Анализ показателей прибыли и рентабельности ОАО «Новгородхлеб»

• Введение
• 1. Теоретическое обоснование анализа прибыли и рентабельности
• 2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Новгородхлеб»
• 3. Экономико-статистический анализ прибыли и рентабельности ОАО «Новгородхлеб»
• 3.1 Анализ динамики и структуры прибыли
• 3.2 Факторный анализ прибыли и рентабельности
• 3.3 Выявление зависимости прибыли и рентабельности с помощью корреляционно-регресионного анализа
• 3.4 Прогнозные значения
• 4. Экономическое обоснование результатов анализа
• Выводы и предложения
• Список литературы
• Приложения

В рыночной экономике успешность ведения бизнеса определяется наличием ряда ключевых условий. Во-первых, это четкое определение сферы деятельности, то есть устойчивое занятие собственной ниши на рынке товаров и услуг. Во-вторых, это формирование адекватных финансово-экономических отношений с контрагентами. В-третьих, это рациональное и эффективное использование имеющихся производственных ресурсов и др. Соблюдение указанных требований возможно при мобилизации усилий всех управляющих звеньев и производственных подразделений компании в соответствии с заданными целевыми установками.

Результативность функционирования коммерческой организации чаще всего оценивается показателями прибыли и рентабельности, которые в свою очередь существенно зависят от организации производственного процесса, его ритмичности, эффективности использования отдельных видов имущественного потенциала, т. е. динамики финансово-хозяйственной деятельности.

Оценка финансового состояния, устойчивости предприятия является не просто важным элементом управления. Результаты этой оценки служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющими определить позицию предприятия при контактах с представителями различных партнерских групп. Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых корпораций в развитых капиталистических странах, основанная на такой оценке, четко определена. Она содержит фиксированный набор документов, содержащих финансово-экономические показатели, которые в обязательном порядке заверяются независимой аудиторской фирмой по итогам года.

Заключение

аудиторской фирмы, публикуемое в средствах массовой информации вместе с балансовыми отчетами, необходимо не только для инвесторов, акционеров корпорации, налоговых инспекций, но и для банков и других кредиторов.

Актуальность анализа показателей прибыли и рентабельности очевидна. Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается главным образом именно его деловой активностью. Так как финансовое положение большинства российских предприятий в данное время является кризисным либо близким к кризисному, то данная ситуация отрицательно сказывается на экономическом положении в стране. Поэтому изучение показателей прибыли и рентабельности предприятия является одним из основных факторов улучшения экономической ситуации в стране.

Целью данной курсовой работы является проанализировать показатели прибыли и рентабельности предприятия.

Объект исследования — открытое акционерное общество «Новгородхлеб».

Предмет исследования — показатели прибыли и рентабельности открытого акционерного общества «Новгородхлеб».

Для достижения выбранной цели были поставлены следующие задачи:

1. Изучить теоретические основы анализа прибыли и рентабельности;

2. Составить организационно-экономическую характеристику ОАО «Новгородхлеб»;

3. Провести экономико-статистический анализ прибыли и рентабельности ОАО «Новгородхлеб», в том числе:

ѕ Проанализировать динамику и структуру прибыли;

ѕ Провести факторный анализ прибыли и рентабельности;

ѕ Выявить зависимость прибыли и рентабельности с помощью корреляционно-регрессионного анализа

ѕ Рассчитать прогнозные значения Информационной базой курсовой работы явились труды Ковалева В. В., Банк В. Р., Банк С. В., Тараскиной А. В., Донцовой Л. В., Никифоровой Н. А. и других, бухгалтерская отчетность ОАО «Новгородхлеб» за 2010 год (форма № 1, форма № 2).

В работе использовались следующие методы исследования: монографический, табличный, сравнительный, индексный.

1. Теоретическое обоснование анализа прибыли и рентабельности

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности организации характеризуется ее финансовыми результатами. Общим финансовым результатом является прибыль, которая обеспечивает производственное и социальное развитие организации.

Анализ прибыли проводится в следующих направлениях:

ѕ оценка выполнения плана по прибыли;

ѕ оценка изменения величины прибыли в структуре и в динамике;

ѕ оценка влияния факторов, формирующих прибыль.

Прибыль — это чистый доход, который получает организация после реализации продукции (услуг) в качестве вознаграждения за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Прибыль — положительный финансовый результат, убыток — отрицательный.

Сама по себе прибыль является достаточно емким и информативным показателем, характеризующим различные аспекты деятельности организации. В частности, прибыль — это:

ѕ цель возникновения и функционирования бизнеса;

ѕ показатель качества бизнеса;

ѕ источник развития организации и роста рыночной стоимости (капитализации) организации;

ѕ показатель платежеспособности и кредитоспособности;

ѕ показатель конкурентоспособности;

ѕ показатель инвестиционной привлекательности.

Прибыль — важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяются доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции.

Для того чтобы провести комплексный анализ прибыли необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого из факторов, влияющих на ее рост или снижение. При проведении анализа могут быть использованы различные группировки показателей прибыли. В основе этих группировок всегда лежат те цели и задачи, которые решаются в процессе аналитических процедур пользователями конечных результатов этого анализа.

