Комплексный финансовый анализ деятельности аграрных формирований: На примере аграрных формирований АПК «Раменский»

Переход России к рынку обусловил радикальные преобразования так или иначе затрагивающие сегодня все сферы жизни. Не остался в стороне и агропромышленный комплекс — важнейшая часть экономики Российской Федерации. Здесь создается треть национального дохода, а потребительский рынок более чем на три четвертых формируется за счет продовольствия и товаров, изготовленных из сельскохозяйственного сырья. Необходимо заметить, что от развития аграрной сферы зависит не только благополучие каждого отдельного человека, но и развитие всей экономики страны в целом.

За период проведения экономической реформы в агропромышленном комплексе во многом изменились условия производственной и коммерческой деятельности хозяйств, возникли предпосылки для развития предпринимательства. В этой связи необходимым условием дальнейшего успешного развития становится комплексный анализ и прогноз деятельности каждого сельскохозяйственного предприятия. Внедрение и широкое применение элементов анализа для стратегического управления производством позволит существенно сократить производственные потери, избавиться от убыточности отдельных отраслей производства и наращивать выпуск товаров, главным образом, за счет собственных средств. Реализация на практике широких возможностей комплексного аналитического подхода призвана обеспечить сельскохозяйственным предприятиям устойчивое финансовое положение на рынке.

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. В связи с этим, необходимо отметить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения. Об интересе к финансовому анализу свидетельствует тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т. д. Однако, при этом следует отметить не разработанность темы комплексного финансового анализа аграрных формирований.

Введение

нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами пользователями информации о деятельности предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности является инструментом системы управления предприятием. Финансовый анализ применяется и в управлении финансами, и в маркетинге, и в управлении производством, так как все эти службы в своей деятельности должны руководствоваться информацией бухгалтерского учета и экономического анализа с целью выработки оптимальных управленческих решений.

Основной целью комплексного финансового анализа является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Цель достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Цели и задачи комплексного финансового анализа в условиях рыночных отношений меняются. Причина этого в изменении приоритетов в целях системы управления в условиях рыночной экономики. Это влечет за собой необходимость разработки комплексного аналитического подхода для принятия управленческих решений.

Приемы и методы комплексного финансового анализа используются для разработки финансовой политики.

Цель разработки финансовой политики предприятия — это построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

В условиях высокой инфляции и с учетом различных интересов в вопросах формирования и использования прибыли, регулирования издержек производства, увеличения имущества или объемов продаж, — для каждого конкретного хозяйствующего субъекта цели разрабатываемой финансовой политики индивидуальны.

Стратегические задачи разработки финансовой политики предприятияэто максимизация прибыли, обеспечение финансовой устойчивости, обеспечение инвестиционной привлекательности, а также использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и создание эффективного механизма управления предприятием.

Однако все эти аспекты деятельности предприятия, отраженные в финансовом, налоговом и управленческом типах учета, поддаются управлению с помощью методов, наработанных мировой практикой, совокупность которых и составляет систему управления финансами. Таким образом, комплексный финансовый анализ является необходимым элементом системы финансового управления.

Одной из основных задач внедрения комплексного финансового анализа на предприятиях является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиску путей их достижения.

Для повышения эффективности сельскохозяйственного производства необходимо не только наращивать производство продукции, но и рационально использовать ее в хозяйстве и распределять по каналам реализации. На каждом предприятии реализация продукции должна происходить в соответствии с планом по ее объему, ассортименту и срокам. Сельскохозяйственные предприятия заинтересованы в быстрой реализации всей продукции, так как это оказывает прямое влияние на финансовое состояние хозяйств, способствует укреплению его экономики, улучшению труда и быта работников. Именно на это направлен анализ и прогноз финансового состояния, и дальнейшее стратегическое планирование.

Теоретические и практические изыскания западных ученых, бизнесменов, а также представителей отечественной науки свидетельствуют о целесообразности перехода на эти приемы и методы работы, которые могут видоизменяться с учетом геополитической и социально-экономической специфики страны.

Все это предопределяет несомненную актуальность выбранной темы исследования.

Фрагментарность, не системность исследований комплексного финансового анализа аграрных формирований, отсутствие методических материалов, пригодных для практического использования отечественными предприятиями обусловили необходимость проведения исследований современного состояния теории и практикиразработки методологических основ и рекомендаций по данной теме.

Целью диссертационной работы является разработка элементов методики комплексного финансового анализа аграрных формирований для их практической реализации в АПК. Исследования проводятся на примере аграрных формирований АПК «Раменский» Московской области. Реализация поставленной цели исследования предопределяет решение таких задач, как:

1. Изучение теоретических аспектов комплексного финансового анализа аграрных формирований, с использованием отечественного и зарубежного опыта;

2. Исследование существующего финансового состояния, которое проводится на основе сравнения двух самых распространенных методик внешнего финансового анализа и разработки на их основе предложений по оптимизации существующих аналитических методик.

