Формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса

Актуальность темы

исследования. В настоящее время в стране на фоне стабильного и устойчивого функционирования народного хозяйства складываются. положительные тенденции усиления роли малого предпринимательства в экономике. Форсированное развитие малого бизнеса и доведение его доли в ВВП с нынешних 12% до минимум 60% обусловлено не только необходимостью укрепления положения малых предприятий в оптовой и розничной торговле, общественном питании и сельском хозяйстве, но и потребностью наращивания их хозяйственной деятельности в добыче полезных ископаемых, обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, т. е. в видах экономической деятельности, принадлежащих промышленности. Значение малых предприятий в различных отраслях экономики объективно растет, они не только производят сырье и комплектующие изделия для крупных и средних предприятий, но и создают по настоящему инновационные продукты и современные технологии во всех областях финансово-хозяйственной деятельности. Кроме того, в процессе развития малого бизнеса решается важнейшая социальная задача — создание массового среднего класса как опоры стабильного демократического общества и современной экономики.

Закономерно, что ускоренный рост малого предпринимательства в современных условиях связан с активизацией их инвестиционной деятельности, поскольку именно инвестиции оказывают положительное влияние на увеличение объемов производства продукции, что ведет к улучшению основных экономических показателей малых предприятий. В свою очередь инвестиционные процессы у субъектов малого бизнеса требуют инвестиционного обеспечения, служащего удовлетворению их инвестиционных потребностей и учитывающего все составляющие инвестиционной деятельности, в том числе объект инвестиции, инвестиционную среду, инвестиционный климат и т. д. Реализация инвестиционного обеспечения малых предприятий даст возможность внедрить в них принципиально новые основные средства, функционирующие на основе высоких технологий, организовать сбалансированное инвестиционное финансирование и т. д., что позволит по-новому посмотреть на известные стороны их финансово-хозяйственной деятельности и занять им подобающее место на рынке вместе с крупными и средними предприятиями. В этой связи значительно актуализируется необходимость исследования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Следует подчеркнуть, что фундаментальные проблемы предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности были сформулированы и раскрыты в трудах известных зарубежных ученых П. о о.

Дракера, А. Маршалла, И. Х. Пихлера, Х. И. Пляйтнера, Б. Санто, А. Смита, Б.

Твисса, Р. Фостера, М. Фридмэна, К. Х. Шмидта, И. Шумпетера и др. Ими в разные периоды и с использованием различных аргументов было доказано, что для экономик рыночного типа функционирование малого предпринимательства выступает необходимым условием их существования. С развитием рыночной экономики в нашей стране большинство известных положений получили подтверждение и развитие в работах отечественных исследователей Н. П. Ващекина, Н. В. Гапоненко, B.JI. Горбунова, В. Я. Горфинкеля, А. И. Каширина, С. В. Ключникова, Г. Б. Кочеткова, М. Г. Лапуста, М. М. Максимцова, А. В. Орлова, А. Ю. Чепуренко и др. Они рассмотрели широкий спектр вопросов особенностей развития малого бизнеса в РФ, его экономики, организации, финансирования, безопасности, поддержки и т. д.

Проблематика малого предпринимательства в науке прочно связана с его инвестиционной составляющей, поскольку бизнес не существует без инвестиций. Различные аспекты инвестиционной науки представлены в исследованиях серьезных зарубежных авторов Е. Гранта, Дж. Дина, Дж. Линтера, Г. Марковича, М. Миллера, Ф. Модильяни, Дж. Моссина, С. Росса, Б.

Терборга, Д. Тобина, У. Шарпа и др. Объединив теорию и практику зарубежного инвестиционного менеджмента, российские специалисты адаптировали ее к национальным условиям и дали свои трактовки инвестиций и инвестирования. Большой вклад в инвестиционную теорию внесли такие отечественные ученые как B.C. Бард, И. А. Бланк, А. И. Деева, М. А. Лимитовский, В. Ф. Максимова, В. А. Швандар и другие. Вопросы инвестиционного менеджмента раскрыты в работах В. В. Бочарова, Н. В. Игошина, В. М. Павлюченко, В. В. Шеремета, В. Д. Шапиро и других.

