Анализ дебиторской задолженности и определение возможных путей управления и оздоровления актива предприятия

• Введение
• 1. Теоретические аспекты анализа дебиторской задолженности
• 1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности
• 1.2 Методика анализа в целях рационального управления дебиторской задолженностью
• 2. Анализ дебиторской задолженности ОАО «ЭР-Телеком»
• 2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «ЭР-Телеком»
• 2.2 Комплексный анализ дебиторской задолженности ОАО «ЭР-Телеком»
• 3. Мероприятия, направленные на совершенствование управления дебиторской задолженностью ОАО «ЭР-Телеком»
• Заключение
• Список использованной литературы

" Кредиторы отличаются лучшей памятью, чем должники" (Б. Франклин).

Одним из основных источников доходов предприятий являются средства, поступающие от дебиторов. В условиях нестабильной рыночной экономики риск неоплаты или несвоевременной оплаты покупателями счетов увеличивается, что приводит к появлению дебиторской задолженности. В свою очередь, появление дебиторской задолженности влечет за собой дефицит денежных средств, увеличивает потребность организации в оборотных активах для финансирования текущей деятельности, ухудшает финансовое состояние. Это в свою очередь приводит к необходимости изменения расчетных отношений между организацией и покупателями, выработке рациональной политики предоставления кредитов и инкассации задолженностей.

Состояние дебиторской задолженности, ее размер и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние организации. Так, например, погашение покупателями задолженности увеличивает прибыль предприятия в отчетном периоде, а возникновение новых дебиторских задолженностей грозит организации невозмещением расходов.

По российским источникам, дебиторская задолженность в 2008 году в среднем составляла около 33% всех активов организации, и эта цифра постоянно растет Мездриков Ю. В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью. // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 5. — с. 39. Таким образом, анализ дебиторской задолженности представляется нам весьма актуальной темой, которая требует индивидуального подхода на каждом предприятии.

Теоретическим материалом для исследования в курсовой работе послужили труды таких специалистов в области экономического анализа хозяйственной деятельности как: Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет, Н. П. Любушин, М. И. Баканов, Л. Е. Басовский и другие.

Предметом исследования данной работы является дебиторская задолженность. В роли объекта исследования выступает организация ОАО «ЭР-Телеком» До 2009 г — ЗАО «ЭР-Телеком». Эмпирическим материалом для проведения анализа послужили данные бухгалтерской и финансовой отчетностей.

Целью курсовой работы является полный анализ дебиторской задолженности ОАО «ЭР-Телеком», а также определение возможных путей управления и оздоровления данного актива предприятия.

Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие задачи. Во-первых, определить сущность и классификацию дебиторской задолженности, рассмотреть ее нормативное регулирование. Во-вторых, изучить методику анализа в целях рационального управления дебиторской задолженностью. В-третьих, дать краткую экономическую характеристику ОАО «ЭР-Телеком». В-четвертых, определить виды дебиторской задолженности ОАО «ЭР-Телеком» и произвести ее комплексный анализ. Наконец, на основании данных, полученных в ходе анализа, предложить пути управления дебиторской задолженностью организации.

При написании курсовой работы использовались следующие методы: анализ литературы, метод теоретического моделирования, эмпирическое исследование (сбор и сопоставление эмпирических данных, анализ документов), анализ данных бухгалтерской и финансовой отчетности, экономический, статистический и финансовый анализ.

1. Теоретические аспекты анализа дебиторской задолженности

1.1 Сущность и виды дебиторской задолженности

" Под дебиторской задолженностью понимаются входящие в состав организации ее имущественные требования к другим юридическим и физическим лицам, а также к ее работникам, которые по отношению к данной организации являются должниками" Звягин. С. А. Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы // Бухгалтерский учет. — 2007. — № 10. — с. 76.

Дебиторскую задолженность можно рассматривать в трех смыслах: во-первых, как средство погашения кредиторской задолженности, во-вторых, как часть продукции, проданной покупателям, но еще не оплаченной и, в-третьих, как один из элементов оборотных активов, финансируемых за счет собственных либо заемных средств.

Дебиторская задолженность может возникнуть вследствие невыполнения договорных обязательств, излишне уплаченных налогов, взысканных сборов, пеней, выданных денежных сумм подотчет.

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Она является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.

В целом под активом понимается имущество, имущественные блага и права субъекта, имеющие стоимостную оценку. Будущая экономическая выгода, воплощённая в активе, — это потенциальный, прямой или косвенный вклад в приток денежных средств субъекта. Следовательно, дебиторская задолженность — это будущая экономическая выгода.

дебиторская задолженность управление актив

Актив дебиторской задолженности имеет три существенные характеристики:

1. Он воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств.

