Экономическая эффективность технического совершенствования нефтеперерабатывающего производства

Эксперты «Energy Information Administration», информационного подразделения Министерства энергетики США ожидают, что до 2010 г. рост мирового энергопотребления составит 1,6% в год. При этом доля нефти в общемировом потреблении первичных энергоносителей будет оставаться стабильной на уровне около 40% в течение всего прогнозного периода. Это произойдет ввиду ф того, что свыше трети прироста общего энергопотребления будет приходиться на увеличение использования жидкого топлива, из-за быстрого развития транспорта в развивающихся странах.

Падение добычи нефти в России фактически достигло своего критического значения, при этом в настоящее время происходит самый значительный за последние три года рост мировых цен на нефть, что привело к обострению внутриотраслевой конкуренции за отечественные сырьевые источники в нефтепереработке. Одновременно общий высокий фон рискованности инвестиций в отечественную экономику позволяет говорить о необходимости скорейшей технической и технологической модернизации нефтеперерабатывающего производства при объективной ограниченности доступных для этого заемных ресурсов.

Республика Башкортостан обладает самым крупным в Российской Федерации нефтеперерабатывающим и нефтехимическим комплексом. Поэтому оптимистичный прогноз развития ситуации с потреблением продуктов переработки сырой нефти, является по большому счету предпосылкой к серьезному ^ экономическому росту всего народного хозяйства республики.

Но на текущий момент продолжает сохраняться достаточно неблагоприятная обстановка с состоянием технической вооруженности и технологической структуры нефтепереработки республики. В этой связи актуальность скорейшего принятия стратегических решений по улучшению ситуации, а именно по проведению технического перевооружения нефтепереработки, повышается еще больше.

Таким образом, возникает потребность в выработке такого методического аппарата по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, который позволит достаточно быстро и объективно принимать решения в условиях дефицита входящей информации. Кроме того, данная методика должна без особых затруднений использоваться непосредственно на предприятии и органично вписываться в стратегию управления инвестиционными процессами.

Существует множество мастер-планов и программ по стратегическому планированию вывода нефтеперерабатывающих предприятий из кризисного положения как на федеральном, так и на региональном уровне [1,35]. Однако, хотя и имеются существенные положительные сдвиги в процессе инвестирования средств в нефтепереработку, но все же конечная цель провозглашенных программ еще далеко не достигнута.

Такая пробуксовка характеризует на наш взгляд своего рода односторонность подхода к решению данной проблемы. То есть предприятия продолжают выступать в роли ждущего своего мощного стратегического инвестора, который за счет своих ресурсов сможет решить все проблемы. А проводимая предприятиями самостоятельная работа по поиску инвестиций все еще носит характер не систематичности и разрозненности, то есть проводится не в рамках сво-^ ей собственной стратегической программы развития.

Объяснением такого развития ситуации с модернизацией основных производственных фондов нефтеперерабатывающей промышленности, отчасти может послужить такой фактор, как наличие ряда автоматизированных систем на основе аппаратов линейного программирования по проведению модернизации НПЗ, учитывающих многокритериальное^ поставленной задачи, и предлагаемых различными консультационными фирмами. Но эти методические аппараты требуют очень серьезной подготовительной работы по модернизации и упорядочению систем учета на предприятии, требуют достаточно длительного адаптационного периода и в конце концов — высоких затрат денежных ресурсов, когда известно о тяжелой финансовой ситуации на предприятиях нефтепереработки. То есть эти подходы при всей их перспективности, являются делом достаточно далекого будущего, а проблему технического перевооружения необходимо решать сейчас.

Таким образом, на наш взгляд в настоящий момент реальным выходом из ^ сложившейся ситуации будет служить работа самих предприятий по выработке инвестиционной стратегии в масштабе предприятия, с учетом внутренних резервов по повышению эффективности производства и основной ориентировке на использование собственных финансовых средств. При этом, необходимо выработать простой подход к применению методического аппарата по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов, который позволит достаточно быстро ориентироваться в выборе определенного набора аналитических исследований в зависимости от решаемой задачи. Такова по мнению автора цель проведения дальнейшего исследования.

