых процессов, выраженных в системе взаимосвязанных показателей. При этом использован комплексный подход к исследованию этих показателей, иначе невозможно установить роль деловой активности и ее проявление. Основой для проведения данного исследования послужила разработка схемы формирования и анализа основных групп показателей в системе комплексного экономического анализа. Учитывая неоднозначные предложения различных экономистов по формированию показателей деловой активности, важно выявить их место в представленной схеме и критически оценить их роль и участие в комплексной оценке итогов деятельности предприятия. Необходимость комплексного подхода правомерно обоснована и поддержана в экономической литературе многими авторами.

Имеется необходимость в обосновании взаимосвязи деловой активности и финансового состояния и включении их показателей в обобщающую оценку деловой активности, а также определение основных этапов анализа.

Большинство определений деловой активности на уровне предприятия сводится либо к односторонней характеристике показателей, либо направлений использования капитала, хотя и затрагиваются существенные элементы деловой активности.

«Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости».

Скорость движения капитала, которая проявляется в показателях оборачиваемости, безусловно, является важнейшим критерием деловой активности. Однако завершающий это движение финансовый результат в данном определении не нашел отражения.

С.М. Пястолов отмечает, что «оценка деловой активности предприятия сводится, в конечном счете, к определению эффективности управления капиталом, находящимся в распоряжении предприятия»

Л.С. Прыкина характеризует деловую активность: «Деловая активность предприятия обычно характеризуется интенсивностью использования инвестированного (внутреннего) капитала». Интенсификация использования капитала проявляется в изменении скорости его оборота, что дало основание многим экономистам упоминать в определении сущности деловой активности только оборачиваемость.

А.Д. Шеремет и Р. С. Сайфулин отмечают, что коэффициенты деловой активности отражаются в оборачиваемости капитала, мобильных средств, дебиторской и кредиторской задолженности, собственном капитале, внеоборотных активах. Деловая активность зависит от эффективного использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов организации. Но тогда она должна включать, наряду с показателями эффективности использования основного капитала, показатели эффективности использования трудовых ресурсов, показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности организации, а также прибыль на один рубль капитала, что отмечают далеко не все экономисты.

Таким образом, в деловой активности должна отражаться эффективность размещения капитала в различных видах активов. Если значительная его часть авансирована во внеоборотные активы, то времени на его высвобождение потребуется гораздо больше, чем при вложении средств в оборотные активы, которые имеют средний срок кругооборота до одного года. Следовательно, предприятия должны контролировать оптимальность соотношения оборотных и внеоборотных активов, чтобы не заморозить авансированные финансовые ресурсы на более длительный срок, чем это планировалось. В этом заключается одно из условий эффективного управления капиталом предприятия.

Выгодность размещения капитала предприятия определяется также тем, насколько прибыльно проведены операции. В частности, следует учитывать эффект в виде доходов, которые предприятия могут увеличить, предусмотрев штрафные санкции за нарушение условий договоров с покупателями, поставщиками, возмещение материального ущерба, вложив средства в ценные бумаги под высокие проценты. Данные вопросы важно рассматривать в качестве факторов деловой активности, влияющих на эффективность управленческих решений.

2. Анализ структуры баланса Анализ структуры и динамики актива баланса Анализ деловой активности предприятия следует начинать с анализа имущественного положения предприятия.

Деловая активность предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Таблица 2.1 Состав и динамика активов

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами прироста.

По данным табл. 2.1 можно сделать вывод о том, что общая сумма активов ФГУП «Сельинвест» увеличилась на 290 565 тыс. руб. (темп прироста 41%) в 2012 году по сравнению с 2010 годом и составила 999 028 тыс. руб. В 2011 году в составе оборотных активов появилась статья НДС и составила 14 тыс. руб. Темп прироста основных средств составил 491,1% в 2012 году по сравнению с 2010 годом и 324,3% по сравнению с 2011 годом. Количество запасов в 2010 году составило 474 880 тыс. руб., снизилось в 2011 году до 131 791 тыс. руб. и увеличилось в 2012 году до 462 090 тыс. руб.

Сумма денежных средств увеличилась с 23 948 тыс. руб. в 2010 году до 53 288 тыс. руб. в 2012 году (прирост составил 122,5%).

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия, он предполагает изучение соотношения разделов и статей баланса, т. е. их структуру. Вертикальный анализ проводиться при помощи аналитической таблицы и предполагает изучение изменений удельных весов статей актива и пассива баланса с целью прогнозирования изменения их структуры.

Таблица 2.2 Структура активов

В структуре активов баланса значительная доля принадлежит оборотным активам. За 2010 год величина оборотных активов составила 88,9% от их общей величины, за 2011 год — 75,6%, а за 2012 — 76,5%. Прослеживается тенденция снижения, а потом незначительного увеличения доли этого вида активов.