2. Активы представляют собой ресурсы, которыми управляет хозяйствующий субъект. Причем права на выгоду или потенциальные услуги должны быть законны или иметь юридическое доказательство возможности их получения. Например, при отражении факта продажи актива у продавца образуется дебиторская задолженность. Договор купли-продажи позволяет определить вероятную будущую выгоду. Но, если покупатель не внесет определенную сумму погашения дебиторской задолженности, то продавец фактически теряет контроль над ресурсами, т. е. потенциальным поступлениям, и, следовательно, актив перестает быть активом.

3. К активам не относятся выгода, которая будет получена в будущем, но в настоящее время не находится под контролем предприятия. При этом ключевым моментом является решение бухгалтера о том, что та или иная хозяйственная операция произойдет.

Для более полного представления о характере дебиторской задолженности ее принято разделять на виды, которые представлены в таблице 1.1. Данная классификация очень важна для проведения анализа дебиторской задолженности и управления ею.

Таблица 1.1

Виды дебиторской задолженности по различным критериям

Просроченная дебиторская задолженность в свою очередь может быть сомнительной и безнадежной.

Сомнительная дебиторская задолженность — это та задолженность дебитора перед кредитором, которая возникает в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. По истечении срока исковой давности сомнительная дебиторская задолженность переходит в категорию безнадежной задолженности (не реальной к взысканию).

Безнадежной дебиторской задолженностью (задолженностью, нереальной к взысканию) признается та задолженность дебитора перед кредитором, по которой истек установленный срок исковой давности, а также задолженность, по которой в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения на основании акта государственного органа или ликвидации организации Большая Российская энциклопедия (издание 2001 года). Книга 3. — с. 138.

Дебиторская задолженность, нереальная к взысканию, может образоваться вследствие:

· ликвидации должника;

· банкротства должника;

· истечения срока исковой давности без подтверждения задолженности со стороны должника;

· наличия денежных средств на счетах в «проблемном» банке. Здесь возможны два варианта. Во-первых, если после вынесения арбитражным судом постановления о ликвидации банка денежных средств для погашения дебиторской задолженности не хватает, то такая дебиторская задолженность признается нереальной к взысканию и соответственно подлежит списанию на финансовые результаты. Во-вторых, если вместо ликвидации банка предусматривается его реструктуризация, то организация может создать резерв по сомнительным долгам и ждать восстановления банком платежеспособности;

· невозможности взыскания судебным приставом — исполнителем по решению суда суммы долга (например, имущество организации находится на праве оперативного управления).

Просроченная дебиторская задолженность подлежит списанию. В соответствии с положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности, утвержденного приказом Минфина России от 29.07.98 № 34н, списание дебиторской задолженности возможно в следующих случаях:

1. Если она признана нереальной к взысканию. Это возможно в связи с ликвидацией юридического лица (организации-должника). В соответствии со ст. 419 ГК РФ в этом случае обязательства по расчетам прекращены, а документом, на основании которого устанавливается нереальность получения долга, будет запись о ликвидации юридического лица в Едином государственном реестре, что оформляется справкой налоговой инспекции, на учете в которой стоит организация-дебитор.

2. Если истек срок исковой давности, т. е. период, в течение которого можно предъявить иск должнику, не исполнившему обязательство. Срок исковой давности в соответствии со ст. 196 ГК РФ отсчитывается с момента окончания срока исполнения обязательства и составляет три года. Статья 197 ГК РФ разрешает устанавливать для отдельных видов требований специальные сроки исковой давности, сокращенные или более длительные по сравнению с общим сроком.

Срок исковой давности может быть прерван. Согласно статье 203 ГК РФ течение срока исковой давности после перерыва начинается заново. Время, истекшее до перерыва, не зачитывается в новый срок.

Перерыв возможен в двух случаях:

1. Покупатель признал долг, т. е. частично погасил задолженность или уплатил проценты за просрочку платежа, подписал акт сверки взаимных расчетов, написал заявление о зачете взаимных требований и т. п.

2. Организация-кредитор обратилась с иском в суд. Однако если суд рассматривать его не стал, то срок исковой давности не прерывается.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 29 июля 1998 г. N 34н, дебиторская задолженность покупателей и заказчиков списывается на счет средств резерва сомнительных долгов либо на финансовые результаты у коммерческой организации. В последнем случае, в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33н, такие расходы подлежат отражению в составе прочих расходов организации. Таким образом, дебиторская задолженность — это важный компонент оборотного капитала. Она является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение. Актив дебиторской задолженности воплощает будущую выгоду, обеспечивающую способность прямо или косвенно создавать прирост денежных средств. Для более углубленного проведения анализа дебиторской задолженности и управления ею предусмотрена соответствующая классификация. Правильная оценка видов дебиторской задолженности, их соотношение и минимизация просроченных долгов способствует улучшению финансового результата организации. Случаи и правила списания просроченной дебиторской задолженности регулируются нормативно-правовыми актами РФ.

