Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

1. Краткая характеристика предприятия ОАО «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

2. Анализ и диагностика внеоборотных активов

3. Анализ и диагностика оборотных активов

4. Анализ и диагностика доходов и расходов

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и рентабельности

6. Анализ финансового состояния предприятия

7. Анализ и диагностика собственного капитала

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Комплексный экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности выполнен на основе бухгалтерской отчетности Открытого акционерного Общество «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (сокращенно: ОАО «ОГК-5»).

Предметом исследования является бухгалтерская отчетность анализируемого предприятия:

Форма № 1 — Бухгалтерский баланс;

Форма № 2 — Отчет о прибылях и убытках;

Форма № 3 — Отчет об изменениях капитала;

Форма № 4 — Отчет о движении денежных средств;

Форма № 5 — Приложения к бухгалтерскому балансу;

Целью выполненной работы является проведение анализа и диагностики деятельности организации, определение слабых мест в деятельности предприятияВ соответствии с поставленной целью определены следующие задачи: провести анализ и диагностику:

— внеоборотных активов;

— оборотных активов;

— финансового состояния предприятия;

— собственного капитала

В работе использованы методы факторного анализа способом цепных подстановок и абсолютных разниц, методы сравнения, группировок, определения абсолютных и относительных значений и т. д.

Работа состоит из введения, восьми глав основной части, заключения, списка использованной литературы и четырех Приложений

1 Краткая характеристика предприятия ОАО «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии»

Открытое акционерное общество «Пятая генерирующая компания оптового рынка электроэнергии» (сокращенно: ОАО «ОГК-5») зарегистрирована по адресу:

620 219, Свердловская область, Екатеринбург, пр-т Ленина, д. 38.

Свидетельство о государственной регистрации акционерного общества за основным государственным регистрационным номером 1 056 164 020 769 выдано Инспекция МНС России по Ленинскому району г. Екатеринбурга Свердловской области.

Преимущества работы ОАО «ОГК-5» :

— постоянная готовность генерирующего оборудования к несению заданной нагрузки, маневренность генерирующего оборудования;

— обеспечение высокой надежности и гарантия поставки электрической и тепловой энергии потребителям;

— высокий уровень компетентности персонала и отработанные бизнес — процессы взаимодействия с клиентами.

Суммарная установленная мощность ОГК-5 составляет 9 052 МВт. Доля в общей выработке электроэнергии в России — порядка 3,21%.

ОАО «ОГК-5» было учреждено распоряжением ОАО РАО «ЕЭС России» от 16 марта 2005 года в соответствии с решением Совета директоров РАО ЕЭС от 24 декабря 2004 года и в соответствии с распоряжением Правительства РФ от 1 сентября 2003 года.

Генеральным директором ОАО «ОГК-5» является Копсов Анатолий Яковлевич.

ОАО РАО «ЕЭС России», как единственный учредитель ОАО «ОГК-5», внесло в оплату уставного капитала ОАО «ОГК-5» акции:

— ОАО «Новочеркасская ГРЭС» ,

— ОАО «Киришская ГРЭС» ,

— ОАО «Рязанская ГРЭС» ,

— ОАО «Красноярская ГРЭС-2» .

В процессе реформирования генерирующие компании оптового рынка электроэнергии (ОГК) станут крупнейшими участниками оптового рынка. К настоящему времени созданы все семь ОГК, предусмотренные планами реформы. Из них шесть включают крупнейшие тепловые электростанции, а одна — гидроэлектростанции. Завершено формирование целевой структуры всех тепловых ОГК.

3 сентября 2007 года завершен первый этап реорганизации РАО «ЕЭС России» — из состава ОАО РАО «ЕЭС России» выделены ОАО «ОГК-5» и ОАО «ТГК-5» .

Каждая ОГК объединяет станции, находящиеся в различных регионах страны, благодаря чему минимизированы возможности монопольных злоупотреблений. Тепловые ОГК, будучи независимыми друг от друга, становятся основными конкурентами на оптовом рынке электроэнергии. Их свободная конкуренция друг с другом и другими генерирующими компаниями будет в значительной мере формировать рыночные цены.

Учитывая особенности крупных ГЭС (способность ГЭС оперативно изменять нагрузку, дешевизна гидроэнергии), входящих в «ГидроОГК», государство ограничивает участие ОГК на базе ГЭС в формировании рыночной цены электроэнергии, тем самым «не мешая» другим участникам рынка.

В представленной работе рассмотрена деятельность ОАО «ОГК-5» за 2008 год, в период реорганизации.