3. Разработка элементов методики внутрихозяйственного и прогнозного финансового анализа в системе комплексного финансового анализа.

4. Рассмотрение финансовых аспектов анализа производства и реализации продукции аграрных формирований АПК «Раменский,~, с целью выявления производственного потенциала, для разработки целей прогнозного финансового анализа.

5. Разработка элементов методики внутрихозяйственного финансового анализа с целью построения прогноза финансового состояния, инвестиционных проектов, рентабельности производства и так далее для построения сводного бюджета.

6. Применение элементов методики прогнозного финансового анализа для целей стратегического развития производства, построение вероятностных сценариев управления производством.

Для разработки темы исследования используются труды отечественных и зарубежных ученых и практиков по проблемам финансового анализа, комплексного финансового анализа, стратегического управления, планирования, моделирования, а также официальные данные статистики, информация по исследуемому объекту, методические, законодательные и инструктивные материалы.

Научная новизна диссертационной работы заключается:

— в разработке для аграрных формирований АПК методологического подхода комплексного финансового анализа в условиях рынка;

— в разработке элементов методики внутрихозяйственного и прогнозного финансового анализа в системе комплексного финансового анализа аграрных формированийв предложениях по оптимизации системы внешнего анализа финансового состояния;

— в применении анализа инвестиционной привлекательности проектов, как одного из важных элементов внутрихозяйственного финансового анализа в условиях рынкаформализованное&tradeтакого элемента комплексного финансового анализа, как построение вероятностных сценариев стратегического развития, представленный с учетом особенностей отрасли.

Практическая значимость исследования заключается в реализации разработанных предложений и рекомендаций по комплексному финансовому анализу, которые могут быть использованы в практике аграрных формирований в условиях рынка.

Теоретические положения диссертации применимы также в практике преподавания экономического и финансового анализа, финансового менеджмента, аудита.

Результаты исследования обсуждались и были одобрены на заседаниях кафедры финансов и анализа хозяйственной деятельности РГАЗУ в 19 951 998 гг. и апробированы при чтении курса лекций по «Экономическому анализу» .

Научно-методический инструментарий диссертационного исследования включает ряд методов экономико-математического моделирования, графического моделирования, системный подход стратегического управления, метод сценариев, методы статистического анализа, монографический метод.

ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ.

Создание надежной и гибкой системы финансовых ресурсов предприятия, связано с внедрением и применением принципов финансового анализа, и должно быть направлено на решение вопросов финансовой политики, которая бы позволила существенно улучшить финансовое состояние предприятий. Функционирование такой системы требует тесного взаимодействия финансовых, маркетинговых, сбытовых, производственных и других служб предприятия. Новая система управления предприятием должна быть нацелена на повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках, на обеспечение оперативного получения информации о необходимости корректировки стратегии и тактики финансового поведения. Поэтому с переходом на качественно иной уровень стратегического и текущего планирования предприятия должны расширять внутрихозяйственные возможности накоплений для модернизации производства, становиться более привлекательными для сторонних инвесторов. А этого можно достичь на основе разработок прогнозного финансового анализа с построением вероятностных сценариев и применением аналитического подхода в области выработки оптимальной финансовой политики. С этой целью в работе раскрыты теоретические аспекты комплексного финансового анализа и сделан акцент на внутрихозяйственный и прогнозный финансовый анализ.

На основе обобщения изученного отечественного и зарубежного опыта, разработаны элементы методики внутрихозяйственного и прогнозного финансового анатиза. Рассмотрены методы внешнего финансового анализа.

Рассмотрены этапы проведения финансовой политики связанные с анализом финансово-экономической деятельности, на основе которой составляется: инвестиционная политика, политика управления оборотным капиталом, кредитная политика, ценовая политика, разработка прогнозного финансового анализа.

Предлагается система внутренней структуризации комплексного финансового анализа на такие основные блоки, как внешний финансовый анализ, внутрихозяйственный финансовый анализ и прогнозный финансовый анализ.

Отличие предложенной тематической группировки направлений комплексного финансового анализа от имеющихся заключается в выделении в качестве особых объектов внутрихозяйственного и прогнозного финансового анализа. Это обусловлено тем, что внешний финансовый анализ имеет сформировавшуюся методику анализа и достаточно широкое применение, но не всегда отвечает требованиям для принятия управленческих решений. Особенно этот недостаток внешнего финансового анализа проявляется в период инфляции.

Изучение современного финансового положения, на примере крупного аграрного формирования Подмосковья — АПК «Раменский», позволило выявить состояние и особенности аграрных формирований входящих в его состав для целей дальнейшего исследования.

В АПК «Раменский» входят хозяйства с различной специализацией, но при этом большинство хозяйств имеют овоще-молочную специализацию, характерную для аграрных формирований.

