Формирование механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в промышленность крупного города: На примере Санкт-Петербурга

С началом рыночных преобразований в 90-х гг. XX века промышленность России понесла ощутимый спад в производстве и потеряла свою конкурентоспособность, на что оказал решающее воздействие беспрецедентный объем импорта потребительских и промышленных товаров. Очевидно, что единственный путь выхода экономики России из кризиса — это возрождение промышленности. И для достижения этой цели промышленный сектор Росси нуждается в инвестициях. Но одних лишь национальных сбережений и государственных субсидий будет явно недостаточно. По оценкам МВФ и Мирового Банка, объем национальных сбережений составляет порядка 70 млрд. долларов, в то время как потребность России в инвестициях еще в начале 90-х гг. была на уровне 50 млрд. долларов [ 43]. Международные программы помощи также слабо влияют на модернизацию промышленности России. В свою очередь долговременный позитивный импульс могут оказать прямые иностранные инвестиции (ПИИ), как это происходит в других крупных растущих экономиках.

Под прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) понимается любое движение капитала от экономического субъекта в одной стране к экономическому субъекту в другой стране, которое позволяет иностранному экономическому субъекту эффективно контролировать деятельность национального экономического субъекта.

Это подразумевает перенос важнейших факторов производства (капитал, оборудование, менеджмент, ноу-хау, патенты и другие ресурсы) на производственные места или заводы в других странах. Особенности ПИИ:

• Они подразумевают длительное присутствие и отражают долгосрочные интересыпредприятие, совершающее инвестиции (ПИ-инвестор) контролирует другое предприятие, расположенное в стране-реципиенте;

• Они позволяют инвестору оказывать значительное влияние на менеджмент предприятия, расположенного в стране-реципиенте и абсорбирующего инвестиции в форме капитала и ноу-хау;

• Они предпринимаются в основном ТНК, но бывают случаи прямого участия в компаниях со стороны частных лиц;

• Они могут принимать различные формы: создание отделений по продажам, совместных предприятий, операции «с нуля» (новые заводы), полное или частичное поглощение фирмы-резидента.

ПИИ развиваются и значительно видоизменяются с течением времени, приспосабливаясь к быстрым изменениям международных рынков, экономической либерализации, глобальному дерегулированию финансов и развитию новых технологий. Сейчас существуют четыре типа ПИИ: инвестиции «с нуля», трансплантации, стратегические альянсы, слияния и поглощения.

Кооперация с ведущими западными компаниями придаст импульс развитию экспорта продукции с высокой добавочной стоимостью, инновационных товаров и производственных технологий, человеческих ресурсов, управления качеством и тайм-менеджменту, ориентации на потребителя и НИОКР. Связанная с ПИИ кооперация, основанная на ноу-хау и технологиях для конкретных промышленных проектов, будет намного более эффективной, чем общие советы экспертов под эгидой международных публичных программ помощи. Создание современных отраслей будет развивать и воспитывать человеческий, научный и интеллектуальный потенциал России. ПИИ-проекты должны захватывать критические сектора, а их социально-экономический и экологический эффект должен тщательно отслеживаться.

Хотя государственные структуры не в состоянии обеспечить требуемые объемы капиталовложений, они все же остаются важными стимуляторами инвестиций, выдвигая фискальные и финансовые побудительные механизмы. В открытых рыночных экономиках глобальная конкуренция заставляет национальные правительства разрабатывать программы оптимизации инвестиций. Благоприятный инвестиционный климат (законодательство, эффективное регулирование, налоговые льготы) уменьшает неопределенность и поощряет предпринимателей совершать инвестиции в реальный сектор экономики. Политическая и правовая нестабильность наиболее сильно сказываются на промышленности, где затраты на проекты особенно велики. При нестабильном климате компании предпочитают ждать и выбирать ликвидные активы (например, портфельные операции) вместо безвозвратных капитальных инвестиций.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке методических подходов к формированию концепции эффективного инвестиционного сотрудничества российских хозяйствующих субъектов и зарубежных инвесторов в области привлечения прямых иностранных инвестиций.

В процессе реализации поставленной цели сформулированы и решены следующие задачи:

• Рассмотрена эволюция западных теорий, раскрывающих роль иностранных инвестиций в экономике стран-доноров и реципиентов, особенности миграции иностранного капитала;

• Выделены направления государственной политики привлечения иностранного капитала, которые способны оказать действенное влияние на развитие производства;

• Определены внутренние и внешние факторы, влияющие на конечные результаты использования иностранного капитала;

• Систематизированы побудительные механизмы иностранных инвесторов к осуществлению ПИИ;

• Обобщены методы анализа рисков при ПИИ;

Предметом исследования явились организационно-экономические, социальные, управленческие и иные меры, стимулирующие приток иностранных инвестиций в экономику региона.

Объектом исследования является комплекс экономических отношений, связанных с процессом привлечения и эффективному использованию иностранных инвестиций в региональную экономику.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составляют: материалистическое понимание общественных процессов, сформулированное в трудах российских и зарубежных экономистов, применение системного анализа, исторического и логического подхода к экономическим явлениям и процессам, труды отечественных и зарубежных ученых, посвященные анализу состояния и динамики международного инвестиционного процесса, политики и практики привлечения иностранного капитала в ходе реформирования российского общества, положения и выводы, содержащиеся в официальных документах по вопросам международного экономического сотрудничества.

