Методическое обеспечение оценки инфляционного воздействия на формирование финансовых результатов деятельности промышленных предприятий

Актуальность темы

исследования. В условиях реформируемой экономики инфляция оказывает существенное влияние на экономические процессы, как-то дестабилизация и искажение оценки результатов производственно-хозяйственной деятельности, сокращение и нехватка мобильных активов, усложнение системы расчетных механизмов, трудности в организации и реализации процесса экономического планирования, искажение стоимостных показателей, невозможность обновления производственных фондов из-за недостатка и дороговизны инвестиционных ресурсов.

Невнимание к влиянию инфляции на финансовое состояние предприятий приводит к принятию различных управленческих решений, неадекватных реальности. На уровне предприятия наибольшие искажения под влиянием изменения цен «выплывают» в бухгалтерской отчетности, которые теряют свою информативность и полезность для различных пользователей информации. Поэтому для реальной оценки финансового состояния предприятия необходимо выбрать правильную финансовую стратегию, выработанную с учетом влияния фактора инфляции. Все это подтверждает актуальность темы диссертационного исследования.

Степень изученности проблемы. По проблемам инфляции опубликовано большое количество работ как отечественными, так и зарубежными авторами. Основное внимание в работах Д. Белоусова, J1. Красавиной, А. Кудрина, В. May, Н. Райской, В. Садкова, Я. Сергиенко, С. Синельникова-Мурылева, О. Сухарева, А. Улюкаева, С. Филлипса, С. Фишера, А. Френкеля уделяется особенностям влияния инфляции на экономический рост, инвестиционную активность, эффективность социально-экономического развития, а также инструментам её регулирования. В работах Л. Давыдовой, Д. Ендовиц-кого, В. Ендроновой, Н. Липчиу, Ю. Шевченко рассматриваются и раскрываются вопросы, связанные с формированием финансовых результатов под влиянием инфляции.

При этом остаются нерешенными вопросы, связанные с оценкой инфляционного воздействия на результативность деятельности хозяйствующих субъектов. В связи с чем, выбранная тема исследования является актуальной как с теоретической, так и с практической точек зрения.

Область диссертационного исследования соответствует п. 3.4 «Особенности развития системы финансовых ресурсов предприятий на различных стадиях экономического развития», п. 3.11 «Исследование внутренних и внешних факторов, влияющих на финансовую устойчивость предприятий и корпораций», п. 3.13 «Теория, методология, методика финансового планирования на уровне хозяйствующих субъектов», п. 3.19 «Теория принятия решений и методы управления финансовыми и налоговыми рисками», п. 3.31 «Финансовая отчетность в системе финансового менеджмента», п. 8.12 «Теоретические основы исследования инфляционных процессов в экономике, роста реальных и денежных доходов, сбережений и других социально-экономических факторов» паспорта специальности 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит» ВАК при Министерстве образования и науки России.

Объектом исследования являются финансовые результаты деятельности промышленных предприятий, сформированные в условиях нестабильной внешней среды.

Предметом исследования является процесс формирования финансовых результатов в условиях инфляции для обеспечения возможности адекватной их оценки.

Целью диссертационного исследования является формирование научно обоснованной системы учёта инфляционного воздействия на финансовые результаты деятельности промышленных предприятий для обеспечения его реального анализа, оценки финансового состояния и принятия обоснованных управленческих решений.

Для достижения поставленной цели в диссертационной работе потребовалось решение следующих задач:

— рассмотреть особенности формирования финансовых результатов деятельности предприятия в современных условиях;

— исследовать механизм воздействия инфляции на экономический рост в инфляционной экономике;

— проанализировать различные методики корректировки финансовой отчетности промышленного предприятия с учетом фактора инфляции;

— выявить и оценить финансовые последствия воздействия инфляции на экономические показатели деятельности промышленного предприятия;

— разработать методику планирования финансовых результатов промышленного предприятия с учетом фактора инфляции;

— предложить систему управления и оценки финансового риска обесценения денежных ресурсов промышленного предприятия.

Теоретической и методологической основой исследования послужили труды и разработки отечественных и зарубежных ученых-экономистов в области анализа финансовых результатов деятельности промышленных предприятий и оценки степени влияния на них инфляционного фактора, законодательные и нормативные акты, регламентирующие ведение учета и составление бухгалтерской отчетности коммерческих организаций, а также Международные стандарты финансовой отчетности.

В процессе исследования применялись различные методы и способы научного познания: анализ и синтез, моделирование, системный и комплексный подходы, методы логического и экономико-статистического анализа.

Эмпирической базой исследования послужили материалы Федеральной службы государственной статистики, Банка России, территориального органа Федеральной службы государственной статистики, «Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования» Института народнохозяйственного прогнозирования РАН, публикации по избранной проблематике в периодической печати, компьютерные издания и сайты сети Интернет, данные финансовой отчетности промышленных предприятий.

Научная новизна диссертационного исследования заключается в разработке научно-обоснованных положений и практических рекомендаций по оценке финансовых последствий инфляционного воздействия на финансовые результаты деятельности промышленных предприятий на основе предлагаемой методики корректировки финансовой отчетности.