Московской области.

Анализ сводный данных по всем аграрным формированиям АПК «Раменский» показал, что большинство показателей характеризующих размеры сельскохозяйственного производства АПК «Раменский» имели тенденцию к снижению. Так, например, объем валовой продукции в сопоставимых ценах 1994 г. в 1996 г. по сравнению с 1994 г. сократился на 8% или на 6961 млн руб. Всего по АПК произошел спад производства на 5%, это связано в основном с убыточностью производства продукции животноводства — 21,6%, не смотря на получаемые дотации от государства, и за счет увеличения производства продукции растениеводства на 13,7%, что позволило немного компенсировать слишком сильный спад в животноводстве. Этот анализ был необходим для прояснения общей финансовой ситуации по хозяйствам и по АПК в целом.

Внешний финансовый анализ сельскохозяйственных предприятий построен на сравнении двух методик анализа финансового состояния. Из двух вариантов рассмотренных методик ни одна не является в достаточной мере оптимальной. Первая методика, как уже отмечалось, имеет очень существенный недостаток, поскольку ее анализ не затрагивает многих аспектов финансового состояния, например, таких как рентабельность, оборачиваемость и так далее. Недостатком второй методики, в какой-то мере, является чрезмерный, не оптимизированный набор коэффициентов. Именно поэтому предлагается использовать пять базовых коэффициентов, среди них: общий коэффициент покрытия, коэффициент маневренности собственных оборотных средств, коэффициент рентабельности чистых активов по чистой прибыли, коэффициент рентабельности реализованной продукции, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Это обусловлено тем, что общий коэффициент покрытия является коэффициентом, определяющим достаточно ли оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент срочной ликвидности и ликвидности при мобилизации средств еще раз подтверждают данные общего коэффициента покрытия. Коэффициент маневренности выделен так же не случайно, поскольку он позволяет определить способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Если значение этого показателя близко к значению 0,5, то у предприятия достаточно возможностей для маневра. И это свидетельствует о том, что у предприятия нет зависимости от внешних источников, то есть исключается необходимость проводить анализ коэффициента соотношения заемных и собственных средств и коэффициента обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициентов рентабельности очень велико и поэтому важно определять и эффективность использования средств и затрат. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала является то-же, своего рода, обобщающим коэффициентом для анализа скорости оборота материальных и денежных ресурсов, а также он показывает насколько оптимальна сложившаяся скорость оборота, достаточно ли генерируется денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

Используя эти пять коэффициентов не сложно провести экспресс-оценку внешнего финансового анализа.

Проведенный анализ обеспеченности основными производственными фондами и эффективность их использования в АПК «Раменский» за 1995;1996 гг., указывают на недостаток у аграрных формирований основных средств. Это подтверждает общую ситуацию по сельскохозяйственному производству об изношенности основных средств и их нехватке. Проведенный анализ указывает на необходимость пополнения в этой ситуации в первую очередь машино-тракторного парка. И как следствие этого необходимость проведения анализа инвестиционных проектов.

Подробный анализ объема поставок производимой продукции, цен реализации и рентабельности производства по видам продукции позволил сделать вывод о том состоянии хозяйств, с которым они выходят на рынок сельскохозяйственной продукции. Данные этого анализа использовались в дальнейшем для проведения прогнозных исследований. С учетом этих условий можно прогнозировать емкость рынка, то есть степень насыщения его разными видами продукции. И, исходя из этого уже можно будет говорить о разработке поведенческой стратегии выбора рынков сбыта и ценовой стратегии, с учетом целей каждого конкретного хозяйства, то есть проводить прогнозный финансовый анализ.

Представлена функциональная схема взаимосвязей по проведению финансово-экономического анализа предприятий, на котором может базироваться разработка финансовой политики. Этапы проведения финансовой политики связаны с анализом финансово-экономической деятельности, на основе которого составляется: инвестиционная политикаполитика управления оборотным капиталомкредитная политикаценовая политикаи в целом разработка прогноза стратегического развития.

В качестве одного из элементов внутрихозяйственного финансового анализа, в работе предложена методика, включающая в себя совокупность показателей для анализа инвестиционных проектов. Эта методика применима для оценки капиталовложений, в качестве одного из направлений финансовой политики. Применение этой методики очень важно, поскольку именно капиталовложения позволяют обеспечивать расширенное воспроизводство. В методике используются: динамический метод, для анализа чистой стоимости проектоввероятностный подход, для расчета чистой стоимости от проектастандартное отклонение, которое позволяет определить степень риска по анализируемому проектукоэффициент вариации, который свидетельствует об инвестиционной привлекательности проекта. Эта методика может быть применима ко всем аграрным формированиям, с учетом их индивидуальных особенностей.