1.2 Методика анализа в целях рационального управления дебиторской задолженностью

Как уже говорилось выше, организация должна управлять дебиторской задолженностью для повышения финансового результата. Поэтому состояние дебиторской задолженности имеет важное значение в деятельности предприятия. На уровень дебиторской задолженности влияют следующие факторы Мездриков Ю. В., к. э. н., доцент. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 5. — с. 39:

· вид товара;

· емкость рынка;

· система расчетов на предприятии;

· платежеспособность покупателей и заказчиков.

Чтобы иметь возможность рационально управлять данным активом, организации нужно предварительно проанализировать дебиторскую задолженность. Основными задачами аналитического обеспечения управления дебиторской задолженностью являются Там же, с. 39−40:

ь обоснование политики предоставления товарного кредита и инкассации задолженностей для различных групп покупателей и видов продукции;

ь анализ дебиторской задолженности по персональному списку дебиторов, срокам образования и размерам;

ь оценка реальности дебиторской задолженности организации;

ь анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объема закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты;

ь контролирование расчетов с дебиторами по отсроченной или просроченной задолженности;

ь оценка средних сроков погашения задолженности и сроков их изменения;

ь предварительная оценка платежеспособности потенциальных покупателей;

ь определение приемов и способов ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов;

ь определение условий продажи, обеспечивающих гарантирование поступление денежных средств.

Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью должно базироваться на соответствующей методике анализа дебиторской задолженности.

В отечественной литературе методика анализа в целях управления дебиторской задолженностью включает анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности, оценку доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов, оценку соотношения дебиторской задолженности с результатом основной деятельности (выручкой от продаж), оценку доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее образования. Исходная информация, необходимая для проведения анализа дебиторской задолженности, содержится в формах 1 и 5 бухгалтерской отчетности В ОАО «ЭР-Телеком» форма № 5 не заполняется. На основе этой информации анализ проводится в такой последовательности:

1. Анализ абсолютных и относительных показателей состояния, структуры и движения дебиторской задолженности. Данный анализ позволяет определить Звягин. С. А. Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы // Бухгалтерский учет. — 2007. — № 10. — с. 76−77:

a) динамику изменения дебиторской задолженности в разрезе конкретных дебиторов, их долю в общей совокупности;

b) какова доля каждого вида дебиторской задолженности (краткосрочной, долгосрочной, просроченной свыше трех месяцев) в общей совокупности;

c) динамику изменения каждой составляющей дебиторской задолженности;

d) темп роста остатка по каждому виду дебиторской задолженности и т. п.

2. Оценка доли дебиторской задолженности каждого вида в объеме оборотных активов:

a) доля общей дебиторской задолженности:

dДЗ = ДЗ/ОбА (1.1)

b) доля краткосрочной дебиторской задолженности:

dКДЗ = КДЗ/ОбА (1.2)

c) доля долгосрочной дебиторской задолженности:

dДДЗ = ДДЗ/ОбА (1.3)

Увеличение доли долгосрочной дебиторской задолженности в динамике может привести к снижению уровня платежеспособности организации, уменьшению ликвидности активов.

3. Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности:

a) коэффициент оборачиваемости:

К_о = N/E^ДЗ_{, (}1.4)

где N — выручка от продаж, E^ДЗ — средняя за отчетный период величина ДЗ

Рост оборачиваемости дебиторской задолженности может отражать улучшение платежной дисциплины покупателей и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа — по срокам или стоимости сделок. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого показателя в значительной степени зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и об эффективности системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставление услуги.

b) Длительность оборота дебиторской задолженности в днях:

Д_о = E^ДЗхT/N, (1.5)

где — E^ДЗ — средняя за отчетный период величина ДЗ, N — выручка от продаж, T — продолжительность периода в днях (год стандартизируется как 360 дней) Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 270−271

4. Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж: Мездриков Ю. В., к. э. н., доцент. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 5. — с. 40

К = Тр (ДЗ) /Тр (В) (1.6)

Значение показателя зависит от времени оплаты с момента отгрузки товара. Увеличение показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью, о «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

5. Оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской:

dСДЗ = СДЗ/ДЗ (1.7)

Увеличение показателя в динамике свидетельствует о повышении доли сомнительной задолженности в составе дебиторской, риска невозврата дебиторской задолженности и возможности образования просроченной дебиторской задолженности. Поэтому предприятие должно стремиться к минимизации данного показателя.

Одним из способов управления сомнительной задолженностью является создание резерва по сомнительным долгам.

6. Анализ изменения дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. С этой целью необходимо провести ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку в днях: до 30 дней; от 31 до 60 дней; от 61 до 90 дней; от 91 до 120 дней; свыше 121 дня. Используется также следующая группировка: до 1 месяца, 1−3 месяца, 3−6 месяцев, 6 месяцев — год.

Результаты анализа дебиторской задолженности, проведенного по данной методике, должны учитываться при планировании деятельности предприятия.