В исследовании сделан акцент на позитивное и системное изложение авторской концепции проблем международного инвестиционного процесса. В работе применялись абстрактно-логический, экспериментальный, расчетно-конструктивный методы, статистические методы, общеэкономические методы, методы системного анализа.

Научная новизна исследования состоит в выявлении принципов разработки организационно-экономического механизма привлечения прямых иностранных инвестиций в рамках инвестиционно-заемной системы субъекта Федерации, что характеризуется следующими научными результатами:

• Систематизированы современные экономические теории и концепции движения ПИИ в мировой экономике с учетом специфики инвестиционного процесса стран с переходной экономикой и проведена их адаптация к российским условиям;

• Предложен структурно-классификационный подход к анализу движения мировых инвестиционных потоков и дана их системная характеристика, что позволяет определить место России в мировой инвестиционно-заемной системе и эффективно формировать стратегию привлечения ПИИ;

• Определены факторы мирохозяйственной системы, влияющие на движение ПИИ, с целью дальнейшего использования при разработке стратегии привлечения ПИИ;

• Проведен комплексный анализ структуры ПИИ в России в отраслевом и региональном разрезе, что позволяет выявить инвестиционные предпочтения иностранных инвесторов и факторы, их определяющие;

• Введено и обосновано понятие инвестиционного климата, отличающееся от уже существующих, предложена система мер по его улучшению в России с учетом специфики Санкт-Петербурга;

• Предложен комплексный подход к определению инвестиционной привлекательности региона и проведен анализ инвестиционной привлекательности Санкт-Петербурга;

• Разработана система побудительных механизмов для иностранных инвесторов в РФ, позволяющая более эффективно реализовывать региональную ПИИ-стратегию;

• Введено и обосновано понятие инвестиционно-заемной системы региона (на примере Санкт-Петербурга), представляющей собой целостный механизм управления процессом привлечения регионом заемных средств и финансирования из них инвестиционных проектов;

• Разработана система принципов механизма привлечения и размещения ПИИ, состоящая в определении особенностей, целей, задач, структуры, функций и организационного обеспечения инвестиционно-заемного механизма в рамках инвестиционно-заемной системы региона (на примере Санкт-Петербурга);

• Предложен организационно-технологический механизм реализации процесса инвестирования привлеченных средств в промышленность Санкт-Петербурга, включающий принципы и процедуры формирования, методы организации, отбора и комплексной экспертизы, реализации и мониторинга инвестиционных проектов;

Разработана методика оценки рисков инвестиционных проектов.

Практическая значимость работы состоит в том, что результаты исследования в значительной мере способствуют принятию обоснованных решений по привлечению иностранного капитала в Россию, преодолению несоответствия между потребностями в средствах и невысокими показателями уровня экономической привлекательности российской экономики. С практической точки зрения, существенный интерес для предприятий с иностранным участием, а также для правительственных органов представляют анализ факторов, определяющих инвестиционную привлекательность Санкт-Петербурга, разработка системы принципов механизма привлечения ПИИ, систематизация методов анализа рисков при ПИИ, рекомендации и выводы по формированию инвестиционной, финансовой, кредитной и промышленной политики.

Материалы диссертации нашли применение в учебном процессе в курсах «Международные экономические отношения», «Международное инвестиционное сотрудничество» в Санкт-Петербургском Государственном Техническом Университете и ряде других вузов.

Основные результаты диссертационного исследования:

1. Обобщен и систематизирован международный теоретический и практический опыт, раскрывающий роль иностранных инвестиций в экономике стран-доноров и реципиентов, особенности миграции иностранного капитала, и применен к российским условиям;

2. Выявлены среднеи долгосрочные тенденции движения международного капитала, определяющие географию и объемы размещения ПИИ в зависимости от ПИИ-политик стран реципиентов и стратегий мировых ТНК;

3. Установлено увеличение роли ПИИ в развитии растущих экономиках как катализатора развития хозяйствующих субъектов в рамках мировой экономической системы;

4. Выявлены тенденции концентрации капитала ТНК среднего и малого размера развитых капиталистических стран как основного источника ПИИ для других стран;

5. Проведен комплексный анализ структуры ПИИ в России в отраслевом и региональном разрезе, что позволяет выявить инвестиционные предпочтения иностранных инвесторов и определяющие их факторы, а также увеличение роли ПИИ в российской экономике по мере развития рыночных реформ;

6. Выявлено отсутствие в России взвешенной ПИИ-политики и отставание от других развивающихся стран в сфере привлечения и использования иностранного капитала при том, что она обладает огромным инвестиционным потенциалом (показано на примере Санкт-Петербурга).

7. Введено и обосновано понятие инвестиционного климата, предложена система мер по его улучшению в России с учетом специфики Санкт-Петербурга;

8. Предложена система принципов формирования инвестиционной политики, которая способна оказать действенное влияние на развитие производства.