2 Анализ и диагностика внеоборотных активов Активы предприятия делятся на внеоборотные и оборотные в первую очередь для того, чтобы определять показатель ликвидности баланса.

Анализ внеоборотных средств осуществляется по трем основным направлениям (блокам):

— анализ наличия, состояния и движения внеоборотных средств, в том числе основных средств;

— анализ структуры и динамики внеоборотных средств, в том числе основных средств;

— факторный анализ фондоотдачи основных средств и выявления резервов ее роста.

Важное место среди показателей занимает структура внеоборотных средств, которая характеризует уровень предприятия.

Таблица 2.1 — Наличие и структура внеоборотных активов на начало и конец 2008 года

Источник информации: Бухгалтерский баланс за 2008 год (форма № 1)

В течение 2008 года стоимость внеоборотных активов сократилась на 5 336 225 тыс. р., в основном за счет группы долгосрочные финансовые вложения (государственные и муниципальные ценные бумаги; вклады в уставные капиталы других организаций; займы, предоставленные другим организациям) на сумму 22 982 220 тыс. р., при снижении удельного веса этой группы с 99,8% до 0,3% пункта, что связано с реорганизацией Общества.

Стоимость основных средств выросла на 16 111 871 тыс. руб., и их удельный вес изменился с 0,1% до 91,2%.

Выросла стоимость незавершенного строительства на сумму 942 777 тыс. руб., удельный вес вырос с 0,002% п. до 5,3%.

На основании данных «Приложения к бухгалтерскому балансу» (формы № 5) проведен анализ основных средств (табл. 2.2).

Таблица 2.2 — Наличие и структура основных средств на начало и конец 2008 года

По данным табл. 2.2 следует, что на начало года отсутствовали такие группы основных средств, как «Здание», «Сооружение», «Транспортные средства», в результате имеется по всем группам основных средств рост.

В течение 2008 года общая стоимость основных средств увеличилась на 16 111 871 тыс. р., в основном за счет группы основных средств «Здание», «Сооружение» и «Машины и оборудование». Но удельный вес группы «Машины и оборудование» снизился на 47,7% пункта.

Стоимость транспортных средств увеличилась на 190 411 тыс.р., но при этом удельный вес составил 1,2% пункта.

Стоимость прочего оборудования и производственного инвентаря выросла на 45 948 тыс. руб., стоимость других видов основных средств увеличилась на 2445 тыс.р.

Движение основных производственных фондов на 2008 год отражено в таблице 2.3

Таблица 2.3- Движение основных производственных фондов на 2008 год (тыс. руб.)

За анализируемый период деятельности предприятия поступило основных средств на сумму 16 416 235 тыс.р., а выбыло на сумму — 304 364 тыс.р. Четко проявляется политика развития производственной деятельности, т. е. предприятие переходит от финансовой деятельности (и небольшой доли производственной деятельности) к производственной и финансовой деятельности, значительно расширяя масштабы деятельности. Рост стоимости основных фондов за 2008 год более чем в 873 раза (16 130 343 /18 472).

Анализ показателей состояния основных средств не рассчитываются, так как это первый год реорганизации предприятия (и сравнивать не с чем), происходит только приобретение большой доли основных средств; при этом предприятие старается списать, продать ненужные основные фонды, физически и морально устаревшие, поступившие в результате реорганизации из других организаций Общества. Показатели состояния и использования основных средств рассчитываются по формулам, приведенным в Приложении А.

В 2008 году выбыло основных фондов в 16,4 раза больше чем, было на начало года (304 364 тыс. руб./18 472 тыс. руб.); коэффициент обновления составил 101,8% (т.е. поступило основных фондов на 1,8% больше чем осталось на конец года) Коэффициент износа за 2008 год составил 1,8%:

(293 865 тыс. руб./ (16 130 343 + 18 472) тыс.руб. (где 293 865 тыс. руб. — сумма амортизационных отчислений, начисленных к концу года. Источник информации — ф. № 5)

Эффективность использования основных средств определяется показателем фондоотдачи, фондорентабельности, фондовооруженности.

Анализ фондоотдачи основных средств представлен в таблице 2.4

Таблица 2.4 — Сравнительный анализ фондовооруженности, фондорентабельности и фондоотдачи за 2007;2008 гг.

Примечание к табл. 2.4: Среднегодовая стоимость ОПФ и их активной части определяется как среднеарифметическое значение на начало и конец года, деленное на «2» .