Научная новизна подтверждается следующими полученными автором научными результатами, выносимыми на защиту:

— определены факторы и механизм формирования финансовых результатов деятельности промышленных предприятий, на основе которых построена схема процессного подхода к механизму оценки их формирования в условиях инфляции (п. 3.4 Паспорта специальности 08.00.10);

— предложена модель воздействия инфляции на уровни национальной экономики, которая показывает взаимосвязь и взаимодействие макрои микроуровней, выраженная показателями ВВП, уровнем инфляции и безработицы, экономическим ростом, объемом инвестиций в основные фонды, прибылью предприятий (п. 8.12 Паспорта специальности 08.00.10);

— выявлена необходимость оценки и учета фактора инфляции при формировании финансовых результатов деятельности промышленных предприятий в российской экономике на основе анализа различных методик корректировки финансовой отчетности с учетом инфляционного воздействия (п. 3.31 Паспорта специальности 08.00.10);

— предложены методические подходы к оценке финансовых последствий влияния инфляции на финансовые результаты деятельности промышленных предприятий, основные положения которых заключаются в измерении влияния инфляции на каждый фактор изменения результативных показателей в отдельности и на общую финансовую результативность предприятия в целом, что позволяет определить механизм её воздействия (п. 3.11 Паспорта специальности 08.00.10);

— обоснована методика расчета финансового результата промышленного предприятия с учетом фактора инфляции, заключающаяся в разработке программированного факторного метода планирования, принципиальными установками которого являются: прогнозный характер планирования, полный учет инфляционных изменений, использование базовых показателей за предшествующий период, четкая система факторов, влияющих на планируемый показатель (п. 3.13 Паспорта специальности 08.00.10);

— разработано научно-методическое обеспечение создания системы риск-менеджмента финансовой деятельности промышленного предприятия в условиях нестабильной внешней среды, позволяющего определить зоны риска в соответствии со значениями финансовых коэффициентов с учетом фактора инфляции и снизить степень риска обесценения денежных ресурсов путем оптимизации финансовой структуры капитала (п. 3.19 Паспорта специальности 08.00.10).

Практическая значимость работы состоит в том, что разработанный в диссертации методический инструментарий для корректировки финансовой отчетности промышленных предприятий с учетом фактора инфляции может быть использован для выработки и принятия обоснованных управленческих решений в условиях нестабильной внешней среды.

Кроме того, указанные разработки и предложения автора могут использоваться в учебном процессе при преподавании дисциплин «Финансы организаций» и «Финансовый менеджмент», а также в системе подготовки и переподготовки руководителей и специалистов предприятий.

Апробация и реализация результатов исследования. Основные положения и результаты диссертационного исследования докладывались и получили положительную оценку на всероссийских и международных научнопрактических конференциях, в частности: международных конференциях «Управление проектами: инновации и современные технологии» (г. Орел, 2009 г.), «Компьютерные и информационные технологии при моделировании, в управлении и экономике» (г. Харьков, 2009 г. и 2011 г.), «Актуальные проблемы развития социально-экономических систем: теория и практика» (г. Курск, 2010 г.), «Инновационная Россия: опыт регионального развития» (г. Курск, 2010 г.).

Разработанные в ходе диссертационного исследования методические подходы к корректировке финансовой отчетности с учетом фактора инфляции нашли практическое применение на промышленных предприятиях Орловской области.

Публикации. Основные положения диссертационного исследования опубликованы в 11 научных работах общим объемом 3,75 п.л. (все авторские), из них 5 работ в изданиях, рекомендованных ВАК Минобрнауки России.

Структура и объем диссертации

Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений. Содержание работы изложено на 163 страницах текста, содержит 32 таблицы и 10 рисунков. Библиографический список содержит 123 наименования.

Результаты исследования, выполненного в рамках данной диссертационной работы позволяют сделать следующие выводы.

1. Финансовый результат деятельности предприятия служит своего рода показателем значимости данного предприятия в народном хозяйстве. В рыночных условиях хозяйствования любое предприятие заинтересовано в получении положительного результата от своей деятельности, поскольку благодаря величине этого показателя предприятие способно расширять свою мощность, материально заинтересовывать персонал, работающий на данном предприятии, выплачивать дивиденды акционерам и т. д.

Поскольку финансовые результаты имеют определяющее значение для жизнедеятельности предприятия, то они подлежат детальному и качественному анализу в целях повышения управляемости ими. Для этого необходимо иметь четкое представление о механизме формирования финансовых результатов хозяйствующих субъектов.

В связи с отсутствием однозначного толкования сущности термина «экономический механизм» в экономической литературе в работе было автором предложено определять экономический механизм как последовательность процессов, направленных на преобразование различных видов ресурсов, используемых для организации и осуществления любого экономического явления. В работе разработана схема экономического механизма оценки формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции. Формирование указанного механизма целесообразно осуществлять в следующей последовательности:

— проанализировать вход процесса, в качестве которых выступают различные виды ресурсов;

— анализируется выход процесса — экономический механизм, — состав и взаимодействие ресурсов, его основные параметры и характеристики, предназначение, экономическая эффективность;

— определяются основные элементы управляющего и вспомогательного блоков.