Проведен расчет экономического эффекта от использования нематериальных активов, на примере, расчета экономического эффекта использования лицензий и «ноу-хау». Рассмотрены преимущества финансового лизинга по сравнению с обычным кредитованием.

Составлен прогноз финансового состояния, по пяти коэффициентам, предложенным для проведения внешнего финансового анализа. Ряд хозяйств АПК способны сохранить свое устойчивое финансовое положение. Среди них АОЗТ «Бронницкий», АОЗТ «Чулковское», АОЗТ «Константиново», АОЗТ «Степановский» .

Рассмотрены такие новые инструменты рынка как хеджирование и факторинг. Однако, следует отметить, что хеджирование способно приводить к снижению прибыльности, а факторинг хоть и способен заменить традиционный банковский кредит, но связан с высокой степенью риска по неуплате обязательств. Именно эти причины влияют на их использование аграрными формированиями.

Для планирования и прогнозирования деятельности АПК «Раменский» предложено введение системы бюджетного планирования, основанного на сводных данных аграрных формирований, входящих в его состав и установление контроля за его использованием. Составлен прогноз годового сводного бюджета АПК «Раменский» на 1998 год. Прогнозный бюджет включает в себя основные статьи доходной и расходной части. Исходя из этого, предлагается строить систему комплексного финансового анализа предприятий на основе сочетания бюджетного планирования с набором динамических методов, используемых для каждой задачи оперативного управления финансами. Это позволит существенно повысить контроль за выполнением планового бюджета, поскольку контроль будет осуществляться, начиная с первичных подразделений.

Для целей прогнозного анализа использовался расчет индекса цен на реализованную сельскохозяйственную продукцию.

Разработан аналитический подход в области оптимизации соотношения предельных издержек и предельной выручки, на основе принципа теории предельной полезности. Этот принцип может использоваться для определения максимальной прибыли, и может быть рассчитан непосредственно графическим методом. Применение этого аналитического подхода позволит оперативно определять плановые величины выручки исходя из плановой величины издержек для получения максимальной прибыли от реализации продукции, а также учитывать эти рассчитанные значения при разработке финансовой политики.

При разработке финансовой политики предлагается использовать расчет эластичности спроса, который помогает принимать решения о необходимости изменения цен, в каждом конкретном случае. В работе приведен пример расчета эластичности спроса и на основе этого составлен план объема поставок и расчет плановых цен.

Исходя из сложившегося современного состояния сельскохозяйственного производства и аграрных формирований АПК «Раменский» сделан вывод о предпочтительности применения активной политики ценообразования.

Предложена схема этапов разработки ценовой стратегии, первым этапом которой является сбор исходной информации для разработки ценовой стратегии предприятия. Вторым этапом процесса разработки ценовой стратегии является стратегический анализ. Третьим этапом разработки ценовой стратегии является выбор окончательной ценовой стратегии, являющейся частью общей стратегии развития предприятия.

Предложение о применении активной политики предприятий в сфере ценообразования основаны на рассмотрении следующих факторов: цен, которые могут обеспечить реализацию продукцииобъемов реализации этой продукции, возможных при этих ценахобъемов производства этой продукции, которые необходимы при таких объемах реализациисредних затрат, которые соответствуют этим объемам производстварентабельность продукции, которая может быть достигнута при избранных ценах и достигнутых объемах производства.

Сложность сегодняшней ситуации состоит в том, что на многих предприятиях работники бухгалтерской службы не владеют методами финансового анализа, а специалистов, ими владеющих, явно не достаточно.

Рекомендуется модернизировать автоматизированную систему АПК «Раменский» (на базе уже имеющейся компьютерной локальной сети) для целей бюджетного планирования деятельности АПК в целом и по хозяйствам, что позволит максимально оперативно получать информацию об исполнении бюджета и, соответственно, вносить необходимые коррективы в бюджеты в целях повышения эффективности оперативного управления финансовыми ресурсами предприятий АПК «Раменский» .

Таким образом, основная цель диссертационной работы — разработка элементов методики комплексного финансового анализа аграрных формирований для их практической реализации в АПК была рассмотрена на примере аграрных формирований АПК «Раменский». Поскольку именно внутрихозяйственный и прогнозный аспекты комплексного финансового анализа являются наименее разработанными, рассматриваемые в работе предложения были в основном направлены на их совершенствование.

Новизну исследования по теме диссертации составляют предлагаемые элементы методики, описанные выше. В сфере внешнего финансового анализа они касаются оптимизации системы аналитических коэффициентов для экспресс-анализа. В сферах внешнего и прогнозного финансового анализа — это методика анализа инвестиционных проектов, расчет экономического эффекта от использования лицензий, аналитический подход в области соотношения предельных издержек и предельной выручки. Предложена система бюджетного планирования АПК на основе бюджетной системы подразделений для целей составления финансового прогноза.