За 2008 год деятельности предприятия, показатель фондоотдачи с 1 рубля стоимости основных производственных фондов снизился в 23,4 раза и составил 1,8% к уровню прошлого года, при этом фондоотдача с 1 рубля стоимости активной части основных производственных фондов (машин, оборудования, транспортных средств) снизилась по отношению к прошлому году в 168,9 раза (и составила 4,4% к уровню прошлого года).

Показатель фондовооруженности вырос в 118,3 раза или на 11 730,7% (11 830,7%-100%) за счет: опережения темпов роста стоимости основных средств по сравнению с темпами роста численности работающих.

Показатель фондорентабельности снизился с 3982,8% до 23,6%, т. е. в 168,9 раза за счет большого опережения темпов роста стоимости основных производственных фондов по сравнению с темпами роста прибыли (рост в 5,2 раза) Из табл. 2.4 следует, что деятельность организации в 2007 году была более доходной и более эффективной по показателям. Но в основном она имела уклон финансовой деятельности, а в 2008 годууклон производственной деятельности. Считаю, что сравнивать разные виды деятельности не всегда корректно. Но время, экономическая обстановка в стране, отсутствие перспективы существующей деятельности диктуют реорганизацию предприятия. Как правило, начальный период жизненного цикла развития нового предприятия бывает с низкой эффективностью, большими затратами, но и большими надеждами на будущее.

3 Анализ и диагностика оборотных активов Оборотный капитал (синоним оборотные средства) по видам оборотных активов по предприятию классифицируется следующим образом:

— запасы и затраты;

— дебиторская задолженность;

— денежные средства;

— краткосрочные финансовые вложения.

Структуру оборотного капитала (или оборотных средств, так как они рассматриваются как синонимы) можно представить на рис. 3.1 следующим образом:

Рисунок 3.1- Структура оборотного капитала Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалы, топливо и др.), воплощаются в производственных запасах, незавершенном производстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Наряду с этими элементами задействованы также расходы будущих периодов, необходимых для установки нового оборудования и т. п.

Производственные фонды являются материальной основой производства, они обслуживают сферу производства, полностью переносят свою стоимость на вновь созданный продукт, при этом изменяют свою первоначальную форму.

Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе производства, их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения. Фонды обращения состоят из готовой продукции и денежных средств.

Таблица 3.1 — Анализ структуры оборотных активов

Наибольший удельный вес в оборотных активах в 2007 году занимала дебиторская задолженность -87,6%, причем только краткосрочная; запасы и затраты — 1,0%.

В 2008 году запасы и затраты — занимали — 56,1%, дебиторская задолженность составила — 39,5%, в том числе краткосрочная — 30,6%.

Удельный вес денежных средств в сумме оборотных активов значительно снизился с 10,9% - в 2007 году до 2,6% - в 2008 году.

Желательно сравнить краткосрочную дебиторскую задолженность с кредиторской задолженностью. Темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности составили в 4,8 раза, темпы роста кредиторской задолженности — в 108,1 раза.

Сумма кредиторской задолженности (2 766 027 тыс. руб.) превышает сумму дебиторской задолженности (2 231 216 тыс. руб.) на 534 811 тыс. руб. или на 24,0%. Краткосрочная дебиторская задолженность служит источником покрытия кредиторской задолженности, т. е. у предприятия возникают проблемы с платежеспособностью. Поэтому рассмотрим состояние дебиторской и кредиторской задолженностей в табл. 3.2

Таблица 3.2 — Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей

В 2007 году ситуация с платежеспособностью была значительно лучше, чем в 2008 году в связи с превышением дебиторской задолженности над кредиторской (так как просроченных задолженностей от покупателей и заказчиков не было). Но в 2007 году на предоставление кредитов покупателям и заказчикам отвлекалась большая сумма денежных средств, которые могли быть использованы на приобретение материальных ценностей, повышение зарплаты, развитие перспективных направлений деятельности и т. д. Удельный вес дебиторской задолженности в сумме оборотных активов (87,6%) значительно превышает установленный для предприятия норматив в 25,0%. В 2008 году этот показатель снизился до 39,4%.

В 2008 году ситуация по погашению обязательств предприятия изменилась: кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 534 811 тыс. руб.

Относительные показатели эффективности использования оборотных средств и источников их формирования представлены в виде системы финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости, представленные в табл. 3.3

Таблица 3.3- Анализ показателей оборачиваемости

Примечания к табл. 3.3

1) Эффективность использования оборотных средств характеризуется коэффициентами оборачиваемости, т. е. количеством оборотов, которые средний остаток средств осуществляет за рассматриваемый период (год, квартал, месяц); продолжительностью одного оборота оборотных средств в днях, рентабельностью, коэффициентом отдачи, коэффициентом загрузки оборотных средств.