Для проведения такой работы, и в рамках возможной стратегии развития инновационной деятельности нефтеперерабатывающих предприятий на наш взгляд необходимо решить следующие задачи:

— определить и сформулировать стоящие перед нефтепереработкой типы Щ и подтипы инвестиционных задач в современных условиях.

— исследовать и разработать теоретическую базу для методических рекомендаций по оценке эффективности инвестиционных проектов.

— разработать и исследовать комплексную методику по оценке эффективности инвестиций в нефтеперерабатывающей отрасли, адаптированную к современным экономическим условиям.

— разработать рекомендации по выработке стратегического управленческого подхода к инвестиционному процессу внутри нефтеперерабатывающего предприятия.

Чтобы успешно осуществить решение поставленных задач и достичь необходимой цели исследовательской работы, необходимо рассмотреть и уточнить имеющийся методический, статистический и литературный материал с точки зрения следующих новых позиций:

1.Обосновать и сформулировать применение собственной классификации ^ инвестиционных задач, стоящих перед нефтепереработкой, в процессе оценки экономической эффективности инвестиционных проектов.

2.Теоретически обосновать изменение и дополнение существующего методического аппарата по оценке экономической эффективности инвестиций в областях:

— экономического содержания, дифференциации и величины норматива эффективности капитальных вложений в простых методических подходах;

— ранжирования параметров и критериев оценки эффективности в сложных методических подходах;

— состава и величины нормы дисконта при определении интегрального эффекта от инвестиционного проекта по сложным методикам;

— применения анализа рыночной привлекательности производимой продукции на основе маркетингового исследования, как базового обоснования выбора направления вложения инвестиций;

— применения анализа финансового состояния предприятия-реципиента 4 совмещенным временным-трендовым методом на основе первичной информации бухгалтерской отчетности и с учетом возможных требований инвесторов к составу финансовых характеристик;

— применения полного комплекса способов анализа фактора риска и неопределенности инвестиционного проекта.

3.Разработать схему методического подхода к оценке экономической эффективности инвестиций, и оценить его объективность и целесообразность практического применения, для формирования более обоснованных и информационно насыщенных окончательных управленческих решений в вопросе инвестирования средств в техническое совершенствование производства.

Поставленная цель и задачи предопределяют практическую важность работы, так как данные исследования должны способствовать выработке ряда элементов стратегического подхода, для использования менеджментом нефте-* перерабатывающих предприятий, при разработке перспективного плана технического перевооружения производства. И это возможно будет способствовать динамичному развитию процесса дальнейшей адаптации методик по оценке экономической эффективности инвестиций к современным условиям макрои микросреды функционирования предприятий нефтепереработки республики Башкортостан.

Заключение

.

Проведенные нами в этой работе исследования и рассмотренные примеры практического применения модифицированного комплексного методического аппарата по оценке и анализу экономической эффективности инвестиций в техническую и технологическую модернизацию нефтеперерабатывающего производства, позволяют нам сделать следующие рекомендации и заключения:

— анализ текущего состояния нефтеперерабатывающей промышленности страны в целом и нефтепереработки Республики Башкортостан в частности показывает, что несмотря на затянувшийся сырьевой и финансовый кризис предприятия отрасли сохраняют высокую инвестиционную привлекательность, при этом основная ориентация необходима на собственные резервы, отечественные разработки и технологии, а также на отечественных инвесторов;

— теоретически обоснована и доказана возможность классификации инвестиционных задач по степени их влияния на производственную деятельность и источникам формирования инвестиций на нефтеперерабатывающем предприятии, что позволяет систематизировать инвестиционный процесс внутри конкретного предприятия и служит базой для формирования подхода по выработке стратегии планирования реальных инвестиций;