Рис. 1 Схема формирования показателей прибыли Использование этих группировок позволяет более детально проанализировать показатели прибыли и определить, насколько существующая ситуация позволяет обеспечить решение текущих и перспективных задач организации, направленных на достижение:

ѕ высокого качества формируемой прибыли;

ѕ максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и конъюнктуре рынка;

ѕ оптимального соотношения между уровнем формируемой прибыли и уровнем допустимого риска;

ѕ достаточного объема инвестиций для развития бизнеса;

ѕ выплат необходимого уровня дохода собственникам организации.

В теории анализа существуют различные подходы к классификации видов прибыли. В частности, показатели прибыли можно классифицировать:

1. По видам хозяйственной деятельности:

прибыль от основной (операционной) деятельности;

прибыль от инвестиционной деятельности;

прибыль от финансовой деятельности.

2. По составу включаемых элементов:

валовая прибыль;

прибыль от продаж;

прибыль до налогообложения;

чистая прибыль.

3. По источникам формирования:

прибыль от реализации продукции и услуг;

прибыль от реализации имущества;

операционная прибыль;

внереализационная прибыль.

4. По характеру налогообложения:

налогооблагаемая прибыль не облагаемая налогом (льготируемая) прибыль.

5. По периодичности:

регулярная прибыль;

чрезвычайная прибыль.

6. По степени учета инфляционного фактора:

номинальная прибыль;

реальная прибыль, скорректированную на величину инфляции в отчетном периоде.

7. По экономическому содержанию:

бухгалтерская прибыль;

экономическая прибыль.

8. По характеру использования (чистая прибыль):

капитализированная (нераспределенная) прибыль;

потребляемая прибыль.

Капитализированная прибыль — это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов организации. Потребляемая прибыль — та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов собственникам организации.

Использование того или иного показателя прибыли для оценки эффективности работы организации зависит от целей анализа, а также от категории заинтересованных лиц.

Для собственников организации важен конечный финансовый результат — чистая прибыль, которую они могут изымать в виде дивидендов или реинвестировать с целью расширения масштабов деятельности и упрочения своих рыночных позиций.

Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов — прибыль от продаж (брутто-прибыль), поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал.

Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов — прибыль до налогообложения, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет.

На величину прибыли оказывают влияние различные факторы. По сути это вся совокупность факторов, оказывающих влияние на финансово-хозяйственную деятельность организации. Существуют различные подходы к классификации факторов. Однако, для целей анализа финансовых результатов деятельности организации целесообразно выделять внешние и внутренние факторы. В их состав входят факторы, которые могут оказывать как прямое, так и косвенное влияние. Воздействие прямых факторов можно довольно точно определить, в частности, с помощью методов факторного анализа. Косвенные факторы оказывают, как правило, опосредованное воздействие на финансовые результаты. Влияние этих факторов можно оценить с определенной долей вероятности, в частности, с помощью методов экспертных оценок.

Одним из наиболее значимых внешних факторов, оказывающихпрямое воздействие на финансовые результаты организации, являетсяинфляция.

Анализ уровня и динамики финансовых результатов деятельности организации по данным отчета о прибылях и убытках проводится в несколько этапов:

анализируется структура и динамика изменения прибыли;

проводится факторный анализ показателей прибыли;

проводится анализ качества прибыли;

проводится анализ формирования и использования чистой прибыли.

Для проведения факторного анализа показателей прибыли необходимо определить наиболее значимые внутренние факторы, непосредственно влияющие на величину прибыли организации.

Для оценки же эффективности финансово-производственной деятельности предприятия широко используется показатели рентабельности, то есть прибыльности или доходности капитала, ресурсов или продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов деятельности предприятия с различных позиций в соответствии с интересами участников рыночного обмена.

Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов рентабельности и оборачиваемости, которые являются относительными финансовыми показателями деятельности предприятия. Она более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Ее применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала, т. е. рентабельность это коэффициент полученный как отношение прибыли к затратам, где в качестве прибыли может быль использована величина балансовой, чистой прибыли, прибыли от реализации продукции, а также прибыли от разных видов деятельности предприятия (производственной, предпринимательской, инвестиционной). В знаменателе в качестве затрат могут быть использованы показатели стоимости основных и оборотных фондов, выручки от реализации, себестоимости продукции собственного и заемного капитала и т. д.

Рентабельность — один из основных стоимостных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг).

Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

1) показатели доходности продукции — они рассчитываются на основе выручки от продажи продукции (выполнения работ, оказания услуг) и затрат на производство и реализацию:

рентабельность продаж;

рентабельность основной деятельности (окупаемость затрат);

2) показатели доходности имущества и его частей:

рентабельность всего капитала (активов);

рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов;

2) показатели доходности используемого капитала — рассчитываются на базе инвестированного капитала:

рентабельность собственного капитала;

рентабельность перманентного капитала.

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Для того чтобы анализ рентабельности был более полным, нельзя ограничиваться только расчетом показателей рентабельности, следует изучить их динамику, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является рентабельность активов, которую принято называть экономической рентабельностью.

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как фондорентабельность, которая показывает эффективность использования основных средств, и рентабельность основной деятельности. Более информативным является анализ рентабельности активов и рентабельности собственного капитала Предприятие считается рентабельным, если в результате реализации продукции, работ, услуг оно покрывает все свои издержки и получает прибыль, достаточную для нормального функционирования предприятия. Поэтому в широком смысле слова понятие рентабельность означает прибыльность, доходность. Но определение рентабельности как прибыльности не достаточно точно раскрывает её экономическое содержание из-за отсутствия тождества между ними, т.к. сумма прибыли и уровень рентабельности, как правило, изменяются не в равной пропорции, а зачастую и в разном направлении.