В разработанный механизм целесообразно включение составных элементов: методы и приемы оценки финансовых результатовоценка эффективности использования ресурсного потенциалавзаимосвязи с финансовыми институтамиприемы управленияучет инфляционного воздействия.

Предложенный механизм направлен на учет фактора инфляции в при оценке формирования финансовых результатов деятельности промышленных предприятий.

2. В результате исследования предложена модель воздействия инфляции на уровни национальной экономики, которая показывает взаимосвязь и взаимодействие макрои микроуровней, выраженное показателями ВВП, уровнем инфляции, экономическим ростом, уровнем безработицы, инвестиций в основные фонды, прибыль предприятий. В результате сформированной модели выявляются последствия влияния инфляции на показатели деятельности как хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств, так и государства.

3. Анализ зарубежного опыта исследования и учета фактора инфляции на формирование прибыли предприятия показал, что все методы, используемые для регулирования инфляции, можно разделить на две большие группы:

3) денежные (денежно-кредитная политика, в том числе и таргетиро-вание инфляции, государственное регулирование цен);

4) неденежные (государственная поддержка конкуренции).

Денежно-кредитная политика является частью экономической политики государства. Она разрабатывается Центральным (государственным) банком и направлена на регулирование экономики через объем денег, находящихся в обращении путем использования следующих банковских инструментов: ставки и объемов кредитованиянорм обязательного резервированияопераций с ценными бумагами на открытом рынкевалютных интервенций. В рамках неденежных направлений регулирования инфляции наибольшее распространение имеет поддержка конкуренции и прямой государственный контроль цен.

В Российской Федерации Правительство вместе с центральным банком разрабатывает антиинфляционную политику, опираясь на опыт тех зарубежных стран, которые для регулирования инфляции использовали денежные методы.

4. Использование любого метода регулирования инфляции невозможно без учета влияния инфляции при оценке финансовых результатов деятельности на уровне конкретного хозяйствующего субъекта. Предложены методические подходы к оценке финансовых последствий влияния инфляции на финансовые результаты деятельности промышленных предприятий, основные положения которых заключаются в измерении влияния инфляции на каждый фактор изменения результативных показателей в отдельности и на общую финансовую результативность предприятия в целом, что позволяет определить механизм действия инфляции и его последствия.

Проведенный анализ свидетельствует о том, что в результате расчетов показателей рентабельности по фактическим данным и по очищенным от инфляционного воздействия происходит значительное снижение всех рассчитанных показателей, то есть инфляция завышает все результирующие показатели деятельности предприятия, что в свою очередь, приводит к увеличению налоговых платежей в бюджетную систему и выплат акционерам.

5. Выявлена необходимость оценки и учета фактора инфляции при формировании финансовых результатов деятельности промышленных предприятий в российской экономике на основе анализа трех различных методик корректировки финансовой отчетности с учетом инфляционного воздействия, позволяющая обосновать формы инфляции и методы её воздействия.

6. Изучен метод факторного анализа инфляционных процессов и его воздействие на финансовые результаты деятельности предприятий. Он имеет широкий круг применения. Его можно использовать в проведении подобного анализа на всех предприятиях и в организациях, включенных по международной концепции СНС ООН в сектор «Нефинансовые предприятия».

Разработанная методика комплексного анализа и оценки совокупного влияния инфляции на финансовые результаты деятельности предприятия позволяет определить механизм действия инфляции и его последствия.

6. Обоснована методика расчета финансового результата промышленного предприятия с учетом фактора инфляции, заключающаяся в разработке программированного факторного метода планирования, принципиальными установками которого являются: прогнозный характер планирования, полный учет инфляционных изменений, использование базовых показателей за предшествующий период, четкая система факторов, влияющих на планируемый показатель. Данная методика планирования финансовых результатов позволяет научно обосновать и обеспечить достоверность и реальность их формирования, что способствует принятию адекватных управленческих решений.

Сформирован алгоритм для оценки активов предприятий под воздействием инфляции.

7. Разработано научно-методическое обеспечение создания системы риск-менеджмента финансовой деятельности промышленного предприятия в условиях нестабильной внешней среды, позволяющего определить зоны риска в соответствии со значениями финансовых коэффициентов с учетом фактора инфляции. Разработанная система оценки и управления риском в условиях нестабильной внешней среды направлена на минимизацию риска инфляционного воздействия на обесценение денежных ресурсов при формировании финансовых результатов.

В целом, по итогам исследования получены следующие результаты.

В научном аспекте — предложена концепция научно-обоснованных положений и практических рекомендаций по системе оценки финансовых последствий инфляционного воздействия на финансовые результаты деятельности промышленных предприятий на основе предлагаемой методики корректировки финансовой отчетности.

В прикладном аспекте — разработан методический инструментарий для корректировки финансовой отчетности промышленных предприятий с учетом фактора инфляции, необходимый для обоснования и принятия управленческих решений в условиях нестабильной внешней среды.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.