Вместе с тем, несмотря на значительное число публикаций по проблематике инвестиций малых предприятий, пока еще не все ее стороны исследованы достаточно глубоко. Так, вопросы инвестиционного обеспечения объектов инвестиций и инвестиционного финансирования малого предпринимательства не раскрыты в необходимом объеме в экономической литературе, следствием чего является принятие малыми предприятиями не всегда правильных и выверенных решений по инвестиционной деятельности. Это происходит, в том числе, и из-за не проработанности на необходимом научно-методическом уровне форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса. Указанные обстоятельства определяют актуальность и важность темы диссертационного исследования.

Цель и задачи исследования

Целью диссертационного исследования является разработка научно-теоретических основ развития форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Достижение указанной цели потребовало поставить и решить' следующие задачи:

— провести сравнительный анализ различных взглядов и точек зрения на малые предприятия, изучить особенности последних и их отличия от крупных и средних предприятий и специфику работы в зависимости от вида экономической деятельности;

— уточнить критерии идентификации субъектов малого бизнеса, дать описание основных параметров функционирования малых предприятий и предложить методические подходы для определения уровня их развития;

— обосновать необходимость поддержки малых предприятий со стороны заинтересованных центров ответственности, проанализировать существующие технологии поддержки малого бизнеса и предложить направления их совершенствования для обеспечения нового качества малого предпринимательства;

— рассмотреть инвестиции и инвестиционное обеспечение как экономические категории, проанализировать и классифицировать формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса;

— разработать методы оценки качества и эффективности инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом его потенциала по элементам структуры инвестиций;

— изучить современное состояние и формы инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности с позиции оценки уровня развития малого предпринимательства и качества инвестиционного обеспечения по видам экономической деятельностипредложить организационно-экономические направления развития финансирования инвестиций в малые предприятия в комплексе совершенствования форм их инвестиционного обеспечения.

Объектом исследования выступают малые предприятия промышленности, принадлежащие к различным видам экономической деятельности.

Предметом исследования является комплекс теоретико-методологических и методических проблем совершенствования форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Теоретической и методологической основой работы стали результаты научных исследований отечественных и зарубежных экономистов по макрои микроэкономике, инвестиционному менеджменту, менеджменту малого бизнеса и другим экономическим наукам, законодательные акты, нормативно-правовые документы, концепции и программы развития малого предпринимательства в России, работы отечественных и зарубежных специалистов в области теории и практики управления инвестициями в малых предприятиях.

В качестве исходной информации использовались статистические данные, нормативные и методические материалы, статьи и описания практики инвестирования в малый бизнес. В процессе исследования в диссертационной работе использовались методы системного, экономического и финансового анализа, обобщение и систематизация, экспертные заключения, экономические расчеты.

Научная новизна работы заключается в том, что в ней решены важные научно-практические задачи, заключающиеся в совершенствовании форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в интересах улучшения его качества в современных условиях. Научная новизна подтверждается следующими полученными результатами:

— на основе обобщения существующих точек зрения дана характеристика сущности малого предприятия, как совокупности ограничений различных сторон его финансово — хозяйственной деятельности;

— разработана методика оценки уровня развития субъекта малого бизнеса, основанная на определении степени значимости отдельных ограничений его деятельности с учетом их ранжированияобосновано положение о необходимости поддержки малого предпринимательства с использованием новых технологий, объединяющих усилия уполномоченных центров социальной ответственности по этому направлению;

— дано уточненное определение инвестиции как периодизированного процесса, включающего в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции;

— предложены основные направления формирования инвестиционного обеспечения малого предприятия в зависимости от влияния причин и факторов, часть которых носит объективный, а другая субъективный характер;

— введено понятие форм инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса и проведена классификация этих форм с учетом специфики малого предпринимательства;

— выработаны методические принципы оценки качества инвестиционного обеспечения, основанные на анализе потенциала малого предприятия в целом и подразумевающие исследование инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции;

— предложены подходы к определению эффективности инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса;

— выявлены особенности и проблемы инвестиционного обеспечения малых предприятий в российской промышленности и по отдельным видам экономической деятельности, определены уровни развития малого бизнеса и качество его инвестиционного обеспечения;

— даны предложения по выработке направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях.

Практическая значимость диссертационной работы состоит в том, что ее основные теоретические разработки и методические положения доведены до уровня конкретных практических рекомендаций и могут быть использованы как для дальнейших научно-теоретических исследований, так и в практической деятельности малых предприятий и центров поддержки малого предпринимательства, осуществляющих совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса. Разработанные методические положения и практические рекомендации имеют универсальный характер и могут быть использованы на любом малом предприятии, независимо от формы собственности, отраслевой принадлежности и величины.