В течение производственного цикла на уровень рентабельности влияет ряд факторов, которые можно разделить на внешние (связаны с воздействием на деятельность предприятия рынка, государства, географического положения) и внутренние: производственные и внепроизводственные. Выявление в процессе анализа внутренних и внешних факторов, влияющих на рентабельность, дает возможность «очистить» показатели эффективности от внешнего воздействия.

Резервом увеличения рентабельности является увеличение чистой прибыли за счет ускорения оборачиваемости активов и его элементов, снижения затрат на производство продукции (уменьшение себестоимости проданной продукции) или рост цен на продукцию (повышением рентабельности продукции), увеличения объемов продаж и объемов производства продукции в натуральном выражении, уменьшения коммерческих и управленческих расходов, улучшения использования производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости, зарплатоемкости, амортизациоемкости продукции или повышение обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи и т. д.).

2. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Новгородхлеб»

Открытое акционерное общество «Новгородхлеб» — один из крупнейших производителей хлебобулочных изделий в Новгородской области. Впервые Новгородский хлебокомбинат официально назван таковым в 1945 году. ОАО «Новгородхлеб» занимает лидирующее позиции в Новгородской области по ассортименту и качеству выпускаемых хлебобулочных и кондитерских изделий. По официальным данным предприятие занимает 48,7% рынка Великого Новгорода и Новгородской области.

Приоритетными направлениями деятельности Общества являются:

1) увеличение доходной части за счет:

а) расширения ассортимента рентабельной продукции;

б) улучшения качества выпускаемой продукции;

2) возможность изыскания дополнительных источников дохода за счет расширения рынков сбыта.

3) уменьшение издержек обращения:

а) введение режима экономии по использованию энергоресурсов — газа, электроэнергии, воды;

б) проведение ремонтных работ силами работников Общества;

разработка и внедрение мероприятий по охране труда;

улучшение условий труда работников Общества.

Деятельность Общества направлена на увеличение доходности и максимального уменьшения расходной части с целью высвобождения средств для развития Общества и увеличения материального благосостояния работников и укрепления материально-технической базы.

Единоличным исполнительным органом общества является генеральный директор. В настоящее время генеральный директор Кулебякин Валентин Николаевич (полномочия которого продлены с 05 апреля 2010 года по 04 апреля 2015 года на заседании Совета директоров ОАО «Новгородхлеб», протокол заседания Совета директоров № 11 от 05.04.2010 г.).

Валентин Николаевич родился в 1948 году в городе Старая Русса Новгородской области, женат, имеет двух детей, образование высшее, в отчетном 2010 году акциями открытого акционерного общества «Новгородхлеб» не владел.

Вознаграждение членам Совета директоров составляет 22 990.00 рублей в месяц.

Технология процессов тестоведения — традиционная: ржаные сорта хлеба вырабатываются на ржаных жидких заквасках; пшеничные сорта хлебобулочных изделий — опарным способом.

По сравнению с 2009 годом рост объема реализации по хлебобулочным изделиям составил 16%, по кондитерским изделиям 12% и продолжает расти.

Основными потребителями продукции ОАО «Новгородхлеб» в 2010 году продолжали оставаться такие местные торговые предприятия, как ТД «Квартал», «Осень», ИП Жуков, ИП Ругинова и др. С расширением федеральных сетей многие местные торговые предприятия, торгующие продукцией ОАО «Новгородхлеб», вынуждены были уйти с рынка. Не выдержали конкуренции с федеральными сетями многие клиенты.

Такое состояние дел внесло серьезные трудности по реализации продукции. Но благодаря проводимой маркетинговой политике (поиск новых клиентов, система скидок, рекламные акции и др.). ОАО «Новгородхлеб» смогло удержать реализацию своей продукции и даже увеличить ее в денежном выражении на 4,5% по сравнению с 2009 годом. Вкусная, ароматная, свежая продукция ОАО «Новгородхлеб» пользуется заслуженным спросом, отвечает всем требованиям потребительского характера и всем санитарным нормам и имеет свою нишу на рынке товаров первой необходимости.

ОАО «Новгородхлеб» постоянно совершенствует свою продукцию на благо человека, внедряет в производство новые виды хлебобулочной и кондитерской продукции. Важное место в производственном контроле отводится испытательной производственно-технологической лаборатории ОАО «Новгородхлеб», которая аккредитована на техническую компетентность и отвечает современным требованиям аналитического контроля качества пищевых продуктов.

В ОАО «Новгородхлеб» большое внимание уделяется безопасности и качеству вырабатываемой готовой продукции. На предприятии постоянно действует Программа производственного контроля, согласованная с органами обеспечивающими государственный санитарно-эпидемиологический надзор.

В условиях жесткой конкурентной борьбы за рынок сбыта специалистами ОАО «Новгородхлеб» в 2010 году проводилась гибкая ценовая политика, регулярный мониторинг полочных цен на хлебобулочные и кондитерские изделия в районах области и Северо-Западном регионе.

Качество и обновление ассортимента требуют постоянной модернизации производства и обновления оборудования. В 2010 году на предприятии продолжалась реконструкция и замена старого оборудования.