9. Разработана количественная методика оценки рисков инвестпроектов при ПИИ.

Анализ проблематики ПИИ, проведенный в данной работе, позволяет сделать следующие выводы:

— ПИИ сочетают в себе капитал с одновременным переносом практических навыков и управленческого мастерства и со взаимовыгодным обменом ноу-хау (включая выход на международные рынки);

— Мультипликативный эффект ПИИ может активизировать виртуальный инвестиционный цикл, что позитивно отразится не только на производстве, но также на других секторах экономики («тянущий» эффект для сельского хозяйства, «толкающий» — для сферы услуг;

— ПИИ активизируют конкуренцию и могут способствовать развитию среднего и малого бизнеса;

— При правильной организации, стимулировании и размещении ПИИ могут ускорить восстановление профилирующих отраслей и регионов;

— ПИИ способствуют общей социально-экономической стабильности и снижению уровня экономической преступности, стимулируя производственные инвестиции в материальную базу (станки, оборудование, производственные технологии) в противовес спекулятивным и нестабильным портфельным инвестициям, которые могут быть выведены внезапно с крайне негативными последствиями для экономики в целом;

— Притоки капитала и ноу-хау благотворно воздействуют на реальную экономику, стабилизируют занятость и повышают уровень доходов населения и расширяют налоговую базу. С ростом объемов национальных сбережений снижается зависимость от международных доноров;

— С развитием местного производства нивелируются проблемы с балансом платежей, с чем столкнулась Россия вследствие массового импорта важнейших потребительских и капитальных товаров;

— С повышением уровня доверия и улучшением инвестиционного климата «летучий» капитал (около 140 млрд. долларов, которые российские граждане держат в иностранных банках и в наличной валюте) и отечественные сбережения могут быть возвращены в российскую экономику.

— Российская экономика обладает огромным инвестиционным потенциалом, но при этом высокорискованна для инвестиций.

Основные положения и выводы диссертационного исследования вносят вклад в следующие области экономической науки: теория международного движения капитала, теория переходной экономики, теория денежно-кредитного регулирования и теория открытой экономики.

Научные результаты диссертации были доложены на четырех нацчных конференциях, в т. ч. трех международных.

По теме диссертационного исследования опубликовано 8 печатных работ:

1. Иностранные инвестиции в России в условиях финансово-политического кризиса 1998 г. / Сборник докладов III Международной научно-практической конференции «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей», СПбГТУ — АИН РФ, 1998 (в соавт. с Ли Вэй).

2. Некоторые особенности привлечения иностранных венчурных инвестиций в экономику России / Сборник докладов III Международной научнопрактической конференции «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей», СПбГТУ — АИН РФ, 1998.

3. Иностранные инвестиции и национальная безопасность / Сборник докладов научно-технической конференции «Фунадаментальные исследования в технических университетах», СПбГТУ — АИН РФ, 1998.

4. Привлечение иностранных инвестиций как одно из направлений государственной экономической политики / Сборник докладов научно-технической конференции «Фунадаментальные исследования в технических университетах», СПбГТУ — АИН РФ, 1998 (в соавт. с Томилиным Д.А.).

5. Проблемы внедрения новых стандартов в бизнес-образовании / Материалы V Международной научно-методической конференции «Высокие интеллектуальные технологии образования и науки»", СПбГТУАИН РФ, 1998.

6. Основы ПИИ-политики / Сборник докладов VI Международной научно-практической конференции «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей», СПбГТУ — АИН РФ, 1999 (в соавт. с Тарушкиным А.Б.).

7. Стратегия России в области привлечения прямых иностранных инвестиций / Сборник докладов VI Международной научно-практической конференции «Интеграция экономики в систему мирохозяйственных связей», СПбГТУ — АИН РФ, 1999 (в соавт. с Томилиным Д.А.).

8. Иностранные инвестиции в России в 1998 г. / Сборник докладов научно-практической конференции «Молодые экономисты в поисках истины»", СПбГТУ — АИН РФ, 2000.

9. Деньги, кредит, банки / Учебное пособие, изд. «Специальная литература», СПб, 1999 (в соавт. с Борискиным А. В., Тарушкиным А. Б., Томилиным Д.А.).

Ряд предложений, выводов, рекомендаций, сделанных в ходе диссертационного исследования, были использованы в практике хозяйственной деятельности ряда предприятий, о чем свидетельствуют акты о внедрении, представленные в приложении к диссертации.

Заключение

.

Решение проблемы выхода экономики России из кризиса состоит, в первую очередь, в возрождении национальной промышленности. И для достижения этой цели промышленный сектор России нуждается в инвестициях. Но поскольку национальных сбережений и государственных субсидий будет явно недостаточно, очевидно, что привлечение прямых иностранных инвестиций может оказать мощное долгосрочное воздействие на модернизацию и развитие национальной промышленности, как это происходит в других развивающихся экономиках (глава 1).

В ходе диссертационного исследования были разработаны методические подходы к формированию концепции эффективного инвестиционного сотрудничества России и стран-инвесторов в условиях децентрализации инвестиционного процесса и многообразия форм собственности.