2) Оборачиваемость оборотных средств (количество оборотов) определяется как отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период или отношением выручки за отчетный период к среднему остатку оборотных средств. Продолжительность одного оборота в днях определяется отношением количества дней рассматриваемого периода к количеству оборотов за этот же период.

3) Среднегодовая стоимость оборотных активов и среднегодовая дебиторская задолженность определяются как среднеарифметическое значение среднего остатка указанных активов на начало и конец года Из табл.3.3 следует, что коэффициент оборачиваемости оборотных активов увеличился на 15,1%, что привело к сокращению продолжительности одного оборота оборотных активов на 18,0 дня.

По дебиторской задолженности коэффициент оборачиваемости увеличился более чем в 2,5 раза и длительность одного оборота дебиторской задолженности сократилась на 79,6 дня.

Показатели эффективности использования оборотных средств в 2008 году улучшились по сравнению с 2007 годом, т. е. результат реорганизации деятельности в первый год повлиял положительно на использование оборотных средств.

Эффективность использования оборотных активов определяется абсолютным и относительным высвобождением оборотных средств. Проведем анализ использования оборотных средств способом абсолютных разниц:

А) Используя данные таблицы 3.3, рассчитывается высвобождение (или привлечение) средств в обороте, которое определяется как произведение изменения оборачиваемости в днях на однодневный фактический оборот (однодневную реализацию) по формуле (3.1):

±Э=(Т?обТ? об)*(Вотч/Д) (3.1)

Где Т? об Т? об, — продолжительность одного оборота в днях соответственно в базисном и отчетном периодах.

Вотч.- выручка от реализации товаров в отчетном 2007 году Д — продолжительность отчетного периода, год- 365 дней.

±Э — экономия (перерасход) оборотных средств Э = (120,027 — 138,1006)* 577 160/365

Э= (- 18,0736 дней)*1581,26 тыс. руб.

Э = - 28 579 тыс. руб.

За счет сокращения продолжительности одного оборота оборотных средств на 18,07 дня предприятие получило экономию финансовых (и соответственно оборотных) средств в сумме 28 579 тыс. руб.

Б) Увеличение ежедневной реализации продукции (товаров, услуг и работ) в отчетном году по сравнению с 2007 годом вызвало увеличение оборотных средств на сумму 2 842 870 тыс. руб. (формула 3.2):

Э=[(Вотч./Д) -(Вбаз/Д) ] * Т 1 об (3.2)

Э=[(9 222 277/365) — (577 160/365)]*138,1006

Э= (25 266,5 12−1581,2603)*120,027

Э= 23 685,2517*120,027

Э=+2842 848 тыс. руб.

Влияние обоих факторов вызвало увеличение оборотных средств на сумму:

Э=2 842 848 тыс. руб.+ (-28 579) тыс. руб.= + 2814 269 тыс. руб.

или Э=3 032 666 — 218 397 =+2 814 269 тыс. руб.

Состояние оборотных средств влияет на результаты деятельности предприятия. Проведем анализ факторов, влияющих на объем реализации продукции (товаров, услуг и выполненных работ).

В) Для определения величины роста объема реализации товарной продукции за счет роста оборачиваемости оборотных средств (влияние интенсивного фактора) используется формула (3.3):

?Вр=(К?об-К?об)*ОА0 (3.3)

Где ?Врвыручканетто от реализации товарной продукции;

К?об, К? об — -количество оборотов оборотных средств соответственно в базисном и отчетном периодах (показатель оборачиваемости).

ОА0- средний остаток оборотных средств базисного года

?Вр = (3,4 098 — 2,64 271)*218 397 тыс. руб. = + 86 981 тыс. руб.

Г) Увеличение выручки от реализации за счет роста остатков оборотных средств (влияние экстенсивного фактора) (формула 3.4):

?Вр=(ОА1-ОА0)* К1 об (3.4)

?Вр =(3 032 666 — 218 397)* 3,4 098= + 8 558 135 тыс. руб.

Влияние обоих факторов: увеличение количества оборотов оборотных средств и рост средних остатков оборотных средств в отчетном году по сравнению с прошлым годом привели к росту выручки на 8 645 117 тыс. руб.

?V=(86 981) тыс. руб.+8 558 135 тыс. руб.=+8 645 117 тыс. руб.