Таким образом, анализ дебиторской задолженности очень важен для эффективного управления ею с целью улучшения финансового результата организации. При анализе дебиторской задолженности рассчитывается целая система показателей, характеризующих состав, структуру, оборачиваемость, долю дебиторской задолженности в объеме оборотных активов, изменение дебиторской задолженности. Также для более точного представления о том, какие реальные денежные средства может получить предприятие после погашения задолженности дебиторами, рассчитывается реальная дебиторская задолженность.

2. Анализ дебиторской задолженности ОАО «ЭР-Телеком»

2.1 Краткая экономическая характеристика ОАО «ЭР-Телеком»

Открытое акционерное общество «ЭР-Телеком» создано в 2009 г. путем преобразования ЗАО «ЭР-Телеком» в ОАО «ЭР-Телеком». В свою очередь, ЗАО «ЭР-Телеком» было образовано путем слияния телефонного оператора ЗАО «Элсвязь» и интернет-провайдера ЗАО «Рейд-Интернет», работавших в Перми с 1997 года. Сегодня ОАО «ЭР-Телеком» — современная компания, предоставляющая широкий спектр телекоммуникационных услуг как для корпоративных, так и для частных потребителей. В 2006 г. компания вошла в состав ЗАО " ЭР-Телеком Холдинг" и стала одним из 15 городов проекта. Стратегическим инвестором и основным акционером «ЭР-Телеком» становится ПФПГ Холдинг, инвестировавший в проект 1,9 млрд руб.

На сегодняшний день ОАО «ЭР-Телеком» — ведущий альтернативный оператор телекоммуникационных услуг в регионе, активно внедряющий новые услуги и технологии: Цифровое кабельное телевидение «Диван-ТВ +», телефония «Горсвязь», видеонаблюдение и др. С 2004 года «ЭР-Телеком» успешно предоставляет услуги кабельного телевидения «Диван-ТВ», постоянного доступа в Интернет «ДОМ.ru», реализует общественно-значимые проекты обеспечения общественной безопасности «Безопасный город», информатизации систем образования «Интернет в школах». Для юридических лиц предоставляет услуги доступа в Интернет, услугу связи «Телефония от «ЭР-Телеком», кабельное телевидение «Диван-ТВ» .

ОАО «Компания «ЭР-Телеком» — современная компания, предоставляющая широкий спектр телекоммуникационных услуг как для корпоративных, так и для частных потребителей. Компании холдинга «ЭР-Телеком» успешно реализуют проекты строительства телекоммуникационных сетей по технологии «оптика до дома» в 22 городах России.

Среднесписочная численность работников на 31.12.2010 г. составила 398 человек.

Основными видами деятельности согласно Уставу Общества являются:

· Предоставление услуг телематических служб

· Предоставление услуг по трансляции телевизионных и звуковых программ по сети кабельного телевидения

· Разработка, адаптация и сопровождение систем информатики, обучение пользователей

· Производство, поставка «под ключ» компьютерных узлов.

Юридический адрес ОАО «ЭР-Телеком»: 614 000, Россия, Пермь, ул. Орджоникидзе, 15.

Чтобы иметь представление о качестве работы данной организации, проанализируем экономические показатели. Для этого рассмотрим несколько таблиц, составленных на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (прил.1 — 6).

Таблица 2.1

Горизонтальный анализ агрегированного бухгалтерского баланса ОАО «ЭР-Телеком» за 2010 г.

Данная таблица показывает, что общий оборот хозяйственных средств, т. е. активов, против начала года увеличился на 185 806 тыс. руб. (внеоборотные активы увеличились на 17 838 тыс. руб., а оборотные — на 167 968 тыс. руб.), что относится к положительным факторам. Кроме того, за этот же период уменьшились обязательства предприятия на 112 499 тыс. руб., что свидетельствует о высокой платежеспособности предприятия.

Сравнение оборотных активов и внешней задолженности организации также свидетельствует о высокой платежеспособности организации, поскольку на начало и на конец года оборотные активы значительно превышают обязательства. Ликвидность предприятия показывает реальную платежеспособность организации, то есть общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации. Ликвидность ОАО «ЭР-Телеком составила: на начало года — 1,01; на конец года — 2,90, т. е. на конец года это значение превысило минимальную норму (2). Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф.В. Я. Горфинкеля, проф.В. А. Швандара. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 — с. 631 Такое значение показателей свидетельствует о достаточно эффективной структуре баланса предприятия. Кроме того, на основании таблицы 2.1, можно сделать вывод, что предприятие осуществляет свою деятельность в большей степени за счет собственных средств.

На начало 2010 года собственные средства ОАО «ЭР-Телеком» составляли 249 064 тыс. руб. На конец года оно имело собственный капитал в размере 547 368 тыс. руб. за счет нераспределенной прибыли и резервного капитала. Таким образом, можно проанализировать обеспеченность оборотных активов собственными средствами на конец 2010 г.: коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами — составляет 0,62 (очень высокий показатель, т.к. установленное нормативное значение данного показателя 0,1 Там же, с. 629−630). Чистый оборотный капитал составил: на начало года 3 963 тыс. руб., на конец года 282 794 тыс. руб. Сравнение показывает рост чистого оборотного капитала на 278 825 тыс. руб.