Апробация и внедрение результатов работы. Основные положения научного исследования доложены на:

— Научно-практической конференции «Экономика и менеджмент» (г. Санкт-Петербург, 2008 г.);

— Международной научно-практической конференции «Инвестиционная деятельность субъектов малого предпринимательства» (г. Белгород, 2008 г.);

Результаты исследования использованы:

— в учебном процессе в Белгородском государственном технологическом университете им. В. Г. Шухова при изучении студентами специальностей 80 105 «Финансы и кредит», 80 502 «Экономика и управление на предприятии» дисциплин «Экономика предприятия», «Инвестиции», «Экономическая оценка инвестиций», «Стратегическое управление», «Финансовый менеджмент»;

— малыми предприятиями при подготовке комплекса мероприятий, направленных на совершенствование форм инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса.

Практическое использование результатов исследования подтверждается соответствующими актами внедрения.

Публикации. Основное содержание диссертационного исследования отражено в 7 научных статьях общим объемом 2,5 п. л., в том числе авторских -1,8 п. л.

Объем и структура работы. Диссертационная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы, включающего 147 наименований. Содержание работы изложено на 187 страницах машинописного текста, включая 52 таблицы, 15 рисунков.

Заключение

.

Выполненный в диссертационной работе комплекс теоретических, методических исследований и методических разработок позволяет сформулировать следующие выводы и предложения.

1. Развитие малого бизнеса в экономиках рыночного типа обусловлено способностью малых предприятий реализовать преимущества по сравнению с крупными корпорациями, в том числе близость к местным рынкам и запросам клиентуры, производство малых партий товаров, исключение громоздких звеньев управления, освоение специализированных ниш, развитие конкуренции, расширение потребительского сектора, насыщение рынков товарами и услугами и т. д., что, в конечном счете, делает их основой устойчивого экономического и политического развития в соответствующих странах.

2. В настоящее время в большинстве развитых стран в различной степени существует государственное регулирование предпринимательства вообще и малого предпринимательства в частности, функционирование малых предприятий определяется соответствующим законодательством.

3. Поддержка малого бизнеса за рубежом направлена на создание для него равных условий для конкуренции с крупными предприятиями, путем предоставления ему льготного финансирования, гарантий и поручительств по кредитам, обеспечения государственных заказов, организации информационно-консультационного обслуживания, предоставления субсидий и субвенций и т. Д.

4. Ключевыми моментами в характеристике малого предприятия выступают разного рода ограничения, которые возникают с момента вступления его в бизнес и преодолеваются в процессе финансово-хозяйственной деятельности при поддержке заинтересованных организаций.

5. Каждому из ограничений деятельности малого предприятия может быть придан определенный ранг, всякое ограничение ранжируется по определенным параметрам, все вместе они формируют общий ранг ограничений деятельности малого предприятия.

6. В экономиках рыночного типа малые предприятия функционируют одновременно со средними и крупными предприятиями, при этом размеры хозяйствующих субъектов зависят от специфики отраслей и технико-технологических и организационно-экономических условий производства, выделяются отрасли, в которых малые предприятия имеют большие перспективы, к ним, в первую очередь, относятся пищевая, легкая и мебельная промышленность.

7. Для реализации эффективной поддержки малых предприятий следует разрабатывать и реализовывать на практике технологии этой поддержки, объектами которых является малые предприятия, а субъектом — совокупность заинтересованных государственных, некоммерческих и общественных организаций.

8. Инвестиция — это многоэтапный периодизированный процесс, включающий в себя взаимодействующие элементы, формирующие структуру инвестиции, такие, как объект, субъект и источник, а также инвестиционную деятельность, инвестиционную среду, инвестиционный климат и инвестиционные риски.

9. Реализация инвестиционного процесса требует инвестиционного обеспечения, затрагивающего все элементы структуры инвестиции, каждый из которых нуждается в собственном обеспечении.

10. В управлении инвестицией выделяются два уровня — макроэкономический, где субъектом управления выступает государство через уполномоченные денежные власти, и микроэкономический, где действует предприятие, в реальной инвестиционной практике оба уровня взаимодействуют и переплетаются.