— сформулированный нами принцип определения коэффициента эффективности при расчетах среднегодового экономического эффекта как величины не ниже сложившегося уровня эффективности основных фондов рассматриваемого предприятия, а также его дифференциации в зависимости от того в каком структурном подразделении предприятия (цехе, хозяйстве и т. д.) будут осуществляться инвестиционные мероприятия, является развитием существующих положений в официальных методиках. Такой подход позволит учитывать сложившиеся структурные особенности эффективности основных фондов рассматриваемого предприятия;

— в процессе расчетов среднегодового экономического эффекта от инвестиционных мероприятий рекомендуется использовать текущие (базовые) цены как показатель, наиболее достоверно отражающий состояние платежеспособного спроса на производимую продукцию на момент расчетов. Такой подход полностью удовлетворяет требованиям по оценке экономического эффекта от локальных инвестиционных проектов, ввиду краткосрочности периода возврата вложений. При оценке же масштабных инвестиционных проектов, при установленном для них. сроке реализации до 1 года, мы считаем, что отклонение реального значения эффекта от его расчетной величины будет несущественным;

— в процессе оценки эффекта от инвестиций по сложному методу, рекомендуется следующим по значимости критерием после ЧДД использовать дисконтированный срок окупаемости, как показатель отсекающий инвестиционные проекты со значительным фактором риска и неопределенности;

— при расчете ЧДД из состава нормы дисконта Ег рекомендуется исключать надбавку за риск ввиду отсутствия четких правил по ее детерминированному определению. При этом ввиду высокой степени рискованности отечественной экономики, рекомендуется проводить анализ фактора риска всеми предложенными в работе способами, естественно с учетом уровня инвестиционного проекта. Помимо величины сложившейся рентабельности основных фондов в составе нормы дисконта может быть применена надбавка на инфляцию. В этом случае при расчетах денежных потоков от возможных видов деятельности должны быть использованы расчетные цены;

— на основе анализа существующих методов по определению финансового состояния и кредитно—инвестиционной привлекательности предприятий, предложена ускоренная методика анализа финансового состояния предприятия в процессе оценки эффективности инвестиционного проекта простым времен-ным-трендовым методом, за период равный одному году. Это позволит исключить из анализа ежегодные переоценки основных фондов и в тоже время показать инвестору основные тенденции в развитии финансового состояния предприятия;

— показана необходимость дополнения процесса оценки экономической эффективности инвестиций, помимо финансового анализа и анализа фактора риска таким элементом, как маркетинговый анализ ассортимента производимой продукции. Это также позволит дополнительно обосновать перед возможным инвестором тот или иной выбранный вариант вложения инвестиций;

— рекомендованный нами комплексный набор методических приемов по оценке эффективности инвестиций можно охарактеризовать как достаточно легкий и понятный при практическом применении. То есть осуществленные нами изменения являются обоснованными с точки зрения современной отечественной ситуации в области инвестиционной политики, а также не привели к запутанности и непоследовательности проведения анализа;

— применяя данную методику можно утверждать, что окончательные выводы по поводу инвестирования средств в оцениваемые проекты, характеризуются полнотой и достаточной обоснованностью с точки зрения развития современной макроэкономической ситуации. Помимо этого, проводимый на базе данной методики анализ является достаточно всесторонним, сохраняя при этом четкую последовательность действий;

— аналитический процесс на базе данной методики также отличается такой привлекательной особенностью, как мобильность. То есть при выборе на шего методического подхода к оценке экономической эффективности инвестиций, аналитик, предварительно зная масштабность решаемой задачи, источники инвестиций, требования инвестора может самостоятельно выбрать совокупность используемых методических приемов;

— предложенный нами методический подход к оценке эффективности, по первоначальному замыслу являлся неотъемлемой частью также рекомендованной нами перспективной программы по управлению капитальными вложениями на нефтеперерабатывающем предприятии, основанной на рыночной целесообразности инвестиций. Однако, это не привело к своего рода замкнутости методики. Другими словами, наш методический подход сохранил способность и возможность дальнейшего дополнения и изменения используемой в нем теоретической базы, которая в свою очередь, может уточняться и улучшаться под влиянием проявления новых, современных аспектов в области оценки и анализа экономической эффективности инвестиций.