На рост объема реализации положительное влияние оказали оба фактора. Экономия (или дополнительное привлечение) оборотных средств в отчетном году определяется по формуле (3.5):

Э= ОА1-(ОА0*Iр) (3.5)

Э =3032 666 тыс. руб.- (218 397 тыс. руб.*15,9)

Э=3032 666 тыс. руб.- 3 472 512 тыс. руб.- = - 439 846 тыс. руб где ОА1- сумма среднего остатка оборотных средств в отчетном году, т. е. 3 032 666 тыс. руб.;

ОА0- сумма остатка оборотных средств в 2007 году, т. е.218 397 тыс. руб.;

Iр — индекс роста реализации товаров в 2008 году (в 15,9 раз) Эффективность использования оборотных средств напрямую связана с оборачиваемостью: чем выше число оборотов, тем эффективнее предприятие умеет распоряжаться своими мобильными средствами. Большое число оборотов говорит о том, что предприятие способно быстро возмещать свои вложения в запасы и есть хороший спрос на продукцию.

В данном случае, на предприятии в отчетном году имеется рост оборачиваемости оборотных средств, товарных запасов и дебиторской задолженности, что указывает на улучшение политики управления оборотным капиталом.

4. Анализ и диагностика доходов и расходов Доходами от обычных видов деятельности, является выручка от основной деятельности: продажи продукции (товаров), поступления, связанные с выполнением работ, оказанием услуг (п. 5 ПБУ 9/99 «Доходы организации»).

В п. 6 ПБУ 9/99 «Доходы организации» к доходам от обычных видов деятельности относится: «Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности»

Расходами по обычным видам деятельности, являются расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции (приобретением и продажей товаров), а также с выполнением работ, оказанием услуг. Вместе с тем такими расходами считается также возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизируемых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчислений.

В п. 6 ПБУ 10/99 «Расходы организации» отмечено: «Расходы по обычным видам деятельности принимаются к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты в денежной и иной форме или величине кредиторской задолженности» .

Наиболее четкие определения доходов и расходов можно найти в Положениях по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации». Данные регуляторы последовательно реализуют финансовую концепцию капитала, с которым и увязано определение доходов и расходов.

Согласно Положения по бухгалтерскому учету ПБУ 9/99 доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Для оценки тенденций развития товарной продукции, рассмотрим ее динамику за три года и рассчитаем среднегодовой темп роста в табл.4.1.

Таблица 4.1 — Динамика товарной продукции

Примечание 4.1:

в 2008 году не включена реализация теплоэнергии, электроэнергии и мощности, так как эти виды товарной продукции отсутствовали в 2006 году и в 2007 году.

Средний индекс роста цен на товарную продукцию составил:

— в прошлом году — 1,149 раза (577 160/501880);

— в отчетном году к позапрошлому -1,2 раза (1 211 685/1009738).

Рост сопоставимой товарной продукции в 2008 году к прошлому году составил 209,9% (т.е. более чем в 2 раза), в сопоставимых ценах 2007 годана 201,2%.

Объем сопоставимой товарной продукции увеличился на 634 525 тыс. руб.(1211 685−577 160).

В том числе:

— за счет цен объем товарной продукции увеличился на 201 947 тыс. руб.(1 211 685−1 009 738):

— за счет физического объема анализируемой товарной продукции рост составил 432 578 (1 009 738- 577 160).

Т.е. рост сопоставимой товарной продукции в большей степени обеспечен за счет физического объема товарной продукции (положительная тенденция в развитии предприятия).

В 2008 году Общество получило дополнительно выручку от реализации:

— теплоэнергии — на сумму 534 501 тыс. руб.;

— электроэнергии — на сумму 5 159 407 тыс. руб.;

— мощности — на сумму 2 316 684 тыс. руб.;

Итого дополнительно получена выручка за счет введения новых услуг, выполнения новых работ на сумму — 8 010 592 тыс. руб.

Классификация затрат в составе себестоимости продукции производится на основании методических рекомендаций по бухгалтерскому учету затрат (табл. 4.2).

Таблица 4.2 — Анализ состава и структуры издержек обращения (тыс.р.)

В таблице 4.2 показаны структура себестоимости в отчетном и прошлом году, которая определяет долю каждой статьи в сумме затрат. Наибольший удельный вес в 2007 году занимают прочие затраты — 43,3% и заработная плата (без отчисления в социальные фонды) — 38,2%. В отчетном году структура затрат изменилась: наибольшие затраты занимают материальные расходы — 66,3%, заработная плата — 9,6%; и 34,1% в отчетном году.