Фирма за 2010 г. получила чистую прибыль в сумме 298 304 тыс. руб. Прибыль от продаж составила 389 050 тыс. руб. (при себестоимости проданных работ и услуг 385 419 тыс. руб.). Соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного и т. д.) показывают показатели рентабельности. Экономический смысл значений этих показателей состоит в том, что они характеризуют прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. В таблице 2.2 представлены основные показатели рентабельности ОАО «ЭР-Телеком» .

Таблица 2.2

Показатели эффективности производства в ОАО «ЭР-Телеком»

Проанализировав таблицу 2.2 можно сделать вывод, что предприятие работает весьма успешно и его доходность очень высока. В то же время, в 2009 и 2010 г. по сравнению с 2008 годом снизилась общая рентабельность, рентабельность активов и рентабельность оборотных активов, причем последняя снизилась больше, в 2 раза. Таким образом, можно сделать вывод о некотором снижении эффективности использования активов в целом и оборотных активов в частности.

2.2 Комплексный анализ дебиторской задолженности ОАО «ЭР-Телеком»

ОАО «ЭР-Телеком», занимающееся предоставлением телекоммуникационных услуг, имеет только краткосрочную дебиторскую задолженность, причем задолженность покупателей и заказчиков. Поэтому проанализировать состав и структуру дебиторской задолженности нельзя, так как нет разновидности по этим параметрам.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности представлен в таблице 2.3. В ней рассчитаны как абсолютные, так и относительные показатели, необходимые для более четкого представления данных показателей.

Таблица 2.3

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «ЭР-Телеком» за 2008 — 2010 гг.

Их таблицы 2.3 видно, что средняя величина дебиторской задолженности с 2008 по 2009 гг. несколько увеличилась, однако в 2010 г. ее размер стал даже несколько меньшим, чем в 2008 г. Наряду с этим, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличивается год от года. Это связано с более высоким темпом прироста выручки от продажи и, вероятно, с улучшением платежной дисциплины покупателей. Так, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2008 году составлял 2,6, а уже в 2010 году 3,9. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2009 году по сравнению с 2008 годом сократилась на 10,5 дней, а в 2010 году по сравнению с 2009 годом — уменьшилась на 23,1 дня. Таким образом, оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008 году составляла около 4,5 месяцев (133,6 дня), а уже в 2010 году она в среднем равнялась 3,3 месяца (100 дней), что является хорошей тенденцией.

Доля дебиторской задолженности в обще объеме оборотных активов с в 2009 году выросла на 100% и составила 0,8, т. е.80%. В 2010 году она снизилась до 60%, что все же является очень высоким показателем.

Для более эффективного управления дебиторской задолженностью следует определить долю сомнительной задолженности в составе дебиторской. Однако в ОАО «ЭР-Телеком» учет сомнительной задолженности не ведется.

Проанализируем дебиторскую задолженность по срокам образования.

Таблица 2.4

Дебиторская задолженность по срокам её возникновения (тыс. руб.)

Анализируя данные таблицы 2.4 можно придти к выводу, что наибольший удельный вес в общей сумме дебиторской задолженности занимает задолженность до 1 месяца — 49,2% (18 543 тыс. руб.) в расчетах с покупателями и заказчиками и 73,9% (138 963 тыс. руб.) — в сумме выданных авансов. Дебиторская задолженность от 3 до 6 месяцев составила 7,9% (3 008 тыс. руб.) в расчетах с покупателями и заказчиками и 5,8% (11 000 тыс. руб.) — в сумме выданных авансов. Дебиторская задолженность от 6 месяцев до 1 года составляет 3,7% (1 400 тыс. руб.) и 0% соответственно.

Оценка соотношения темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж (табл.2.5) также важна при анализе дебиторской задолженности.

Таблица 2.5

Соотношение темпов роста дебиторской задолженности с темпами роста выручки от продаж (тыс. руб.)

Увеличение данного показателя в динамике свидетельствует о снижении уровня управления дебиторской задолженностью и «замораживании» части выручки организации, необходимой для финансирования текущей деятельности.

Проанализировав таблицу 2.5, можно сделать вывод, в данном случае, наоборот, имеет место уменьшение данного показателя как следствие повышения эффективности управления дебиторской задолженностью с 2008 по 2010 год.

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей влияет на финансовую устойчивость организации. Так, чтобы предприятие было финансово устойчиво, соотношение этих двух задолженностей должно быть равновеликим Мездриков Ю. В., к. э. н., доцент. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 5. — с. 40. В таблице 2.6 представлено данное соотношение в ОАО «ЭР-Телеком» .

Таблица 2.6

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей в ОАО «ЭР-Телеком» (тыс. руб.)