Всего введено в 2010 году основных средств на общую сумму 15,2 млн. рублей, это в 2 раза больше по сравнению с 2009 годом.

Все это позволило держать предприятию высокий уровень качества продукции и удерживать объем продаж в жесточайшей конкуренции на рынке хлеба.

Вместе с улучшением качества ввод нового оборудования позволил сэкономить энергоресурсы: по газу экономия в 2010 году составила 6%, по воде 13,5% и электроэнергии 11%.

В 2010 году произведены работы по ремонту зданий, благоустройству территории предприятия, ремонту производственных помещений, ремонту кровли. Эти работы выполнены хозяйственным способом на общую сумму 1 млн. рублей.

Предприятие в соответствии с заключенным договором в 2010 году оказало подшефной школе № 7 помощь сырьем и деньгами на сумму 42 тыс.рублей.

В 2010 году ОАО «Новгородхлеб» оказало благотворительной и спонсорской помощи социальным учреждениям, детским домам, церкви на сумму 176,9 тыс. рублей.

По итогам года ОАО «Новгородхлеб» не имеет просроченных долгов ни по налогам, ни по заработной плате.

В 2010 году ОАО «Новгородхлеб» успешно набирало темпы по увеличению объёмов производства продукции. ОАО «Новгородхлеб» является одним из лидеров на рынке производства хлебобулочных изделий в Великом Новгороде. На предприятии среднесписочная численность работающих составляет 490 человек.

В 2010 году произведено продукции на 333 447,4 тыс. руб.

Наблюдается рост производства по булочным изделиям более мелкого развеса на 5,4%, что связано с покупательским спросом и проводимой организацией ассортиментной политикой. По сдобным изделиям произошло увеличение объемов производства на 50,1% по сравнению с прошлым годом. Снизился выпуск бараночных изделий на 20,6% и макаронных изделий на 3,9%. На предприятии успешно продолжает работу кондитерский цех, в результате чего объем выпущенной продукции кондитерским цехом на предприятии составил 334,7 тонн.

Согласно Плану мероприятий по освоению новых видов изделий в 2010 году были освоены 12 новых видов изделий.

За 2010 год выработано хлебобулочных изделий обогащенных йодказеином 1266,0 тонны, что на 349,3 тонн больше чем в 2009 году, диетических изделий 65,8 тонны, в т. ч. диабетических 12,9 тонн, с различными зерновыми смесями 5,9 тонн.

Общий выпуск хлебобулочных изделий витаминизированных и обогащенных йодом составил 1271,9 тонн.

В течение года наблюдается колебание цен на муку как в сторону увеличения, так и в сторону снижения.

Наблюдается также колебание цен на прочее сырье, например, выросли цены на маргарин, дрожжи, масло растительное, песок сахарный, соль, изюм, тиграл бисквит, арахис, мед, сливки и прочее сырье в 1,1−1,65 раза.

Возросли цены на энергоресурсы: на электроэнергию — 18,5%, на газ — 15,3%, на воду — 14%, на горючее — 30%. В связи с ростом цен на сырье, энергоресурсы, горючее, вспомогательные материалы, услуги наблюдался рост цен на готовую продукцию.

За отчетный период на ОАО «Новгородхлеб» выработано 9951,5 тонн хлебобулочных изделий в ассортименте 48 наименований и 370,5 тонны кондитерских изделий в ассортименте 70 наименований.

На ОАО «Новгородхлеб» освоено и внедрено 12 новых видов новых изделий.

Реклама — один из основных рычагов продвижения продукции на рынках области и города. Поддерживались тесные контакты с телекомпаниями Триада и ТВС Новгород. Изготовленные и прокрученные в эфире рекламные ролики способствовали продвижению нашей продукции и увеличению рынков сбыта.

За отчётный период наметился рост показателей по приоритетным направлениям деятельности общества.

Рассмотрим основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Новгородхлеб» за 2009;2010 гг.

Таблица 1

Основные технико-экономические показатели деятельности ОАО «Новгородхлеб» за 2009;2010 гг., тыс. руб.

Из таблицы видно, что чистая прибыль ОАО «Новгородхлеб» в 2010 году уменьшилась на 4191 тыс. руб. или 79,41%.

В основном на это оказало влияние увеличение себестоимости проданной продукции на 8572 тыс. руб. или 3,42%.

Показатели рентабельности будут проанализированы в подпункте 4.

Анализ объема реализации продукции в денежном выражении за 2010 г. показывает, что по сравнению с аналогичным периодом прошлого года произошло увеличение реализации продукции на 2,02%.

Возросла производительность труда на 2,4%, зарплата на 3%.

Дивиденды по обыкновенным акциям в 2010 году выплачены из расчета 270 руб. на одну акцию.

3. Экономико-статистический анализ прибыли и рентабельности ОАО «Новгородхлеб»

3.1 Анализ динамики и структуры прибыли

Таблица 2

Динамика и структура прибыли

Из таблицы видно, что чистая прибыль ОАО «Новгородхлеб» в 2010 году уменьшилась на 4191 тыс. руб. или 79, 41%.