Оптимальным должно быть соотношение: опережение темпов роста товарной продукции (рост в 15,9 раза или 1597,9%) по сравнению с темпами роста затрат на производство продукции (рост более чем в 35 раз или 3503,9%). Данное соотношение нарушено не только по общей сумме затрат, но и по всем статьям затрат, кроме затрат на оплату труда (и выплатам на социальные нужды — единый социальный налог ЕСН).

Таблица 4.3 — Факторный анализ общих затрат на 1 руб. товарной продукции

Из табл. 4.3 следует, что:

— за счет изменения объема товарной продукции изменение затрат на 1 руб. товарной продукции (?З т.п.):

?З т.п. = Збаз /Вотч — Збаз / Вбаз

?З т.п. = 208 873/9222 277 — 208 873 /577 160

?З т.п. = 2,2648 -36,1898= -33,93 коп.

— за счет самих затрат изменение затрат на 1 руб. товарной продукции (?З т.п.):

?З = Зотч/ Вотч — Збаз/ Вотч

?З = 7 318 815 /9222 277 — 208 873/9222 277

?З = 79,3602 — 2,2648 = +77,10 коп.

— итого влияние факторов на изменение затрат на 1 руб. товарной продукции:

?З общ. = ?З т.п.+ ?З = (-33,93)коп. + 77,10 коп.= 43,17 коп.

Затраты на рубль товарной продукции возросли в 2008 году на 219,3% или 43,17 коп., в том числе за счет роста объема товарной продукции произошло снижение на 33,93 коп. на 1 руб. товарной продукции, а за счет самих затрат увеличение на 77,10 коп.

Проведенный анализ использования затрат предприятия выявил нежелательные тенденции, ведущие к сокращению прибыли и снижению рентабельности. Руководству предприятия необходимо больше внимания уделить системе управления затратами: определить резервы сокращения затрат, провести организационно-технические мероприятия, осуществлять планирование, анализ и контроль за использованием ресурсов.

5 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия и рентабельности Прибыль является одним из ключевых индикаторов успешности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и конечным финансовым показателем.

Источником информации для проведения финансового анализа являются формы бухгалтерской отчетности:

В таблице 5.1 приведена динамика абсолютных показателей финансовых результатов за 2007;2008гг.

Таблица 5.1 — Динамика абсолютных показателей финансовых результатов за 2007;2008 гг.

Анализируя показатели, представленные в таблице 5,1 видно, что организация работала с прибылью на протяжении двух анализируемых лет.

Но темпы роста всех видов прибыли сравнительно ниже темпов роста выручки от реализации продукции (товаров, услуг и работ).

— при росте выручки в 15,9 раза (при темпах роста 1597,8%) и росте затрат на производство в более чем в 35 раз (при темпах роста в 3503,9%) валовая прибыль выросла в 5,2 раза (т.е. темпы роста составили 520,8%),

— под влиянием коммерческих расходов в 2008 году рост прибыли от реализации составил 5,16 раза (или на 416,8%, т. е. 516,8% - 100%)

— под влияние прочих расходов и доходов и превышением доходов над расходами рост балансовой прибыли составил почти в 6 раз (темпы роста 594,9%);

— после оплаты налогов на прибыль и других аналогичных платежей — темпы роста чистой прибыли -325,8%.

На величину прибыли оказывают влияние следующие фактора:

— изменение цен на реализованную продукцию (товары, оказанные услуги и выполненные работы);

— изменение физического объема реализованной продукции (товаров, оказанных услуг и выполненных работ);

— отклонения в себестоимости продукции (товаров, оказанных услуг и выполненных работ);

— изменение структуры реализации.

— другие факторы А) Рост прибыли от продаж за счет цен на реализованную продукцию:

1) При расчете влияния цен на выручку предприятия определятся средний рост цен на реализованную продукцию — фактически в 2007 году рост цен составил 12,5%. определим сумму выручки от реализации продукции в сопоставимых ценах (за 2007 год) :

9222 277 тыс. руб. /1,125 = 8 197 576 тыс. руб.

2) Рост выручки за счет цен:

9 222 277 тыс. руб. — 8197 576 тыс. руб. =1 024 701 тыс. руб.

3)Рост прибыли за счет роста цен на реализованную продукцию:

?П ц = 1 024 701 тыс. руб.*63,81%/100%= + 653 862 тыс. руб.