На основании таблицы 2.6 видно, что соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей не является оптимальным. В 2008 оно составляло 1,89. В 2009 году в связи с ростом кредиторской задолженности этот показатель составил 1,40, а в 2010 году вырос на 0,13. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Особое внимание следует обратить на и списанную в убыток дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков (Таблица 2.7).

Таблица 2.7.

Расчёт доли списанной в убыток дебиторской задолженности покупателей и заказчиков ОАО «ЭР-Телеком» в общей доле дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Показатель доли списанной в убыток дебиторской задолженности характеризует «качество» дебиторской задолженности. По данным таблицы 2.7 можно сказать, что доля списанной в убыток дебиторской задолженности снизилась по сравнению с 2008 годом, однако в 2010 году она увеличилась по сравнению с 2009 годом на 0,08%. Рост данного показателя оказывает отрицательное влияние на ликвидность задолженности, то есть на возвратность долгов предприятию

3. Мероприятия, направленные на совершенствование управления дебиторской задолженностью ОАО «ЭР-Телеком»

ОАО «ЭР-Телеком» на конец 2010 года имела 60% дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств. Практически вся являлась нормальной задолженностью, то есть ее погашение ожидалось в рамках установленных сроков. Тем не менее, вследствие выявленных негативных фактов и тенденций, необходимо проведение мероприятий по оздоровлению дебиторской задолженности.

В ОАО «ЭР-Телеком» за состоянием дебиторской задолженности следит бухгалтерия. Задача бухгалтера состоит в том, чтобы определять сроки погашения данной задолженности, выявлять непогашенную в срок дебиторскую задолженность, своевременно предупреждать руководство об истечении срока исковой давности по дебиторской задолженности. Все это выявляется в результате инвентаризации задолженностей. Поэтому предприятие должно обозначить в своей учетной политике дату проведения инвентаризации дебиторской задолженности (не реже 1 раза в год).

Для проведения инвентаризации должна создаваться специальная комиссия, назначенная руководителем. Проверка состояния дебиторской задолженности должна проводиться по каждому покупателю и заказчику отдельно, чтобы знать, с кого именно впоследствии требовать уплату долга. После проведенной инвентаризации организация, на наш взгляд, должна изучать, какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких главных должников; будет ли влиять неплатеж одним из главных должников на финансовое положение предприятия, а также производить оценку по срокам образования задолженностей и срокам их возможного погашения.

Однако, на наш взгляд, выявление просроченной дебиторской задолженности один раз в год недостаточно. Руководство должно регулярно информироваться о состоянии задолженности покупателей, чтобы иметь возможность не допустить невыполнения покупателями своих обязательств. Для этого бухгалтерия может еженедельно представлять руководству отчет о наличии и движении дебиторской задолженности. В таблице 3.1 представлена возможная форма данной отчетности.

Таблица 3.1

Отчет о дебиторской задолженности с «____» по «____»

В данной форме отчета отражена вся необходимая информация для контроля дебиторской задолженности.

После того, как в ОАО «ЭР-Телеком» провели инвентаризацию дебиторской задолженности и выявили дебиторскую задолженность, срок погашения которой истекает, необходимо разработать план мероприятий по работе с конкретными покупателями и заказчиками. Такие мероприятия могут включать:

· телефонные переговоры;

· письменное напоминание на официальном уровне. В письме целесообразно указать необходимость согласования графика погашения задолженности к фиксированному сроку;

· выезды к контрагентам;

· анализ финансового состояния дебитора. Здесь оценивается возможность дебитора погасить задолженность на основе анализа баланса и отчета о финансовых результатах.

Данные мероприятия по работе с покупателями помогут избежать просрочки платежей, а также заранее установить, в состоянии ли покупатель выполнить свои обязательства.

Кроме того, существует ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате.

· Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженностей (просроченные (неоправданные) задолженности).

· Контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям.

· По возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями.

· Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования. Использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

· Избегать дебиторов с высоким риском неоплаты, например покупателей, представляющих организации, испытывающие серьезные финансовые трудности;

· Периодически пересматривать предельную сумму отпуска товаров (услуг) в долг исходя из финансового положения покупателей и своего собственного;

· При продаже большого количества товаров немедленно выставлять счета покупателям, с тем чтобы они получили их не позднее чем за день до наступления срока платежа;

· Определять срок просроченных платежей на счетах дебиторов, сравнивая этот срок со средним по отрасли, сданными у конкурентов и с показателями прошлых лет;

· При предоставлении займа или кредита требовать залог на сумму не ниже величины дебиторской задолженности по предстоящему платежу, пользоваться услугами учреждений и организаций, взыскивающих долги при наличии поручительства;

· Обменивать дебиторскую задолженность на акции или доли участия в уставном капитале предприятия-должника в целях усиления своего влияния в его бизнесе.

· Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг).