11. Классификационные признаки форм инвестиционного обеспечения предприятия указывают на наличие благоприятных и отсутствие неблагоприятных условий функционирования основных элементов структуры инвестиции, а инвестиционно обеспеченный хозяйствующий субъект имеет все необходимые предпосылки реализации результативной и эффективной инвестиционной деятельности.

12. Особенности инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса, отличающие его от инвестиционного обеспечения иных хозяйствующих субъектов, состоят в существовании ограничений в их деятельности, проявляющихся в части инвестиционного обеспечения объектов инвестиций, источников финансирования инвестиций и инвестиционных рисков и преодолевающихся в процессе инвестиционной деятельности самого малого предприятия посредством его управляющих воздействий.

13. Функции структур, поддерживающих малый бизнес по различным технологиям, различны, объединение технологий поддержки малого предпринимательства дает возможность реализовать все формы инвестиционного обеспечения малого предприятия с учетом роли и значения центров ответственности поддержки, каждый из которых осуществляет управляющие воздействия на отдельно взятые формы инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

14. Оценка качества инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса может проводиться на основе анализа потенциала инвестиционного обеспечения малого предприятия в целом, что требует исследования инвестиционного обеспечения каждого из элементов структуры инвестиции.

15. Потенциал инвестиционного обеспечения может реализоваться в большей или меньшей мере и инвестиционная возможность в большей или меньшей степени становится инвестиционной действительностью, при этом фактическое качество инвестиционного обеспечения субъекта малого бизнеса зависит от степени реализации его потенциала.

16. Эффективность инвестиционного обеспечения малого предприятия — это степень достижения инвестиционного результата при необходимых затратах, она определяется соизмерением осуществленного им объема инвестиций и совокупных затрат на инвестиционное обеспечение.

17. В анализируемый период число малых предприятий в народном хозяйстве увеличилось, их доля в основных экономических показателях росла, наблюдался резкий рост оборота субъектов малого бизнеса, что способствовало максимизации финансовых результатов и росту эффективности производства.

18. Удельный вес малых предприятий, занимающихся добычей полезных ископаемых, обрабатывающими производствами и ведущих производство и распределение электроэнергии, газа и воды, был относительно невелик, что указывает на слабое присутствие малого предпринимательства в промышленности, при этом доля частной собственности в капитале субъектов малого бизнеса преобладает.

19. Росла доля прибыльных малых предприятий в их общем числе как по промышленности в целом, так и по видам экономической деятельности, при этом абсолютная величина суммы прибыли колебалась, что сопровождалось позитивным изменением важнейших относительных показателей деятельности субъектов малого бизнеса — рентабельности проданных товаров и продукции, рентабельности активов и рентабельности капитала и резервов.

20. Динамика изменения основных показателей субъектов малого бизнеса по народному хозяйству в целом свидетельствует о том, что они с каждым годом все в большей степени преодолевают ограничения своей деятельности, что свидетельствует о медленной, но выраженной тенденции нарастания «зрелости» малого предпринимательства в целом, одновременно состояние малого предпринимательства по каждому из видов экономической деятельности, с точки зрения его развития, приближается к уровням промышленности и народного хозяйства в целом.

21. Инвестиции малого бизнеса уверенно росли, частная форма собственности обеспечила максимальный их объем и практически все они направлялись в основной капитал, при этом темпы роста инвестиций в основной капитал в малом предпринимательстве превышали аналогичные темпы роста по экономике в целом.

22. Исследование качества инвестиционного обеспечения субъектов малого бизнеса в промышленности и по видам экономической деятельности показало, что оцененные потенциалы ИО элементов структуры инвестиции реализованы неодинаково, а качество инвестиционного обеспечения различается по видам экономической деятельности.

23. В большей степени инвестиционно обеспеченными являются инвестиционная среда, источник финансирования инвестиции и инвестиционные риски, в меньшей степени — объект инвестиции, субъект инвестиции и инвестиционный климат.

24. В рамках основных направлений развития финансирования инвестиций в малых предприятиях необходимо разрабатывать и внедрять технологии поддержки финансирования инвестиций, которые должны основываться на организации для них одинакового доступа к инвестиционным кредитам наравне с крупными и средними предприятиями и предполагают участие центров поддержки малого бизнеса, таких, как бизнес-инкубаторы, торгово-промышленные палаты, фонды поддержки малого предпринимательства при участии кредитных организаций и лизинговых компаний.