На это повлияло изменение следующих показателей:

Уменьшение прибыли от продаж на 6222 тыс. руб. или 24,75%, т.к. себестоимость продукции увеличивалась более быстрыми темпами, чем выручка от продаж и за счет увеличения коммерческих и управленческих расходов;

Уменьшение прибыли до налогообложения на 5842 тыс. руб. или 67,31%

Т.о. в основном на уменьшение чистой прибыли оказало влияние увеличение себестоимости проданной продукции на 8572 тыс. руб. или 3,42% и недостаточные объемы реализации продукции в отчетном периоде.

Валовая прибыль занимает 6026,86% от чистой прибыли, прибыль от продаж занимает 1737,44% от чистой прибыли, прибыль до налогообложения занимает 264, 21% от чистой прибыли.

Значительных изменений в структуре прибыли за отчетный период на наблюдалось.

3.2 Факторный анализ прибыли и рентабельности

Проведем факторный анализ прибыли трех видов:

Прибыли от продаж

Прибыли до налогообложения

Чистой прибыли

Прибыль от продаж рассчитывается по формуле:

Прибыль от продаж = Выручка-нетто от продаж — Себестоимость

продаж — Коммерческие расходы — Управленческие расходы

Модель является аддитивной, поэтому применим универсальный метод цепных постановок.

В таблице приведены данные для проведения факторного анализа прибыли от продаж за 2009;2010 г.:

Таблица 3

Данные для проведения факторного анализа прибыли от продаж

Факторный анализ прибыли от продаж методом цепных подстановок:

Прибыль от продаж_нп = Выручка-нетто от продаж _нп— Себестоимость

продаж_нп— Коммерческие расходы _нп— Управленческие расходы_нп

Прибыль от продаж_нп = 318 256 — 250 614 — 13 365 — 29 169 = 25 108

1. Прибыль от продаж _усл1 = Выручка-нетто от продаж _кп;

— Себестоимость продаж _нп — Коммерческие расходы _нп— Управленческие расходы _нп

Прибыль от продаж _усл1 = 324 698 — 250 614 — 13 365 — 29 169 = 31 550

? Прибыль от продаж _{усл1 =} Прибыль от продаж _усл1 — Прибыль от

продаж_нп = 315 501 — 25 108 = +6442

За счет увеличения выручки от продаж прибыль от продаж увеличилась на 64 442 тыс. руб.

2. Прибыль от продаж _усл2 = Выручка-нетто от продаж _кп;

Себестоимость продаж _кп — Коммерческие расходы _нп;

Управленческие расходы _нп

Прибыль от продаж _усл2 = 324 698 — 259 186- 13 365 — 29 169 = 22 978

? Прибыль от продаж _{усл2 =} Прибыль от продаж _усл2 -Прибыль от

продаж_усл1 = 22 978 — 315 501 = -2130

За счет увеличения себестоимости прибыль от продаж уменьшилась на 2130 тыс. руб.

3. Прибыль от продаж _усл3 = Выручка-нетто от продаж _кп;

Себестоимость продаж _кп — Коммерческие расходы _кп— Управленческие расходы _нп

Прибыль от продаж _усл2 = 324 698 — 259 186- 16 318- 29 169 = 20 025

? Прибыль от продаж _{усл2 =} Прибыль от продаж _усл3 — Прибыль от

продаж_усл2 = 20 025 — 22 978 = -2953

За счет увеличения коммерческих расходов прибыль от продаж уменьшилась на 2953 тыс. руб.

4. Прибыль от продаж _усл4 = Выручка-нетто от продаж _кп;

— Себестоимость продаж _кп — Коммерческие расходы _нп;

— Управленческие расходы _кп

Прибыль от продаж _усл2 = 324 698 — 259 186- 16 318- 30 308= 18 886

? Прибыль от продаж _{усл2 =} Прибыль от продаж _усл2 — Прибыль от

продаж_усл1 = 18 886 — 20 025= -1139

За счет увеличения управленческих расходов прибыль от продаж уменьшилась на 1139 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения рассчитывается по формуле:

Прибыль до налогообложения = Прибыль от продаж + Проценты к

получению — Проценты к уплате +доходы от участия в других

организациях + Прочие доходы — Прочие расходы Модель является аддитивной, поэтому применим универсальный метод цепных постановок.

В таблице приведены данные для проведения факторного анализа до налогообложения за 2009;2010 г.:

Таблица 4

Данные для проведения факторного анализа прибыли до налогообложения

Факторный анализ прибыли до налогообложения методом цепных подстановок:

Прибыль до налогообложения _нп= Прибыль от продаж _нп — Проценты к

уплате _нп + Прочие доходы _нп — Прочие расходы _нп

Прибыль до налогообложения _нп = 25 108- 3681 + 1448- 14 161 = 8714

1. Прибыль до налогообложения _усл1 = Прибыль от продаж _кп ;

— Проценты к уплате _нп + Прочие доходы _нп — Прочие расходы _нп

Прибыль до налогообложения _усл1 = 18 886- 3681 + 1448- 14 161 = 2492

? Прибыль до налогообложения _{усл1 =} Прибыль до налогообложения _усл1

— Прибыль до налогообложения_нп = 2492- 8714= -6222

За счет уменьшения прибыли от продаж прибыль до налогообложения уменьшилась на 6222 тыс. руб.