· Стимулирование покупателей к досрочной оплате счетов — способ управления дебиторской задолженностью. Обычно это делают путем предоставления скидок с цены продажи или стоимости поставки, если платеж осуществлен ранее договорного срока. Преимущество поставщика состоит в том, что, получив выручку раньше обусловленного срока и используя ее в денежном обороте, он возмещает предоставленную скидку.

Расчеты с покупателями и заказчиками ОАО «ЭР-Телеком» ведет в основном при помощи платежных поручений. Но такая форма расчета не дает организации никакой гарантии, что клиент оплатит выполненные работы. На наш взгляд, более выгодно производить расчеты в аккредитивной форме. Суть аккредитива состоит в том, что банк покупателя дает поручение банку поставщика оплатить выполненные поставщиком, в данном случае ОАО «ЭР-Телеком», работы на условиях предусмотренными в аккредитивном заявлении получателя. Сумму аккредитива банк покупателя депонирует на отдельном счете для последующего покрытия выплат поставщику по извещениям обслуживающего его банка. Если у покупателя недостаточно средств на расчетном счете, то аккредитив может выставляться и за счет ссуды банка. Таким образом, ОАО «ЭР-Телеком» всегда будет иметь гарантию, что оплата оказанных услуг будет выполнена.

Организация должна будет осуществлять работы только после получения уведомления об открытии аккредитива. Затем, после выполнения соответствующих работ, ОАО «ЭР-Телеком» должно предоставить в свой банк комплект документов, свидетельствующих о выполнении условий аккредитива (счета-фактуры, накладные, акт приемки-передачи работ). Банк поставщика должен проверить документы на соответствие инструкции покупателя Часова О. В. Финансовый бухгалтерский учет: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2007. — с. 51., и, если недостатки не обнаружены, зачислит денежные средства на счет ОАО «ЭР-Телеком». Таким образом, заключая договор с заказчиком об оказании телекоммуникационных услуг и указывая способ расчетов с помощью аккредитива, дебиторская задолженность вообще не возникает, то есть денежные средства заранее перечислены на специальный счет и риск неоплаты отпадает сам собой.

Регулирование дебиторской задолженности может также осуществляться посредством товарообменных операций и зачета взаимных требований.

Одним из способов возврата дебиторской задолженности является ее продажа банку или другому кредитному учреждению — договор факторинга. Обычно такую задолженность продают при острой потребности в денежных средствах, а покупают предприятия, которые являются должниками дебитора. Приобретая дебиторскую задолженность с дисконтной скидкой, они предъявляют ее к погашению должником по полной стоимости.

Конечно, в первую очередь необходимо не допускать необоснованной задолженности, роста не оплаченных в срок и безнадежных к возврату долгов. Важную роль здесь играет избранная форма расчетов между поставщиками и покупателями.

Исходя из выше сказанного, ОАО «ЭР-Телеком» должно непрерывно контролировать дебиторскую задолженность и стремиться к ее минимизации, несмотря на то, что данный актив находится в хорошем состоянии. Это позволит организации не только сохранить текущее финансовое положение, но и постоянно его улучшать.

Заключение

Под дебиторской задолженностью понимаются входящие в состав организации ее имущественные требования к другим юридическим и физическим лицам, а также к ее работникам, которые по отношению к данной организации являются должниками.

Дебиторская задолженность может возникнуть вследствие невыполнения договорных обязательств, излишне уплаченных налогов, взысканных сборов, пеней, выданных денежных сумм подотчет. Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Она является активом предприятия, который связан с юридическими правами, включая право на владение.

Проанализировав дебиторскую задолженность ОАО «ЭР-Телеком» можно сказать о том, что в целом ее состояние находится на довольно хорошем уровне. Данный актив увеличился значительно в 2009 году, однако уже в 2010 году он уменьшился до значения меньшего, чем в 2008 году. К тревожным фактам можно отнести увеличение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств — 80% в 2009 году и 60% - в 2010. В то же время, неуклонно увеличивается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (с 2,6 в 2008 г. до 3,9 в 2010) и уменьшается период оборачиваемости дебиторской задолженности. Так в 2010 году он составил 100 дней. Наибольший вес в структуре дебиторской задолженности по срокам ее возникновения имеет задолженность сроком до 1 месяца. Соотношение темпов роста дебиторской задолженности и темпов роста выручки от продаж уменьшается, что является положительной тенденцией. В то же время, соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей на предприятии достаточно высоко, что ставит под угрозу финансовую устойчивость предприятия. Наконец, доля списанной в убыток дебиторской задолженности снизилась с 0,30% в 2008 году до 0, 19% в 2010 году, однако в последний год эта доля выросла по сравнению с 2009 годом на 0,08%, что является негативной тенденцией.