Где 63,81% - рентабельность продаж в прошлом году

[(368 287/577160)*100% = 63,81%]

Б) Изменение прибыли за счет роста объема реализованной продукции (работ, услуг) — ?П v, рассчитанных в сопоставимых ценах:

?П v = (8197 576 тыс. руб. — 577 160 тыс. руб.)*63,81%/100%

?П v = 7620 416 тыс. руб *63,81%/100% = + 4862 587 тыс. руб.

В) Расчет влияния фактора «Себестоимость проданной продукции» — формула (5.1):

?П с/с = V1* (Уc/c1 — Уc/c0)(5.1)

Где V1- объем реализации в отчетном периоде (9 222 277 тыс. руб.);

Уc/c1 — уровень себестоимости продукции в выручке от продаж в отчетном периоде- 79,20% (7 304 141/9 222 277*100%);

Уc/c0 — уровень себестоимости продукции в выручке от продаж в прошлом периоде — 36,19% (208 873/577160*100%).

?П с/с = 9 222 277 * (0,7920−0,3619)

?П с/с = 9 222 277 * (-0,4301)= - 3 966 501 тыс. руб.

Знак (-) меняем на (+), так как изменение себестоимости оказывает обратное влияние на изменение прибыли.

Г) Расчет влияния фактора «Коммерческие расходы» — формула (5.2):

?П комм. Расх. =V1* (УКР1-УКР0)/100%(5.2)

Где V1 — объем реализации в отчетном периоде;

УКР1 — уровень коммерческих расходов в выручке от продаж в отчетном периоде;

УКР0 — уровень коммерческих расходов в выручке от продаж в базовом периоде.

?П комм. расх = 9222 277 * (0,1591%- 0%)/100% = -14 673 тыс. руб.

Где 0,1591% - уровень коммерческих расходов выручке (14 674/9222277*100%).

Знак меняется на противоположный, при росте расходов прибыль снижается.

Итого влияние факторов на прибыль от продаж:

+653 862тыс.р.+ 4862 587тыс.р.+(-3966 501 тыс.р.) +(-14 673 тыс.р.) = +1 535 175 тыс.р.

По отчетности (ф.№ 1) прибыль от продаж составила:

1 903 462 — 368 287=1535 175 тыс. руб.

В табл.5.2 приведем сводку факторов, влияющих на чистую прибыль отчетного года Таблица 5.2 — Сводная таблица влияния факторов на чистую прибыль отчетного года

Отрицательное влияние на прибыль оказало увеличение себестоимости, и как ранее выявили рост затрат по всем статьям (кроме оплаты труда).

Рентабельность — это конечный финансовый результат, определяющий соотношение прибыли и произведенных затрат: себестоимости, материальных, энерго и трудозатрат, затрат оборотного и внеоборотного капитала, собственного капитала и заемного и т. д.).

(Расчет показателей рентабельности дан в Приложении Б) Таблица 5.3- Анализ показателей рентабельности

Примечания к таблице 5.3

1) Расчет показателя среднегодовой стоимости имущества на 2008 год производится по данным бухгалтерского баланса (стр.300):

(23 435 494+23 349 713)/2 = 23 392 603 тыс. руб.

2) Расчет показателя среднегодовой стоимости собственных источников на 2008 год (стр. 490):

(23 068 114+12 712 481)/2 = 12 169 698 тыс. руб.

Данные табл. 53 показывают, что показатели рентабельности в динамике имеют отрицательные тенденции:

— рентабельность продаж снизилась на 39,1 процентных пункта, в 2008 году установился показатель 23,20% ;

— рентабельность совокупного капитала снизилась на 16,99 процентных пункта;

— рентабельность собственного капитала уменьшилось на 42,71%. (в расчете принимается чистая прибыль предприятия);

— рентабельность затрат снизилась на 142,91 процентных пункта.

Снижение рентабельности произошло в основном по одной причине: за счет опережения темпов роста доходов и затрат по сравнению с темпами роста прибыли.

6. Анализ финансового состояния предприятия Обеспеченность предприятия основными средствами, оборотными активами, обеспечение деятельности персонала требуют определенных финансовых затрат. Для успешной деятельности предприятие должно быть платежеспособным и финансово устойчивым. Проведем финансовый анализ деятельности предприятия с точки зрения ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, движения денежных средств Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у неё активы (А) больше чем внешние обязательства (П), то есть, она способна рассчитываться по своим долговым обязательствам т.к. отсутствие платежных средств, для покрытия краткосрочных обязательств, приводит к банкротству.(см. Приложение В) Таблица 6.1 -Итоги приведенных групп по активу и пассиву

Можно сделать вывод, что условие абсолютной ликвидности по предприятию на начало года полностью выполнено, на конец года — полностью не выполнено.