2. Прибыль до налогообложения _усл2 = Прибыль от продаж _кп ;

— Проценты к уплате _кп + Прочие доходы _нп — Прочие расходы _нп

Прибыль до налогообложения _усл2 = 18 886- 3404+ 1448- 14 161 = 2769

? Прибыль до налогообложения _{усл2 =} Прибыль до налогообложения _усл2

— Прибыль до налогообложения_усл1 = 2769 — 2492 = +277

За счет уменьшенияпроцентов к уплате прибыль до налогообложения увеличилась на 277 тыс. руб.

3. Прибыль до налогообложения _усл3 = Прибыль от продаж_кп ;

— Проценты к уплате _кп + Прочие доходы _кп — Прочие расходы _нп

Прибыль до налогообложения _усл3= 18 886- 3404+ 1927; 14 161 = 3248

? Прибыль до налогообложения _{усл2 =} Прибыль до налогообложения _усл3

— Прибыль до налогообложения_усл2 = 3248 — 2769= +479

За счет увеличения прочих доходов прибыль до налогообложения увеличилась на 479 тыс. руб.

4. Прибыль до налогообложения _усл4 = Прибыль от продаж_кп ;

— Проценты к уплате _кп + Прочие доходы _кп — Прочие расходы_кп

Прибыль до налогообложения _усл2 = 18 886- 3404+ 1927; 14 537= 2872

? Прибыль до налогообложения _{усл2 =} Прибыль до налогообложения _усл2

— Прибыль до налогообложения_усл1 = 2872- 3248= -376

За счет увеличения прочих расходов прибыль до налогообложения уменьшилась на 376 тыс. руб.

Чистая прибыль рассчитывается по формуле:

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения — Отложенные

налоговые активы — Отложенные налоговые обязательства — Текущий

налог на прибыль Модель является аддитивной, поэтому применим универсальный метод цепных постановок.

В таблице приведены данные для проведения факторного анализа до налогообложения за 2009;2010 г.:

Таблица 5

Данные для выполнения факторного анализа чистой прибыли, тыс. руб.

Факторный анализ прибыли до налогообложения методом цепных подстановок:

Чистая прибыль _нп= Прибыль до налогообложения _нп — ОНА_нп -ОНО_нп ;

Налог на прибыль _нп

Чистая прибыль _нп = 8714- 4−134- 3298 = 5278

1. Чистая прибыль _усл1 = Прибыль до налогообложения _кп — ОНА _нп ;

— ОНО _нп — Налог на прибыль _нп

Чистая прибыль _усл1 = 2872- 4 — 134- 3298 = -564

? Чистая прибыль _{усл1 =} Чистая прибыль _усл1 — Чистая прибыль_нп = -564 ;

5278= -5842

За счет уменьшения прибыли до налогообложения чистая прибыль уменьшилась на 5842 тыс. руб.

2. Чистая прибыль _усл2 = Прибыль до налогообложения _кп — ОНА _кп ;

— ОНО _нп — Налог на прибыль _нп

Чистая прибыль _усл2 = 2872- 2 — 134- 3298 = -562

? Чистая прибыль _{усл2 =} Чистая прибыль _усл2 — Чистая прибыль_усл1 = -562 ;

(-564) = +2

За счет уменьшения ОНА чистая прибыль увеличилась на 2 тыс. руб.

3. Чистая прибыль _усл3 = Прибыль до налогообложения _кп — ОНА _кп ;

— ОНО _кп — Налог на прибыль _нп

Чистая прибыль _усл3= 2872- 2 — 45- 3298 = -473

? Чистая прибыль _{усл3 =} Чистая прибыль _усл3 — Чистая прибыль_усл2 = -473 ;

(-562) = +89

За счет уменьшения ОНО чистая прибыль увеличилась на 89 тыс. руб.

4. Чистая прибыль _усл4 = Прибыль до налогообложения _кп — ОНА _кп ;

— ОНО _кп — Налог на прибыль _кп

Чистая прибыль _усл2 = 2872- 2 — 45- 2144= +681

? Чистая прибыль _{усл2 =} Чистая прибыль _усл2 — Чистая прибыль_усл1 = 681-(;

473) = +1154

За счет уменьшения текущего налога на прибыль чистая прибыль увеличилась на 1154 тыс. руб.

Проведем факторный анализ рентабельности трех видов:

рентабельность совокупных активов;

рентабельности собственного капитала;

фондорентабельность.

Рентабельность совокупных активов рассчитывается по формуле:

Р_са =

Модель является кратной, поэтому применим универсальный метод цепных постановок.

В таблице приведены данные для проведения факторного рентабельности совокупных активов за 2009;2010 г.:

Таблица 6

Данные для проведения факторного анализа рентабельности совокупных активов

Факторный анализ рентабельности совокупных активов методом цепных подстановок:

Р_са нп =

Р_са нп = = 4,51%

1. Р_{са усл1} =

Р_{са усл1} = = 0,93%

? Р_{са усл1} = 0,93 — 4,51 = -3,58%

За счет уменьшения чистой прибыли рентабельность совокупных активов уменьшилась на 3,58%.

2. Р_{са усл2} =

Р_{са усл1} = = 0,88%

? Р_{са усл1} = 0,88 — 0,93 = -0,05%

За счет увеличения валюты баланса рентабельность совокупных активов уменьшилась на 0,05%.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

Р_са =

Модель является кратной, поэтому применим универсальный метод цепных постановок.