Исходя из выше сказанного, ОАО «ЭР-Телеком» должно непрерывно контролировать дебиторскую задолженность и стремиться к ее минимизации, несмотря на то, что данный актив находится в хорошем состоянии. Это позволит организации не только сохранить текущее финансовое положение, но и постоянно его улучшать. Нами были предложены мероприятия по совершенствования управления дебиторской задолженностью в ОАО «ЭР-Телеком», в частности, форма отчета о наличии и движении дебиторской задолженности, план мероприятий по работе с конкретными покупателями и заказчиками, а также ряд приемов и способов предотвращения неоправданного роста дебиторской задолженности, обеспечения возврата долгов и снижения потерь при их невозврате.

1. Анфилатов В. С. Системный анализ в управлении: Учеб. пособие / В. С. Анфилатов и др. Под ред.А. А. Емельянова. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 368 с.

2. Баканов М. И. Теория экономического анализа: Учебник.4-е изд. / М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 218 с.

3. Барнгольц С. Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. / С. Б. Барнгольц, М. В. Мельник. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 240 с.

4. Басовский Л. Е.,. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие / Л. Е. Басовский, Е. Н Басовская. — М.: Инфра-М, 2004. — 366 с.

5. Большая Российская энциклопедия (издание 2001 года). Книга 3. — М.: Информцентр XXI века, 2001. — 480 с.

6. Бороненкова С. А. Экономический анализ в управлении предприятием. / С. А. Бороненкова. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 224 с.

7. Бочкарева И. И. Бухгалтерский учет: учеб. / И. И. Бочкарева, Г. Г Левина. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 368 с.

8. Бухгалтерская отчетность: составление и анализ / Под ред.В. Д. Новодворского — В 3-х частях. — М.: Бухгалтерский учет. 1994. /2/ - 306 c.

9. Войко А. В. (к. э. н.). Проблемы использования аккредитива как безналичной формы расчетов предприятий /А.В. Войко // Финансы и кредит. — 2004. — № 26. — с.20 — 22.

10. Гинзбург А. И. Экономический анализ. / И. И. Гинзбург. — СПб.: Питер, 2003. — 176 с.

11. Гражданский кодекс РФ. Части первая и вторая.

12. Донцова А. В. Бухгалтерская отчетность и ее анализ. / А. В. Донцова. — М.: «Интер-Тех», 2003 г. — 112 с.

13. Звягин. С. А. Анализ дебиторской задолженности для целей бухгалтерской экспертизы / С. А. Звягин // Бухгалтерский учет. — 2007. — № 10. — с.76 — 79.

14. Зубарева С. А. Основные принципы организации управленческой отчетности / С. А. Зубарева // Бухгалтерский учет № 12, 2003. — с.57 — 60.

15. Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. / В. В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2004. — 720 с.

16. Кондраков Н. П. Бухгалтерский (финансовый, управленческий) учет: учеб. / Н. П. Кондраков. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. — 448 с.

17. Любушин Н. П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Н. П. Любушин., В. Б Лещева., В. Г Дьякова.; Под ред. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ, 1999. — 470 с.

18. Мездриков Ю. В., к. э. н., доцент. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью / Ю. В. Мездриков // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — № 5. — с.39 — 45.

19. Мизиковский Е. А. Аудит дебиторской задолженности /Е.А. Мизиковский // Аудиторские ведомости. — 2004 — № 3. — с.35 — 40.

20. Налетова И. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учеб. — мет. пособие. /И.А. Налетова. — М.: Форум: Инфра-М, 2004. — 128 с.

21. Нечаев В. И., д. э. н., проф. Совершенствование методов анализа дебиторской задолженности и денежных средств с целью снижения финансовых рисков предприятия / В. И. Нечаев, Л. Н Герасимова // Аудит и финансовый анализ. — 2007. — № 5. — с.105 — 113.

22. Отчетность организации // Современный бухучет. 2007. № 10. С. 39 — 46.

23. ПБУ 10/99 «Расходы организации» // Российская газета. № 116.1999.

24. Петров А. М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности / А. М. Петров // Современный бухучет — 2004 — № 9. — с.42 — 47.

25. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г. В. Савицкая. — Минск: ООО «Новое знание», 2001. — 688с.

26. Сорокина Е. М. Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики. / Е. М. Сорокина. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 176 с.

27. Справочник бухгалтера. Взаимозачеты / под ред.: А. М. Шевченко, А. С. Тапейцина. — М.: Приор-издат, 2003. — 144 с.

28. СПС КонсультантПлюс: Высшая школа, 2005 — 2009.

29. Часова О. В. Финансовый бухгалтерский учет: Учеб. пособие. /О.В. Часова. — М.: Финансы и статистика, 2007. — 544с.: ил.

30. Чураков. М.С. К вопросу о понятии и содержании системы безналичных расчетов / М. С. Чураков. // Банковское право. — 2007. — № 1. — с.6 — 9.

31. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. /А.Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 415 с.

32. Экономика предприятия: Учебник для вузов. / Под ред. проф.В. Я. Горфинкеля, проф.В. А. Швандара. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 670 с.

33. Экономический и юридический словарь / Под ред.А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2004. — 1088 с.