В структуре оборотных активов преобладают запасы, доля которых по состоянию на 2010 год составляла 67%. За 2011 — 27,8% (произошло некоторое снижение), за 2012 год произошло увеличение запасов и их доля составила 46,3%.

Доля денежных средств на 2010 год — 3,4%, на 2011 — 4,2%, на 2012 — 5,3%. Рост доли денежных средств свидетельствует с одной стороны об улучшении ликвидности, а с другой стороны — о недостаточно эффективном их использовании.

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом была дебиторская задолженность. За 2010 год удельный вес этого вида активов составлял 18,5%, а за 2011 удельный вес увеличился и составил 43,6%, за 2012 год составил 24,9%.

Доля внеоборотных активов за 2010 год составляла 11,1%, за 2011 — 24,4%, за 2012 — 23,5. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива (на 0,9%).

Анализ структуры и динамики пассива баланса Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие. При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства.

Наличие просроченной задолженности является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика. При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т. д.

Для проведения оценки источников используют данные горизонтального анализа пассивов баланса (Таблица 2.3).

Таблица 2.3 Состав и динамика пассивов

Пассивная часть баланса увеличилась в основном за счет роста краткосрочных обязательств на 308 894 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям:

— заемные средства на 29 904 тыс. руб. (7,5%)

— кредиторская задолженность на 278 988 тыс. руб. (223,1%)

Увеличение размера заемных средств и кредиторской задолженности является негативным моментом.

Капиталы и резервы увеличились на 141 380 тыс. руб. На это повлияло увеличение нераспределенной прибыли на 141 312 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства в общем увеличились на 74 255 тыс. руб. (что на 1341% больше по сравнению с 2011 годом).

Таблица 2.4 Структура пассивов

В состав пассивов входит собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные обязательства.

За анализируемый период происходило снижение доли собственного капитала с 21,6% до 8,5%. Следует отметить, что содержание доли собственного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Удельный вес краткосрочных обязательств в анализируемом периоде снизился на 27,2% в общем объеме пассивов.

На конец анализируемого периода обязательства в основном состояли из кредиторской задолженности. За 2012 год кредиторская задолженность составляла 40,4% от суммарных обязательств организации. Это на 14% меньше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности за 2011 год (26,4%).

В структуре долгосрочных обязательств за 2012 год преобладают заемные средства, которые составляют — 5%.

3. Оценка динамики показателей деловой активности Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости, что позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Для расчета основных показателей оборачиваемости средств предприятия используем следующие формулы:

1)Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т. е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

ОА = Выручка/((Активы начало г. + Активы конец г.)/2),

Рост данного показателя в течение нескольких периодов свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия.

2)Оборачиваемость собственных средств рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

Оск = Выручка/((СК нач. г + СКкон. г)/2),

С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала.

Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия.

Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств. В данном случае необходимо находить новые источники дохода, в которые можно вложить собственные средства.

3)Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

ОТА = Выручка/((ТА нач.г. + ТА кон.г.)/2),

Динамика данного коэффициента представляет большой интерес. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства.

Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.

4)Коэффициент оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

Оз = С/((З нач.г. + З кон.г.)/2),

где С — себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде;

З нач.г., З кон.г. — величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

5)Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель — время обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:

Поз = Тпер/Оз, где Тпер — продолжительность периода в днях.

Рассчитанные периоды оборота конкретных составляющих текущих активов и текущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию.

Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление — отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе — иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.

6)Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

Одз = Выручка/((ДЗнп + ДЗкп)/2),

где ДЗнп, ДЗкп — дебиторская задолженность на начало и конец периода.

7)Период оборота дебиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Подз = Тпер/Одз ,

Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике за ряд периодов рассматривается как положительная тенденция. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

8)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности:

Окз = С/((КЗнп + КЗкп)/2),

где КЗнп, КЗкп — кредиторская задолженность на начало и конец периода.

9)Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается по формуле:

Покз = Тпер/Окз, Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т. д.).

Таблица 3.1 Анализ динамики показателей деловой активности предприятия

Расчеты, отраженные в таблице 3.1, показывают, что динамика критериев деловой активности предприятия за отчетный период носит неоднозначный характер. Так выручка от реализации и чистая прибыль увеличились соответственно на 878 575 тыс. руб. (161,36) и 210 705 тыс. руб. На 78 222 тыс. руб. (80,34%) возросла средняя стоимость внеоборотных активов, на 67 644 тыс. руб. (69,84%) снизился собственный капитал предприятия. В то же время средняя величина активов и средняя стоимость оборотных активов увеличилась соответственно на 145 282 тыс. руб. (24,56%) и 67 059 тыс. руб. (13,57%). Средняя стоимость запасов сократилась почти на 6395 (2,1%).

Динамика первого показателя носит, безусловно, положительный характер. Увеличение стоимости оборотных активов при росте внеоборотных однозначно — рост внеоборотных активов за счет увеличения основных средств — тенденция положительная.