В таблице приведены данные для проведения факторного рентабельности собственного капитала за 2009;2010 г.:

Таблица 7

Данные для проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала

Факторный анализ рентабельности собственного капитала методом цепных подстановок:

Р_са нп =

Р_са нп = = 11,14%

1. Р_{са усл1} =

Р_{са усл1} = = 2,29%

? Р_{са усл1} = 2,29 — 11,14 = -8,85%

За счет уменьшения чистой прибыли рентабельность собственного капитала уменьшилась на 8,85%.

2. Р_{са усл2} =

Р_{са усл1} = = 2,34%

? Р_{са усл1} = 2,34 — 2,29 = + 0,05%

За счет уменьшениясобственного капитала рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,05%.

Фондорентабельность рассчитывается по формуле:

Р_са =

Модель является кратной, поэтому применим универсальный метод цепных постановок.

В таблице приведены данные для проведения факторного фондорентабельности за 2009;2010 г.:

Таблица 8

Данные для проведения факторного анализа фондорентабельности

Факторный анализ фондорентабельности методом цепных подстановок:

Р_са нп =

Р_са нп = = 6,79%

1. Р_{са усл1} =

Р_{са усл1} = = 1,40%

? Р_{са усл1} = 1,40- 6,79 = -5,39%

За счет уменьшения чистой прибыли фондорентабельность уменьшилась на 5,39%.

2. Р_{са усл2} =

Р_{са усл1} = =1,32%

? Р_{са усл1} = 1,32 — 1,40 = -0,08%

За счет уменьшения собственного капитала фондорентабельность уменьшилась на 0,08%.

3.3 Выявление зависимости прибыли и рентабельности с помощью корреляционно-регресионного анализа

Проведем корреляционно-регрессионный анализ зависимости чистой прибыли и рентабельности собственного капитала.

Были использованы данные ОАО «Новгородхлеб» за 2004;2010 гг. по следующим показателям:

1. рентабельность собственного капитала, % - результативный признак (у);

2. чистая прибыль, тыс. руб. — факторный признак (х₁);

3. собственный капитал — факторный признак (х₂).

Таблица 9

Расчетные данные

Были построены графики корреляционных полей зависимости рентабельности от чистой прибыли и рассчитаны показатели средней ошибки аппроксимации для того, чтобы определить оптимальную функцию:

1. Линейная зависимость Рис. 2. Корреляционное поле зависимости рентабельности от чистой прибыли Средняя ошибка аппроксимации находится по формуле:

= 30,47 356

2. Полиномиальная зависимость Рис. 3. Корреляционное поле зависимости рентабельности от чистой прибыли

= 32,24 571

3. Логарифмическая зависимость Рис. 4. Корреляционное поле зависимости рентабельности от чистой прибыли

=23,61 889

4. Степенная зависимость статистический прогнозный прибыль рентабельность Рис. 5. Корреляционное поле зависимости рентабельности от чистой прибыли

= 24,83 090 997

5. Экспоненциальная зависимость Рис. 6. Корреляционное поле зависимости рентабельности от чистой прибыли

= 34,37 846

6. Гиперболическая зависимость

0,12

Выбор оптимальной функции происходил на основе ошибки аппроксимации и коэффициента детерминации.

Не смотря на то, что наименьшая ошибка аппроксимации у логарифмической функции, коэффициент детерминации у неё не наибольший. Наибольший коэффициент детерминации у степенной функции, но у нее не наименьшая ошибка аппроксимации. Т.о., наиболее оптимальной является линейная функция, т.к. она обладает средними показателями.

На основе результатов регрессионного анализа (приложение А) сделаем следующие выводы:

Параметризованное уравнение у = 12,73 071 — 0,32х₁ + 0,263х₂

Параметр, а = 12,73 071 — начальная точка отсчета, обусловленная влиянием других факторов, не учтенных в данной модели, параметр b₁ = -0,32 показывает, что если фактор х₁ увеличить на единицу, то у уменьшится на 0,32, знак минус при параметре свидетельствует о наличии обратной связи.

Параметр b₂ = 0,263 показывает, что если фактор х₂ увеличить на единицу, то у увеличится на 0,263.

Оценка параметров уравнения регрессии показала, что расчетное значение t-критерия Стьюдента t_b при пяти степенях свободы и 5% уровня значимости, составило 11,48 563.

Табличное значение t-критерия, для пяти степеней свободы и 5% уровня значимости составило t_табл =2,571t_расчет = 11,48 563 >t_табл =2,571, что свидетельствует о существенности фактора х₁. Оценка параметра b₂ показала, что расчетное значение t-критерия — t_c = -5,99 299. При сравнении этой величины с табличной видно, что t_расчет = -5,99 299 табл = 2,571 при пяти степенях свободы и 5% уровня значимости, следовательно и параметр b₂не является существенным.

Расчетное значение параметра aтак же больше табличного, следовательно, параметр, а является существенным.

Еще одним показателем качества подобранной модели традиционно считается коэффициент множественной корреляции. В нашем случае он равен 0,984 195, что характеризует тесную связь между y и двумя факторными признаками. Чтобы оценить степень совокупного влияния факторов х₁ и х₂ на у воспользуемся коэффициентом детерминации (R²) измеряемым в процентах (R-квадрат), он равен 0,96 864, что означает что 96,86% вариации у обусловлено факторами, отобранными в модель.