Для качественной оценки финансового положения определяются относительные коэффициенты ликвидности и платежеспособности, рассчитанные в таблица 6.2.

Таблица 6.2 — Финансовые коэффициенты, характеризующие ликвидность и платежеспособность предприятия

Цель расчета — оценить соотношение имеющихся оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 6.3

Таблица 6.3 — Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Из данных табл. 6.3 следует, что за отчетный год на начало года все коэффициенты ликвидности соответствуют нормативным значениям, на конец года ни один из показателей не соответствует нормативу.

На основе коэффициентов ликвидности можно сделать вывод, что предприятие неплатежеспособно, не способно вовремя и в полном объеме погасить существующую задолженность по состоянию на 01.01.2009 года.

Следует отметить, что постоянный мониторинг коэффициентов во внутреннем анализе позволяет предприятию оперативно корректировать тактику управления запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью, денежными средствами, а также осуществлять рост финансовой устойчивости и финансовое антикризисное управление.

Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости (Приложение Г) за 2008гг. произведен в таблице 6.4.

Таблица 6.4 — Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости за 2008гг.

В данном случае финансовое положение можно охарактеризовать как кризисное (критическое), при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т. е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, в основном за счет задолженности поставщикам и подрядчикам.

Финансовый анализ показал, что предприятие испытывает финансовые трудности, но при этом увеличивает объем товарной продукции (выполненных работ, и оказанных услуг), работает с прибылью.

Расчет относительных показателей финансовой (рыночной) устойчивости приведен в таблицах 6.5 и 6.6

Таблица 6.5 — Показатели рыночной устойчивости

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, определяется удельным весом собственного капитала организации в общей величине капитала. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

Расчетные коэффициенты финансовой устойчивости предприятия сводятся в таблицу 6.6.

Таблица 6.6 — Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия (в долях единицы)

На основе выполненных расчетов могут быть сделаны следующие выводы:

1. Предприятие использует заемные средства банков, кредитных организаций и кредиторскую задолженность своей организации. Коэффициент капитализации при нормативе менее 1 фактически -0,016 на начало года и 0,837 — на конец года определяет долю заемных средств в собственном капитале, т. е. на 1 руб. собственных средств предприятие использовало 1,6 коп заемных средств. На величину коэффициента капитализации влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость собственного капитала, налаженные каналы снабжения и сбыта и др. факторы;

2.При нормативе обеспеченности оборотных активов собственными средствами — 60 — 80% и более предприятие фактически использует 9,8% на начало года собственных оборотных средств и отсутствуют собственные оборотные средства на конец года (т.е. отрицательная величина собственного оборотного капитала на конец года). Собственных средств на приобретении оборотных активов недостаточно, поэтому предприятие использует заемные средства.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) — на начало года 98,4% и на конец года -54,4%, это немного выше норматива (норматив — более 50%).

4. Коэффициент финансирования — фактически: в начале года превышение собственных средств над заемными в 62,8 раза, в конце года -1,2 раза. При нормативе больше «1» .

5. Коэффициент финансовой устойчивости в конце годаниже оптимального (оптимальное — 80%-90%): фактически в начале года -98,4%, на конец года — 70,1%.

В целом по предприятию не все рассмотренные относительные показатели финансовой устойчивости в пределах нормативных значений. Из пяти показателей по двум показателям допущены нарушения, что говорит о недостаточной финансовой устойчивости предприятия. К концу года по всем показателям наметилось ухудшение значений.

Анализ движения денежных средств

Раскрытие информации о движении денежных средств в бухгалтерской отчетности дается в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств». В отчете о движении денежных средств отражается остаток денежных средств на начало отчетного года, движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, остаток денежных средств на конец отчетного года.

Сведения о движении денежных средств предоставляются в валюте Российской Федерации — рублях — по данным счетов 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютный счет» и другим счетам

Отчет о движении денежных средств позволяет контролировать наличный поток денежных средств и провести анализ движения денежных средств.

Проанализируем динамику чистого потока денежных средств в табл.6.7.

Таблица 6.7 — Анализ состава и движения чистого финансового потока по видам деятельности

Чистый денежный поток в прошлом и отчетном и периодах положительный и равен соответственно 44 349 тыс. руб. за 2007 год, и 98 700 тыс. руб. в 2008 году. В отчетном году положительный денежный поток создавался только за счет инвестиционной деятельности. Рост чистого потока денежных средств более чем в 2,2 раза