Данные таблицы 3.1 показывают положительную динамику почти всех коэффициентов. Так оборачиваемость активов, которая отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников увеличилась на 1,01 оборота, это составило 109,78% прироста. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а, следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности.

Скорость обращения собственного капитала возросла на 43,1 оборота (766,9%). Скорость обращения оборотных активов возросла на 1,44 оборота (130,91%). Рост оборачиваемости указывает на повышение эффективности использования активов, собственного капитала, запасов.

Одновременно время оборота запасов снизилось на 125 дней, а дебиторской и кредиторской задолженности соответственно, 54 и 23 дня. Это говорит о том, что улучшилась платежная дисциплина, как покупателей, так и самого предприятия в отношениях с кредиторами.

Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и дебиторской задолженности. Финансовый цикл характеризует время, в течение которого инвестированный капитал (собственный, а также долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) участвует в финансировании операционного цикла. Их сокращение на 179 и 156 дней соответственно, говорит о том, что в отчетном году эффективность использования финансовых ресурсов предприятия повысилась.

Таким образом, в целом основные показатели деловой активности показывают положительную динамику. С имеющимися темпами роста и при их сохранении, предприятие имеет резервы роста деловой активности.

Заключение

Деловая активность предприятия и ее уровень, с одной стороны, оказывают непосредственное влияние на уровень и динамику всех основных показателей финансово-экономической деятельности предприятия, с другой стороны, они выражаются в динамике этих показателей.

В процессе экономического анализа деловая активность может измеряться как качественными, так и количественными критериями. При этом количественными критериями деловой активности выступают и абсолютные, и относительные показатели результатов хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому критериями деловой активности являются, с одной стороны, выручка и прибыль, с другой стороны, скорость и время оборота активов предприятия.

Так как деловая активность выражается в эффективности использования ресурсов, ее уровень проявляется, прежде всего, в коэффициентах оборачиваемости активов предприятия.

Основной информационной базой для анализа деловой активности предприятия выступают данные управленческого и бухгалтерского учета предприятия, от качества которых зависит его корректность и точность, что, в свою очередь, определяет эффективность управленческих решений, принимаемых руководством предприятия по результатам анализа деловой активности.

Проведенный анализ хозяйственной деятельности ФГУП «Сельинвест» показал, что большая часть показателей имеет положительную динамику. Так рост характерен для таких показателей как выручка и прибыль, увеличилась скорость оборота активов.

Предприятию необходимо увеличить оборотные активы, что будет способствовать наращиванию экономического потенциала предприятия. Источником может служить чистая прибыль предприятия и банковские кредиты.

Также повысить уровень контроля за исполнением договорной дисциплины поставщиками и партнерами по бизнесу, использование системы предоплаты, что приведет к снижению дебиторской задолженности и повысит маневренность денежных средств предприятия.

Найти новых более выгодных партнеров (как поставщиков, так и оптовых покупателей), что позволит снизить себестоимость товаров.

В целом реализация предложенных мероприятий позволит предприятию повысить уровень деловой активности.

1. Алексеева А. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. — М.: Финансы и статистика, 2009.

2. Абрютина М. С. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», М. 2009 г.

3. Баканов М. И. Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа», М.: «Финансы и статистика», 2011.

4. Бальжинов, А. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / А. В. Бальжинов, Е. В. Михеева. — М., 2011.

5. Бороненкова С. А. Управленческий анализ: Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2009.

6. Гусева Т. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. М.: Изд-во ТРТУ, 2010.

7. Грищенко О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие Москва: Изд-во ТРТУ, 2009.

8. Ефимова О. В. «Финансовый анализ», М.: «Бухучет», 2010.

9. Ковалев В. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», Москва, 2009 г.

10. Кондраков Н. П. «Бухгалтерский учет», М.: Инфра-М, 2011.

11. Любушин Н. П. «Анализ финансового состояния предприятия», М. 2010 г.

12. Миляков Н. В. «Бухгалтерская отчетность», Москва, «Финансы и статистика», 2009.

13. Молибог Т. А. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности организации: учебное пособие / Т. А. Молибог, Ю. И. Молибог. — М.: Гуманитарный изд. центр ВЛАДОС, 2009.

14. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», М. 2009 г.

15. Толпегина О. А. Экономический анализ: Курс лекций / О. А. Толпегина. — М.: МИЭМП, 2010.

16. Тришкина Н. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности Учебный курс / Н. А. Тришкина. — М.: МИЭМП, 2009.

17. Трофимова М. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие / М. Н. Трофимова. — Томск: Изд-во ТПУ, 2010.

18. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. «Методика финансового анализа», Москва: «Юни-Глоб», 2009.

19. Шишкин А. К., Микрюков В. А., Дышкант И. Д. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учеб. пособие для вузов. М.: Аудит, ЮНИТИ, 2011.

20. «Организация, планирование и управление деятельностью промышленных предприятий», — Под ред. Каменицера С. Е., Русинова Ф. Ф., М.: «Высшая школа», 2011.