В нашем случае влияние этих факторов значительно, но не приближено к 100%, что подтверждает вывод: во-первых, можно рассматривать включение в модель еще одного — двух факторов, а во-вторых, необходимо проверить данные эксперимента. Для проверки гипотезы о равенстве коэффициента b нулю (об адекватности предлагаемой модели) в программе имеется дисперсионный анализ.

Назначение таблицы дисперсионного анализа — дать ответ о наличии значимого влияния уровней факторов на исследуемый отклик (результативный признак).

SS — сумма квадратов;

d.f. — степени свободы;

MS — средние квадраты;

F — отношение, рассматривается как частное от деления средних квадратов, обусловленных факторами на средние квадраты остатков;

Значимость F — в данном случае минимальный уровень значимости соответствующего Fотношения.

Таким образом, факторный и остаточный анализ дисперсий показал, что при уровне значимости = 0,05, числе степеней свободы числителя V = 2 и знаменателя V =5 °F = 77,21 898 F_табл = 6,61, следовательно, гипотеза об отсутствии влияния фактора на результативный признак должна быть отвергнута т. е. связь имеется, что и подтверждается значением 0,174, т. к. обычно, если эта величина близка к нулю, есть основание отвергнуть нулевую гипотезу и делаем окончательный вывод об адекватности полученной модели экспериментальным данным.

3.4 Прогнозные значения

Прогнозные значения рентабельности

Построение аддитивной модели временного ряда с сезонными колебаниями.

Обратимся к данным о рентабельности ОАО «Новгородхлеб» за последние 14 лет, представленные в таблице:

Таблица 10

Расчетные данные, %

Шаг 1. Проведем выравнивание исходных уровней ряда методом скользящей средней. Для этого:

а) просуммируем уровни ряда последовательно за каждые четыре квартала со сдвигом на один момент времени и определим условные показатели рентабельности (графа 3 таблицы 11);

б) разделив полученные суммы на 4, найдем скользящие средние (графа 4 таблицы 11). Отметим, что полученные таким образом выровненные значения уже не содержат сезонной компоненты;

в) приведем эти значения в соответствие с фактическими моментами времени, для чего найдем средние значения из двух последовательных скользящих средних — центрированные скользящие средние (графа 5 таблицы 11).

Таблица 11

Расчет оценок сезонной компоненты в аддитивной модели

Шаг 2. Найдем оценки сезонной компоненты как разность между фактическими уровнями ряда и центрированными скользящими средними (графа 6 таблицы 11). Используем эти оценки для расчета значений сезонной компоненты S (таблица 12). Для этого найдем средние за каждый квартал (по всем годам) оценки сезонной компоненты. В моделях с сезонной компонентой обычно предполагается, что сезонные воздействия за период взаимопогашаются. В аддитивной модели это выражается в том, что сумма значений сезонной компоненты по всем кварталам должна быть равна нулю.

Таблица 12

Расчет значений сезонной компоненты в аддитивной модели

Для данной модели имеем:

4,265 — 0,02 -3,13 667 + 0,98 = 2,09

Определим корректирующий коэффициент: к = 2,09/4=0,522 917

Рассчитаем скорректированные значения сезонной компоненты как разность между ее средней оценкой и корректирующим коэффициентом k:

где ,

Проверим условие равенства нулю суммы значений сезонной компоненты:

3,74 — 0,54 — 3,66 + 0,46 = 0

Таким образом, получены следующие значения сезонной компоненты:

I 4 года: S₁ = 3,74;

II4 года: S₂ = -0,54;

III4 года: S₃ = -3,66;

IV4 года: S ₄= 0,46.

Шаг 3. Элиминируем влияние сезонной компоненты, вычитая ее значение из каждого уровня исходного временного ряда. Получим величины (графа 4 таблицы 13). Эти значения рассчитываются за каждый момент времени и содержат только тенденцию и случайную компоненту.

Таблица 13

Расчет выровненных значений T и ошибок E в аддитивной модели

Шаг4. Определим компоненту T данной модели. Для этого проведем аналитическое выравнивание ряда с помощью линейного тренда (расчеты выполнены с помощью MsExcel). Результаты аналитического выравнивания следующие:

T = 0,2872t + 8,0688,

R² = 0,0484

Подставляя в это уравнение значения t= 1, …, 14, найдем уровни Ф для каждого момента времени (графа 5 таблицы). График уравнения тренда приведен на рисунке 7.

Рисунок 7. Рентабельность ОАО «Новгородхлеб» (фактические, выровненные и полученные по аддитивной модели значения уровней ряда)

Шаг 5. Найдем значения уровней ряда, полученные по аддитивной модели. Для этого прибавим к уровням T значения сезонной компоненты для соответствующих кварталов. Графически значения представлены на рисунке 7.

Шаг 6. В соответствии с методикой построения аддитивной модели расчет ошибки производится по формуле:

Это абсолютная ошибка. Численные значения абсолютных ошибок приведены в графе 7 таблицы 13.

Для оценки качества построенной модели или для выбора наилучшей модели используется ошибка е.

Следовательно, можно сказать, что аддитивная модель объясняет общей вариации временного ряда.

Построение мультипликативной модели временного ряда.

Шаг 1. Проведем выравнивание исходных уровней ряда методом скользящей средней. Методика, применяемая на этом шаге, полностью совпадает с методикой аддитивной модели. Результаты расчетов оценок сезонной компоненты представлены в таблице 14.

Таблица 14

Расчет оценок сезонной компоненты в мультипликативной модели